이번 상승장의 루나는? 베라체인(Berachain)의 천재적인 설계를 한 문장으로 해설
글: 감숙
일, 개요
Berachain은 2021년 말에 출시된 EVM 호환 L1 블록체인으로, DeFi에 특화되어 있으며 Cosmos SDK 위에서 구축되었고 유동성 증명(PoL, Proof of Liquidity) 합의 메커니즘을 채택하고 있다.
역사 발자취
Berachain은 흡연 곰 NFT에서 비롯된 밈 체인으로, 최초로 거슬러 올라가면 2021년 8월 출시된 Bong Bears 시리즈 NFT이다. 이후 이 NFT는 새로운 컬렉션인 Boo Bears, Baby Bears, Band Bears, Bit Bears로 리베이스 되었다.
Berachain 팀의 핵심 멤버들은 암호화폐 시장의 호황과 불황기를 겪으며 DeFi에서 유동성이 가지는 중요성을 깊이 인식하게 되었고, 탈중앙화, 확장성, 보안, 상호 운용성 등보다도 유동성이야말로 모든 기반임을 깨달았다. 따라서 이들은 과거 성공한 DeFi 프로젝트들의 장점을 취하고 단점을 피하는 자체 설계의 L1 공용 블록체인을 만들기로 결정했고, 이것이 바로 Berachain의 탄생 배경이다. 이후 Berachain 팀은 유동성 증명(Proof of Liquidity) 검증 메커니즘을 설계하였으며, 이는 간접적으로 Berachain의 3세대 토큰 모델 기반을 마련하였다.
2023년 11월 28일, Berachain은 내부 테스트를 시작했다.
2024년 1월 11일, 현물 비트코인 ETF 승인 당일, Berachain의 공개 테스트넷 'Artio'가 공식적으로 출시되었다. 공식 발표에 따르면, 30여 개 이상의 네이티브 프로토콜이 개발 중이며, Pendle, Redacted, Sudoswap, Abracadabra 등의 다른 네트워크 프로토콜들도 Berachain 테스트넷 및 메인넷에 배포할 예정이라고 한다.
소문에 의하면, Berachain은 2024년 2분기에 메인넷을 출시할 예정이다.
투자 현황
2023년 4월 20일, Berachain은 Polychain이 주도하여 4200만 달러의 자금을 조달하였으며, Hack VC, OKX Ventures 등이 참여하였다. 이때 평가액은 4억 2천만 달러였다.
팀 배경
Berachain은 익명의 팀에 의해 설립되었으며, 공동 창립자로는 Smokey the Bera, Papa Bear, Homme Bera, Dev Bear가 있고, 최근에는 전 Mysten Labs 엔지니어링 책임자였던 Baloo the Bera가 엔지니어링 부사장으로 합류했다. 그 외 팀원들은 알려져 있지 않다. 이 프로젝트 팀 대부분은 약 2015년경부터 암호화폐에 접촉하고 투자해온 초기 진입자들로, DeFi와 공용 블록체인의 발전에 대해 깊은 이해와 연구를 가지고 있다. 익명의 팀이지만 4200만 달러의 투자를 받았다는 점에서 암호화폐 분야에서 풍부한 인맥과 자원을 보유하고 있음을 알 수 있다.
이, 메커니즘 해설
공동 창립자 Smokey the Bera에 따르면, Berachain은 체인 상의 유동성 문제 해결을 위해 만들어졌다. 한 체인이 유동성을 잃게 되면 곧바로 '유령 도시'가 될 수 있는데, 이는 Berachain 팀이 DeFi Summer를 경험한 후 얻은 결론이다.
그렇다면 Berachain이 어떻게 정교한 설계를 통해 체인 상의 유동성 문제를 해결하는지 살펴보자.
Polaris EVM
Berachain은 Polaris EVM 기반으로 구성되어 있으며, Polaris는 Cosmos SDK 위에서 구축하는 EVM 기반 운영 시스템이다. Polaris는 메시지 전달 방식으로 EVM과 Cosmos SDK를 연결하며, 블록 생성, 처리, 저장을 실행과 분리한다. 또한 Polaris EVM은 개발자에게 상태 사전 컴파일 및 사용자 정의 모듈 생성 기능을 제공하여 더욱 효율적이고 강력한 스마트 계약을 만들 수 있도록 지원한다.
Polaris EVM 프레임워크 사용의 장점은?
1) 이더리움 개발자 친화적
Berachain은 EVM과 호환되므로 이더리움 개발자에게 친숙하며, 다른 EVM 체인 개발자의 진입을 유치하기 쉬운 환경을 제공한다.
2) 강력한 크로스체인 상호 운용성
Berachain은 코스모스 하위 체인으로서 IBC 지원이 필수적이다. IBC는 가장 강력한 크로스체인 통신 프로토콜로서, 다른 네트워크의 유동성이 Berachain으로 유입되는 장벽을 제거한다.
PoL 증명 메커니즘
Berachain 팀은 PoL 메커니즘을 활용하여 주요 자산의 유동성을 Berachain으로 유입시키는 것을 유동성 문제 해결의 핵심 방향으로 삼고 있다.
위 그림과 같이 PoL 증명 메커니즘은 다음과 같다:
1) 사용자가 BEX(Berachain 원생 DEX) 풀에 유동성을 제공하면 거버넌스 토큰인 BGT를 획득함 (BGT에 대한 자세한 설명은 '3세대 토큰 모델' 항목 참조)
2) 사용자는 BGT를 검증자에게 위임하며, 검증자는 위임받은 BGT 비율에 따라 가중치를 부여받아 블록을 생성함
3) 위임자와 검증자는 체인상에서 보상을 순차적으로 획득함 (BERA 및 HONEY)
4) 검증자는 임의의 유동성 풀 내 BGT의 인플레이션 상황에 대해 투표 가능
5) 검증자는 위임자들에게 뇌물(bribery)을 분배함
PoL이 PoS 대비 가지는 장점은 무엇인가?
1) 유동성 인센티브 제공 및 보안성 향상
Berachain에서 거버넌스 토큰 BGT를 획득하는 유일한 방법은 BEX에 유동성을 제공하는 것이며, 특정 토큰만 스테이킹 가능한 것은 아니다. 이는 보안성을 강화하면서 동시에 유동성을 자극한다. 반면 전통적인 PoS 메커니즘은 체인 보안성을 높이기 위해 유동성 감소를 초래할 수 있다.
2) 인플레이션이 더욱 탈중앙화됨
이더리움과 같은 PoS 공용 블록체인은 ETH 스테이킹자에게만 토큰을 배포하는 방식으로 증발(emission)을 수행한다. 그러나 PoL 메커니즘에서는 BGT가 검증자에게 직접 할당되지 않고 일부 자산의 유동성 제공자에게 배분된다. 즉, 신규 토큰 인플레이션이 단일 토큰 보유자에게만 집중되지 않으므로, 전통적인 PoS 네트워크보다 더 공정하며 PoS 메커니즘의 권한 집중 문제를 해결한다.
3) 자산 발행 프로토콜과 검증자 간 관계 조율
PoL 메커니즘은 프로토콜과 검증자가 협력하도록 유도하는데,
-
검증자가 BGT의 흐름을 제어하여 프로토콜이 발행한 자산의 유동성 풀을 인센티브 제공
-
프로토콜이 BGT 보유자에게 뇌물을 제공함으로써 검증자가 더 많은 거버넌스 권한을 확보하도록 지원
3세대 토큰 모델
Berachain의 3세대 토큰은 각각 BGT(거버넌스 토큰), BERA(Gas 토큰), HONEY(스테이블코인)이다.
BGT: 거버넌스 토큰으로 양도 불가능하며, 오직 BEX에서 일부 자산의 LP를 제공함으로써만 획득 가능
BERA: Gas 토큰으로, BGT를 1:1 일방향으로 소각하거나 검증 보상으로 획득 가능
HONEY: 원생 초과 담보형 달러 스테이블코인으로, 프로토콜 수익 분배 수단 역할
작동 방식
-
사용자가 Berachain에서 유동성(BERA, HONEY 또는 기타 거래쌍)을 제공하면 BGT 보상을 획득
-
BGT 거버넌스 권한을 검증 노드에 위임하면 BERA + HONEY를 추가로 획득 가능
이러한 3세대 토큰 모델은 유동성을 더욱 체계적으로 구성하는데,
-
거버넌스 토큰(BGT)과 체인의 Gas 토큰(BERA)이 분리됨
-
BGT를 획득할 수 있는 유일한 방법은 BEX에 유동성을 제공하는 것임
이는 Berachain의 스테이킹이 다른 체인의 주류 자산을 지지한다는 의미이다. PoS 공용 블록체인처럼 특정 토큰만 스테이킹하여 보상을 받는 방식과 달리, Berachain 사용자는 BGT를 획득하기 위한 스테이킹 자산 선택지가 다양하므로 유동성을 더욱 자극한다.
Berachain의 3세대 토큰 모델은 많은 DeFi 프로젝트의 경험과 교훈을 반영하고 있다. 예를 들어, 거버넌스 권한 분산은 Curve를 참고하였으며, 이를 통해 자산 발행측의 거버넌스 경쟁을 자극한다. HONEY는 Terra의 원생 스테이블코인 개념을 차용하여 프로토콜에 더 많은 유동성을 부여한다.
삼, 주요 생태계 프로젝트 소개
the honey jar
the honey jar는 Berachain 생태계의 입구이자 커뮤니티 내에서 상당한 영향력을 행사하며, 사용자 교육, 생태계 프로젝트 육성 및 다양한 프로젝트 간 협업 조율을 담당한다. 웹사이트는 컴퓨터 데스크탑 형태로 제작되어 Berachain 관련 정보들이 각각의 '소프트웨어' 안에 배치되어 있다.
현재 the honey jar는 Honey Comb NFT를 출시했지만, 구체적인 유틸리티는 아직 약속하지 않았다. 하지만 Honey Comb NFT는 Berachain 핵심 커뮤니티의 NFT 프로젝트로서 여러 프로젝트의 혜택을 통합하고 있으며, 해당 NFT 보유자는 에어드랍, 화이트리스트, APY 향상, 무료 NFT 민팅 등의 혜택을 받을 수 있다. 이러한 혜택은 모두 Berachain 생태계 내 협업 계약을 통해 제공된다.
또한 주목해야 할 점은 the honey jar와 그 창립자 Jani가 트위터에서 언급하는 프로젝트들이다.
Beradrome
Beradrome는 Berachain 상의 DEX이자 Restaking 유동성 시장으로, ve(3,3) 토큰 이코노믹스, 내장형 뇌물 제공, 투표 등의 메커니즘이 포함되어 있다. 팀은 1년 전 'Tour de Berance'라는 NFT 시리즈를 출시했는데, 이는 일반적으로 'Beras on Bikes'라고 불린다. 해당 팀은 명확히 밝혔듯이, 이 시리즈 NFT 보유자는 Berachain 출시 시 리베이스 권리를 가지며, 향후 BERO 혹은 hiBERO 토큰 에어드랍을 받을 수 있을 전망이다. 게다가 Tour de Berance 보유자들은 베이스 체인에서 팀이 시작한 다른 프로젝트로부터 oWIG 에어드랍을 이미 받은 바 있다.
Beradoge
Beradoge(BDOGE)는 Berachain에서 주목받는 밈 프로젝트이다. 두 가지 NFT 시리즈를 보유하고 있는데, 'Beradoge Gen 1'과 최근 민팅된 'Mibidiots'가 있다. 프로젝트 측에 따르면, 이 두 시리즈 NFT를 보유하면 '쓸데없는 것들의 무더기' 또는 'BDOGE의 무더기'를 부여받는다고 한다. 또한 BDOGE가 다른 Berachain 프로젝트의 NFT 보유자에게도 에어드랍될 수 있다는 소문이 있다.
Sudoswap
Sudoswap은 전 체인 NFT AMM 유동성 시장으로, 2022년 말에 1250만 달러의 프라이빗 펀딩을 유치했다. 유동성 중심의 혁신적 접근은 Berachain의 핵심 사상과 일치하며, Berachain 메인넷 출시 후 프로토콜 배포를 선언한 바 있다. Berachain 정식 출시 후 Sudoswap은 블루칩 NFT의 브릿징을 지원하여 많은 메인넷 NFT를 Berachain으로 연결하고 인센티브를 제공할 전망이며, Sudoswap은 Berachain에 투자하겠다고 처음으로 선언한 NFT 마켓 중 하나이다.
Beramonium
Beramonium은 Berachain의 블록체인 게임으로, 'Gemhunters'라는 유휴 롤플레잉 게임을 출시했다. 이 게임에서 플레이어는 자신의 Beramium Genesis beras가 과제를 수행하여 보석을 획득하게 하고, 이 보석은 Honey Combs, Beradoges 등 다른 유명 Berachain 프로젝트의 NFT로 교환할 수 있다. 해당 NFT의 민팅 가격은 0.045 ETH이다.
Redacted Cartel
Redacted Cartel은 New Order 팀이 육성한 DeFi 수익 프로토콜로, 뇌물 시장 거래 및 LSD 유동성 스테이킹 분야를 아우르는 여러 하위 제품을 보유하고 있으며, Berachain에 새 프로젝트를 배포할 계획임을 사전에 발표했지만 현재까지 구체적인 정보는 없다. Berachain은 내장형 투표 뇌물 메커니즘을 갖추고 있어, Redacted Cartel과 같은 DeFi 뇌물 수익 생태계 프로젝트가 이 체인에서 큰 활약을 펼칠 것으로 기대된다.
생태계 프로젝트 요약: 링크
결론
Berachain의 독특한 3세대 토큰 경제 모델은 gas 토큰과 거버넌스를 분리함으로써 유동성을 극대화하고, 네트워크에 적극적으로 참여하는 활성 사용자(예: 많은 트랜잭션과 gas를 소모하는 사용자)의 권익을 해치지 않으면서 스테이킹 참여와 유동성 사이의 모순을 해결한다. 따라서 우리는 Berachain이 DeFi 혁신을 이끌어내고, 높은 유동성과 자본 효율성을 갖춘 DeFi 프로토콜을 창출할 것으로 기대한다.
또한 사용자 수 증가와 함께 수수료 수입이 늘어나면서 Berachain은 더욱 많은 사용자와 생태계 프로젝트의 유입을 끌어낼 것이며, 거버넌스 보상 메커니즘과 결합되어 긍정적인 피드백 루프를 형성할 것이다.
하지만 이성적으로 접근해야 한다. Berachain이 우리의 기대대로 될지는 프로젝트의 미래 발전(프로젝트 자체의 진전, 생태계 확장, 프로토콜 보안성 등)을 지켜봐야 한다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@jianshubiji
