상장 첫날 20배 상승, 이더리움 기반 폰지 사기 프로젝트 머니아크(MoneyArk)가 새로운 FOMO를 촉발할까?

2023.12.27

상장 첫날 20배 상승, 이더리움 기반 폰지 사기 프로젝트 머니아크(MoneyArk)가 새로운 FOMO를 촉발할까?

MoneyArk이 '가치 저장'을 기치로 내세우며 이전 번 돈 시장에서의 알고리즘 안정화폐 추세를 재현할 수 있을까.

2023.12.27 - 10:46:16

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

MoneyArk이 '가치 저장'을 기치로 내세우며 이전 번 돈 시장에서의 알고리즘 안정화폐 추세를 재현할 수 있을까.

글: 장하이보, PANews

최근 소규모 강세장에서 이더리움 기반 DeFi 프로젝트들은 비교적 주목받지 못했으며, 전체적으로 인스크립션(Inspection) 및 솔라나(Solana) 생태계의 부를 창출하는 효과에 비해 초라한 성과를 보이고 있다. 그러나 실제로 새로운 폰지(Ponzi) 프로젝트인 MoneyArk가 최근 출시되어 IDO를 진행했고, 12월 10일 당일 $Mark 토큰 가격은 20배 이상 급등했다.

MoneyArk에 참여하는 방법은 두 가지다. 하나는 $Mark 토큰을 구매하고 보유하는 것이며, 다른 하나는 USDC를 알고리즘 금고에 예치하여 매일 '영구적'으로 0.5% 수익을 얻는 것이다. 아래에서 PANews가 이를 소개한다.

가치 저장 토큰 $Mark

$Mark는 MoneyArk 내의 가치 저장 토큰으로, 장기적으로 낮은 변동성과 지속적인 성장을 목표로 하며, 자동화되고 체인 상에서 이루어지는 거래를 통해 알고리즘 금고에 의해 관리된다.

$Mark의 중요한 특징 중 하나는 거래세 메커니즘이다. 모든 거래(매수, 매도, 전송)에는 10%의 수수료가 발생하며, 그 중 5%는 모든 보유자에게 균등하게 분배되고, 나머지 5%는 유동성 제공을 위해 사용된다(자동으로 절반은 매도됨). 따라서 완전한 매수 후 매도 과정에서는 총 20%의 거래세가 부과되며, 이는 사용자의 빈번한 거래를 억제한다. 반면, $Mark를 보유하면 거래 수수료 배당금을 받을 수 있다.

$Mark의 총 공급량은 고정된 1억 개이며, 이 중 49%는 '블랙홀' 컨트랙트(Blackhole)에 할당되었고, 19%는 IDO용, 8%는 초기 유동성 제공용, 14%는 초기 USDC 풀 수익률 향상을 위해 사용되며, 나머지 소량은 마케팅, 에어드롭 및 팀에게 배분된다.

토큰의 거의 절반이 유통되지 않는 블랙홀 주소에 할당되기 때문에, $Mark의 시가총액을 계산할 때 이 부분은 제외하는 것을 고려할 수 있다. 블랙홀 주소가 보유한 $Mark 역시 거래 수수료를 축적하며, 처음에는 $Mark의 49%를 보유하지만 시간이 지남에 따라 보유 비율이 상승하게 되고, 블랙홀이 보유한 $Mark가 총 공급량의 51%에 도달하면 블랙홀 재조정 작업을 트리거할 수 있다. 이때 $Mark 총량의 0.5%가 USDC로 자동 매도되며, 나머지 0.5%의 $Mark와 함께 LP를 형성한다.

블랙홀이 거래 수수료를 축적하는 방식을 프로토콜이 이러한 방식으로 더 많은 가치를 포획한다고 이해할 수 있으며, 초기 유동성과 이후 축적된 유동성이 MoneyArk 프로토콜이 보유한 유동성을 구성한다. 시간이 지남에 따라 유동성은 더욱 강화될 것이다.

USDC 풀과 알고리즘 금고

또 다른 참여 방법은 알고리즘 금고에 USDC를 예치하는 것으로, 예치자는 투입 자금의 매일 0.5% 수익을 얻을 수 있지만, 이는 위험을 동반하며 원금은 환불되지 않고 오직 일일 수익을 통해 원금 회수(및 추가 수익 창출)만 가능하다는 점에 유의해야 한다.

예치된 자금 중 85%의 USDC는 자동으로 $Mark 토큰을 구매하는 데 사용되며, 10%는 수익 지급을 위한 USDC 풀로 보내지고, 1%는 초대자에게 배분되며, 나머지 4%는 미래 용도로 예비된다.

참여자의 인출 금액이 USDC 풀의 1%를 초과할 경우 스마트 계약이 자동으로 보유한 $Mark 토큰을 매도하여 USDC 풀을 보충한다.

미수령 수익은 복리 재투자할 수 있지만, 일부 수익을 인출한 후에는 이후 수익 계산 시 예치 금액에서 인출한 부분이 차감된다는 점에 유의해야 한다. 예를 들어 어떤 사용자가 10,000 USDC를 예치하여 5일간 총 250달러의 수익을 얻었고, 수익을 인출할 경우 이후 매일 받는 수익은 (10,000 - 250) × 0.5%로 감소하게 된다.

상승 나선과 붕괴 나선

초기 단계에서 MoneyArk는 매우 좋은 상승 나선 메커니즘을 갖추고 있었다. 저평가 상태에서 IDO를 진행함으로써 초기 $Mark 구매자들은 높은 확실성의 상승 잠재력을 누릴 수 있었으며, 활발한 거래 시기에 조기에 수수료 수익을 획득할 수도 있었다. 또한 처음 2주 동안 매일 총량의 1%에 해당하는 $Mark 토큰이 USDC 예치자들에게 추가로 분배되어 초기에 USDC를 예치한 사용자들이 $Mark 보상으로 신속히 원금을 회수할 수 있었다.

초기 단계에서 MoneyArk는 '왼발로 오른발을 밟고 올라가는' 방식으로 상승 나선을 실현할 수 있을 것으로 기대된다.

저평가 및 거래 수수료로 투자자들이 조기에 $Mark를 구매하도록 유도;
추가 $Mark 보상으로 사용자들이 조기에 USDC를 예치하도록 유도;
예치된 USDC가 $Mark 구매에 사용되어 가격 상승 유도;
USDC 예치자에게 분배되는 보상 금액 증가로 다시 USDC 예치 유도;
사용자들의 거래 활동이 활발할수록 거래 수수료 및 블랙홀을 통해 프로토콜이 보유한 유동성이 더욱 증가;
각종 데이터의 향상으로 인해 투자자들이 $Mark 구매를 촉진.

그러나 14일 후에는 USDC 예치자에게 추가 $Mark 보상이 제공되지 않게 되며, 이 시점부터 원금 회수에는 최소 200일 이상이 소요된다. USDC 예치자들은 또한 딜레마에 빠지게 되는데, 수익을 즉시 인출할 경우 높은 가스 수수료를 지불해야 하며, 수익 계산 기준액도 줄어들어 원금 회수 기간이 더 길어진다. 반대로 수익을 즉시 인출하지 않을 경우, 결국 자금을 완전히 회수할 수 있을지 의문이 제기된다.