당신이 더 이상 이것이 불장이라고 믿지 않을 때, 비로소 불장은 사라지지 않는다
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암호화폐 - 정점이 이미 도달했는가?
이것은 암호화폐 커뮤니티(CT)에서 금기시되는 질문이다.
그러나 이를 무시하는 것은 큰 대가를 치르게 될 수 있다(대부분의 사람들이 완전한 상승과 하락 사이클을 겪는 이유이기도 하다).
"현실은 네가 더 이상 그것을 믿지 않을 때에도 사라지지 않는다는 것이다." - P. Dick
정점이 이미 도달했을 가능성이 있는 이유와 그런 상황에서도 여전히 번영할 수 있는 방법에 대해 알아보자.
시장 구조의 붕괴
첫 번째 주요 우려사항은 최근 $BTC가 4개월간의 박스권 지지를 상실한 점이다.
장기 추세는 여전히 유지되고 있지만, 중기 추세는 하락 전환되었다.
Andrew Kang은 이 움직임이 2021년 5월의 가격 흐름과 유사하다고 생각한다.
(감사합니다 @Rewkang)
잠재적인 이중 정점?
주요 지지선 상실과 함께, 주봉 차트상 이중 정점 형태는 간과하기 어렵다.
기술적 분석 전문가는 아니지만, 이것은 고전적인 자만 어깨(Complacency Shoulder) 형태처럼 보인다.
"스포츠 시장은 안정적이며 암호화폐는 안전하다. 유동성이 다시 증가할 것이기 때문이다" = 공감각적 합의
"우려의 벽"에서 "희망의 강"으로
강세장은 "우려의 벽"을 기어오르고, 약세장은 "희망의 강"을 따라 미끄러진다.
이러한 전환은 점진적으로 발생하며, 일반적으로 정점은 후에야 확인된다.
이 전환을 평가하려면 다음 사항들을 분석해 볼 수 있다:
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긍정/부정 뉴스에 대한 가격 반응
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유휴 자본의 심리
시장의 뉴스 반응
약세장에서는 좋은 소식은 무시되고 나쁜 소식은 극심한 두려움을 불러일으킨다.
최근의 예:
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좋은 소식: 트럼프가 비트코인($BTC)을 기업 자산으로 언급 + 이더리움($ETH) ETF 출시 임박
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나쁜 소식: Mt. Gox/독일의 비트코인($BTC) 매도
(감사합니다 @CryptoDonAlt)
유휴 자본과 바닥매수
명확한 촉매 없이 개인 투자자들이 맹목적으로 바닥매수하는 것은 주목해야 할 문제다.
자만과 부정이 공포로 바뀌면서 시장은 이 희망의 강을 따라 미끄러진다.
(감사합니다 T. Livingston)
2022년의 기술적 반등
2022년 시장은 여러 차례 기술적 반등을 경험했지만, 추세 전환은 없었다.
이상적으로는 앞으로 중요한 촉매가 있고, 유휴 자본이 바닥매수를 망설이는 상황을 원한다.
반대로 최근 이더리움($ETH) ETF의 가격 움직임이 보여주는 것처럼, 그 반대의 경우는 위험을 경고한다.
비트코인 슈퍼사이클 논의
많은 알트코인이 이미 정점을 찍었을 수 있지만, 비트코인($BTC)은 슈퍼사이클로 진입할 수도 있다.
글로벌 유동성이 급증할 가능성이 있음에도 불구하고, 이는 알트코인이 가장 빠른 말이라는 가정에 도전한다.
범식 전환이 진행 중일 수 있으며, 그 영향은 다소 지연될 수 있다.
(감사합니다 @Rewkang)
비트코인과 S&P500의 괴리
비트코인($BTC)과 주식 시장의 상관관계 약화(4.5년 만에 최저 수준)는 우려할 만한 요소일 수 있다.
과도한 공급(독일/미국 등)이 이러한 탈동조화를 극단으로 몰고 갈 수 있다.
(감사합니다 @WClementeIII)
2019년과 유사한 양상
비트코인($BTC)과 S&P500($SPX)의 괴리는 2019년과 유사하며, 당시 비트코인은 6월에 정점을 형성했다.
신고점을 다시 갈 때까지 12개월 이상 걸렸다.
(감사합니다 @intocryptoverse)
거대 AI 기업들에 가려진 암호화폐
시장 정점이 도달한 이유는 암호화폐가 나빠서가 아니라, AI가 더 매력적이기 때문일지도 모른다.
우리는 역사상 가장 집중된 주식 반등(거대 AI 기업 주도)을 목격하고 있다.
비트코인($BTC) 접근성이 사상 최고 수준임에도 불구하고, 개인 수요 성장은 더딘 상태다. 왜 그럴까?
(감사합니다 @TXMCtrades)
최대 광열기가 지났는가?
최대 광열기는 이미 지났을 가능성이 있다. 이번 사이클은 일시적인 현상일 수 있다.
증거: 메모코인이 2024년 1분기에 정점을 찍었으며 이후 하락 추세다.
비트코인($BTC)도 2024년 1분기에 정점을 찍었다(순전히 우연인가?)
(감사합니다 @ki_young_ju)
메모코인 슈퍼사이클 = 정점 신호
"메모코인 슈퍼사이클"이라는 개념 자체가 궁극적인 정점 신호일 수 있다.
2021년에도 비슷한 정점 신호가 있었는데, 당시 많은 이들이 비트코인($BTC)이 슈퍼사이클에 진입하여 $250k 이상에 도달할 것이라고 예측했다.
이번 사이클은 실망감이 적어, 메모코인 광열기에 더 빨리 진입했을 가능성도 있다.
메모코인 분야의 지배성
처음으로 메모코인이 CoinMarketCap(CMC)에서 가장 인기 있는 카테고리가 되었다.
실질적인 활용 없이 유기적 수요를 창출하지 못한다면, 알트코인은 얼마나 오랫동안 투기 버블 속에서 버틸 수 있을까?
(감사합니다 @coinmarketcap)
헤징을 통한 수익 실현
정점에 도달했더라도 모든 희망이 사라진 것은 아니다.
강세 알트코인을 보유하면서 약세 알트코인을 공매도하는 헷징 전략은 매우 수익성이 높을 수 있다.
이를 통해 하락장에서도 수익을 얻으면서 시장 참여를 유지할 수 있다.
(감사합니다 @GiganticRebirth)
비트코인 지배력 상승
위험 회피 성향의 시장에서 투자자들은 알트코인을 팔고 비트코인($BTC)으로 옮기며, 이로 인해 비트코인 지배율이 상승한다.
약세 알트코인/BTC 페어를 공매도함으로써 이 추세를 포착하는 것은 매우 수익성이 높을 수 있다.
@intocryptoverse는 2024년 4분기까지 비트코인 지배율($BTC.D)이 60%에 도달할 수 있다고 본다.
벤처캐피탈의 탐욕에서 수익 얻기
공급 과잉 상태이며 벤처캐피탈의 미실현 수익이 큰 종목들을 식별하라.
4년 주기가 깨진다면?
2024년 3월이 이후 6~12개월 동안의 피크일 뿐이라면 어떻게 될까?
이것을 여전히 사이클의 정점이라고 볼 수 있을까?
이번 사이클의 상승폭이 제한적이었음을 감안하면, 하락폭도 작을 것으로 예상하는 것이 합리적이다.
짧은 사이클 + 낮은 변동성 때문이다.
매크로 정점은 아직 아닌가?
일부 잠재적 신호들이 있긴 하지만, 사이클 정점은 아직 아닐 수 있다(개인 의견, 참고용).
유동성이 가장 중요한 요소이며, 정점이 2025년에 도달할 가능성을 시사하는 강력한 증거들이 있다.
현재 유동성은 낮지만, 우리는 중대한 전환의 가장자리에 서 있는 듯하다.
(감사합니다 @zerohedge)
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