FTT가 다시 급등, FTX 채권자들까지 수익을 볼 수 있다?
글: 루시
5월 8일, FTX와 관련 채무자들은 델라웨어주 미국 파산법원에 재조정 계획 및 정보 공개 서류를 제출했다. 이 계획은 2022년 11월 FTX가 파산할 당시 보유 자산 거의 전부를 전 세계 고객과 기타 채권자들에게 집중적으로 분배할 예정이다.
FTX 붕괴의 어두운 시기를 겪은 후, '전액 배상'은 채권자들이 가장 듣고 싶은 단어일 것이다. 이러한 소식에 영향을 받아 FTX 플랫폼 토큰 FTT는 상승세를 타며 2.1달러를 돌파했고, 24시간 기준 상승률은 19.16%에 달했다.
FTX 재출범, 채권자들 60일 내 118% 수령 전망
FTX가 파산을 선언했을 때, 채권자들은 법정에서 긴 파산 절차를 겪어야 하며 어느 정도 비율로 채권이 보상될지 확신할 수 없었다.
2022년 11월 11일 FTX가 델라웨어주 지방법원에 제11장 파산을 신청한 이후, 채권 거래의 정확한 시간과 가치 산정은 매우 복잡했다. 업계 트레이더들은 포춘(Fortune)지에 일부 채권 거래는 온라인 플랫폼에서 이루어졌으며, 일부는 사적으로 진행됐다고 밝혔다. 구매자는 즉시 양도 신청서를 제출할 필요가 없어 지연이 발생하기도 했고, 일부 채권 거래는 단순히 자신의 채권으로만 보고된 경우도 있었다.
대부분의 채권자들은 최소한 일부 자금이라도 회수하기를 원하기 때문에, 손실을 얼마나 만회할 수 있을지 불확실한 상황에서 일부 채권자들은 낮은 가격에 자신의 채권을 매각할 가능성이 있다. 반면 구매자의 손실 여부는 파산 관리인이 얼마나 많은 채무를 회수하는지에 따라 결정된다.
3월 28일 기준 주요 온라인 거래 플랫폼 클레임 마켓(Claims Market)에서는 4.39억 달러 이상의 채권이 49건의 거래를 통해 교환되었다. 또한 3월 20일 기준 법원 기록에 따르면 헤지펀드는 크게 할인된 가격으로 23억 달러 이상의 채권을 매입한 것으로 나타났다.
FTX는 현재까지 확보하여 현금화하고 분배 가능한 자산 총액이 145억 달러에서 163억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있다. 이 금액에는 제11장 채무자가 통제하는 자산 외에도 FTX 디지털 마켓츠(바하마) 공동 공식 청산인, 바하마 증권위원회, FTX 오스트레일리아 공동 공식 청산인이 관리하는 자산이 포함된다.
즉, 재조정 계획이 파산법원에서 승인될 경우, FTX 채권자의 98%는 계획 시행 후 60일 이내에 인정된 청구액의 약 118%를 수령하게 된다. 나머지 채권자들도 모든 채권을 회수할 수 있으며, "수십억 달러 규모의 투자 시간가치 보상금"도 추가로 받게 된다.
비트코인과 SOL이 구세주였다
FTX의 '부활'은 상당 부분 비트코인과 SOL의 급등 덕분이라고 할 수 있다.
FTX 사건 보고서에 제출된 데이터에 따르면, FTX가 보유한 유산에는 약 5900만 개의 SOL과 2만 1482개의 비트코인이 포함되어 있다. 해당 회사가 파산을 신청한 이후 이 토큰들의 가격은 각각 약 1000%, 343% 상승했다. FTX는 기관 투자자들에게 현재 시장가보다 68% 낮은 가격에 4100만 개의 SOL을 매각할 예정이며, 이는 본문 작성 시점 기준 약 60억 달러에 달한다.
비트코인을 싫어했던 사람들이 '비트코인 호황'을 예측했을까?
SBF看来，比特币作为支付网络没有未来，他批评比特币效率低下且环境成本高昂。他曾表示：“比特币网络既不是支付网络，也不是可扩展的网络。”也许 SBF 讨厌比特币已是众所周知的事实，Ark Invest CEO Cathie Wood 曾在社交媒体上表示：“SBF 不喜欢比特币，因为比特币是透明且去中心化的，SBF 无法控制它。”
SBF가 체포되어 감옥에 들어간 이후 암호화폐의 한파는 거의 1년 동안 지속되었다. 그러나 비트코인 반감기와 ETF 승인 기대감 속에서 투기 열기가 점차 고조되었다. 1월 11일 비트코인 ETF가 성공적으로 승인되며 암호화폐 업계는 새로운 장을 열었고, 막대한 자금이 ETF를 통해 비트코인 생태계로 유입되었다. 밈 열풍 이후 비트코인은 인스크립션에서 룬(Runes)까지, 그리고 다양한 L2 프로젝트까지 꽃피우며 말 그대로 '비트코인 호황'을 맞이했다.
SBF가 비트코인을 싫어한다고 해도, 그는 비트코인의 실질적 가치를 부정하지 않았으며 여전히 투자자의 눈으로 비트코인을 거래해 수익을 얻었다. FTX 사건 보고서에 제출된 자료에 따르면, FTX가 파산을 선언했을 당시에도 여전히 수만 개의 비트코인을 보유하고 있었다. 이 비트코인은 이번 호황장에서 점차 사상 최고치를 경신하며 상승했고, 여러 차례 조정을 겪었음에도 불구하고 대부분의 연구자들은 여전히 그 미래에 대해 낙관적인 시각을 유지하고 있다.
감옥에 있는 SBF는 아마도 이 역사적인 순간을 직접 목격하지는 못했겠지만, 부정할 수 없는 사실은 바로 그가 비판했던 비트코인이 다시 한번 암호화 세계에 자금을 주입했다는 점이다.
SOL과 함께 선택한 투자자들
비트코인이 시장을 주도하던 이 기간 동안, SOL 역시 간과할 수 없는 존재였으며, FTX와 솔라나(Solana)의 관계는 암호화폐 커뮤니티에서 일종의 미담으로 통한다.
솔라나는 결코 금수저 출신 팀이 아니었다. 2019년 검증자 노드 모금을 마친 후, 아나톨리와 라즈는 우선 메인넷 출시에 집중하겠다는 입장을 고수했는데, 이 결정이 SBF의 관심을 끌었다. 당시 SBF는 협력할 공용 블록체인을 전방위적으로 찾고 있었고, 다수의 유명한 블록체인들 사이에서 솔라나가 두드러지게 보이지는 않았지만, 한 가지 사건이 SBF로 하여금 솔라나에 본격적으로 투자하게 만들었다.
SBF가 아나톨리와 라즈로부터 솔라나에 대해 설명을 들은 직후, 그는 곧장 엔지니어들에게 솔라나 네트워크에 대량의 스팸 트랜잭션을 보내 성능을 테스트하도록 지시했다. 솔라나는 이 도전을 버텨냈고, 당일 SBF는 솔라나에 투자하기로 결정했으며, 며칠 후 FTX가 자체적으로 육성한 탈중앙화 오더북 매칭 엔진인 세럼(Serum)의 설계도 탄생하게 되었다.
말하자면 FTX와 솔라나의 상호 선택이 서로를 성장시켰다고 할 수 있으며, 자연스럽게 SBF도 SOL의 충성 투자자가 되었다. SBF는 솔라나가 다음 세대의 비트코인이 될 수 있다고 믿었고, 솔라나의 시가총액이 이더리움을 넘어서리라 예상했다. 그는 "몇몇 블록체인만이 솔라나와 견줄 수 있으며, 솔라나는 초당 수백만 건의 트랜잭션을 처리하고, 각 거래 비용은 몇 센트에 불과해 사용자가 요구하는 스케일링 이점을 갖춘, 실제로 합리적인 로드맵을 가진 공용 블록체인 중 하나"라고 평가했다.
FTX가 파산을 발표한 후 솔라나 공용 블록체인도 큰 타격을 입었고 위기에 빠졌으며, SOL 가격은 급락했다. 그러나 솔라나는 여전히 뛰어난 성능과 낮은 가스비로 무수한 사용자들의 투자를 끌어모았고, 특히 작년부터 시작된 밈 열풍 이후 SOL 가격은 세 자리수를 돌파하며 여러 차례 사상 최고치를 갱신했다.
작년 여름 구금된 이후 SBF는 감옥 안에서도 여전히 솔라나에 '애착'을 갖고 있었으며, 심지어 "교도관에게 SOL 투자를 추천했다"는 소문까지 돌았다. 최근 시장 조정 국면에서 SOL도 일정 부분 조정을 받았지만, 지금까지도 여전히 세 자리수 가격을 유지하고 있어 FTX에게 막대한 수익을 안겨주기에 충분하다.
현재 SBF는 7개 혐의 모두 유죄 판결을 받았으며, 결국 뉴욕 맨해튼 연방법원에서 25년의 징역형과 110억 달러라는 천문학적인 벌금을 선고받았다. 이 전설적인 인물이 이끌던 FTX 이야기는 마침내 막을 내렸다. 재편된 FTX가 채권자들에게 전액을 배상한 후 새로운 장을 열 수도 있겠지만, 최근 규제 강화 움직임 속에서 FTX의 재조정 제안이 과연 승인될 수 있을지는 여전히 미지수다.
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