CEX 등 암호화폐 웹사이트의 트래픽이 이전 정점을 따라잡지 못하며 소규모 투자자의 대거 유입은 아직 시작되지 않았는가?
글: Tiger Research
번역: TechFlow
요약
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블록체인 시장의 웹 트래픽 분석: 블록체인 시장 분석에서 웹 트래픽은 간과되기 쉬운 요소다. 웹 트래픽을 통해 시장을 살펴보면 과거 호황기와 비교해 현재는 트래픽이 폭발적으로 증가하지 않았으며, 이는 시장 활력에 대한 의문을 제기한다.
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암호화폐 가격과 웹 트래픽: 중앙화 거래소와 탈중앙화 금융(DeFi)의 웹 트래픽이 모두 안정세를 유지하는 가운데 전반적인 암호화폐 가격은 크게 상승했다. 과거 소매 투자자 중심의 시장과 달리, ETF 등 외부 기관의 유입이 주요 원인일 가능성이 높다.
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DeFi 분석 도구와 DeFi 웹 트래픽의 차이: DEX 스카우터 같은 분석 도구의 트래픽은 꾸준히 증가하고 있지만, 전통적인 DeFi 서비스들의 웹 트래픽은 상대적으로 낮다. 이는 투자자들이 시장 정보를 얻기 위해 분석 도구를 자주 방문하더라도 실제 거래나 투자 결정 시에는 더욱 선택적임을 보여준다.
본문
최근 암호화폐 가격 상승으로 많은 사람들이 시장이 다시 불장에 진입했을 것이라 믿고 있다. 그러나 암호화폐 가격 상승이 곧 시장 활동 증가를 의미하는 것은 아니다. 시장 활동을 정확하게 파악하기 위해서는 여러 다른 요소들을 함께 고려해야 한다.
이에는 DAU 및 MAU와 같은 일반적인 시장 지표뿐 아니라 암호화폐 거래량, 활성 지갑 수, TVL(총 예치 가치)과 같은 블록체인 특화 지표도 포함된다. 많은 시장 분석들이 이러한 요소들을 활용한다. 솔라나 네트워크의 TVL이 40억 달러를 넘어서며 2년 만에 최고 수준을 기록한 것이 그 예이다.
그러나 “웹 트래픽”은 분석 요소로 거의 사용되지 않는다. 블록체인 서비스의 성격상 실제 사용자 활동이 중요하기 때문에 방문자 수를 포함한 웹 트래픽은 프로젝트 내부 참고용 지표로 쓰일 뿐, 공식적인 분석 요소로는 취급되지 않는다.
하지만 웹 트래픽 분석은 서비스에 대한 대중의 관심과 지역별 세부 정보를 드러낼 수 있어 시장을 깊이 있게 분석하는 데 도움이 된다. 본 보고서에서는 2024년 블록체인 시장 상황을 업종별로 웹 트래픽을 기반으로 분석해 다른 보고서와 차별화된 관점을 제공하고, 현실적인 시각에서 시장을 이해할 수 있도록 돕고자 한다.
1. CEX
최근 암호화폐 가격 급등으로 가장 주목받는 분야는 단연 암호화폐 거래소다. 바이낸스와 같은 주요 거래소의 웹 트래픽을 분석하면 현재 시장의 열기가 과거 호황기만큼 뜨겁지 않음을 확인할 수 있다.
비트코인 가격과 거래량, 그리고 각 거래소의 웹 트래픽을 비교하면 과거 호황기와의 차이를 더 명확히 알 수 있다. 비트코인 가격은 크게 상승했지만 거래량과 거래소 웹 트래픽은 낮은 수준을 유지하고 있는데, 이는 가격 상승을 주도하는 요인이 ETF 등 거래소 밖의 거래 활동 때문일 가능성을 시사한다.
이러한 추세가 가속화된다면 소매 투자자의 이번 시장 사이클에서의 역할은 과거보다 작을 것이며, ETF와 같은 전통 금융 상품이 더 큰 영향력을 행사할 가능성이 있다.
2.암호화폐 순위 사이트
암호화폐 순위 포털사이트의 웹 트래픽 순위에서 CoinMarketCap이 선두를 달리고 있으며, 그 뒤를 Coingecko가 잇고 있다. CoinMarketCap과 Coingecko 간의 웹 활동 격차는 매우 크다.
모든 암호화폐 순위 사이트의 웹 트래픽이 상승하기보다 안정세를 유지하고 있는 점도 과거 시장 호황기와 다르다.
3. DeFi
주요 DeFi 프로젝트의 웹 트래픽을 보면 PancakeSwap이 선두를 달리고 있으며, Uniswap, Raydium 등이 그 뒤를 잇는다. PancakeSwap의 높은 트래픽은 게임, NFT 등 다양한 부가 기능 덕분인 것으로 보인다. 이들 기능은 핵심 기능은 아니지만 다른 DeFi 플랫폼에서는 보기 어려운 사용자 유입 요인이다.
최근 인기를 끌고 있는 솔라나 기반 DeFi에서는 Raydium이 선두를 달리고 있으며 Jup, Orca가 뒤를 잇는다. FTX 붕괴 이후 거래량이 하락했다가 반등하는 모습을 보였는데, 이는 실제 거래량 추세와 일치한다.
4. DeFi 스카우터 도구
매일 수많은 토큰이 상장되므로 이를 한눈에 확인하고 분석할 수 있는 도구가 중요하다. 현재 DEX screener가 웹 트래픽에서 우위를 점하고 있으며, DexGuru는 2022년 초 정점을 찍은 후 하락세를 보이고 있다.
DeFi 스카우터 도구의 평균 웹 트래픽과 주요 DeFi 프로젝트 각각의 웹 트래픽을 비교하면, 사용 흐름의 차이가 격차를 만들어낸다. 일반적인 DeFi 투자자는 자신의 암호자산을 모니터링하기 위해 분석 도구를 자주 이용하며, 이 도구들을 반복 방문한다. 반면 일반 DeFi 도구들은 부가 기능이 부족하여 투자 결정을 할 때만 방문하는 경향이 있다. 또한 일부 DeFi 분석 도구는 스왑 등 거래 기능까지 지원해 이용자에게 머무를 이유를 더 제공하고 있다.
결론
본문에서는 블록체인 시장 분석에서 종종 간과되는 웹 트래픽을 중심으로 시장을 조명했다. 다양한 분석 요소 중 하나인 웹 트래픽을 활용한 이번 분석에서 가장 두드러진 발견은 현재 시장이 과거와 달리 트래픽의 폭발적 증가를 경험하고 있지 않다는 점이다. 서비스의 진화와 앱 형태로 제공되는 서비스가 많아졌다는 점을 감안하더라도 여전히 수치는 낮으며, 이 지표만으로는 암호화폐 시장이 호황기에 접어들었다고 단정하기 어렵다.
이번 분석을 통해 많은 시장 참여자들이 웹 트래픽 활동이라는 관점에서 블록체인 시장에 대해 보다 균형 잡힌 이해를 할 수 있기를 기대한다.
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