앤드류 강에 가까이 다가서기: 0에서 9자릿수 자산을 보유한 암호화폐 캐피탈의 대표자로
글: Wenser, Odaily 스타 데일리
서문: 최근 Mechanism Capital 공동 설립자 앤드류 강(Andrew Kang)이 이더리움(ETH)에 대한 약세 전망을 발표했다. 이전에도 Odaily 스타 데일리의 수석 기자 아주마(Azuma)가 그의 발언을 번역해 소개한 바 있으며, 관련 내용은 「이더리움 대공매도 선언: ETH/BTC는 1년 더 하락해야 한다」기사에서 확인할 수 있다. 많은 사람들이 그에 대해 잘 알지 못할 수 있지만, 그는 과거 암호화폐 업계에서 오랫동안 활동하며 Thorchain, Pancakeswap, Frax Finance 등 수십억 달러 시가총액을 기록한 우수 프로젝트들에 투자했으며 트레이딩에서도 큰 성과를 거두었다. 본 기사에서는 X 플랫폼 사용자 @Atlas의 공유 내용을 바탕으로 Andrew Kang을 소개하고자 한다.
최근 견해: ETH 상승 여력 제한적, BTC는 2025년 신고점 가능성
현재 불확실한 상승장과 하락장 사이에서 각자의 관점을 가지고 있는 가운데, 벤처 캐피탈 파트너이자 암호화폐 KOL, 전설적인 트레이더라는 다중 역할을 맡고 있는 앤드류 강(이하 강)의 시각은 특히 참고 가치가 있다.
6월 24일 강은 X(구 트위터)에 글을 올려 "많은 암호화 투자자들이 이번이 첫 사이클이며 완전한 불장임을 깨닫기 시작했다"며 "이번 불장에서 BTC는 하루跌幅가 매우 제한적이었고, 대부분 20% 내외에 머물렀다. 많은 이들이 4월 조정 국면에서 추가 레버리지를 걸었지만, 이전 사이클에서는 레버리지 정리가 자주 발생해 30~60% 조정이 있었고, 수천억 달러가 증발하기도 했다. 서로 다른 사이클마다 패러다임이 다르다. 하지만 사람들은 안주하게 되고, 어떤 일이 일어날 수 없다고 믿게 될 때 비극이 찾아온다. 나는 약세 입장을 취하지만, 이것이 시장에 공매도하거나 모든 것을 매도하라는 의미는 아니다. 반드시 투자 리스크를 인식하고, 한 건에 모든 것을 걸어서는 안 된다. 예상보다 큰 시장 변동성이 발생할 경우, 여유 자금을 확보하는 선택권은 매우 귀중하다"고 밝혔다.
이후 혹시 모를 반박을 방지하거나 위험 경고의 의미가 명확하지 않다고 판단했는지, 그는 다음과 같이 보충했다. "현재 시장 환경은 2020년 12월이나 2021년 6월보다는 2021년 5월을 떠올리게 한다. 우리는 오직 상승만을 경험하며 바닥을 경쟁적으로 매수해왔다. 당시 우리는 6만 4천 달러에서 4만 5천 달러까지 큰 조정을 겪었지만 모두 반등을 기대했다. 그러나 결국 바닥은 계속 낮아졌고, 우리는 희망을 붙잡았다. 예를 들어 소매 투자자들의 대거 유입, 4만 달러 강한 지지선, 슈퍼 사이클 등이 그것이다. 현재 환경 역시 마찬가지다. 불장 시작 후 9~10개월 차에 해당한다. 다만 이번엔 이더리움 ETF다—傳說의 트레이더 GCR은 이를 긍정적으로 평가했다. 나는 장기적으로 GCR의 시간 프레임이 맞을 것이라 믿는다. 2025년에는 BTC가 신고점을 갱신할 것이다(단, 알트코인 전부가 그런 것은 아니다). 그러나 이 말이 몇 개월 내 극심한 조정이 없을 것이라는 의미는 아니다. 어쨌든 시장은 고집 세고 거만한 이를 누구나 꺾어 놓고 겸손하게 만든다."
6월 23일 강은 현물 ETF가 시장에 미칠 잠재적 영향에 대해 분석하면서, 비트코인 현물 ETF는 많은 신규 투자자들이 포트폴리오에 비트코인을 포함할 수 있는 통로를 제공했지만, 이더리움 ETF의 영향은 그만큼 명확하지 않다고 평가했다. 이더리움이 경제 상황을 개선할 설득력 있는 방법을 마련하지 못한다면, 현물 ETF 승인이 가격 상승을 크게 견인하지는 못할 것이라고 전망했다.
6월 20일 강은 여전히 뚜렷한 입장을 밝혔다. "시장 심리는 대규모 ETF 자금 유입 부재로 인해 상승에서 하락으로 전환되었지만, 나는 여전히 비트코인이 강세라며 5만 달러 아래로 떨어지지 않을 것이라 굳게 믿는다. 이더리움의 경우 ETF 출시까지는 가격이 안정세를 유지하겠지만, 올해 상승 한계는 약 4000달러 수준이 될 것으로 예상한다."
이처럼 강은 이더리움보다 비트코인의 전망을 더 긍정적으로 보고 있는데, 이는 그가 암호화 시장에서 오랜 경험을 통해 쌓은 통찰에 기반한 것이다.
다중 역할: 암호화폐 KOL이자 암호화 투자자의 이중 생활
현재 강의 개인 계정은 X 플랫폼에서 26만 명 이상의 팔로워를 보유하고 있다. 그는 이전에 암호화 채굴 운영업체 MinerUpdate의 공동 창업자였으며, "대부분의 채굴 사업은 현재 파생상품을 사용하지 않는다"고 언급한 바 있다. 이는 Deribit, BitMEX, 바이낸스와 같은 파생상품 거래소에게는 큰 성장 기회가 될 수 있다는 의미다. 채굴 산업의 경쟁이 치열해지고 수익률이 하락함에 따라, 채굴 운영자들도 생존과 성장을 위해 파생상품 시장에 진출해야 할 것이며, 이로 인해 발생하는 거래 활동은 채굴자 활동 수익의 여러 배에 이를 수 있다고 주장했다.
2020년 6월, @Mechanism Capital 공식 계정이 설립되면서 강은 트레이더이자 암호화 KOL에서 정식 암호화 투자자로 전환하게 되었다. '영화에서 연기 실력이 뛰어나면 투자로 넘어간다'는 말처럼, 이는 암호화폐 업계의 특징 중 하나다. 이전 기사 「톱 KOL 투자 리스트 분석을 통해 새로운 알파 찾기」에서도 언급했듯, KOL의 영향력이 어느 정도에 이르면 개인 자산이 증가하고 자연스럽게 투자 기회도 늘어나며, 암호화 업계의 엔젤투자자가 되는 것은 당연한 수순이다. 차이점은 일부는 개인 투자자로 남는 반면, 강처럼 기관을 설립해 펀드를 운용하는 길을 택한 것이다. 실제로 Mechanism Capital은 NEON 등의 유명 블록체인 프로젝트에 성공적으로 투자한 바 있다.
올해 2월 강은 소셜미디어에서 자신의 투자 철학을 공유했다. "천배 수익을 얻는 방법은 뛰어난 제품 잠재력을 가진 초기 팀을 조기에 발견하는 것이다."
그는 "2018년 나는 5만 달러 규모의 포트폴리오를 보유했고, 2021년 중반까지 외부 자금 유치 없이도 이 분야의 유명 암호화 펀드들과 동일한 규모로 성장시켰다. 이러한 성과를 가능케 한 유일한 방법은 S등급 팀을 조기에 발굴하고, 공개 시장에서 프로젝트 지분 대부분을 확보한 후 100배 이상, 일부는 1000배까지 가치가 상승할 때까지 전폭적으로 지원하는 것이었다. 지원 방식은 토큰 인센티브/발행 설계, 마케팅/커뮤니티 전략, DeFi 통합/파트너십, 거래소 상장, 제품 디자인, 추가 투자 유치/증가 가치 펀드/투자자/사용자/개발자 유입, 프로토콜의 고활성 사용자 역할 수행 등 다양하다. 나는 Thorchain, Pancakeswap, Frax Finance 등을 포함해 시가총액이 5,000만 달러 미만인 초기 단계부터 20억 달러를 넘기고, 일부는 50억 달러를 초과할 때까지 함께했다"고 설명했다.
강의 자산 내역 일부
@CryptoRank_io 데이터에 따르면, 강이 최근 투자한 주요 프로젝트로는 @Blast_L2와 @puffer_finance가 있으며, NFT 담보 대출 플랫폼 MetaStreet, 솔라나 생태계 크로스체인 네트워크 Zeus Network(주도 투자사), 암호화 게임 도박 플랫폼 Shuffle, Blast 생태 대출 프로젝트 Orbit Protocol, RWA 레이어 2 네트워크 Plume Network 등도 있다.
뿐만 아니라 강은 암호화폐 외 다른 핫한 분야에도 관심을 두고 있다. 올해 2월 AI 휴머노이드 로봇 회사 Figure(블록체인 금융 서비스 회사 Figure Technologies와 구분)에 1900만 달러를 투자했는데, 이를 '사상 최대 규모 투자'라고 표현했다. 그는 피겨 창업자 브렛 애독크(Brett Adcock)와 팀이 42조 달러에 달하는 세계 최대 자본시장인 인간 노동 시장에서 선도적 위치를 차지하고, 향후 수 년 내 수백만 대의 로봇을 배치하며, 이 십년 말까지 최소 1억 대 이상의 로봇을 배치할 것이라 전망했다.
Crypto Rank 투자 포트폴리오 화면
또한 Rootdata 데이터에 따르면, 강은 지난 1년간 누적 12건의 프로젝트에 투자했으며, 기록된 투자 프로젝트는 총 15건으로, 그 중 NFT 크라우드펀딩 DAO 조직 PleasrDAO에도 깊이 참여하고 있다.
특히 Rootdata 정보에 따르면, 그의 인맥 네트워크에는 Mechanism Capital의 여러 파트너인 Steven Cho, Ken, Marc Weinstein 및 PleasrDAO 창업자 DeFiTed 등이 포함된다.
이러한 배경은 강의 또 다른 다중 정체성을 드러낸다: 열렬한 NFT 수집가이자 메모코인(Meme coin) 적극 참여자.
문화 애호가: 아주키가 애착 프로젝트, 메모코인은 새로운 자산 클래스
2021년 초, Mechanism Capital은 NFT 프로젝트 Kanon에 투자했다. 당시 이 프로젝트가 처음 선보인 서브 프로젝트인 K21은 유명한 현대, 디지털, 암호화 예술가 21인의 작품에 유동성을 제공하는 폐쇄형 아트 기관차 풀이었으며, DeFi와의 통합을 통해 예술가의 창작 동기와 투자자의 수익을 결합함으로써 후원, 자선, 큐레이션, 보존 모델을 재창조하려는 시도였다.
2022년 9월 강은 NFT 거래소 X2Y2를 통해 105 ETH(당시 약 14.3만 달러)에 Azuki #4978을 매입했다.
2022년 10월 강은 다시 X2Y2를 통해 200 ETH에 Azuki#5558을 구매했다.
2023년 6월 암호화 데이터 모니터링 플랫폼 Nansen에 따르면, 강은 Azuki 299개, Elementals 580개를 보유하며 각 시리즈 전체 보유량 1위를 기록했다. 또한 당시 BEANZ도 436개를 보유하고 있었다.
2024년 3월 강은 소더비 경매를 통해 원래 3AC(쓰리애로우 캐피탈)가 소유했던 페페(Pepe) NFT를 매입했다. 이 NFT는 첫 페페 창작자 매트 퓨리(Matt Furie)가 공식 인증한 최초의 Pepe NFT로, 2021년 4월 17일 처음 420 ETH에 판매되었으며, 이후 2021년 10월 5일 3AC 산하 Starry Night Capital이 1000 ETH에 매입한 바 있다.
또한 강은 메모코인에 대해서도 높은 평가를 내리며 여러 차례 매수했으며, 자신의 X 계정 프로필 사진을 IQ 50의 메모 인물 이미지로 교체하기도 했다.
올해 2월 강은 공개적으로 자신이 운영하는 암호화 펀드 Mechanism Capital이 트럼프 관련 토큰 및 NFT에 베팅했다고 밝혔다. 이후 Nansen 모니터링 데이터에 따르면, 1월 19일 Mechanism Capital 지갑은 약 0.506달러의 평균 단가로 TRUMP 50만 개를 매수했으며, 같은 날 추가로 2.39만 개를 매수했다. 이 중 13.62만 개는 Mechanism Capital 지갑에 할당되었고, 13.58만 개는 팀 관련 지갑으로, 5.84만 개는 파트너 Marc Weinstein의 계정으로 이체되었다.
3월 강은 다시 한 번 명확히 입장을 밝히며 "메모코인은 이제 전 세계 투기 유동성의 중심이 되었으며, 전통 주식보다 전 세계 사용자들이 더 쉽게 접근할 수 있게 되었다. 그래서 독코인(DOGE) 상승률이 게임스탑 주가 상승률을 훨씬 앞선 것이다. 이전 사이클에서 메모코인 시가총액은 1000억 달러에 달했으며, 각 사이클마다 고점 시가총액은 종종 수배씩 증가한다. 소매 투자자는 물론 HWN 트레이더, 헤지펀드까지 점차 진입하고 있으며 앞으로도 갈 길이 멀다"고 말했다. 이후 그는 "새로운 자금이 계속해서 메모코인에 유입될 것"이라며 초과 수익을 기대하며 대담하게 예측했다. "메모코인 2.0 또는 '문화코인(culture coins)'이 등장할 것이며, 특정 타겟층/의식형태/집단을 겨냥하게 될 것이다. 각 유명인/인플루언서는 자신이 가장 좋아하는 협업 토큰을 가지게 되며, 주로 CEX에 상장되지 않은 토큰이 될 것이다. 이는 새로운 달러가 체인 상에서 대량의 SOL 토큰을 사들이는 현상으로 나타날 것이며, 마치 과거 ETH와 NFT의 전성기와 같을 것이다."
실제로 이후 시장은 그의 예측대로 흘러갔다. BOME, NAP, SLERF 등 솔라나 기반 인기 메모코인이 연이어 등장했고, PEPE, PEOPLE, WIF, BONK, FLOKI 등 기존 프로젝트들과 함께 메모코인 열풍을 일으켰으며, 이후 pump.fun이 촉발한 JENNER, MOTHER 등 유명인 메모코인 프로젝트들도 이를 입증했다.
당시 다른 시장 의견과 달리 그는 메모코인에 대해 높은 평가를 내렸다. "메모코인은 제로섬 게임이 아니라 새로운 자산 클래스다."
결론: 판단을 두려워하지 않는 투자자가 좋은 트레이더다
강의 과거 투자 이력과 소셜미디어 게시물을 돌아보면, 복잡한 시장 환경 속에서도 주저 없이 판단을 내리는 독특한 매력을 가진 인물임을 알 수 있다. 그는 시장 상황에 맞춰 적절한 조치를 취할 수 있을 뿐 아니라 분석 근거를 제시하며, 동시에 자신이 투자한 프로젝트와 믿는 스토리텔링에 대해 적극적으로 지지 의사를 표명한다. 제로에서 시작해 오늘날의 거부가 된 것은 결코 우연이 아니다.
그래서일까? 올해 2월 전 ARK Invest 암호화 담당 책임자이자 현 Placeholder VC 파트너인 크리스 번isky크(Chris Burniske)는 강이 비트코인 가격이 3월에 사상 최고치를 갱신할 것이라 전망한 것에 대해 개방적인 태도를 보이기도 했다. 그리고 실제로 시장은 그의 전망대로 움직였다.
물론 강의 투자 여정이 항상 순탄했던 것은 아니다. 예를 들어 2021년 그는 CELR에 포지션을 잡으며 "레이어 2는 승자 독식(winner-take-all) 구조가 아니다"라는 지금도 매우 선견지명 있는 관점을 제시했지만, 해당 토큰은 현재 큰 주목을 받지 못하고 있다. 그러나 그의 관점 자체는 여전히 많은 부분에서 배울 점이 많다.
강은 자신의 실제 경험을 통해 우리에게 말하고 있다. 관점을 명확히 드러내고, 자신의 판단을 두려워하지 않는 자만이 요동치는 암호화 시장에서 자신만의 '메커니즘 원리(Mechnaism Principle)'를 찾아내고, 일대 자본 거물로 성장할 수 있음을 말이다.
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