API3 신규 퍼블릭 블록체인, 간과되어 온 OEV 노린다

2024.01.30

API3 신규 퍼블릭 블록체인, 간과되어 온 OEV 노린다

API3의 레이어2는 OEV의 가치를 전용적으로 포착하여 DApp에 되돌려주고, 이를 통해 수익을 창출합니다.

2024.01.30 - 11:15:28

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

API3의 레이어2는 OEV의 가치를 전용적으로 포착하여 DApp에 되돌려주고, 이를 통해 수익을 창출합니다.

글: 일월소초

1) API3는 혁신적인 1차 예측기(First-party Oracle)로, 어제 OEV용 zk 레이어2를 출시한다고 발표했다. OEV란 MEV의 하위 개념으로, 오라클과 관련된 추출 가능한 가치를 의미한다. 오라클이 Dapp에 최신 가격을 제공할 때 일부 자산은 정리매매 및 차익거래 기회가 생긴다. API3의 레이어2는 이러한 OEV 가치를 전문적으로 포착하여 수익을 다시 Dapp에 환원함으로써 Dapp이 수익을 누릴 수 있도록 한다.

2) 이는 주로 API3가 1차 예측기라는 점에서 비롯된다. 즉, API3의 예측기 데이터는 제3자 중개 없이 데이터 제공자가 직접 제공하는 것이다. 이를 핵심 구성 요소인 Airnode가 구현하며, Airnode를 통해 API 제공자는 자신의 예측기 노드를 쉽게 운영하고 중간자를 거치지 않고도 데이터 소스(dAPIs)를 서비스를 원하는 모든 dApp에 직접 게시할 수 있다.

3) API3의 유통량은 1억 개이며, 이 중 6554만 개가 스테이킹 상태이다. 거래소 내 보유량은 1386만 개다. 체인 상 조사 결과 최근 7일 동안 입금 순유입이 가장 많은 곳은 바이낸스 지갑으로, 총 76만 개가 유입되었다. 반면 가장 많은 유출은 스테이킹 주소에서 발생했으며, 총 56만 개가 나갔다. 그러나 이는 전체 스테이킹 수량 대비 1%에도 못 미친다. 즉, 최근 이틀간 급등세에도 불구하고 큰 폭의 매도 압력은 발생하지 않았다고 볼 수 있다.

참고: API3 최근 상승률 약 100%. 투자는 본인의 리스크 감내 능력에 따라 결정하시기 바랍니다.

1 API3 소개

API3는 기존의 제3자 예측기 문제를 해결하기 위해 설계된 혁신적인 블록체인 오라클 프로젝트이다. 그 핵심 목표는 1차 예측기(First-party Oracles)를 통해 기존 제3자 오라클의 문제점을 극복하는 것이다. API3는 Airnode 기술을 통해 구현되며, 노드는 API 제공자의 인프라에 호스팅된다. 이는 예측기 데이터가 중간자 없이 직접 제공됨을 의미하므로, 데이터 전송의 프라이버시, 비용 효율성, 소스 투명성이 향상된다. 더 중요한 것은 크로스체인 브릿지를 통한 중계가 필요 없어 자주 발생하는 해킹 사고를 방지할 수 있다는 점이다.

프로젝트의 주요 특징 및 강점

1차 예측기: API3는 Airnode를 통해 API 제공자가 직접 예측기 노드를 운영함으로써 데이터의 투명성과 신뢰성을 높였다.
프라이버시 보호: API 제공자가 직접 예측기를 운영하므로 제3자는 API의 원시 데이터 처리 과정을 관찰할 수 없어 프라이버시가 크게 향상된다.
비용 효율성: 중간 단계가 줄어들어 데이터 제공 비용이 낮아지고 시스템 전반의 효율성이 향상된다.
소스 투명성: 체인 상에서 확인 가능한 데이터 소스를 통해 데이터의 투명성과 신뢰성을 확보한다.

2 Airnode

Airnode는 API3 프로젝트의 핵심 구성 요소로, API 제공자가 중간자 없이 자신의 예측기 노드를 쉽게 운영하고 데이터 소스(dAPIs)를 관심 있는 블록체인의 탈중앙화 앱(dApp)에 직접 게시할 수 있게 해준다. Airnode는 거의 유지보수가 필요 없는 배포를 API 제공자에게 제공하는 것을 설계 목표로 한다. 이는 API와 블록체인 간 연결을 단순화하여 스마트 계약 엔지니어가 필요한 데이터에 쉽게 접근할 수 있도록 하여 실질적인 사용 사례를 가능하게 한다.

Airnode는 Web API의 경량 래퍼(wrapper)로 설계되어 오버헤드 없이 스마트 계약 플랫폼과 통신할 수 있으며, 토큰 결제 마찰도 없다. '설정 후 잊어버리기(SET-AND-FORGET)' 원칙에 기반해 특정 운영 지식이 필요 없으며, 영구 다운타임이나 운영 개입에 대한 저항력이 뛰어나다. 수요 기반 요금제 서비스로 구축되어 노드 운영자는 사용량에 따라만 비용을 지불하며, API 제공자가 예측기를 무료로 운영할 가능성도 제공한다.

3 dAPI

dAPIs(Decentralized APIs)는 API3 프로젝트의 핵심 구성 요소로, API 제공자가 직접 소유하고 운영하는 1차 예측기를 통해 제공되는 체인 상 데이터 소스이다. 이 데이터 소스는 1차 예측기가 서명된 데이터를 지속적으로 업데이트하여 dApp 소유자가 실시간으로 dAPI의 체인 상 값을 읽을 수 있게 한다. dAPIs는 하나 또는 여러 개의 비컨(beacon)으로 구성되며, 때때로 1차 데이터 소스라고 불린다. dAPIs의 핵심은 스마트 계약을 1차 데이터 소스에 연결하여 보안성, 비용 효율성, 확장성을 높이는 것이다.

dAPIs는 데이터 소유자인 즉, API 제공자가 직접 관리 및 지원하므로 다른 오라클 솔루션이 의존하는 제3자 중개인이 제거된다. 운영이 효율적이고 유연하며, 수요 기반 요금제 서비스 기반으로 API 제공자는 초기에 무료로 예측기를 운영하다 수익이 발생하면 비용을 지불할 수 있다. 표준화되고 사용자 친화적인 인터페이스를 갖추고 있어 기술 구현의 복잡성을 숨기고 사용 편의성을 높였다.

4 OEV Network

Oracle Extractable Value(OEV)는 MEV의 하위 집합으로 오라클 서비스와 관련된 추출 가능한 가치를 의미한다. DeFi 애플리케이션에서 오라클이 제공하는 데이터는 종종 자산 가격 결정, 정리매매 실행 등 핵심 기능에 사용된다. 오라클이 스마트 계약에 제공하는 데이터를 업데이트할 때 이러한 업데이트는 DeFi 시장 상태에 영향을 미쳐 차익거래나 정리매매 기회를 창출할 수 있다. 오라클 업데이트 시점에 일부 참여자들은 이러한 기회를 활용해 시장 참여자들(예: 유동성 공급자)로부터 가치를 추출하려 할 수 있다. Flashbots의 통계에 따르면 MEV로 포착되는 수익은 연간 수억 달러에 달한다.

OEV 네트워크는 Polygon CDK로 맞춤 제작된 zk 롤업 네트워크로, API3 데이터 소스를 사용하는 모든 Dapp의 OEV를 포착하기 위한 것이다. OEV 네트워크는 특정 Dapp의 특정 데이터 소스 업데이트 실행 권한을 가장 높은 입찰자에게 판매하는 전문 주문 흐름 경매 플랫폼이다. 낙찰자는 데이터 소스 업데이트를 실행하면서 수수료를 지불하며, 이를 통해 탈중앙화 앱은 즉시 해당 네이티브 체인에서 수익을 받을 수 있다. 이 모든 과정은 기존 데이터 소스의 부가 기능으로 작동하므로, API3 데이터 소스를 사용하는 Dapp은 간단히 OEV 네트워크를 활성화하기만 하면 수익을 창출할 수 있다.

5 토큰 이코노미

API3의 총 공급량은 1.27억 개이며, 유통 공급량은 1.02억 개, 유통 시가총액은 3억 달러이다.

체인 상 데이터에 따르면 가장 큰 보유처는 API3 스테이킹 풀이다.

보유 주소 1: API3 스테이킹 주소
보유 주소 2: 재단 키프(Kiip)
보유 주소 3: 바이낸스 콜드월렛
보유 주소 4: 2022년 12월 이체 후 미이동
보유 주소 5: 바이낸스 지갑
보유 주소 6: 코인베이스 지갑
보유 주소 7: OK 지갑
보유 주소 8: 코인베이스 지갑
보유 주소 9: 업비트 지갑
보유 주소 10: 바이낸스 지갑

체인 상 데이터에 따르면, 6554만 개의 API3가 스테이킹 풀에 있으며, 거래소 내 토큰은 약 1386만 개 정도다. 두 항목을 합치면 7900만 개이며, 이를 제외하면 외부 유통 물량은 많지 않다.

최근 2일간 가격이 급변했기 때문에 Scope에서 최근 7일간 주소 변동을 확인해 보았다. 입금 순유입이 가장 큰 곳은 바이낸스 14번 입금 주소로, 총 76만 개가 유입되었으며, 다음으로는 코인베이스 지갑이 62.7만 개 유입되었다. 반면 가장 큰 유출은 스테이킹 주소에서 발생했으며, 총 56만 개가 나갔다.

하지만 전반적으로 보면 입출금이 있었음에도 전체 규모는 크지 않다. 특히 스테이킹 지갑에서 56만 개가 유출되었지만, 6554만 개의 전체 스테이킹 수량 대비 1%에도 못 미친다. 즉, 최근 이틀간의 급등에도 불구하고 큰 폭의 매도 압력은 발생하지 않았다고 볼 수 있다.

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