Mass Adoption은 전부 다 뻥이고, Mass Admission이야말로 진리다
저자: 암호화위타
장기 투자자라면 모두 알고 있다. 시장이 침체될 때마다 사람들은 웹2 사용자를 유치하지 못해 새로운 자금이 들어오지 않는다고 비난한다. 이른바 '매스 어옵션(Mass Adoption)' 즉, 대중 채택 서사다. 크립토의 '웹3' 제품들이 웹2의 수익 창출을 목적으로 하지 않는 사용자들을 끌어들여야 한다는 논리 말이다.
이 논리는 마치 "중국에서 음식을 낭비하면 아프리카 아이들이 굶어 죽는다"는 주장과 같다. 감정적으로는 통할지 몰라도 전혀 논리적이지 않다 👇
🤷♂️ 매스 어옵션(Mass Adoption) - 먼저 '매스(Mass)'가 누구인지 이해하자
'대중(MASS)'이 누구인가? 막연하게 전통적인 웹2 사용자라고 말하지 말라 — 그건 거짓말이다. '대중'은 서로 다를지언정 분류 가능한 집단이다.
시각장애인은 국산 전기차를 운전하지 않는다. 국산 제품을 안 좋아해서가 아니라 운전면허가 없기 때문이다(수요가 없음). 어떤 제품이 지속적으로 사용자를 끌어모으려면, 사용자가 대체 불가능한 수요를 갖고 있고, 그 제품이 대체 불가능한 해결책을 제공해야 한다. 자동차도 그렇고, 크립토도 마찬가지다.
당신이 동의하든 말든, 크립토에는 경계가 있다. 프라이버시든 탈중앙화든 간에 모든 특성은 핵심 가치인 무허가성(Permissionless) 에서 비롯된다. 그러나 이 무허가성은 지구상 대부분의 사람들이 필요로 하는 것은 아니다. 무허가성이란 주로 은행, 정부, 대기업이 개인의 자유를 제한하는 것에 대응하기 위한 것이다: 은행이 자유롭게 계좌 개설이나 결제를 막으면, 굳이 하고 싶고; 정부가 투자나 도박을 금지하면, 굳이 하고 싶고; 대기업이나 정부가 검열하는 발언을 굳이 하고 싶은 사람들에게 필요한 것이다.
이런 수요를 가진 사람은 절대다수가 아니다. 대부분의 사람은 체제에 길들여진 가축일 뿐이다. 오히려 차익을 추구하고 기성 체제에 반발하는 '사회적 변두리 인물들'이다. 나는 이런 사람들의 성향을 '상인(商人)'이라 부른다(물론 인격 특성은 흑백이 아니라 스펙트럼처럼 강약의 정도 차이가 있을 뿐이다).
그들이 실제로 사업을 하는 것은 아니며, 심지어 돈이 많지도 않을 수 있다. 하지만 반드시 소수여야 한다. 그렇지 않으면 통치가 유지될 수 없다.
이들은 '장사는 장사답게' 행동한다. 일반인들이 좋은 직장을 얻는다는 것이 자신을 온전히 '기관(單位)'이라는 중개업자에게 도매가격으로 팔아넘기는 것이라면, 크립토의 대상은 자신의 시간, 노력, 인맥 등 모든 자원을 충분히 평가하여 '자기 자신'을 최고가에 파는 사람들이다. 이러한 사람들은 당연히 수익 창출을 최우선 목표로 삼는다.
😂 우리는 이미 매스 어드옵션(Mass Adopted) 상태일지도?
내가 말한 '상인' 스펙트럼 속에 아직 크립토를 접하지 않은 사람이 얼마나 남아있을까?
유엔 데이터에 따르면, 전 세계 성인의 연간 평균 소득은 2만3천 달러다. 이를 10%만 크립토에 투입한다고 해보자. 무엇을 하든 상관없이, 전 세계 80억 명 기준으로 약 18.4조 달러 규모다. 바이낸스 2024년 3월 현물 거래량이 1.12조 달러였으니, 연간 현물 거래량만 해도 13조 달러 이상이다. 즉, 아직 30% 이상의 여력이 있다. 물론 다른 거래소까지 포함하면 이미 이 숫자를 초과했을 가능성도 있다.
물론 이것은 평균치다. 진짜로 볼 것은 전 세계 소득 상위 10%의 사람들인데, 이들은 전 세계 소득의 52%를 차지하며 약 8억 명이다. crypto.com에 따르면 2023년 전 세계 암호화폐 사용자는 5.2억 명이므로, 약 30%의 여력이 더 있다. 이 30% 이상의 잠재력이 사라진 후에는 보험업계와 유사한 연평균 성장률(약 4.7%)을 보일 것이며, 이는 거의 연방준비은행의 금리와 맞먹는다.
현재 새로운 사용자가 없다고 느끼는 이유는 시장이 실제 TAM(Total Addressable Market) 한계에 거의 도달했기 때문이다. 2024년 현재까지 비트코인을 들어보지 않은 중등 이상 교육을 받은 사람이 오히려 드물다.
아직도 '촌락 공연'을 하듯 웹2 사용자들에게 '매스 어드옵션'을 하겠다는가? 😂 너에게 영향을 받을 가능성이 있는 사람들은 이미 대부분 암호화폐를 접했다.
♠️ 잔여 시장은 문제되지 않는다. 고빈도 사용자만이 중요하다
나는 도박 업계 경험을 갖고 있다. 오프라인과 온라인을 모두 포함하면, 이는 세계 최대 산업 중 하나다. 전체 산업 관점에서 '매스 어드옵션' 논리를 적용하면, 도박 업계에는 증가 시장이나 잔여 시장이라는 개념이 존재하지 않는다 — 이론적으로 전 세계 부유층 모두가 시장이다. 왜냐하면 부자들은 모두 도박 본능을 갖고 있기 때문이다. 도박 산업의 성장은 글로벌 인플레이션과 함께한다.
오프라인 도박조차 지역성을 갖지만, 크립토는 전 세계적이다. 따라서 관광 산업 같은 지역적 요인에 영향을 받지 않는다. 그래서 크립토와 도박은 산업 전체로서 논리가 일치한다. 어느 해 실적이 좋지 않다면, 새로운 사용자가 없어서가 아니다. 마치 카지노가 방문객 수를 다투지 않는 것처럼 말이다. 기존 사용자의 베팅 금액이 줄었거나, 베팅 빈도가 낮아졌기 때문이다.
카지노의 주요 고객은 두 부류다. 하나는 슬롯머신이나 바카라 같은 특정 게임에 매우 능숙하고 중독된 사람들로, 주로 노년층(매일 방문, 고빈도)이다. 다른 하나는 VIP룸 고객으로, 카지노 수익의 약 80%를 차지한다(대형 투자자라 생각하면 된다).
🤜 동일한 논리: 크립토 성장의 본질은 고빈도 사용자와 대형 투자자를 양성하는 과정이다.
🧘♂️ 매스 어드미션(Mass Admission), 매스 어드옵션(Mass Adoption)이 아니다
얼마나 많은 사람이 슬롯머신의 점수 계산법을 아는가? 바카라를 할 줄 아는가? 텍사스 홀덤을 할 줄 아는가? 이것들을 배우는 것은 암호화폐를 배우는 것보다 더 큰 비용이 든다: 복잡한 규칙, 위험을 감수하는 용기, 입장을 위한 문턱(회원 가입, 칩 구매 등)이 존재한다.
왜 카지노에는 '어드옵션(adoption)' 문제가 없는가? 카지노는 대체 불가능한 수요(도박)에 대한 대체 불가능한 해결책을 제공하기 때문이다. 카지노는 고객에게 분명히 말한다: 너는 여기 와서 돈을 벌기 위해 왔다. 카지노에 들어와 돈을 벌고 싶다면, 카지노의 규칙을 배워야 한다. 카지노가 너를 받아들여 도박을 허용하는(Mass Admission) 것이지, 너의 다른 신분을 고려해 '일상적 수요'를 맞춰주는(Mass Adoption) 것이 아니다.
도박장이 나와서 "우리는 도박 고객들의 소셜 네트워크를 만들고, 위스키 바에서 수익 창출 목적 없이 더 많이 소비하도록 유도할 것"이라고 말하는 것을 상상하기 어렵다. 도박 산업의 발전은 오프라인에서 온라인으로 전환하거나, 다양한 결제 방식을 수용하거나, 더 멋진 슬롯머신 테마를 제공하거나, UX를 개선하는 정도에 그친다.
마찬가지로 크립토/웹3이 분명히 해야 할 것은 '돈을 벌게 하라!'는 것이다. 세상의 '상인들'을 받아들여(Mass Admit) 여기서 돈을 벌 수 있게 하고, 조건은 크립토의 규칙을 배우는 것이다. 그들이 돈을 버는 방법은 자금 흐름을 포함한 게임(거래, 스테이킹, 대출 등)에 참여하는 것이며, 모든 것은 이 논리 중심으로 돌아간다.
규칙을 따르지 않는 사람들(예: 세 가지 판 이론을 무시하고 KOL의 말만 듣고 코인을 투기하는 프로젝트), 또는 실력이 너무 부족해 파산하는 사람들은 모두 탈락시켜야 한다. 살아남은 숙련자들이 근육 기억처럼 반복하는 고빈도 사용자가 되며, 그 중 우수한 인재는 VIP룸으로 초청된다.所谓 건설이란, 더 많은 사람이 시험에 참여하게 하고, 더 빨리 시험에 참여하게 하며, 더 다양하고 멋진 시험을 제공하고, 총 베팅액을 늘리며, 게임을 지속시키며, 도박꾼들이 신분을 과시할 수 있는 요소를 제공하는 것(카지노는 시계와 고급 명품을 팔고, 크립토에서는 NFT일까?)이다. 여기서 말하는 것은 단순히 프로젝트 기획뿐만 아니라 성장 전략에도 해당된다.
요약
매스 어드미션(Mass Admission)은 내가 프로젝트를 바라보고 기획할 때 핵심 논리이며, 사실상 가장 먼저 고려하는 논리다. 이 논리를 적용해 생각해보라. 왜 밈 코인이 유행하고, 왜 인스크립션이 유행하며, 왜 솔라나(Solana)가 유행할까? 반면 ETH 생태계 전반(베이스 제외), VC 코인, RWA는 왜 그렇지 못할까? 왜 내가 '사용자'보다 '개발자(dev)'가 더 부족하다고 말하는가?
당신도 이제 다른 답을 찾게 될 것이다.
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