Coinbase 2024년 3분기 암호화 자산 전망: 상승 추세 뚜렷하고 암호화 자산 간 상관관계 감소
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Coinbase 2024년 3분기 암호화 자산 전망: 상승 추세 뚜렷하고 암호화 자산 간 상관관계 감소
보고서에 따르면 비트코인과 이더리움 모두 상당한 상승세를 보였으며, 시장 조정은 제한적이었다. 암호화 자산 간 상관관계는 하락했고, 현물 ETF와 스테이블코인이 새로운 수요를 창출했다. 또한 FTX의 현금 배분이 자금 유입을 촉진할 가능성이 있다.
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Coinbase가 최근 2024년 3분기 '암호화폐 전망' 보고서를 발표했습니다. 이 보고서는 매우 풍부한 내용을 담고 있으며, @DistilledCrypto는 전체 60페이지를 읽고 여러분이 알아야 할 주요 핵심 포인트 10가지를 요약했습니다.
1. MVRV와 시장 추세
MVRV가 365일 평균치를 상회할 경우, 시장이 강력한 상승 추세에 있음을 나타냅니다.
지지선에서 지지받는 MVRV의 조정은 일반적으로 매수 기회입니다.
현재 MVRV는 지지선에서 반등했으며, 이는 여전히 상승 추세가 유지되고 있음을 시사합니다.
2. 사이클 저점 대비 비트코인 투자 수익률
비트코인은 지금까지 네 번의 시장 사이클을 완료했으며, 각각의 사이클에는 호황기(불장)와 불황기(약세장)가 포함됩니다.
이번 사이클에서는 2022년 11월의 저점 이후 약 400% 상승했습니다.
이번 사이클은 이전 2018년부터 2022년까지의 사이클과 유사하며, 당시 비트코인은 저점 대비 2000% 상승했습니다.
3. 작은 조정
비트코인의 불장 사이클은 일반적으로 지수적 성장과 함께 큰 폭의 조정을 동반합니다.
하지만 이번 사이클은 다릅니다. 지금까지 5~20% 범위 내의 조정이 여덟 차례 있었고, 20~30% 범위의 조정이 두 차례 있었으며, 30%를 초과하는 조정은 전혀 발생하지 않았습니다.
4. 암호화폐 간 상관관계 감소
2분기 동안 암호 자산들 간의 상관관계가 하락했습니다. 이더리움의 상관관계는 0.7이며, 일부 알트코인은 0.5 미만입니다.
이러한 디커플링 현상은 시장이 개별 토큰의 기본적인 가치 요소를 더 깊이 이해하고 있음을 의미합니다.
규제의 투명성이 높아지고 기관 채택이 진행됨에 따라, 향후 상관관계는 더욱 감소할 것으로 예상됩니다.
5. 변동성에 대한 인식과 현실
인식: 많은 투자자들에게 디지털 자산은 너무나도 변동성이 큽니다.
현실: 암호화폐 시장의 변동성은 시가총액이 큰 주요 테크주들과 유사한 수준입니다.
6. 스팟 ETF의 영향
스팟 ETF는 비트코인에 상당한 새로운 수요를 창출했지만, 새로운 비트코인 공급은 여전히 마이너들의 보상에 한정되어 있습니다.
스팟 ETF 거래 시작 이후, ETF 수요는 비트코인 발행량을 크게 상회하고 있습니다.
7. 이더리움 시장 사이클
이더리움은 지금까지 두 번의 완전한 시장 사이클을 완료했습니다.
이번 사이클은 2022년에 시작되었으며, 2022년 11월 이후로 이더리움은 240% 이상 상승했습니다.
이번 사이클은 2018년부터 2022년까지의 기간과 유사하며, 당시 이더리움은 저점 대비 6000% 상승했습니다.
8. 이더리움의 총 잠금 가치(TVL)
TVL은 스마트 계약 및 탈중앙화 애플리케이션(dApps) 내 알트코인과 스테이블코인의 가치를 추적합니다. 이는 금융 활동과 유동성을 반영합니다.
2분기 동안 TVL은 9% 증가하여 이더리움 블록체인 상의 활동이 확대되고 있음을 보여줍니다.
9. FTX 현금 배분
FTX는 현금 배분을 진행할 예정이며, 수령자가 이를 다시 암호화폐에 재투자할 경우, 막대한 암호화폐 유입이 발생할 수 있습니다.
중요 일정: 8월 16일(수탁자 투표), 10월 7일(법원 승인 최종 마감일).
10. 스테이블코인
스테이블코인의 시가총액은 1625억 달러이며, 2주 만에 20억 달러 증가하여 3AC 사태 이전 수준을 넘어섰습니다.
암호화폐 유동성의 척도로서, 스테이블코인은 장기 가격 전망의 중요한 지표입니다.
자본이 계속 유입되는 상황에서 약세장 전망을 지지하기는 어렵습니다.
마지막으로, @CoinbaseInsto 및 @glassnode의 통찰력을 제공해주셔서 감사합니다! 본문은 오직 교육 목적으로 작성된 것이며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.
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