RootData: 2024년 2분기 Web3 산업 투자 연구 보고서

2024.07.16

RootData: 2024년 2분기 Web3 산업 투자 연구 보고서

2024년 2분기 Web3 산업의 총 투자 유치 금액은 27억 5천만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 38.9% 증가했고, 중후기 단계 투자 건수는 전분기 대비 20.7% 증가했다.

2024.07.16 - 03:30:50

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

저자:RootData Research

에어드랍 시즌 정상적으로 도래, 높은 시가총액 및 낮은 유통량 모델이 토큰 가격 억제 가능성
바이낸스 상장 토큰 경쟁 치열해져, 예상 Q3 30개 이상 대형 프로젝트 TGE 진행
Web3 분야 핵심 브랜드는 거래소, 메인넷, Web3 미디어 및 분석 도구 분야에 집중
X 인기急上昇榜(급등榜), 알파 프로젝트 발견 용이하며 투자자 심리와 높은 상관관계

요약

2024년 Q2 Web3 산업 펀딩 여전히 강세 유지, 총액 27.5억 달러, 전년 동기 대비 38.9% 증가. 소셜 분야 돌풍처럼 부상, 펀딩 총액 전분기 대비 650% 급증. 비트코인 스팟 ETF Q2 총 순유입 23.94억 달러, 전분기 대비 80% 감소, 운용 자산 규모 전분기 대비 12.4% 하락.
2024년 Q2 중후기 펀딩 건수 전분기 대비 20.7% 증가, 이 추세는 시장 안정화에 따라 투자기관들이 전략적 대규모 투자에 앞서 움직이고 있음을 반영할 수 있음. Animoca Brands, 36건 투자로 Q2 가장 활발한 기관. 상위 10대 기관, GameFi 분야 투자 건수 전분기 대비 71% 증가.
Paradigm, 8.5억 달러 조성 완료 발표, Q2 및 2024 상반기 최대 펀드 조성 이벤트. 2023년 말 시작된 불장 상승 국면에서 Web3 펀드 조성 총액은 이전 불장보다 10배 이상 적었으며, BTC 가격은 더 이상 Web3 펀드 유입에 의해 주도되지 않음.
높은 FDV, 낮은 유통량 프로젝트 TGE 직전 검색량 정점 도달 후 단절처럼 급감. 바이낸스 상장 토큰 경쟁 치열: Launchpool 프로젝트 평균 시가총액 2.17억 달러, 기관 당첨률 2% 미만, 예상 Q3 30개 이상 대형 프로젝트 TGE 진행.

일, 2024년 Q2 펀딩 총액 27.5억 달러, 전년 동기 대비 38.9% 증가; 소셜 분야 펀딩 총액 전분기 대비 650% 급증

2024년 Q2 비트코인 가격 흐름과 Web3 산업 펀딩 총액

출처: RootData

2024년 Q2 비트코인 가격은 눈에 띄는 변동을 경험함. 4월 8일, 비트코인 가격은 분기 최고치 71,630달러에 도달했으나, 이후 5월 1일에는 약 58,300달러의 분기 저점으로 하락함. 6월 30일 기준, 분기 초 대비 비트코인 가격은 약 13% 하락함. 비트코인 스팟 ETF는 Q2 동안 총 23.94억 달러의 순유입을 기록하였으며, Q1 대비 80% 감소함. 6월 30일 기준 운용 자산 규모는 511.27억 달러로, Q1 대비 약 12.4% 감소함. 이러한 복잡한 시장 환경 속에서도 Web3 1차 시장의 펀딩 열기는 식지 않았음. RootData 통계에 따르면, 2024년 Q2 Web3 1차 시장에서는 총 418건의 펀딩 이벤트가 발생하였으며, 펀딩 총액은 27.5억 달러에 달해 전년 동기 대비 38.9% 증가함.

2024년 Q2 투자금액 상위 3개 분야

출처: RootData

RootData 통계에 따르면, Q2 펀딩 금액 상위 3개 분야는 인프라, DeFi, 소셜 순임. 인프라 분야 펀딩 총액은 10.16억 달러로 전분기 대비 145% 증가함. 주목할 점은 소셜 분야의 급부상으로, 펀딩 총액은 2.27억 달러에 달해 전분기 대비 650%, 전년 동기 대비 261% 급증함.

인프라 분야의 강세는 여러 Layer1, Layer2 프로젝트들의 대규모 펀딩과 관련 있음. 예를 들어 Monad는 2.25억 달러를, Berachain은 1억 달러를 조달함. DeFi 분야에서는 백만 달러 규모 펀딩 프로젝트가 56개였으며, 대부분 시드 라운드로, 신규 프로젝트가 다수 등장하고 있음을 나타냄. 소셜 분야 폭발적 성장의 가장 큰 이유는 Farcaster를 대표로 하는 프로젝트들이 기술 혁신과 사용자 경험을 성공적으로 균형 잡았으며, 고품질, 저노이즈 커뮤니티 문화를 육성했기 때문임. 이러한 혁신 모델은 초기 SocialFi 프로젝트들의 지속 가능성 문제를 해결할 수 있을 뿐 아니라, 더 광범위한 사용자층 유치 가능성을 제공하여 전체 분야의 급속한 발전과 대규모 투자 유입을 촉진함.

이, Q2 중후기 펀딩 건수 전분기 대비 20.7% 증가, 펀딩 금액 상위 5개 프로젝트 총합 전분기 대비 81.25% 증가

2024년 Q2 프로젝트 펀딩 금액 분포

출처: RootData

펀딩 금액 구간별로 보면, Q2 초기 투자(500만 달러 미만) 프로젝트 수는 160개로 전분기 대비 약간 감소함. 중기 투자(500만~1000만 달러) 프로젝트 수는 79개로 전년 동기 대비 61.2% 증가함. 중후기 펀딩 총 건수는 146건으로 전분기 대비 20.7% 증가함. 이 추세는 시장 안정화와 함께 예상되는 다음 차례 시장 상승에 대비하고자 하는 움직임일 수 있으며, 투자기관들은 단기간 내 엑싯 가능한 투자 기회를 선호할 가능성이 있음.

2024년 Q2 펀딩 금액 상위 5개 프로젝트는 총 7.25억 달러를 조달하여 Q1 대비 81.25% 증가함. 그 중 Monad는 Paradigm이 리드한 2.25억 달러 펀딩으로 1위를 차지함. 주목할 점은 Farcaster가 10억 달러의 평가액으로 1.5억 달러를 조달한 것으로, 이 분야 전체의 펀딩 상태가 계속해서 부진했던 것과 대조됨. Q1 공개된 펀딩 금액 프로젝트들의 총 펀딩 금액은 약 7000만 달러에 불과함. 또한 Berachain은 2024년 4월 B 라운드 펀딩에서 평가액이 이미 15억 달러에 도달함. 1년 만에 평가액이 257% 증가함.

2024년 Q2 펀딩 금액 상위 5

출처: RootData

삼, Q2 투자 건수 상위 10개 기관의 총 투자 건수 전분기 대비 2% 증가, Animoca Brands 36회 투자로 Q2 가장 활발한 투자기관

2024년 Q2 기관 활동성 랭킹

출처: RootData

RootData 데이터에 따르면, 2024년 Q2 가장 많은 투자 건수를 기록한 상위 10개 투자기관은 총 202건의 투자에 참여하여 전분기 대비 약 2% 증가함. OKX Ventures는 Q1에 30회 투자하며 1위를 차지했으나, Q2에는 25회로 줄었지만 여전히 활발함. 인프라는 여전히 가장 인기 있는 분야로, 상위 10개 기관이 이 분야에 81회 투자하여 Q2 전체 투자의 약 40%를 차지함.

Q2 상위 10개 투자기관은 GameFi 분야에 총 53회 투자하여 Q1 대비 71% 증가함. 이러한 폭발적 성장은 해당 분야 프로젝트들이 단순한 '플레이 투 언' 모델에서 보다 복잡하고 매력적인 게임 경험으로 전환되고 있기 때문일 수 있음. 이 전환은 게임 품질과 사용자 경험을 높일 뿐 아니라, 중요한 것은 경제 모델의 지속 가능성을 유지하는 것임. 반면 혁신이 부족한 DAO 및 NFT 분야는 여전히 Q1의 침체 상태를 이어감.

기관 체인상 포지션 실시간 데이터 확인하기:OKX Ventures;HashKey Capital;The Spartan Group

사, Web3 펀드 상반기 조성액 13.8억 달러, 투자자들 신중과 규제 준수 선호, 비트코인 독립적 상승 지속

Web3 벤처 캐피탈 펀드 조성 건수 및 금액 (2015-2024Q2)

출처: RootData

2015년 이후 공개된 데이터에 따르면, Web3 분야에서는 총 177건의 펀드 조성 이벤트가 발생했으며, 조성 총액은 396억 달러를 초과함. 대규모 외부 자본은 2021~2022년 불장을 견인했으며, StarkNet 및 zkSync 등의 고평가 프로젝트들을 남겼음.

최근 2년간 자본 유입 속도는 다소 느려졌지만, 전반적으로는 여전히 2020년보다 훨씬 높으며 상승 추세를 보임. 2024년 상반기, Web3 펀드는 이미 13.8억 달러의 조성을 완료함. 그 중 6월 13일 Paradigm이 8.5억 달러 조성을 완료했다고 발표하며, Q2 분기 및 2024년 상반기 최대 펀드 조성 이벤트가 됨.

2023년 말 시작된 불장 상승 국면에서 Web3 펀드의 조성 총액은 이전 불장보다 10배 이상 적었으며, 비트코인 가격은 더 이상 Web3 펀드 유입에 의해 주도되지 않음. 이는 전통적인 고자산 고객들이 보다 신중해지고, ETF 등의 규제 준수 경로를 통해 Web3 통화에 투자하며, 이전 불장 탈출 물량의 뒷수습자가 되는 것을 우려하여 비트코인 독자적 상승 국면을 촉진했을 가능성 있음.

오, Q2 프로젝트 검색어 순위 회고

5.1 에어드랍 시즌 정상적으로 도래, 높은 시가총액 및 낮은 유통량 모델이 토큰 가격 억제 가능성

RootData Q2 검색어 순위 토큰 리스트 (Top12)

출처: RootData

Q2 분기 비트코인은 57,000~72,000달러 사이에서 넓은 범위의 등락을 보였으며, Wormhole, io.net, zkSync, Layerzero, Blast 등 다수의 유명 프로젝트들이 이 기간에 TGE를 선택함. Q2 검색어 순위 상위 12개의 TGE 완료 프로젝트를 분석한 결과, 프로젝트 TGE 직전 검색량이 정점에 도달한 후 단절처럼 급감함. 동시에 관심도 수치는 비트코인 가격에 크게 영향을 받으며, Web3 시장 신뢰와 밀접한 관계가 있음.

많은 높은 관심도 프로젝트들이 "고평가, 저유통"이라는 광환을 두르고 있음. RootData 이전 연구에 따르면, 최근 3년간 바이낸스 런치풀 프로젝트의 평균 평가액은 2.17억 달러, OKX 점프스타트 프로젝트는 3.73억 달러임. 또한 FDV가 10억 달러 이내이며 바이낸스에 상장되지 않은 프로젝트 중, 일차·이차 시장 평가 역전이 발생하지 않은 프로젝트는 30%를 넘지 않음.

2021~2022년 당시, 1차 시장 자본이 대거 유입되며 공격적인 평가 전략을 취했고 낙관적인 시장 분위기 속에서 많은 Web3 펀드들이 맹목적으로 고평가 투자 전략을 선택함. 그러나 이들 프로젝트는 지속 가능한 비즈니스 모델을 제시하지 못함. 동시에 달러 금리 인상으로 인한 유동성 위축도 Web3 시장에 영향을 미쳤으며, 신규 토큰 구매를 꺼리는 투자자들의 외부 요인 중 하나일 수 있음.

5.2 바이낸스 상장 토큰 경쟁 치열해져, 예상 Q3 30개 이상 대형 프로젝트 TGE 진행

Q3 TGE 예정 고FDV, 대규모 펀딩 프로젝트

출처: RootData

RootData가 발표한 Q3 예상 TGE 프로젝트 목록에는 Monad, Fuel, Scroll, Succinct 등 30개의 대규모 펀딩, 고FDV의 유명 프로젝트가 포함되어 있으며, 바이낸스 상장 가능성이 높음.

투자자 288명의 포트폴리오를 통계 분석한 결과, 바이낸스 런치풀 프로젝트 평균 보유 비중은 2%를 넘지 않음. 최근 30개 바이낸스 런치풀 프로젝트 중 21개가 바이낸스 랩스(Binance Labs)의 투자를 받았으며, 이들의 포트폴리오에서 11% 이상을 차지함.

바이낸스의 깊은 거래량과 슬리피지 장점, 그리고 파생상품 수수료 경쟁력 때문에, 바이낸스의 치열한 상장 경쟁 환경은 시장에 깊은 영향을 미침. 프로젝트팀은 바이낸스에서 TGE를 진행함으로써 플랫폼의 시장 장점과 자원을 효과적으로 활용하여 프로젝트의 장기적 발전을 위한 좋은 시장 기반을 마련할 수 있음.

5.3 Web3 분야 핵심 브랜드는 거래소, 메인넷, Web3 미디어 및 분석 도구 분야에 집중

X 영향력 지수

출처: RootData

RootData가 출시한 X 영향력 지수는 사용자에게 가장 영향력 있는 Web3 프로젝트를 간편하게 보여주며, 핵심 12개 프로젝트는 4개 핵심 분야에 분포함:

거래소: Coinbase, Binance, Uniswap
메인넷: Bitcoin, Ethereum, Solana, Polygon
Web3 미디어: CoinDesk, The Block, Cointelegraph
분석 도구: CoinMarketCap, Messari

5.4 X 인기急上昇榜(급등榜)은 알파 프로젝트 발견에 용이하며 투자자 심리와 높은 상관관계

X 인기급등판은 시장 동향 관찰 도구로서 X 플랫폼 데이터와 긴밀히 연동되어 빠르게 잠재력 있는 알파 프로젝트들을 끌어모으며 빈번하게 업데이트됨. 동시에 이 차트는 투자자들이 시장 심리를 이해하는 중요한 창구가 되었으며, Q2 전체적으로 인기 수치는 하락 추세를 보임:

4월: Web3 시장 심리 낙관적, 프로젝트 활동성 높음
5월: 시장 진동, 투자자 태도 신중
6월: BTC 반등, 이전 고점 돌파 실패, 시장 유동성 하락, 소셜 인기 얼음점 아래로 떨어짐