Stargate Finance: 체인의 경계를 넘어 무한한 유동성을 실현
글: 다방 소이얼
1. 프로젝트 개요
Stargate Finance(STG)는 블록체인과 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 사이의 연결고리 역할을 하는 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼입니다.
Stargate Finance는 서로 다른 블록체인이 상호작용할 수 있도록 해주는 LayerZero 프로토콜 기반으로 구축되었습니다. Stargate를 통해 이더리움의 USDT를 Arbitrum의 USDC로 한 번의 거래로 교환할 수 있으며, 여러 다른 체인도 지원합니다.
STG 토큰은 Stargate Finance의 네이티브 토큰으로, 플랫폼 내 다양한 기능과 보상 메커니즘에 사용됩니다. 사용자는 유동성 제공 및 플랫폼 거버넌스 참여를 통해 STG 토큰을 획득할 수 있습니다. 또한 STG 토큰을 스테이킹하여 플랫폼 거버넌스에 참여하고, 수수료 및 목표 자산 균형 조정 등 중요한 사안에 대해 투표할 수 있습니다.
2. 핵심 메커니즘
2.1 LayerZero 기술
LayerZero 기술은 Stargate Finance의 기반이며, 크로스체인 통신과 자산 이전을 위한 안전하고 효율적인 솔루션을 제공합니다. 다음은 LayerZero 기술에 대한 상세 설명입니다:
1. 개념
LayerZero는 서로 다른 블록체인 간 직접 통신을 탈중앙화 방식으로 가능하게 하는 크로스체인 상호운용성 프로토콜입니다. 기존 크로스체인 브리징 솔루션의 많은 문제를 해결하며, 크로스체인 자산 이전을 위한 인프라를 제공합니다.
2. 작동 원리
LayerZero 기술은 다음과 같은 메커니즘을 통해 크로스체인 통신과 자산 이전을 실현합니다:
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크로스체인 메시지 전달: LayerZero는 중개자 없이 서로 다른 블록체인 간 직접 메시지를 주고받을 수 있게 합니다. 이를 위해 가벼운 리레이어(Relayers)와 오라클(Oracles)이 사용됩니다.
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경량 리레이어와 오라클: 리레이어는 트랜잭션 데이터 전송을 담당하고, 오라클은 해당 데이터의 유효성을 검증합니다. 리레이어와 오라클의 분리 설계는 높은 보안성과 탈중앙화를 보장합니다.
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엔드유저 프로토콜(User Application, UA): 소스 체인과 타겟 체인에서 실행되는 스마트 계약으로, 크로스체인 트랜잭션 로직을 처리합니다. UA는 트랜잭션이 정확히 실행되도록 하며, 사용자의 자산 이전을 관리합니다.
3. 보안성과 탈중앙화
LayerZero 기술은 다중 보안 메커니즘과 탈중앙화 아키텍처를 통해 크로스체인 통신의 보안성을 확보합니다:
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최소 신뢰화: LayerZero의 설계 철학은 신뢰 최소화로, 중개자에 대한 의존도를 줄이는 것입니다. 리레이어와 오라클은 독립된 실체가 운영하며, 데이터 전송과 검증의 독립성을 보장합니다.
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분산 검증: 오라클은 리레이어가 전달한 데이터를 검증하여 트랜잭션 데이터의 진위와 정확성을 보장합니다. 분산된 오라클 네트워크는 단일 장애 지점(SPOF) 위험을 줄입니다.
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사기 방지 메커니즘: LayerZero는 사기 방지 메커니즘을 채택해 크로스체인 트랜잭션의 보안을 확보합니다. 악의적 행위가 감지되면 즉시 수정 조치를 취해 사용자 자산을 보호합니다.
4. 크로스체인 자산 이전
LayerZero 기술은 네이티브 자산의 크로스체인 이전을 지원하며, 효율적이고 경제적인 솔루션을 제공합니다:
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단일 트랜잭션으로 크로스체인 이전 완료: 복잡한 포장 토큰 과정 없이 단 한 번의 트랜잭션으로 서로 다른 블록체인 간 자산 이전이 가능합니다.
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즉시 트랜잭션 확인: LayerZero를 통해 소스 체인에서 트랜잭션이 확인되면, 타겟 체인의 자산이 즉시 도착하여 즉시성과 신뢰성을 보장합니다.
5. Stargate Finance와의 통합
LayerZero 기술은 Stargate Finance와 깊게 통합되어, 크로스체인 유동성 풀 및 자산 이전에 인프라를 제공합니다:
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통합 유동성 풀: LayerZero 기술은 Stargate Finance의 통합 유동성 풀을 지원하여 서로 다른 블록체인 간 유동성 공유를 실현합니다.
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Delta 알고리즘 지원: LayerZero 기술은 Delta 알고리즘에 크로스체인 통신을 제공하여 유동성 풀의 효율적인 관리 및 재균형을 보장합니다.
6. 장점
LayerZero 기술은 기존 크로스체인 브릿지 솔루션 대비 여러 가지 장점을 가지고 있습니다:
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고효율 통신: 경량 리레이어와 오라클을 통해 고속 크로스체인 통신을 실현하여 트랜잭션 지연과 수수료를 줄입니다.
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탈중앙화: LayerZero의 탈중앙화 아키텍처는 시스템의 보안성과 신뢰성을 보장하며, 단일 장애 지점과 중심화 위험을 피합니다.
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유연성: 다양한 블록체인과 자산 유형을 지원하여 광범위한 호환성과 적용성을 제공합니다.
2.2 Delta 알고리즘
Stargate Finance의 Delta 알고리즘은 효율적이고 안전한 크로스체인 자산 이전을 실현하는 핵심 혁신 중 하나입니다. 다음은 Delta 알고리즘에 대한 상세 설명입니다:
1. Delta 알고리즘의 기초
Delta 알고리즘은 Stargate Finance가 크로스체인 유동성 풀을 관리하고 최적화하기 위해 사용하는 핵심 기술입니다. 유동성 풀을 프로그래밍 방식으로 제어함으로써 크로스체인 자산 이전의 즉시 최종성을 보장하고, 유동성 풀의 안정성을 유지합니다.
2. 즉시 최종성 보장
Delta 알고리즘은 소스 체인에서 트랜잭션이 확인되면 타겟 체인에 자산이 도착함을 보장합니다. 즉, 유동성 부족이나 토큰 불호환으로 인해 거래가 실패하지 않습니다. 구체적인 메커니즘은 다음과 같습니다:
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소스 체인 트랜잭션 확인: 사용자가 소스 체인에서 트랜잭션을 제출하고 확인하면, Delta 알고리즘은 즉시 타겟 체인의 자산을 잠급니다.
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타겟 체인 자산 이전: 소스 체인의 트랜잭션이 확인되면, 타겟 체인의 자산이 즉시 사용자 계정으로 이전되어 거래의 최종성을 보장합니다.
3. 통합 유동성 풀과 소프트 파티셔닝
Stargate Finance는 통합 유동성 풀을 통해 크로스체인 자산 이전을 실현하며, Delta 알고리즘이 이러한 유동성 풀을 스마트하게 관리합니다:
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통합 유동성 풀: 통합 유동성 풀이란 Stargate Finance 플랫폼에서 서로 다른 블록체인의 유동성이 단일 풀에 집결된 것을 말합니다. 이를 통해 복잡한 브리징 과정 없이 크로스체인 자산이 자유롭게 흐르며, 슬리피지가 줄어들고 유동성과 거래 효율성이 크게 향상됩니다.
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소프트 파티셔닝: 유동성 풀은 동적으로 여러 부분(소프트 파티션)으로 나뉘며, 예를 들어 이더리움 네트워크의 유동성 풀이 BNB 체인이나 Fantom 체인에 자금 일부를 할당할 수 있습니다. 이러한 파티션은 유동성 위기 시 서로 자금을 빌릴 수 있으며, 이후 거래 처리 후 상환됩니다.
4. 유동성 관리 및 재균형 메커니즘
고병렬 요청 시 유동성 풀이 고갈되는 것을 방지하기 위해 Delta 알고리즘은 재균형 메커니즘을 도입하여 유동성 풀의 안정성과 효율성을 유지합니다:
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재균형 수수료: 재균형 수수료는 거래 수수료 일부로, 유동성 풀에 자산을 보충하거나 축소하도록 사용자를 유도합니다. 재균형 수수료는 거래 규모와 현재 풀 잔액에 따라 산정됩니다.
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보상 메커니즘: 징수된 재균형 수수료는 유동성 풀의 재균형에 기여한 사용자에게 배분되며, 보상 금액은 사용자의 거래가 풀 균형에 얼마나 기여했는지에 따라 결정됩니다.
5. 동적 유동성 관리
Delta 알고리즘은 유동성 풀을 동적으로 관리하여, 대규모 동시 이전 시 유동성 풀이 고갈되지 않도록 보장합니다:
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유동성 배분: 유동성 풀의 자금이 동적으로 다양한 블록체인에 배분되어 각 체인이 거래 요청을 처리할 충분한 유동성을 갖도록 합니다.
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유동성 차입: 유동성 부족 시 서로 다른 블록체인의 유동성 풀이 서로 자금을 빌릴 수 있어 거래가 원활하게 진행됩니다.
2.3 탈중앙화 애플리케이션(DApp)
Stargate Finance는 자체 DApp을 통해 효율적이고 안전한 크로스체인 자산 관리 및 거래를 실현합니다. 다음은 Stargate Finance DApp에 대한 상세 설명입니다:
1. DApp의 핵심 기능
Stargate Finance의 탈중앙화 애플리케이션(DApp)은 사용자에게 강력하고 유연한 기능을 제공합니다:
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크로스체인 자산 이전: 복잡한 브리징 절차 없이 서로 다른 블록체인 간 네이티브 자산을 원활하게 이전할 수 있습니다.
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유동성 제공 및 마이닝: 유동성 풀에 유동성을 제공하고 유동성 마이닝에 참여하여 보상을 받을 수 있습니다.
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크로스체인 거래: 서로 다른 블록체인 상 토큰 간 즉시 교환이 가능하여 사용자가 쉽게 크로스체인 거래를 수행할 수 있습니다.
2. 크로스체인 자산 이전
Stargate Finance DApp의 주요 기능 중 하나는 크로스체인 자산 이전이며, 구체적인 구현은 다음과 같습니다:
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단일 거래로 크로스체인 이전 완료: 사용자는 단 한 번의 거래만으로 서로 다른 블록체인 간 자산 이전이 가능합니다. 이는 작업 절차를 크게 단순화하여 사용자 경험을 향상시킵니다.
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즉시 거래 확인: LayerZero 기술을 통해 소스 체인에서 트랜잭션이 확인되면 타겟 체인의 자산이 즉시 도착하여 즉시성과 신뢰성을 보장합니다.
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네이티브 자산: 사용자는 이전 과정에서 포장 토큰이 아닌 네이티브 자산을 사용하므로 추가 수수료와 복잡한 작업을 피할 수 있습니다.
3. 유동성 제공 및 마이닝
Stargate Finance DApp은 사용자가 유동성 풀에 유동성을 제공하고 유동성 마이닝에 참여하여 스테이블코인 보상을 받을 수 있게 합니다:
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통합 유동성 풀: 사용자는 자산을 통합 유동성 풀에 예치하여 여러 블록체인의 유동성 제공 활동에 참여할 수 있습니다.
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수익 분배: 유동성 제공자(LP)는 제공한 유동성 비율에 따라 보상을 받으며, 보상은 스테이블코인 형태로 지급되며, 매 거래에서 발생하는 수수료의 0.045%를 의미합니다.
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유연한 유동성 관리: LP 토큰은 언제든지 환매 가능하여 사용자가 유동성 제공 포지션을 유연하게 관리할 수 있습니다.
4. 크로스체인 거래
Stargate Finance DApp은 서로 다른 블록체인 상 토큰 간 즉시 교환을 지원하여 편리한 크로스체인 거래 기능을 제공합니다:
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원클릭 교환: 사용자는 서로 다른 블록체인 간 토큰을 교환할 수 있습니다. 예를 들어 이더리움 네트워크의 USDT를 BNB 네트워크의 BUSD로 교환할 수 있습니다.
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슬리피지 감소: 통합 유동성 풀의 깊은 유동성은 거래 과정에서 슬리피지를 줄여 사용자가 더 공정하고 정확한 거래 가격을 얻을 수 있도록 합니다.
5. 사용자 인터페이스 및 경험
Stargate Finance DApp은 사용자 친화적인 인터페이스를 제공하여 크로스체인 자산 관리 및 거래 절차를 단순화합니다:
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직관적인 인터페이스 디자인: DApp의 인터페이스는 간결하고 직관적이어서 사용자가 쉽게 크로스체인 거래 및 유동성 관리를 수행할 수 있습니다.
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간소화된 작업 절차: 사용자는 복잡한 기술 세부사항을 이해할 필요 없이 간단한 조작만으로 크로스체인 자산 이전 및 거래를 완료할 수 있습니다.
3. STG 토큰
STG 토큰은 Stargate Finance 플랫폼의 네이티브 토큰으로, 전체 생태계에서 핵심적인 역할을 합니다. 다음은 STG 토큰에 대한 상세 설명입니다:
1. STG 토큰 개요
STG 토큰은 Stargate Finance 플랫폼의 네이티브 토큰으로, 유동성 제공, 플랫폼 거버넌스, 보상 메커니즘 등 다양한 용도로 사용됩니다. STG 토큰의 설계 목적은 플랫폼의 장기 발전과 사용자 참여를 지원하는 것입니다.
2. STG 토큰의 용도
거버넌스 및 투표
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스테이킹 및 거버넌스: 사용자는 STG 토큰을 스테이킹하여 vestG(vote-escrowed STG) 토큰을 획득하고, 이를 통해 플랫폼 거버넌스에 참여할 수 있습니다. vestG 토큰 보유자는 플랫폼 수수료 조정, 유동성 풀 구성 등 중요한 사안에 대해 투표할 수 있습니다.
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시간 가중 보상: STG 토큰을 스테이킹할수록 시간이 길어질수록 더 많은 vestG 토큰을 획득하여 거버넌스 투표권이 증가합니다. 이 메커니즘은 장기 보유자들이 플랫폼 성공에 관심을 갖고 참여하도록 유도합니다.
유동성 제공 및 마이닝
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유동성 제공: 사용자는 STG 토큰을 플랫폼의 유동성 풀에 제공하여 전체 유동성을 강화할 수 있습니다. 그 대가로 유동성 제공자(LP)는 거래 수수료 일부를 보상으로 받습니다.
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유동성 마이닝: 유동성 마이닝 활동에 참여하면 추가적인 STG 토큰 보상을 받을 수 있습니다. 유동성 마이닝은 플랫폼의 유동성을 높일 뿐 아니라 사용자에게 추가 수익원을 제공합니다.
거래 및 크로스체인 이전
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수수료 할인: STG 토큰을 사용하여 거래 및 크로스체인 자산 이전을 할 경우 수수료 할인을 받을 수 있습니다. 예를 들어, STG 토큰으로 크로스체인 이전을 할 경우 프로토콜 이전 수수료가 면제되며, STG 토큰이 아닌 거래는 0.06%의 수수료가 부과됩니다.
STG 토큰 발행 및 배분
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총 공급량: STG 토큰의 총 공급량은 10억 개이며, 현재 유통 공급량은 2.05억 개로, 전체의 20.43%입니다.
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초기 배분: STG 토큰의 초기 배분은 다음과 같습니다:
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17.5%는 팀에 배분
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17.5%는 투자자에 배분
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15.0%는 프로토콜 출시에 사용
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15.95%는 본딩 커브(Bonding Curve)에 사용
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2.11%는 초기 출시 계획에 사용
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1.55%는 본딩 커브 DEXs에 사용
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30.39%는 커뮤니티에 배분
언락 일정
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팀 및 투자자 배분: 팀과 투자자 배분 물량은 1~2년에 걸쳐 점진적으로 언락되어 프로젝트 초기 단계의 안정성과 유통 공급량 조절을 보장합니다.
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커뮤니티 배분: 커뮤니티 배분 물량은 프로젝트 출시와 동시에 언락되어 팀과 커뮤니티가 효과적으로 자금을 배분하고 프로토콜 발전을 촉진할 수 있습니다.
STG 토큰 경제 모델
STG 토큰의 경제 모델은 플랫폼의 장기 성장과 사용자 참여를 지원하도록 설계되었습니다:
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보상 메커니즘: 스테이킹 및 유동성 제공 보상 메커니즘을 통해 STG 토큰은 사용자가 플랫폼 활동에 적극 참여하도록 유도하며, 플랫폼의 전반적인 활력을 강화합니다.
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디플레이션 메커니즘: 일부 거래 수수료 및 재균형 수수료는 STG 토큰의 매입 및 소각에 사용되어 유통 공급량을 줄이고, 토큰의 희소성과 가치를 높입니다.
토큰 실적
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현재 가격: $0.5079 (지난 7일간 8.46% 상승)
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시가총액: $103,775,760 (1.48% 상승)
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24시간 거래량: $20,048,614 (70.74% 상승)
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시가총액 / 거래량 비율: 19.40%
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완전 희석 시가총액: $507,868,245
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가격 추세: 2023년 4월부터 2024년 5월까지 가격이 큰 폭으로 변동했습니다. 2023년 4월 초에는 약 $0.4682였으나, 이후 하락세를 겪었고, 5월 말 다시 눈에 띄게 반등했습니다.
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시장 관심 증가: 24시간 거래량이 70.74% 증가하여 단기간 내 거래 활동이 크게 늘었다는 것을 보여줍니다. 이는 Stargate Finance 프로젝트에 대한 시장의 관심과 신뢰가 증가했음을 의미할 수 있습니다.
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시가총액 성장: 시가총액은 소폭 1.48% 상승했지만, 거래량의 현저한 증가에 비해선 낮은 수준으로, 단기 거래 활동이 많았을 가능성이 있습니다.
4. 프로젝트 평가
4.1 업계 분석
Stargate Finance 프로젝트는 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에 속하며, 특히 크로스체인 상호운용성과 유동성 관리에 집중하고 있습니다. 이 프로젝트의 핵심 목표는 LayerZero 기술과 Delta 알고리즘을 통해 서로 다른 블록체인 간의 원활한 자산 이전과 효율적인 유동성 관리를 실현하는 것입니다. 이로 인해 Stargate Finance는 DeFi 생태계에서 필수적인 인프라 중 하나가 되었습니다.
DeFi 분야에서는 Stargate Finance와 유사하게 크로스체인 상호운용성과 유동성 관리에 초점을 맞춘 프로젝트들이 존재합니다:
1. Polkadot (DOT)
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개요: Polkadot는 다수의 블록체인이 상호작용할 수 있도록 지원하는 블록체인 프로토콜로, 크로스체인 통신과 데이터 공유를 목표로 합니다. 릴레이 체인과 평행 체인 아키텍처를 통해 서로 다른 블록체인 간 상호운용성을 실현합니다.
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유사점: Stargate Finance와 마찬가지로 Polkadot도 블록체인 간 상호운용성 문제 해결에 주력하지만, 주로 다중 체인 생태계 구축을 통해 실현하며, 유동성 풀과 크로스체인 이전보다는 다른 접근 방식을 취합니다.
2. Cosmos (ATOM)
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개요: Cosmos는 블록체인 간 상호운용성을 실현하기 위한 탈중앙화 네트워크입니다. IBC(Inter-Blockchain Communication) 프로토콜과 Tendermint 합의 메커니즘을 사용하여 안전하고 효율적인 크로스체인 통신을 제공합니다.
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유사점: Cosmos와 Stargate Finance 모두 크로스체인 상호운용성에 집중하고 있습니다. Cosmos는 서로 다른
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