미국 스팟 ETF 카운트다운: 비트코인에 주목해야 할 이번 주 5가지 핵심 사항
글: ILLIAM SUBERG
번역: TechFlow
2024년 초, 비트코인은 1년 전보다 160% 높은 가격을 기록했으며, 비트코인 관련 최대 뉴스 이벤트가 며칠 내에 발생할 예정이다.
비트코인 가격은 2023년 말까지 여전히 견고한 수준을 유지했고, 이제 어떤 일이 벌어질까? 1월 상반기는 비트코인 역사상 전례 없는 시기다. 미국의 첫 현물 기반 비트코인 상장지수펀드(ETF) 승인 여부를 결정하는 마감 기한이 다가오고 있다. 시장이 이 결정에 어떻게 반응할지는 의견이 분분하다.
일부는 비트코인 ETF 승인이 기관 투자자의 대문을 열어줄 것이며, 이를 통해 비트코인의 근본적인 변화가 일어날 것이라고 본다. 다른 이들은 ETF 출시가 희비가 교차하는 사건이라며, ETF 승인 직후에는 비트코인 가격이 급격히 조정될 것으로 예측한다.
2024년은 중요한 한 해가 될 운명이다. 다음 비트코인 블록 보상 반감기(하빙)까지는 불과 넉 달밖에 남지 않았고, 체인 데이터는 채굴업자들이 이미 준비하고 있음을 보여준다. 이번 주 채굴 난이도는 1.5% 증가하며 사상 최고치를 경신했다.
하지만 ETF 관련 긴장감이 고조됨에 따라 모든 것이 쉽게 바뀔 수 있다. 거절 가능성은 여전히 존재하지만, 그 가능성을 모두 잊고 있는 듯하다.
현물 비트코인ETF 승인 후 BTC 폭등할까?
2024년이 시작되면서 비트코인 가격 움직임은 새해답게 활기를 띠기보다는 진동하는 가격 구간에서 새해를 맞이했다.
TradingView의 과거 데이터에 따르면, 새로운 12개월 양봉 시작은 거의 주목받지 못했으며, 시장은 43,000달러 부근에서 소폭 상승세를 보였다. (주: 번역 시점 기준 가격은 이미 45,000달러를 돌파함)
변동성은 종가 감정을 쉽게 바꿀 수 있지만, 크리스마스 기간 동안 큰 추세의 연속은 없었다.
올해 초 몇 주간의 움직임을 분석할 때, 시장 참여자들은 지속적인 변동성 부족이 ETF 결정 전후로 돌파를 유발할 수 있다고 생각한다.
"앞으로 몇 주 안에 대칭삼각형 패턴을 형성한 후 돌파가 이뤄질 것이라고 생각한다"고 트레이더 크립토 토니(Crypto Tony)는 연말 분석 중 일부를 통해 밝혔다.
크립토 토니는 알트코인이 현재 BTC보다 더 주목받고 있으며, 후자의 암호화폐 시장 점유율이 하락하기 시작했다고 덧붙였다. 초기 비트코인 강세장에서 전형적인 현상이다. BTC가 시장을 이끌고 오른 후 저시가 알트코인들이 급상승하는 것이다.
지난달 하이랜드(Hyland)는 이러한 현상이 예정대로 진행되고 있으며, 시장 점유율이 하락해 지지선 아래로 마감했다고 지적했다. 그는 시장 점유율 붕괴가 암호화폐 시장과 비트코인의 가장 강력한 강세 신호 중 하나라고 평가했다.
하이랜드는 "BTC/USD가 사이클 고점으로 치솟는 진정한 시작"이라고 덧붙였다.
비트코인ETF 승인 심사 기간 시작
이번 달, 모든 암호화폐 투자자들의 관심사는 단 하나다. 미국 현물 비트코인 ETF 승인 마감일로, 1월 10일이 그 시한이다. 이 중요한 순간은 수년간 논란의 중심이었으며, 지금이야말로 결정의 시점이다.
업계 재편부터 미국 규제 당국과의 끊임없는 회의까지, 현물 ETF 승인을 위한 전조는 전례 없이 느껴진다.
마감일을 앞두고 긴장감이 고조되고 있다. 일반적인 주장은 '기대 소멸 후 악재'라는 것이다. 즉, 비트코인 ETF 승인이 확정되면 즉각 하락할 것이라는 관측이다.
코인데스크(Cointelegraph)가 보도한 바에 따르면, 이런 시나리오의 목표가는 대체로 36,000달러 수준이다. 일부는 올해 1월부터 하락세가 더 오래 지속될 것으로 본다.
악명 높은 암호화폐 애널리스트 일 카포(Il Capo)도 비트코인이 12,000달러까지 떨어질 수 있다고 주장한다.
또한 트레이딩 팀 Stockmoney Lizards는 2024년 1분기에 변동성이 커지고 30,000달러 수준으로 조정될 가능성이 있다고 본다. 최근 몇 달간 이들은 더 공격적인 BTC 가격 전망을 제시해왔지만, 그럼에도 불구하고 2025년 말까지 새로운 사상 최고가에 도달할 것으로 예상하고 있다.
"우리는 거시경제 요인(침체, 인플레이션)도 고려했다. 그러나 이것은 결국 비트코인에게 나쁜 일이 아니다"라며 그들은 계속해서 말했다. "점점 더 많은 사람들이 비트코인을 디지털 황금 및 인플레이션 헤지 자산으로 간주하게 되었으며, 경제 불황기에는 가치 저장 수단으로서 역할을 한다. 따라서 우리는 현재의 강세장이 금방 끝나지 않을 것이라고 본다."
연준 정책 전환까지는 아직 몇 달
거시경제적으로 보면 새해 첫 주는 비교적 조용했으며, 비트코인 투자자들은 ETF에 주목하고 있다.
미국 경제지표 발표는 적고, 올해 첫 번째 이정표인 연준의 금리 결정은 이달 말에야 공개된다.
인플레이션이 하락세를 보이고 있으며, 시장 기대치는 연준의 정책 전환 가능성이 커지고 있음을 나타낸다. 즉, 2년간 이어진 금리 인상을 종료하려는 움직임이다.
CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 이번 달 정책 전환이 일어날 가능성은 여전히 낮아 15%를 조금 넘는 수준이다. 시장은 현재 금리 수준이 3월까지 유지될 가능성이 더 크다고 보고 있다.
2024년 이후 전개될 가능성을 고려할 때, 기관 리서치 업체 Bianco Research의 책임자 짐 비안코(Jim Bianco)는 미국 대통령 선거의 영향에 주목하고 있다.
"1994년 이후 연준은 명확히 금융시장 금리를 목표로 삼았다"고 비안코는 강조하며, 1996년, 2008년, 2020년이 이 기간의 핵심 해였다고 설명했다. 지난 30년 동안 대통령 선거 해에 금리 인하가 이뤄진 주된 이유는 경제가 악화되어 연준이 행동을 취해야 했기 때문이다.
"경제가 실제로 부드러운 착륙(soft landing)을 한다면, 선거 해에 여러 차례 금리 인하를 할 만큼 충분한가? 아니면 연준이 어쩔 수 없이 손을 놓고 있을까?"
또한 헤지펀드 퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트(Pershing Square Capital Management)의 CEO이자 설립자인 빌 아크만(Bill Ackman)은 금리 인하가 1분기부터 시작될 것이라고 예측한 바 있다.
비트코인 기본지표, 사상 최고치 경신 중
2024년을 맞아 비트코인 네트워크의 기본지표는 전년과 동일하게 지속적인 상승세를 보이고 있다.
다가오는 난이도 조정은 채굴자들 간의 경쟁을 전례 없이 치열하게 만들 것이다. 모니터링 플랫폼 BTC.com의 데이터에 따르면 난이도는 약 1.5% 상승해 73.1조 수준에 도달할 전망이다.
지난 12월은 채굴자들에게 풍성한 수입을 가져다준 달이었다. Ordinals(오디널스) 덕분에 수수료가 수년 평균 이상으로 크게 증가했고, 12월 16일 하루 수입이 1,500 BTC 이상을 기록하는 정점을 찍었다.
하빙은 모든 채굴자의 관심사다. 4월이 되면 블록 보상이 하룻밤 사이에 50% 줄어들어 블록당 3.125 BTC가 된다.
체인 분석 업체 글래스노드(Glassnode)의 데이터에 따르면, 채굴자들은 연말까지 수익을 실현했다. 10월 중순 이후 채굴자 지갑의 잔고는 약 12,000 BTC 감소했다.
투자자의 탐욕 행위
그럼에도 불구하고 암호화폐 시장 심리는(모든 보유자의 행동 심리를 종합적으로 추정한 지표) 여전히 조심스럽다.
암호화폐 공포 탐욕 지수에 따르면, 비트코인 가격이 43,000달러일 때 암호화폐 투자자들은 '탐욕' 상태를 보였다. 현재 공포 탐욕 지수는 100점 만점에 65점이다. 이 지수는 현재 가격대에서 BTC/USD의 미세한 변동에도 매우 민감하게 반응하며, 감정의 중대한 전환을 유발할 수 있고, 급격히 '극도의 탐욕'으로 전환될 수 있다. 이는 시장 상승세가 오래가지 않을 수 있음을 시사한다.
하지만 지금까지 탐욕 지수의국내 고점은 약 75 정도이며, 이 수치는 마지막으로 비트코인이 2021년 사상 최고치를 기록할 당시 나타났다.
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