Zeta Market CEO와의 대화: 솔라나 속도를 100배 높이기, 향후 솔라나가 이더리움을 넘어서는 것은 놀라운 일이 아닙니다
글: TechFlow
DEX 시장은 치열한 경쟁이 펼쳐지고 있으며, 특히 고빈도 거래를 특징으로 하는 영속적 파생상품(퍼피츄어스) DEX의 경우 비용과 속도 최적화가 생존을 좌우하는 핵심 요소다.
2년 전만 해도 이더리움은 방대하고 성숙한 금융 생태계를 갖추고 있었지만, 높은 수수료와 느린 거래 속도, 확장성 한계로 인해 많은 DeFi 프로젝트들이 솔라나(Solana)로의 전환을 고려했다. Zeta Markets 역시 그러한 프로젝트 중 하나였으며, 분산형 파생상품 거래 플랫폼으로서 솔라나의 우수한 성능을 기반으로 사용자에게 더 낮은 비용, 더 빠르고 유연한 거래 경험을 제공하고자 했다.
그로부터 2년 후, Zeta Markets는 솔라나 생태계 내에서 가장 대표적인 영속 계약 거래 플랫폼으로 성장했으며, 10만 명 이상의 활성 거래자와 누적 100억 달러 이상의 거래량을 기록하고 있다. 그러나 Zeta Markets는 여전히 비용과 속도에 대한 개선을 멈추지 않았으며,솔라나 위에 Zeta X라는 L2 레이어를 구축하려는 계획이 점차 구체화되고 있다: 솔라나 위에 롤업(Rollup)을 구축함으로써 기존의 빠른 속도를 더욱 가속화하여 최대 10,000 TPS 처리 능력과 5밀리초 미만의 지연 시간을 실현하며, 중심화 거래소(CeFi) 수준의 거래 경험을 제공하는 것이 목표다.
Zeta X의 네이티브 토큰 $ZEX의 에어드롭 신청이 시작되는 시점에서, 우리는 Zeta Markets의 CEO인 트리스탄 프리자(Tristan Frizza)를 만나 Zeta X의 설계 철학, $ZEX 토큰의 유틸리티, 그리고 미래 영속 DEX 시장의 방향성에 대해 심층적인 대화를 나누었다. 이 과정에서 트리스탄은 다음과 같이 말했다.
「궁극적으로 우리는 일종의 체인 상의 로빈후드(Robinhood)처럼, 다양한 금융 상품을 저비용·고효율 조건에서 이용할 수 있게 하고, 암호화폐 외부의 사용자들도 부담 없이 입문할 수 있는 만능 거래소가 되고 싶다.」
다음은 인터뷰의 주요 내용이다.
핵심 포인트
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모든 솔라나 생태 앱이 반드시 L2 또는 앱 체인을 필요로 하는 것은 아니다. 대부분의 앱은 그렇지 않을 가능성이 크다. 왜냐하면 솔라나 L1 자체가 이미 매우 높은 확장성을 제공하기 때문이다. 그러나 Zeta처럼 성능에 집중하고, 블록 공간을 격리해야 하며, 고도의 맞춤화가 필요한 앱의 경우 L2는 자연스러운 선택이다.
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현재로서는 L3를 개발할 필요가 없다. 이는 오히려 더 복잡한 브리징 문제를 초래할 수 있으며, L1 또는 L2의 성능이 이미 충분히 만족스럽기 때문이다.
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우리는 더 높은 밸류에이션을 얻기 위해 L2 구축을 선택한 것이 아니다. 우리의 개발은 실제 제품과 사용자 요구에 기반하며, 거래 수요를 충족시키기 위한 극도로 유연한 인프라 계층을 만들 필요가 있었다.
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현재 솔라나의 블록 생성 시간은 약 400밀리초지만, Zeta는 이를 100배 빠르게 만들어 5밀리초 지연을 달성하고, 바이낸스(Binance) 같은 최고 수준의 중심화 거래소와 TPS 수준에서 경쟁하겠다는 목표를 갖고 있다.
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내가 보기에 DeFi의 미래 발전은 더 빠른 실행 계층, 더 저렴한 블록 공간, 그리고 더 사용자 친화적인 지갑 인터페이스에서 비롯될 것이다.
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우리는 공정한 에어드롭을 보장하기 위해 많은 시간을 투자했다. 진정한 활동과 사용 패턴 우선 적용, 목표 비율에 따른 보상, 저품질 및 저가치 사용자 제거, 가짜 계정 활동의 철저한 검토 등을 포함한다.
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솔라나가 향후 이더리움을 넘어서는지 여부는 예측하기 어렵지만, 그렇게 된다면 전혀 놀랍지 않다고 단언할 수 있다.
솔라나의 성능은 대부분의 앱 요구를 충족하지만, 우리는 여전히 L2를 구축해야 한다
TechFlow: 트리스탄님, 인터뷰에 응해주셔서 감사합니다. 간단히 본인 소개와 Zeta Markets가 현재 추진하고 있는 일을 말씀해 주실 수 있나요?
트리스탄:
안녕하세요, 저는 Zeta Markets의 CEO 트리스탄 프리자입니다.
암호화폐 업계에 들어오기 전에는 컴퓨터 비전과 생성형 딥러닝 기반 인공지능 연구를 주로 수행했습니다. 2017년부터 암호화폐에 관심을 가지기 시작했으며, 2021년부터 본격적으로 암호화폐 산업에 전념하게 되었습니다.
2021년, 공동 창립자와 함께 Zeta를 설립해 블록체인 기반 금융 시장의 가능성을 탐구하기 시작했습니다. 지금까지 Zeta는 선도적인 영속 계약 거래 플랫폼으로 성장했으며,10만 명 이상의 활성 거래자와 누적 100억 달러 이상의 거래량을 기록하고 있습니다.
설립 이후로 Zeta 팀은 제품의 사용자 경험과 성능 측면에서 DeFi의 한계를 끊임없이 돌파해왔습니다. 현재 Zeta 거래소에서는 1초 미만의 시간 안에 거래가 완료되며, 동시에 완전한 자기 관리(self-custody)와 투명성을 유지하고 있습니다. 이는 기술적으로 매우 인상적인 성과입니다.
TechFlow: Zeta Markets는 2022년 초부터 암호화 시장에서 활동해왔는데, 당시는 불장의 막바지였습니다. 2년 이상의 시간이 흐른 지금, 그간 Zeta Markets가 이루어낸 주요 성과와 변화에 대해 공유해주실 수 있나요?
트리스탄:
Bear 마켓 동안에도 Zeta의 개발팀은 꾸준히 프로젝트를 진행해왔습니다.
2022년 초 메인넷 출시 이후 Zeta V2의 일환으로 거래소 전체를 재작성했습니다. 이러한 노력 덕분에 애플리케이션의 사용성은 크게 향상되었으며, UI의 전면 리디자인, 오더북의 실시간 고속화, 마켓메이커 도구 개선을 통한 유동성 강화 등의 성과를 이루었습니다. 또한 모바일 거래 환경, 추천 시스템, 포인트 시스템도 추가로 도입했습니다.
현재 단계에서는 우리 고유의 토큰 $ZEX 출시를 앞두고 있으며, 이 토큰을 통해 사용자는 스테이킹을 통해 거버넌스 참여 권한을 얻고, 거래 인센티브 혜택을 받을 수 있습니다.
TechFlow: Zeta Markets 입장에서는 최근 가장 뜨거운 두 가지 주제가 바로 $ZEX와 솔라나 L2일 것입니다. 실제로 솔라나에 L2가 필요한가에 대해서는 아직 논란이 많습니다. L2가 솔라나에 어떤 향상이나 변화를 가져올 수 있다고 보시나요? 향후 L3 가능성은 어떻게 보시고, 그 이유는 무엇인가요?
트리스탄:
솔직히 말해, 모든 솔라나 생태 앱이 L2나 앱 체인이 반드시 필요한 것은 아닙니다. 대부분의 앱은 필요하지 않을 가능성이 큽니다. 왜냐하면 솔라나 L1 자체가 이미 매우 높은 확장성을 제공하기 때문입니다.하지만 Zeta처럼 성능에 집중하고, 블록 공간을 격리해야 하며, 고도의 맞춤화가 필요한 앱의 경우 L2는 자연스러운 선택입니다. 솔라나 위에 우리 앱 전용 롤업을 구축하면 거래소 설계에 있어 큰 유연성을 확보할 수 있는데, 현재 솔라나의 런타임은 설계 자유도 측면에서 일부 제약이 있을 수 있기 때문입니다.
마지막으로, 현재로서는 L3를 개발할 필수적인 이유가 없다고 생각합니다. L3는 오히려 더 복잡한 브리징 문제를 초래할 수 있으며, L1 혹은 L2의 성능이 이미 충분히 만족스럽기 때문입니다.
TechFlow: L2를 구축하는 것은 단순한 영속 DEX보다 더 매력적인 스토리텔링이 될 수 있고, 밸류에이션도 더 높아질 수 있습니다. 그런 점들을 고려했나요? 만약 Zeta Markets의 가치를 평가해야 한다면, 단순히 영속 DEX와 비교하기보다 어떤 기준으로 잠재력을 평가하는 것이 적절하다고 보시나요?
트리스탄:
시장 상황상 그런 인식이 있을 수 있지만,우리는 더 높은 밸류에이션을 얻기 위해 L2 구축을 선택한 것은 아닙니다. 우리의 개발은 실제 제품과 사용자 요구에 기반하며, 거래 수요를 충족시키기 위한 극도로 유연한 인프라 계층을 만들 필요가 있었기 때문에, 해당 기술 스택을 직접 보유하고, 범용 블록체인에 완전히 의존하지 않아야 했습니다.
우리는 dYdX(현재 Cosmos 기반), Hyperliquid(자체 L1 구축 중) 등 다른 선도적인 영속 계약 거래소들도 유사한 앱 체인 전략을 취하고 있다는 점을 알고 있습니다. Zeta 팀은 고빈도 거래(HFT) 분야에서 풍부한 경험을 가지고 있기 때문에, 이 분야에서 강력한 경쟁력을 유지할 수 있을 것이라 자신합니다.
또한, Zeta처럼 솔라나 위에 구축된 체인은 고립된 앱 체인보다 가치가 더 쉽게 유입될 것이라 믿습니다. 즉, 브리징이 원활하게 이루어질 수 있으며, 솔라나의 보안을 그대로 계승할 수 있기 때문입니다.
TechFlow: Zeta Markets가 왜 L2를 구축하려 하나요? Zeta X의 핵심 특징을 설명해주실 수 있나요?
트리스탄:
Zeta Markets가 L2 솔루션을 개발하는 주요 목적은 실행 계층을 오프체인으로 이전하여 거래 속도와 처리 용량을 획기적으로 향상시키는 것입니다.현재 솔라나의 블록 생성 시간은 약 400밀리초인데, Zeta는 이를 100배 빠르게 만들어 5밀리초 지연을 달성하고, 바이낸스 같은 최고 수준의 중심화 거래소와 TPS 수준에서 경쟁하겠다는 목표를 갖고 있습니다. 이러한 업그레이드는 영속 계약의 유동성을 더욱 깊고 효율적으로 만들며, 궁극적으로 시장 최고 수준의 유동성을 제공할 수 있게 할 것입니다.
Zeta X는 Rust로 완전히 작성된 오더북을 사용하며, zkVM 내에서 실행됩니다. 이를 통해 각 거래에 대해 제로노울리지 증명(ZKP)을 활용한 암호학적 검증이 가능해져, 사용자에게 센터럴라이즈드 거래소 수준의 반응 속도를 제공하면서도, DeFi의 보안성과 투명성을 유지할 수 있습니다.
또한 Zeta X는 개인 거래 서명의 필요성을 제거하고 가스 수수료를 줄임으로써 거래 비용을 크게 낮추고 사용자 경험을 획기적으로 개선할 것입니다. 종합적으로,Zeta X는 Rust 기반 zkVM과 솔라나의 고성능 기반 계층을 통합하여, 비관리형이며 완전히 검증 가능한 영속 계약 거래소를 제공함으로써 중심화 플랫폼 수준의 속도와 사용 편의성을 실현하는 것을 목표로 합니다.
TechFlow: 솔라나 위에 L2를 구축하는 과정에서 팀이 겪은 저항이나 논란이 있었나요? 어떻게 대응하셨나요?
트리스탄:
처음에는 이것이 솔라나를 부정하는 행위라고 보는 회의론자나 비판자들이 있었습니다. 하지만 저는 이런 비판들이 성숙하지 못하다고 생각합니다. 사실 솔라나는 매우 빠르며, 풍부한 블록 공간을 제공하고 있어 데이터 가용성(DA)과 컨센서스 계층으로서 탁월한 선택지입니다.
다행스럽게도 지난 몇 달간 솔라나 위에 L2를 구축하는 것에 대한 논란은 크게 줄어들었습니다. 한편으로는 솔라나 생태계가 장기적으로 존재할 것이라는 인식이 자리잡았고, 다른 한편으로는 많은 신규 팀들이 솔라나 기반의 자체 L2나 앱 체인을 출시하고 있기 때문입니다. 또한 솔라나 개발자들은 제품의 사용자 경험 개선에 끊임없이 집중하고 있어, 개발자들과 커뮤니티 모두 이러한 움직임을 긍정적으로 받아들이고 있습니다.
ZEX 설계에 많은 노력을 기울였다: 에어드롭은 공정해야 하고, 토큰은 유용해야 한다
TechFlow: 다음으로 사용자들이 관심을 가지는 토큰 관련 질문을 드리겠습니다. 트위터에서 "잘못 설계된 에어드롭은 해악이 될 수 있다"고 언급하신 바 있습니다. $ZEX 에어드롭 설계를 위해 Zeta 팀이 설정한 핵심 지표나 원칙은 무엇인가요?
트리스탄:
$ZEX 에어드롭 설계에는 많은 노력을 기울였습니다. $ZEX 에어드롭 배분은 다음과 같은 원칙을 따릅니다:
진정한 활동과 사용 패턴 우선: 우리는 진정한 사용자의 핵심 행동을 식별하는 데 많은 시간을 투자했으며, 규칙을 지속적으로 조정하여 거래소에 진정한 가치를 창출하는 사용자에게 보상을 집중하도록 했습니다. 따라서 장기간 거래를 활발히 하고, 거래량이 많으며, 솔라나 생태계 전반에서 활발한 사용자들에게는 큰 배분이 이루어졌습니다.
포인트 비율에 따른 보상: 우리는 선형 배분(linear distribution) 방식을 선택했습니다. 즉, 사용자가 획득한 포인트 비율에 따라 에어드롭이 배분되는 방식입니다. 이는 공정합니다. 왜냐하면 더 많이 거래한 사람이 더 많은 보상을 받게 되고, 수천 개의 지갑을 만들어 보상을 극대화하려는 비정상적인 행동을 효과적으로 방지할 수 있기 때문입니다. 선형 배분의 어려움은 때때로 일부 대규모 거래자들이 과도한 에어드롭을 받을 수 있다는 점이므로, 합리적인 상한선을 설정하여 전반적으로 공정한 배분이 이루어지도록 했습니다.
저품질·저가치 사용자 제외: 우리는 맨 아래쪽에 있는 많은 사용자들이 사이볼(sybil) 공격에 가담했거나, 아니면 장기적으로 플랫폼을 사용하지 않을 것임을 잘 알고 있습니다. 모든 지갑에 대해 500달러의 거래량 기준을 설정하여 약 25%의 지갑을 필터링했습니다. 이는 저가치 사용자에게 돌아가는 에어드롭을 줄이고, 진정한 거래자들에게 더 많은 보상을 제공할 수 있도록 했습니다.
가짜 계정 활동 철저한 검토: 우리는 Allium 팀과 함께 행동 패턴을 분석하며, 명백히 동일한 사람 소유의 수천 개 지갑이나 자동화된 로봇처럼 반복적인 작업을 수행하는 지갑들을 식별했습니다. 이러한 지갑들도 동일하게 제외했습니다.
TechFlow: 주변 사용자들을 대상으로 간단한 조사를 해봤는데, 일부 사용자들은 영속 DEX의 토큰은 스테이킹이나 수수료 할인 정도로 그 유용성이 제한적이라고 느낍니다. $ZEX는 L2의 가스 토큰 역할도 할 예정이라고 알고 있습니다. 영속 DEX의 토큰으로서 어떤 유틸리티를 설계하는 것이 더 합리적이라고 보시나요? 또한 $ZEX의 토큰 설계에 대한 전체적인 아이디어를 공유해주실 수 있나요?
트리스탄:
영속 프로젝트뿐 아니라 토큰 이코노미 전반에 걸쳐 아직 충분히 탐구되지 않은 거대한 설계 공간이 존재합니다. GMX 프로토콜의 GMX/GLP 2세대 토큰 모델은 특히 인상적이었는데, 이 모델은 LP들이 포인트-투-풀(point-to-pool) 방식으로 수익을 창출할 수 있게 해주며, 매우 독특하고 실질적인 가치를 제공합니다.
Zeta의 토큰 설계는 몇 가지 눈에 띄는 특징을 갖고 있습니다. 우선, 사용자는 자신의 토큰을 스테이킹하여 gZEX를 획득할 수 있으며, 이는 Zeta 플랫폼의 거버넌스 투표 토큰입니다.이는 보팅 스러스트(voting escrow) 모델을 기반으로 하며(솔라나 생태계에서 가장 먼저 도입한 프로젝트 중 하나), 스테이킹 기간이 길어질수록 gZEX 보유량이 지수적으로 증가해 장기 보유를 유도합니다. gZEX는 사용자에게 거버넌스 권한을 부여할 뿐만 아니라, 거래 인센티브의 최대 30%를 공유할 수 있어 사용자 수익을 추가로 높여줍니다.
L2가 출시되면, ZEX 토큰이 롤업 인프라 내에서도 역할을 할 수 있도록 구상하고 있습니다. 예를 들어, zk 롤업의 검증자 네트워크 운영 비용은 상당히 높기 때문에, 이를 보상하기 위해 로컬 롤업 토큰을 사용할 수 있습니다. 이 부분은 아직 초기 구상 단계이지만, 토큰을 새로운 롤업에 더욱 잘 통합하기 위해 노력하고 있으니 기대해주시기 바랍니다!
향후 솔라나가 이더리움을 넘어선다면, 나는 전혀 놀라지 않을 것이다
TechFlow: 다시 제품 자체로 돌아가서, 올해 많은 DEX들이 새로운 방향을 모색하고 있습니다. 예를 들어 유니스왑(Uniswap)은 AMM 메커니즘을 개선하고, 주피터(Jupiter)는 사용자 경험에 집중하며, dYdX는 자체 체인을 출시했고, 블루핀(Bluefin)은 금융 인프라를 지향하고 있습니다. 트랙 관점에서 보았을 때, 향후 DEX 또는 영속 DEX 분야에서 어떤 혁신의 여지가 있다고 보시나요?
트리스탄:
DeFi 분야에서 끊임없는 혁신이 이루어지고 있다는 점이 매우 고무적입니다. DeFi는 아직 갈 길이 멀다고 생각합니다. 현재 DeFi의 규모는 CeFi 시장보다 훨씬 작으며, CeFi 시장조차 전통 금융 시장에 비하면 여전히 작은 수준이기 때문입니다.내가 보기에 DeFi의 미래 개선은 더 빠른 실행 계층, 더 저렴한 블록 공간, 더 사용자 친화적인 지갑 인터페이스에서 비롯될 것입니다.
우리는 이미 DeFi의 급속한 발전을 목격하고 있습니다. 물론 Zeta는 영속 계약 거래를 위한 초고속 실행 계층을 구축하고 있으며, 솔라나도 비용 절감과 효율성 향상에서 큰 진전을 이루고 있습니다. 또한, DeFi에 직접 접근할 수 있는 분산형 게이트웨이(entrance)에 관한 흥미로운 혁신도 보이고 있으며, 우리가 최근 통합한 DeBridge 같은 고속 브리지 덕분에 더 많은 블록체인 사용자들이 Zeta에 입금하고 거래할 수 있게 되었습니다.
TechFlow: 향후 Zeta Markets가 솔라나 생태계 내에서 어떤 위치를 차지하길 원하시나요? 전 블록체인 세계로 확장했을 때, 당신이 그리는 Zeta Markets의 미래 모습은 무엇인가요?
트리스탄:
단기적으로 속도, 유동성, 거래량 등 여러 측면에서 Zeta가 솔라나 내 선도적인 영속 계약 거래소임을 이미 입증했습니다. 이제 롤업 구현이라는 비전을 향해 나아가면서 우리의 야망도 커지고 있으며, 앞으로 모든 체인 기반의 영속 계약 거래소와 경쟁하여 이 분야의 리더가 되고, 궁극적으로는 중심화 거래소와 경쟁할 수 있기를 바랍니다.
우리가 궁극적으로 원하는 것은 일종의 체인 상의 로빈후드입니다. 다양한 상품(예: 스팟, 대출)을 같은 리스크 시스템 아래에서 크로스 마진 거래할 수 있게 하고, 어떤 기반 체인에서든 접근 가능하며, 암호화폐에 익숙하지 않은 사용자들에게도 부담 없는 입문 경험을 제공하고자 합니다.
TechFlow: 마지막 질문입니다. 솔라나가 이더리움을 넘어서리라고 보시나요?
트리스탄:
미래를 예측하는 것은 어렵습니다. 암호화폐 시장은 몇 달마다 새로운 진화를 겪기 때문입니다.하지만 확실히 말할 수 있는 것은, 만약 그 일이 발생한다면 저는 전혀 놀라지 않을 것이라는 점입니다.
초기 개발자로서 저는 이미 3년 이상 솔라나 위에서 프로젝트를 구축해왔으며, 솔라나를 선택한 이유는 기술적으로 매우 탁월한 팀이 구성되어 있었고, 매우 집중된 생태계를 성공적으로 구축했기 때문입니다. 저는 이더리움이 범용 스마트 컨트랙트 블록체인에 대한 훌륭한 시도였다고 생각하지만, 명확한 확장성 병목 현상이 존재하며, 이것이 바로 솔라나 같은 신생 공개 블록체인이 급속히 성장할 수 있는 이유입니다. 파이어댄서(Firedancer)와 같은 흥미로운 기술 발전과 함께, 솔라나는 블록체인 확장성 분야에서 훨씬 앞서 나갈 것이라 생각합니다.
또한 솔라나 생태계는 훌륭한 개발자들이 대거 포진해 있어, 이는 다른 공개 블록체인이나 경쟁자들이 쉽게 복제할 수 없는 자산입니다. 따라서 이러한 신생 경쟁자들이 솔라나를 따라잡기까지는 적어도 몇 년은 더 걸릴 것입니다. 그럼에도 불구하고, TVL 등의 지표에서는 여전히 이더리움에 크게 뒤처져 있습니다.하지만 비자(Visa), 스트라이프(Stripe), 쇼피파이 페이(Shopify Pay), 페이팔(PayPal) 등과 같은 기관들의 채택이 늘고 있으며, 향후 이러한 상황은 급속히 변화할 수 있습니다.
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