연기 일등인 JP모건: 비트코인 공매도에서 블랙록과 손잡기까지
글: Tyler Durden@Zerohedge
번역: 진진 탄체인 밸류
제이미 다이먼(Jamie Dimon)이 비트코인이 "결국 터질 사기"라며 "내가 정부라면 비트코인을 폐쇄할 것"이라고 외치고, 암호화폐의 유일한 "진정한 용도는 범죄, 마약 밀매, 자금세탁 및 탈세뿐"이라고 말했던 것을 기억하는가?
사실 400억 달러의 벌금과 배상금을 지불한 이 은행은 관행적으로 범죄를 저지르는 기업으로서, 자신들의 기준에 따라 범죄와의 전쟁을 더욱 강화하기로 결정했다.
오늘 우리는 한 곳이 아니라 두 곳의 거대 자산운용사—Invesco(景顺)와 세계 최대 자산운용사이자 연준(Fed) 자체의 거래 플랫폼인 블랙록(BlackRock)—모두가 ETF의 현물 비트코인을 현금으로 전환하거나 그 반대로 전환할 수 있도록 중개기관 역할을 할 승인된 참여자(AP)로서 JP모건 체이스(JPMorgan Chase)를 지명했다는 소식을 알게 되었다.
JP모건 외에도 블랙록은 샘 뱅크맨-프리드(Sam Bankman-Fried)가 비트코인 시장의 고빈도 거래(HFT)를 배워 가장 위대한 암호화폐 범죄자가 된 회사인 제인 스트리트 캐피탈(Jane Street Capital)도 1월 미국 증권거래위원회(SEC)의 현물 비트코인 ETF 승인 후 자금 입출금을 주도할 브로커로 지정했다.
금요일 늦게 SEC에 제출된 수정 증권신고서에 따르면 JP모건은 블랙록 iShares 비트코인 현물 ETF와 인베스크 갤럭시 비트코인 ETF의 승인된 참여자(AP)가 된다. 따라서 ETF 바구니의 창출 및 상환 처리와 운용사 간 현금 이체를 책임지게 된다.
혹은 우리가 말하듯...
블랙록 외에도 월스트리트의 ETF 대형사들인 인베스크(Invesco), 프랭클린템플턴(Franklin Templeton), 피델리티(Fidelity)도 현물 비트코인 ETF 출시를 신청했으며, 그레이스케일 인베스트먼트(Grayscale Investments) 역시 그레이스케일 비트코인 신탁을 ETF로 전환하기 위해 신청했다. 이러한 모든 신청은 향후 몇 주 내 승인될 것으로 예상된다.
참고로 JP모건이 SEC에 현물 비트코인 ETF의 창출 및 상환 방식을 실물 교환 대신 현금 기반 모델로 요구하도록 주장한 것이 이번 결정의 중요한 요인이었을 가능성이 크다. 블룸버그 기자 에릭 발쿠나스(Eric Balchunas)에 따르면 SEC가 현물 비트코인 ETF에 대해 현금 기반 모델을 선호하는 이유는 발행 및 상환 과정에서 실제 비트코인에 접근하는 중개 기관의 수를 최소화하고자 하기 때문이다.
"브로커가 실제 비트코인에 접촉하는 중개 기관이 되는 것을 원하지 않는다"고 발쿠나스는 지적했다. 그는 많은 기관들이 등록되지 않은 자회사를 설립해 실제 브로커를 대체하려 하지만 SEC는 이를 원치 않는다고 설명했다.
발쿠나스는 SEC가 "보다 폐쇄적인 구조를 원한다"고 말하며, 규제 당국이 자금세탁 문제를 우려하고 있다고 전했다.
그는 "블랙록과 코인베이스만 실제 비트코인을 다룬다면 통제 가능한 범위가 더 커진다. 그들은 실제 비트코인에 접근하는 중개 기관의 수를 줄인 더 폐쇄적인 시스템을 원한다"고 덧붙였다.
물론 지난 15년간 400억 달러의 벌금을 부과받은 JP모건이 자금세탁을 돕는다면야 아무 문제가 없다.
현재까지 JP모건은 두 개의 ETF에 한해 AP(승인 참여자)로 지정되었지만, 제인 스트리트 캐피탈은 거의 모든 ETF의 AP 역할을 맡을 것으로 보이며, 이는 향후 수 년간 제인 스트리트 캐피탈이 모든 ETF 주문의 프론ퟬ닝(front-running)을 수행하게 됨을 의미한다. 만약 샘 뱅크맨-프리드(Sam Bankman-Fried)가 제인 스트리트 캐피탈에 남아 있었다면, 그는 합법적으로 조 단위 부자가 되었을지도 모른다.
몇 주 전만 해도 어리석은 반암호화폐 운동 속에서 은행 CEO들도 자신과 같은 입장을 취한다고 기뻐했던 아래의 어리석은 농부처럼...
농담이 포카혼타스(Pocahontas)에게까지 미쳤다..
탄체인 밸류 주석: '포카혼타스'는 월트 디즈니가 1995년 제작·배급한 애니메이션 영화이다. 최초 개봉일은 1995년 6월 16일이다. 포카혼타스(Pocahontas, 영화 속 이름 보카캉티)의 본명은 마토아카(Matoaka)이며, 포카혼타스란 별명으로 '장난꾸러기', '장난스러운 아이'라는 뜻이다.
또한 로이터통신 보도에 따르면 금요일 오후 늦게까지 블랙록, VanEck, 발키리 인베스트먼츠(Valkyrie Investments), 비트와이즈 인베스트먼트 어드바이저스(Bitwise Investment Advisers), 인베스크, 웰스파고 펀드 매니지먼트, 피델리티, 위즈덤트리 인베스트먼츠(WisdomTree Investments), 그리고 Ark 인베스트먼트와 21Shares의 합작법인이 각각 유동성과 거래 효율성을 확보하기 위한 마켓 메이커와의 협력 내용을 상세히 설명한 새 서류를 규제 당국에 제출했다.
신청 절차에 정통한 소식통은 연말 수정 신고 마감일 전에 신청을 완료한 발행사는 1월 10일 이전에 Ark/21Shares ETF를 출시할 수 있으며, SEC는 이 날짜까지 해당 ETF를 승인 또는 거부해야 한다고 밝혔다.
이들 소식통은 논의의 기밀성을 감안할 때 SEC가 화요일이나 수요일 중 가장 빠르게 발행사에 다음 주 제품 출시 승인을 통보할 수 있다고 전했다.
올해 들어 비트코인 가격은 100% 이상 상승하며 약 42,000달러에 근접했는데, 이는 SEC가 곧 현물 비트코인 ETF를 승인할 것이라는 기대감 때문이기도 하다.
규제 당국이 현물 비트코인 ETF 승인을 선택한다면, 발행사에 대한 통보는 다음 주 중 가장 빠르게 이루어질 수 있다.
발키리는 또한 파일에서 SEC가 새해 초 이러한 제품들을 승인할 경우 ETF에 0.80%의 운용 수수료를 부과할 계획이라고 밝혔다. 아크(Ark)와 21Shares는 이미 자신의 ETF에 동일한 수수료를 부과할 계획이라고 공개한 바 있다.
피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드(Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund)는 0.39%의 수수료로 가장 저렴한 펀드가 될 전망이다.
인베스크는 0.59%의 수수료를 부과할 계획이라고 발표했으나, 제출된 파일에서 신규 펀드가 유치하는 최초 50억 달러 자산에 대해 6개월간 수수료를 면제하겠다고 추가했다.
현재 총 14개의 자산운용사가 결국 SEC로부터 현물 비트코인 ETF 승인을 받기를 희망하고 있다. 지난 10년간 미국 증권 규제기관은 시장 조작 우려 및 잠재적 발행사가 투자자를 보호할 능력이 없다는 이유로 여러 차례 이러한 제품 출시를 거부해왔다. 지금까지 승인된 유일한 암호화폐 ETF는 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 비트코인 및 이더리움 선물 계약에 연동된 것이다.
그레이스케일 인베스트먼트와 해쉬덱스(Hashdex) 모두 기존 상품을 현물 비트코인 ETF로 전환하기를 원하며, 이들은 이번 달 초 각각 업데이트된 서류를 제출했다.
SEC는 언론의 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.
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