미국 SEC, 비트코인 스팟 ETF 승인 성명 전문
저자: 게리 겐슬러(Gary Gensler), SEC 위원장
정리: SevenUp DAO
1월 11일 로이터 통신 보도에 따르면, 미국 증권거래위원회(SEC) 문서에 따르면 VanEck, Bitwise, Fidelity, Franklin, Valkyrie, Hashdex, Ark Invest, Grayscale, BlackRock, WisdomTree 및 Invesco Galaxy를 포함한 11개의 현물 비트코인 ETF 승인이 SEC로부터 승인되었다.
미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 겐슬러는 SEC 웹사이트를 통해 비트코인 현물 ETF 승인에 관한 성명을 발표했다. 승인 배경에는 컬럼비아 특별구 연방 항소 법원이 Grayscale ETF 승인 거부 결정에 대해 위원회가 충분한 설명을 제시하지 못했다고 판결한 것이 크게 작용했다.
그는 "오늘 우리는 일부 현물 비트코인 ETP 주식의 상장과 거래를 승인했지만, 이는 비트코인 자체를 승인하거나 인정하는 것은 아니다."
투자자들은 비트코인과 암호화폐 가치에 관련된 제품들이 수반하는 무수한 위험에 대해 경계해야 한다.
다음은 전문:
오늘 위원회는 여러 종류의 현물 비트코인 거래소 거래 상품(ETP) 주식의 상장 및 거래를 승인했다.
나는 늘 위원회가 법률과 법원의 법률 해석에 따라 행동한다고 말해왔다. 2018년 클레이튼 의장 시절부터 2023년 3월까지, 위원회는 20건 이상의 현물 비트코인 ETP 관련 거래소 규정 제출을 승인하지 않았다. 그 중 하나는 Grayscale이 제안한 것으로, Grayscale 비트코인 트러스트를 ETP로 전환하려는 계획이었다.
우리는 현재 과거에 승인하지 않았던 제출 건들과 유사한 일련의 신청을 맞닥뜨리고 있다.그러나 상황이 바뀌었다. 컬럼비아 특별구 연방 항소 법원은 위원회가 Grayscale의 ETP 상장 및 거래 제안을 거부한 데 대한 논리를 충분히 설명하지 못했다고 판단했다(Grayscale 결정). 따라서 법원은 Grayscale 결정을 취소하고 해당 사안을 다시 위원회에 돌려보냈다. 이러한 상황과 승인 명령서에서 더 자세히 다루어진 내용을 고려할 때, 나는 이 현물 비트코인 ETP 주식들의 상장 및 거래를 승인하는 것이 가장 지속 가능한 방향이라고 판단한다.
위원회는 국가 증권거래소의 어떤 규정 제출이라도 평가하며, 이것이 증권거래소법 및 관련 규정과 부합하는지 여부를 검토한다. 이는 투자자 보호 및 공공의 이익 실현을 위한 목적을 갖추었는지도 포함된다.위원회는 중립적이며, 특정 기업, 투자 또는 ETP의 기초 자산에 대해 입장을 취하지 않는다.만약 증권 발행인과 상장 거래소가 증권법, 증권거래소법 및 위원회의 규정을 준수한다면, 해당 발행인은 다른 모든 사람과 동등하게 규제된 시장에 진입할 권리를 가져야 한다.
중요한 점은 오늘 위원회의 조치가 증권이 아닌 상품인 비트코인 하나만을 보유한 ETP에 한정되며, 이는 결코 암호자산 증권의 상장 기준을 승인하려는 의지를 의미하지 않는다는 것이다.또한 이번 승인은聯邦 증권법 하에서 다른 암호자산의 지위나 일부 암호자산 시장 참여자들이 현재 불법 상태에 있다는 점에 대해 위원회가 어떤 견해를 갖고 있음을 나타내지도 않는다.내가 과거에 언급했던 바와 같이, 어떤 특정 암호자산도 미리 판단하지 않으며, 대부분의 암호자산은 투자계약서에 해당하므로 연방 증권법의 적용을 받는다.
현재 투자자들은 많은 브로커리지 회사, 공동펀드, 국가 증권거래소, P2P 결제 애플리케이션, 미등록 암호화폐 거래 플랫폼, Grayscale 비트코인 트러스트 등을 통해 비트코인에 투자하거나 매수, 매도, 기타 방법으로 접근할 수 있다. 오늘의 조치는 투자자들에게 일정한 보호 장치를 제공할 것이다:
첫째, 비트코인 ETP 발기인은 제품에 관한 충분하고 공정하며 사실적인 정보 공개를 요구받게 된다.상장되고 거래되는 모든 비트코인 ETP를 보유한 투자자들은 공개 등록 서류와 정기적으로 제출해야 하는 보고서로부터 혜택을 얻게 될 것이다. 그러나 이러한 정보 공개가 요구된다고 해서, 오늘 조치가 공개된 ETP 구조(예: 보관 안배)를 승인하거나 인정한다는 의미는 아니라는 점에 유의해야 한다.
둘째, 이러한 제품들은 등록된 국가 증권거래소에 상장되어 거래될 것이다.이러한 규제 대상 거래소는 사기 및 시세조종을 방지하기 위한 목적으로 마련된 규정을 보유해야 하며, 우리는 해당 거래소가 이러한 규정을 시행하는지 면밀히 감독할 것이다. 또한 위원회는 소셜미디어 플랫폼을 이용한 시세조종 사건을 포함하여 증권시장 내 모든 사기 및 시세조종 행위를 철저히 조사할 것이다. 또한 이러한 규제 대상 거래소는 특정 이해상충 문제를 해결하고 투자자 및 공공의 이익을 보호하기 위한 규정을 갖추고 있어야 한다.
또한 기존의 규정과 윤리 기준이 승인된 ETP의 매수 및 매도에 적용될 것이다.예를 들어, 증권 브로커가 소매 투자자에게 ETP를 추천할 경우 '최선의 이익 규칙(Best Interest Rule)'이 적용되며, 투자자문사는 '투자자문사법'에 따라 수탁자 책임을 진다.오늘의 조치는 연방 증권법을 광범위하게 위반하고 있는 암호화폐 거래 플랫폼이나 중개기관을 승인하거나 인정하는 것은 아니다.이러한 플랫폼과 기관은 대체로 이해상충 문제가 빈번하게 발생한다.
셋째, 위원회 직원들은 동시에 10개의 현물 비트코인 ETP 등록 서류 심사를 완료하고 있으며, 이는 발행인들에게 공정한 경쟁 환경을 조성함으로써 투자자와 더 넓은 시장 전체에 이익을 줄 것이다.
2004년 이래 당국은 금속 등의 비증권 상품 ETP를 규제해온 경험을 보유하고 있다. 이러한 경험은 우리가 현물 비트코인 ETP 거래를 감독하는 데 매우 귀중한 자산이 될 것이다.
우리는 중립적이지만, 강조하고 싶은 점은 귀금속 ETP의 기초 자산은 소비적·산업적 용도가 있는 반면, 비트코인은 주로 투기성이 강하고 변동성이 크며, 랜섬웨어, 돈세탁, 제재 회피, 테러자금 조달 등의 불법 활동에도 사용된다는 점이다.
비록 오늘 우리는 일부 현물 비트코인 ETP 주식의 상장과 거래를 승인했지만, 이는 비트코인 자체를 승인하거나 인정하는 것은 아니다.투자자들은 비트코인 및 암호화폐 가치와 관련된 수많은 위험에 대해 경계해야 한다.
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