LRT 7대 전략 완전 정복, 다양한 프로젝트와 고수익 플레이 방식 심층 분석

2024.02.05

LRT 7대 전략 완전 정복, 다양한 프로젝트와 고수익 플레이 방식 심층 분석

본문은 다양한 LRT를 종합적으로 비교하고, 제한된 ETH로 무한한 가능성을 창출할 수 있도록 도와주는 7가지 특화 전략을 제공할 것이다.

2024.02.05 - 01:35:30

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

본문은 다양한 LRT를 종합적으로 비교하고, 제한된 ETH로 무한한 가능성을 창출할 수 있도록 도와주는 7가지 특화 전략을 제공할 것이다.

글 작성: CapitalismLab

Eigenlayer LRT가 속속 등장하고 있는 지금, 어떤 것을 선택해야 가장 큰 수익을 얻을 수 있을까? 내 상황에 맞는 최적의 전략은 무엇일까? 2월 5일, Eigenlayer가 일시적으로 LST 예치를 허용할 예정이므로, 결정을 내릴 시점이다!

본문에서는 다양한 LRT를 종합적으로 비교·분석하고 각 프로젝트의 특징을 살펴보며, 7가지 핵심 전략을 제안해 드립니다. 이를 통해 보유한 제한된 ETH로 무한한 가능성을 창출할 수 있도록 도와드립니다.

1. 한 마리 고기 세 가지 맛: swETH + Eigenpie

swETH를 Eigenpie에 예치:

Eigenpie 포인트 전체 공급량 중 10% 에어드랍 + IDO 24%, 300만 달러 FDV - Swell Pearls는 전체 공급량 중 7% 에어드랍;
Eigenlayer 포인트 에어드랍;

한 번에 여섯 대형 프로젝트 중 두 개를 동시에 챙기며, 양쪽 모두에서 전액 수익을 누릴 수 있다. 향후 mswETH가 Pendle 또는 다른 플랫폼에 상장되면 추가 수익도 노려볼 수 있으며, 이 전략의 핵심은 포인트 활용 극대화를 통한 다중 수익 창출이다.

Eigenpie는 팀 모드(ride mode)이며, 팀 규모가 클수록 보너스 비율이 높아진다는 점에 유의해야 한다.

2. 바이낸스 따라잡기: Puffer + stETH

Puffer Finance는 Binance Labs와 Eigenlayer로부터 더블 투자를 받았으며, 커뮤니티에서는 바이낸스 상장 기대감이 매우 높다. TVL 또한 현재 급속히 증가하고 있다.

Puffer는 주로 Anti-Slash LRT를 지향하며 기술적인 차별점도 있다. 단, Puffer 메인넷이 아직 출시되지 않아 현재 진행 중인 pre-mainnet 활동은 stETH만 지원한다. 그런데 stETH는 Eigenlayer가 설정한 단일 LST당 33% 한도에 거의 도달할 가능성이 크므로, 동일한 ETH 당 Eigenlayer 포인트를 더 적게 획득하게 된다.

따라서 이 전략의 핵심은 Puffer의 바이낸스 상장을 노리는 것이며, Eigenlayer 포인트 확보 측면에서는 다소 불리할 수 있다.

3. 안정 속의 돌파구: mETH + Eigenpie

Mantle 재단의 보조금 지원으로 인해 mETH는 7.2% APR로 다른 LST보다 두 배 이상 높은 수익률을 제공하며, 이 혜택은 4월 1일까지 지속된다. 기본 수익이 높고,

여기에 Eigenpie의 다양한 혜택과 높은 성장 잠재력까지 더해진다.

이 전략은 안정성과 돌파력을 겸비하여 확실한 고수익을 확보하면서도 LRT에서의 서프라이즈 수익도 노릴 수 있다는 장점이 있다.

mETH는 Mantle 공식 웹사이트에서 민팅할 수 있고, 한도 초과 시 NativeX에서 stETH로 슬리피지 없이 교환하는 것도 가능하다. Eigenpie가 팀 모드임을 기억하고, 팀 규모가 클수록 보상이 증가한다는 점에 유의하자.

4. 탈출구 확보: EtherFi

다른 프로젝트들이 일반적으로 DEX 스왑을 통해 ETH로 되돌리는 것에 그친다면, EtherFi는 현재 유일하게 unstake 기능을 지원한다. 즉 사용자는 DEX 스왑 외에도 1:1 비율로 ETH를 직접 환매할 수 있으며, 처리 시간은 7일~14일 이상 소요될 수 있다.

또한 EtherFi는 현재 Pendle 등의 DeFi 프로토콜과 결합하여 이중 포인트를 획득할 수 있으며, 해당 DeFi 자체의 인센티브도 추가로 받을 수 있다.

EtherFi는 과거 에어드랍 계획에 대해 다소 모호했으며, 따라서 에어드랍 수익이 불확실하다. 이 전략은 유동성 수요가 높거나 디페그(depeg) 리스크에 민감한 사용자, 그리고 LRT 에어드랍보다 Eigenlayer 에어드랍을 우선시하는 사용자에게 적합하며, 유동성이 필요한 시점에 낮은 손실로 빠져나갈 수 있게 해준다.

EtherFi는 이번 주 MegaWeek 행사도 진행 중이며, 초대 링크를 통해 입금하면 일회성 입금 포인트를 5배 받을 수 있고, 추가로 100만 Eigenlayer 포인트를 나눠 갖는 이벤트에도 참여 가능하다.

5. 수익 고정 (Pendle에서 PT 매수) 또는 6. 소액 도전 (Pendle에서 YT 매수)

Pendle은 LRT 전용 페이지를 출시했다. 여기서 확인할 수 있듯, 1YT eETH는 17 eETH의 EtherFi 포인트와 9 eETH의 Eigenlayer 포인트를 얻을 수 있으며, PT의 고정 금리는 36%다.

즉, PT를 매수하면 만기일(6월 27일)까지 모든 포인트 수익과 스테이킹 수익을 포기하되, eETH 기준으로 36%의 APY를 고정 수익으로 얻을 수 있다.

반면 YT를 매수하면 포인트 채굴에 약 10배 레버리지를 건 셈이 된다. 만약 최종 포인트 수익이 36% APY보다 낮다면 원금 손실이 발생하고, 그 이상이라면 수익을 얻게 된다. 자세한 계산 공식은 여기를 참고하자.

현재 EtherFi/KelpDAO/Renzo 모두 Pendle에 상장되어 있으나, 각각의 규칙이 다르므로 충분히 이해한 후 거래하시기 바랍니다.

7. 과감한 작전: vlPNP/vlEQB 매수 및 투표로 포인트 뇌물 수익 창출

현재 Pendle 상장으로 인해 여러 프로젝트가 Penpie, Equilibria에 대한 투표 뇌물(bribe)을 제공하고 있다.

어떻게 판단해야 할까? 투표는 매주 한 번 실시되므로, 1 PNP/EQB가 하루에 얼마나 많은 포인트를 벌어오는지 계산한 후, 1 ETH가 하루에 얼마를 버는지와 비교하면 된다. 과거 여러 전문가들의 분석에 따르면 효율은 일반적으로 10배에서 수십 배에 달한다.

다만 이 투표는 LRT 포인트만 획득 가능하며, Eigenlayer 포인트는 포함되지 않는다는 점에 유의해야 한다. 메커니즘이 복잡하고 손실 및 유동성 위험이 크므로, Pendle이나 Convex 플라잉휠(Flywheel) 메커니즘에 익숙하지 않은 사용자는 진입을 권장하지 않는다.

정리

전체 상황 요약:

EtherFi / KelpDAO / Puffer / Renzo / Eigenpie / Swell 여섯 대형 프로젝트 구도 형성;
stETH는 Eigenlayer의 단일 LST 33% 한도에 거의 도달할 것으로 보여, 포인트 획득량 감소 우려;

각 프로젝트 특징:

Eigenpie: 혜택이 가장 풍부하며, 수익 확실성과 성장 가능성 모두 최고;
Puffer: 백신(VC) 지원이 가장 좋으며, 바이낸스 상장 기대감 최고;
EtherFi: 규모가 가장 크고 유동성이 가장 우수하며, 이미 unstake 기능 지원;
KelpDAO: 규모 두 번째로 큼, LST 팀 Stader가 출범;
Renzo: OKX/SevenX 등 중국계 자본 지원, 네이티브 및 LST 모두 지원;
Swell: LST+LRT 결합 가능, Eigenpie와 함께 삼중 포인트 채굴 가능;

현재 6개 프로젝트는 모두 저명한 투자자나 검증된 팀이 주도하고 있어 관심 있는 사용자는 어느 정도 시도해볼 만하지만, 여전히 리스크가 존재함을 명심해야 한다.

7가지 핵심 전략 요약:

1. 한 마리 고기 세 가지 맛: swETH + Eigenpie, Swell + Eigenpie + Eigenlayer 삼중 포인트;
2. 바이낸스 따라잡기: Puffer는 Binance Labs와 Eigenlayer의 더블 투자를 받았으며, 커뮤니티에서 바이낸스 상장 기대감이 매우 높음;
3. 안정 속의 돌파구: mETH + Eigenpie, mETH는 7.2% APR로 다른 LST의 두 배 이상이며 기초 수익이 높고, Eigenpie는 혜택이 많고 성장 가능성도 큼;
4. 탈출구 확보: EtherFi, unstake 지원으로 대규모 자금도 낮은 손실로 안전하게 인출 가능;
5. 수익 고정: Pendle에서 PT 매수, 포인트 수익을 포기하고 고정 수익을 취득;
6. 소액 도전: Pendle에서 YT 매수, 수십 배 레버리지를 이용해 포인트 수익을 노림;
7. 과감한 작전: vlPNP/vlEQB 매수 및 잠금 후 투표로 포인트 뇌물 수익 창출;