MIIX Capital 주간 보고서: 규제 측면에서 호재 연이어 발표되며 시장 신뢰 회복
글: MIIX Capital
SEC가 8개의 ETH 스팟 ETF에 대한 19b-4 양식을 승인했다. 거래 상장까지는 S-1 등록 신고서 통과를 기다려야 하지만, 시장 전반적으로 ETH 가격 전망이 높아졌으며 이미 사전 분위기가 조성되고 있다.
1. 투자 및 자금조달 동향
지난주 암호화폐 시장에서는 총 33건의 투자·자금조달 사건이 발생해 전주 대비 26.9% 증가했으며, 총 자금 규모는 2.7억 달러를 초과하며 전주 대비 무려 58.8% 증가했다. 시장 회복세와 함께 확장 속도가 두드러졌다:
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DeFi 분야에서 8건의 투자 발표. 그 중 이더리움 유동성 재스테이킹 플랫폼 Kelp가 SCB Limited와 Laser Digital 주도 하에 900만 달러를 조달;
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GameFi 분야에서 1건의 투자 발표. RPG 체인게임 Aria가 Folius Ventures, Spartan Group, Merit Circle 주도로 시드 펀딩 완료;
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NFT 분야에서 1건의 투자 발표. 싱가포르 수집품 디자인 회사 Mighty Jaxx가 A+ 라운드 연장 펀딩에서 추가로 1100만 달러를 조달;
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DePIN 분야에서 1건의 투자 발표. 컴퓨팅 파워 제공 중심 DePIN 프로젝트 Blockless가 초기 두 차례 펀딩에서 800만 달러 조달;
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인프라 및 도구 분야에서 8건의 투자 발표. 제로노울리지(ZK) 하드웨어 스타트업 Cysic가 HashKey Capital과 OKX Ventures 주도로 1200만 달러의 pre-A 라운드 펀딩 완료;
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기타 Web3/암호화 응용 분야에서 8건의 투자 발표. Web3 소셜미디어 플랫폼 Farcaster가 Paradigm 주도로 1.5억 달러 투자 유치, a16z crypto 등 참여;
전주 대비 데이터를 보면, 지난주 암호화폐 시장의 투자 건수는 크게 반등하기 시작했으며, 전체 자금 규모도 급속히 확대되었다. 이는 시장 회복기에 기관들이 레버리지를 늘리고 투자 빈도를 높이고 있음을 보여준다. 1000만 달러 이상 규모 펀딩은 6건(Fracmaster, Cysic, Dora Factory, Plume Network, Fantom, StripChain)으로, 시장의 관심은 DeFi, RWA, SocialFi 분야에 집중됐다. VC 중에서는 이번 주 Paradigm이 가장 활발하게 움직였으며, OKX Ventures, Animoca Brands 등도 두드러진 행보를 보였다.
Farcaster란? Farcaster는 Optimism 기반의 탈중앙화 소셜 네트워크로, 다수의 클라이언트를 지원하는 개방형 프로토콜이며 사용자는 자유롭게 애플리케이션 간에 소셜 정체성을 이동할 수 있고, 개발자들은 새로운 기능을 가진 앱을 자유롭게 구축할 수 있다.Cysic란? Cysic는 ZK 하드웨어 가속화 프로젝트로, ZK 증명 생성 시간을 줄이기 위해 고급 ASIC 칩 설계에 주력하고 있으며 Scroll, Nil Foundation, Hyper Oracle 등 다수의 생태계 파트너를 보유하고 있다.Kelp DAO란? Kelp DAO는 EigenLayer 기반의 트리플 리워드 재스테이킹 프로토콜로, 최신 투자금을 활용해 비트코인, 솔라나, BNB 체인 등 블록체인에서 유동성 재스테이킹 서비스를 확장할 계획이며, 올해 3분기 내 1~2개의 신규 체인 출시를 예정하고 있다.
2. 업계 데이터
미국 BTC 스팟 ETF, 10일 연속 순유입
SoSoValue 데이터에 따르면, 미국 동부시간 5월 24일(금요일) 종가 기준 BTC 스팟 ETF는 10일 연속 순유입을 기록했다. 27일 기준 통계에 따르면 전 세계 BTC 스팟 ETF의 총 순자산 가치는 612.03억 달러이며, ETF 순자산 비율(BTC 시총 대비 시가총액 비중)은 4.53%에 달한다.
최근 2주간 데이터에서 BTC 스팟 ETF의 순자산은 계속해서 양적 성장을 유지했으며, 순자산 비중도 지속적으로 증가하고 있다. ETF 증가 속도가 BTC 생산량 증가보다 빠르며, 즉 매수세가 공급보다 강하다. 이에 따라 BTC 단기 시장은 완만한 변동 상승세를 보일 것으로 예상된다.
홍콩 ETH ETF 거래량 크게 증가
5월 24일 종가 기준, 홍콩 6개 가상자산 ETF의 총 거래액은 약 4533.23만 홍콩달러로, 그 중 3개 ETH ETF의 거래량이 평소보다 현저히 증가했다. 이는 미국 ETH 스팟 ETF의 19b-4 양식 승인이라는 호재 이후 나타난 추세로, 미국 정책 및 경제 방향성이 암호화 시장에 미치는 강력한 영향과 더불어 홍콩 ETF 시장 역시 여전히 추가적인 유도와 추진력이 필요함을 보여준다.
5월 24일 홍콩 ETF 거래 데이터: 후아샤 BTC ETF(3042.HK) 거래액 1516.8만 홍콩달러; 후아샤 ETH ETF(3046.HK) 거래액 858.51만 홍콩달러; CSOP BTC ETF(3439.HK) 거래액 684.68만 홍콩달러; CSOP ETH ETF(3179.HK) 거래액 922.68만 홍콩달러; 박스 아이셰어 BTC ETF(3008.HK) 거래액 172.07만 홍콩달러; 박스 아이셰어 ETH ETF(3009.HK) 거래액 378.49만 홍콩달러;
매도 압력 완화, 고래들 2만 BTC 매수
5월 23일 IntoTheBlock 데이터에 따르면, 지난 일주일간 1,000~10,000 BTC를 보유한 고래 주소들이 총 2만 BTC를 순매수했다. 이는 장기 보유자 입장에서 다시 매수 및 상승장 국면으로 돌아오고 있음을 의미한다. 특히 이전 3월 BTC가 $73,000 고점을 찍은 후 대규모 매도세와 비교하면 최근 시장의 매도 압력이 크게 완화되었으며, 이는 상승심리에 더 많은 여지를 제공하고 있다.
Farcaster 사용자 데이터 사상 최고 기록
Dune 데이터에 따르면, 탈중앙 소셜 프로토콜 Farcaster의 데이터는 21일 이후 연일 사상 최고치를 경신하고 있다:
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5월 22일, Farcaster의 일일 상호작용(Unique Reaction) 횟수는 69,901회, Unique Cast는 60,387회;
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5월 25일, Farcaster의 총 수입은 145만 달러를 돌파했으며 현재 145.79만 달러, 누적 사용자 수는 40만 명 이상;
Farcaster는 소셜 분야의 인프라로서 '레이어(Layer)' 개념에 가까우며 단일 Dapp 애플리케이션을 넘어서는 포지셔닝을 하고 있어, 보다 다양한 응용 시나리오 창출 가능성을 갖추고 있으며, 다른 SocialFi 제품들과 명확한 성장 차별성을 보이고 있어 특별한 주목이 필요하다.
5월 22일, Farcaster는 1.5억 달러 펀딩을 완료했으며, Paradigm이 주도하고 a16z crypto, Haun, USV, Variant, Standard Crypto 등이 참여했다. 공지에 따르면 올해는 주로 일일 활성 사용자 증가와 채널 기능, 쪽지 기능 등의 개발자 원형을 프로토콜에 추가하는 데 집중할 계획이다.
3. VC 보유 포지션
참고: 위 데이터는 https://platform.arkhamintelligence.com/에서 제공받았으며, 집계 시각은 2024년 5월 27일 15:00(UTC+8)입니다.
4. 금주 주목할 점
5월 27일
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솔라나 메인넷 V1.18 버전이 5월 27일 출시되어 메인넷 혼잡 문제 해결 예정;
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Bitlayer가 5월 27일부터 6월 10일까지 2주간 마이닝 갈라(Mining Gala) 프리 마이닝 이벤트를 진행;
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Sei가 'V2 버전 업그레이드' 안건을 투표 통과시켰으며, 메인넷 업그레이드는 5월 27일 실시 예정;
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YGG가 5월 27일 22:00에 약 1669만 개(약 1694만 달러, 유통량의 4.49%)를 언락;
5월 28일
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미국 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수;
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런던증권거래소(LSE), BTC 및 ETH ETN 상장 신청 승인, 최초 상장은 5월 28일 예정;
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Blast가 5월 28일 오전 5시 블롭(blob) 지원 업그레이드 예정;
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체인게임 Illuvium의 오픈 베타 테스트넷이 5월 28일 오픈 예정;
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싱귤래리티넷(AGIX)이 5월 28일 오전 8시 약 871만 개 토큰(약 840만 달러, 유통량의 0.68%)을 언락;
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로마 블록체인 위크(Blockchain Week Rome)가 2024년 5월 28일부터 31일까지 개최;
5월 29일
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연준 이사 리사 쿡과 2024년 FOMC 투표권자인 샌프란시스코 연은 의장 댈리가 인공지능(AI) 관련 연설 예정;
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미 SEC가 BTC 스팟 ETF 옵션 상장 거래에 대한 결정 발표 예정;
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영국 정부의 OECD 암호화 자산 보고 프레임워크 시행 관련 공청회가 5월 29일 종료 예정;
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비트코인 서울(Bitcoin Seoul) 행사가 5월 29일부터 31일까지 한국 서울에서 개최;
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CoinDesk 주최 Consensus 2024가 5월 29일부터 31일까지 미국 텍사스주 오스틴에서 개최;
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바이낸스가 5월 29일 국제 축구 스타 크리스티아누 호날두(Cristiano Ronaldo)의 최신 NFT 컬렉션 출시 예정;
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Blockchain Economy Istanbul;
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GenAI Summit San Francisco 2024;
5월 30일
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미국 주간 실업보험 청원자 수;
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연준, 경제상황 보고서(베이지북) 공개;
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FOMC 상임 투표권자인 뉴욕 연은 의장 윌리엄스, 라운드테이블 회의 참석 예정;
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2024년 FOMC 투표권자인 애틀랜타 연은 의장 보스틱, 경제 전망 관련 연설 예정;
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미 법무부가 5월 30일 스탠포드대학에서 AI 산업 경쟁 조사 관련 세미나 개최 예정;
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가상자산 거래소 VAEX, 홍콩 이용자 거래 금지 시작;
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OKX HK가 2024년 5월 30일 스테이블코인 및 해당 표시통화 거래쌍을 종료하고 '코인 거래'에 홍콩달러 표시 거래쌍을 상장 예정;
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크립토펑크(Cryptopunks)가 디지털 아바타 시리즈 'Super Punk World' 경매 진행 예정;
5월 31일
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미국 4월 근원 PCE 물가지수 연율;
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EOS 신규 토큰 이코노믹스 모델, 5월 말 이전 메인넷 배포 예정;
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BNB 체인, 2024년 2분기 해커톤 수상자를 발표하고 한 달간 인큐베이션 기간 진입 예정;
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유니스왑(Uniswap) 재단, 5월 31일 체인상 투표 시작하여 UNI 보유자에게 보상 제공하는 수수료 메커니즘 업그레이드 예정;
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홍콩, 가상자산 거래소 라이선스를 신청하지 않은 사업자는 5월 말 이전에 홍콩 사업 종료 필요;
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옵티미즘(OP) 토큰, 5월 31일 오전 8시 3134만 개(약 7961만 달러, 유통량의 2.88%) 언락 예정;
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에키얼론 프라임(PRIME) 토큰, 5월 31일 오전 8시 166만 개(약 3166만 달러, 유통량의 4.23%) 언락 예정;
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토네이도 캐시(TORN), 5월 31일 오전 11시 30분 9.2만 개(약 24만 달러, 유통량의 2.41%) 언락 예정;
6월 1일
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도지체인(Dogechain) 지갑이 6월 1일 폐쇄되며, 사용자는 즉시 DOGE 인출 필요;
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dYdX 토큰 DYDX가 6월 1일 오전 8시 약 3333만 개(약 6700만 달러, 유통량의 11.91%) 언락 예정;
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제타체인(ZETA)이 6월 1일 오전 8시 약 529만 개(약 820만 달러, 유통량의 1.99%) 언락 예정;
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1인치(1INCH)가 6월 1일 오전 8시 약 9874만 개(약 4200만 달러, 유통량의 8.52%) 언락 예정;
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만타 네트워크(MANTA)가 6월 1일 오전 7시 59분 약 187만 개(약 320만 달러, 유통량의 0.74%) 언락 예정;
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Sui 토큰 SUI가 6월 1일 오전 8시 약 6508만 개(약 6807만 달러, 유통량의 2.78%) 언락 예정;
6월 2일
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Ethena(ENA)가 6월 2일 오전 7시 약 5360만 개(약 4600만 달러, 유통량의 3.62%) 언락 예정;
5. 맺음말
지난주 미국 하원에서 FIT21 법안이 통과되며 미국 규제 당국의 암호화폐에 대한 우호적 전환을 알렸다. 정책적 호재는 암호화폐 산업에 더욱 명확한 규제 방향성과 정치적 지지를 제공했다. 미국 BTC 스팟 ETF는 10일 연속 순유입을 기록하며 BTC 단기 시장이 완만한 변동 상승세를 보일 것으로 예상되게 만들었다. 또한 암호화폐 시장의 투자·자금조달 건수가 크게 반등하기 시작했으며 자금 규모도 급속히 확대되며, 기관들이 시장 회복기에 자본 레버리지와 투자 빈도를 높이고 있음을 보여줬다. 시장의 열기는 DeFi, RWA, SocialFi 분야에 집중되고 있다.
금주에는 18개 토큰 프로젝트가 언락을 앞두고 있으며, PRIME, OP, Sui, DYDX, 1INCH, ENA의 누적 언락 금액은 3억 달러를 초과한다. 시장 내 유통 토큰 총량이 점점 더 인플레이션되는 가운데, 암호화폐 시장에 얼마나 많은 수요층이 새로 진입할지 주의 깊게 관찰하고 신중히 판단해야 한다. 동시에 트럼프 캠프가 암호화폐 기부를 수용함에 따라 시장에 긍정적 정보가 늘어나고 있으며, 향후 대선 관련 암호화폐 이슈가 점점 더 많아질 것으로 예상된다. 또한 유니스왑이 금주 실시하는 수수료 인센티브 투표는 UNI와 업계 전반에 지속적인 긍정 효과를 가져올 전망이다.
미국 입법 기관의 암호화폐에 대한 태도 변화를 통해 전체적인 흐름이 긍정적임을 확인할 수 있으며, 시장 신뢰도 회복되고 있다. 최종 시행 시점에 불확실성은 여전하지만, 이미 규제 난관 극복의 중요한 발걸음을 내딛었으며, 미래 산업 혁신과 발전을 위한 견고한 기반을 마련했다.
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