솔라나 밈 열풍의 이면: 대부분 70% 급락할 것이며 유동성 병목 현상이 일상화됨

2024.05.14

솔라나 밈 열풍의 이면: 대부분 70% 급락할 것이며 유동성 병목 현상이 일상화됨

상당수의 밈 코인(Meme)이 역사적 최고치(ATH)에서 1억 달러를 넘겼지만, 이를 지속적으로 유지하는 경우는 극소수에 불과하다.

2024.05.14 - 04:56:22

SolanaMeme

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

상당수의 밈 코인(Meme)이 역사적 최고치(ATH)에서 1억 달러를 넘겼지만, 이를 지속적으로 유지하는 경우는 극소수에 불과하다.

작성자: Smolresearcharc (summer period)

번역: TechFlow

며칠 전, @cryptowhail는 새벽 5시에 나에게 존재론적인 질문을 던졌다. "지금 우리가 SOL 시장의 활성기(활발한 상승 국면)에 있는 걸까?" 이 질문은 작년 4분기 이후로 SOL 체인상의 밈코인(Meme)들이 어떻게 움직여 왔는지를 생각하게 만들었다.

우리는 데이터를 살펴보았다. 이 데이터는 지난 몇 달 동안 @CryptoKoryo가 Dune 대시보드를 통해 공개한 SOL 밈코인 정보에서 추출했다. 수동으로 밈코인들을 선별하고 데이터를 수집하는 과정이었지만, 꽤 잘 수행되었다고 생각한다.

우리는 지난 몇 달간 각 밈코인의 현재 시가총액(파란색)과 역대 최고점(주황색 + 파란색)을 비교해 그래프로 나타냈다:

2023년 11월: PEEP, WIF

2023년 12월: VONSPEED부터 POPCAT까지

2024년 1월: BLOCK부터 SOLAMA까지

2024년 2월: SNP부터 CHAT까지

2024년 3월: ACAT부터 BOME까지

2024년 4월: POOWEL부터 MANEKI까지

2024년 5월: BUNI부터 CRODIE까지

관찰 결과 몇 가지:

시가총액 3억 달러 돌파조차 매우 어렵다. 10억 달러 돌파는 말할 것도 없고, WIF, MYRO, POPCAT, SC, BODEN, SLERF, BODEN, MEW, BOME만이 성공했다.
현재 WIF, POPCAT, MEW(간신히)만이 3억 달러 이상의 시가총액을 유지하고 있다. 이는 밈코인이 포화된 환경에서 높은 시가총액을 유지하는 것이 얼마나 어려운지를 보여준다.
상당수의 밈코인이 ATH(역대 최고가) 기준 1억 달러 이상을 기록했지만, 그 수준을 지속적으로 유지한 사례는 극소수다. 위에서 언급한 것들 외에도 MYRO, SC(간신히), BODEN, SLERF, MICHI 정도다.
대부분의 밈코인은 매우 큰 조정 폭(주황색과 파란색의 비율 참조)을 보였다. 안타깝게도 WIF와 BOME의 데이터 왜곡이 있긴 하지만, 모든 밈코인의 평균 조정률은 최고점(ATR) 대비 72%에 달한다. 이는 반드시 승자(winner)를 끝까지 추격하거나 유동성이 높은 코인들(예: WIF처럼 CEX에 상장된 코인이나 조정이 적은 신규 코인)을 선택해야 한다는 것을 의미한다.

두드러진 하락 사례들:

PEEP: ATH 대비 95% 하락(2400만 달러) - 2023년 11월
VONSPEED: ATH 대비 92% 하락(820만 달러) - 2023년 12월
SILLY: ATH 대비 91% 하락(1.614억 달러) - 2023년 12월
KPOP: ATH 대비 91% 하락(2430만 달러) - 2024년 1월
WYNN: ATH 대비 96% 하락(8420만 달러) - 2024년 1월
AMC: ATH 대비 91% 하락(1060만 달러) - 2024년 2월
ACAT: ATH 대비 91% 하락(830만 달러) - 2024년 2월
AABL: ATH 대비 93% 하락(5470만 달러) - 2024년 3월
PENG: ATH 대비 93% 하락(2.138억 달러) - 2024년 3월
MIMANY: ATH 대비 92% 하락(4420만 달러) - 2024년 4월
HAROLD: ATH 대비 93% 하락(5890만 달러) - 2024년 4월
HOBBES: ATH 대비 97% 하락(1.326억 달러) - 2024년 4월
DEVIN: ATH 대비 98% 하락(1490만 달러) - 2024년 5월

흥미롭게도, 나는 원래 이런 식의 반복적인 하락 패턴(아래 이미지 참조)이 나타날 것으로 예상했지만, 실제로는 두드러지게 성과를 낸 사례들도 있었다(BOME의 유동성 확보, 내부자들은 바이낸스 상장을 알고 있었음). 주목할 점은 BOME과 WIF를 제외하면, 아직 어떤 밈코인도 바이낸스에 상장되지 않았다는 것이다.

데이터가 우리에게 알려주는 것은 무엇인가?

특정 시가총액 수준 돌파는 매우 어렵다: 3천만/1억/3억 달러 돌파 자체가 힘들며, 하락 후 이를 유지하는 것은 더더욱 어렵다. 여전히 이 시장은 트레이더 중심이다.
ATH 대비 조정폭이 매우 혹독하다. 평균 72%의 조정률과 현재 시가총액 대비 평균 3%의 유동성은, 정점에서 진입했을 경우 초기 투자금을 회수하기조차 어렵다는 것을 의미한다.
@cryptowhail의 "SOL 밈코인 활성기 진입" 주장은 사람들이 생각하는 것만큼 정확하지 않을 수 있다. 이를 입증하려면 4~5월 사이 POPCAT나 MYRO 같은 기존 강자들을 능가하는 새로운 승자들이 더 많이 등장해야 한다.
하지만 현재로서는 SOL이 베팅의 무대다. 체인 상의 거래량이 증가하고 있으며, Pump.fun과 매일 SOL 체인에 출시되는 다수의 밈코인들 덕분에 모두가 자신의 봇과 지갑 트래커를 주시하며 다음 승자를 잡기 위해 노력하고 있다(참고로 요즘 승자는 줄어든 듯 보이며, 2~3배 수익을 노리는 정도다). 그러나 우리는 여전히 그 기적적인 100배를 위해 현장에서 고군분투하고 있다.