해시드 CEO 대담: 아시아 시장의 새로운 투자 기회에 집중하며 게임과 스테이블코인의 미래를 긍정적으로 전망
글: JAY JO AND YOON LEE
번역: TechFlow
최근 Tiger Research는 해시드(Hashed)의 사이먼 김(Simon Kim) CEO를 인터뷰했다. 이번 인터뷰에서는 해시드가 아시아에서의 투자 전략과 여러 아시아 국가의 Web3 시장에 대한 견해를 중심으로 다뤘다. TechFlow는 이를 번역 및 정리했다.
인터뷰 배경: 해시드는 한국 최대의 암호화 자산 펀드이자 커뮤니티 구축 기관으로, 아시아 지역의 Web3 프로젝트에 적극적으로 투자하고 있다. 타이거 리서치(Tiger Research)는 아시아 Web3 시장을 중심으로 연구 및 컨설팅을 수행하는 기관이다.
서론
2023년은 아시아 Web3 시장의 기회와 가능성을 파악하기 위한 중요한 한 해였다. 서방 국가들은 암호화폐 및 블록체인 산업에 대한 규제를 강화하며 보수적인 입장을 유지한 반면, 아시아는 규제 개혁을 통해 Web3 시장에 더 개방적인 자세를 취했다. 또한 이 해에는 특히 한국 기반의 글로벌 수준 벤처캐피탈로 성장한 해시드를 포함하여 아시아에 초점을 맞춘 여러 Web3 이니셔티브들이 등장했다.
전 세계 암호화폐 벤처캐피탈 가운데 해시드는 아시아를 주요 타깃으로 삼는 독보적인 존재다. 그들의 포트폴리오는 대규모 아시아 팀들로 구성되어 있으며, 북미 시장 중심의 다른 VC들과 달리 아시아 창업가와 기술에 지속적으로 투자하고 있다. 본 리포트는 해시드가 아시아 Web3 시장의 선구자로서 어떤 위치를 차지하고 있는지를 분석한다. 사이먼 김 CEO와의 인터뷰를 통해 아시아 Web3 시장의 특수성과 그 안에 숨겨진 기회를 조명하고자 한다.
해시드, 아시아 Web3 시장의 리더
해시드는 2017년 설립 이후 아시아 시장에 특별한 관심을 두고 베트남의 카이버 네트워크(Kyber Network), 사이퍼(Sipher), 스카이 매비스(Sky Mavis), 코인98(Coin98) 등의 주요 Web3 프로젝트에 적극적으로 투자해왔다. 대부분의 아시아 기반 암호화폐 벤처캐피탈이 북미 중심의 포트폴리오에 집중하는 것과 비교할 때, 해시드의 아시아 시장 투자 비중은 매우 두드러진다.
2020년에는 해시드 벤처스(Hashed Ventures)를 설립하고 제1·제2 펀드를 통해 총 3600억 원(약 2.75억 달러)을 조성하며 본격적인 벤처캐피탈로 자리매김했다. 중요한 점은 해시드가 단순한 자본 제공자가 아니라 회사 설립자이자 프로젝트 가속기라는 점이다. 예를 들어 Web3 스타트업 'Unopnd' 설립, 싱크탱크 'Hashed Open Research' 운영, Web3 개발자 육성 프로그램 'Protocol Camp', 커뮤니티 모임 'Hashed Potato Club' 개최, KBW(한국 블록체인 위크)와 같은 글로벌 블록체인 행사 주최 등을 통해 아시아 각국의 Web3 생태계 활성화에 기여하고 있다.
최근 들어 해시드는 아시아 내 생태계 확장을 더욱 가속화하고 있다. 2023년, 한국 외 지역으로 실질적인 진출을 시작하며 싱가포르, 인도 등 아시아 핵심 거점에 사무소를 설립했다. 이는 단순한 투자를 넘어서 아시아 주요 이해관계자들과 보다 긴밀하게 협력하고 각국의 Web3 생태계 발전에 적극적으로 참여하겠다는 의지를 나타낸다.
특히 인도 시장 진출을 위한 노력은 매우 인상적이다. 2022년 해시드 에머전트(Hashed Emergent)를 설립해 현재 15명 이상의 직원을 두고 투자 심사 및 생태계 지원 업무를 수행하고 있다.
현재 해시드 에머전트는 인도 및 개발도상국 투자를 위해 5120억 원(약 3900만 달러)을 조달했다. 2023년 12월에는 인도 최초의 '인도 블록체인 위크'를 주최하며 분산된 인도의 블록체인 관련 행사를 통합함으로써 인도 Web3 시장의 잠재력을 세계에 알렸다.
태국에서도 해시드는 대형 금융기관과 협력하여 Web3 기술 혁신을 추진하고 있다. 2023년 9월, 태국 최대 금융지주사인 SCBX와 공동으로 금융 인프라 혁신을 위한 샤드 랩(Shard Lab)을 설립했다. 이러한 활동들은 해시드가 아시아 시장에서 보여주는 능동적이고 다각적인 접근 방식을 잘 보여준다.
왜 해시드는 아시아에 주목하는가?
해시드의 사이먼 김 CEO는 아시아 시장에 주목하는 이유를 다음과 같이 설명했다.
첫째, 아시아는 Web3 보급을 위한 핵심 시장이다. 이는 아시아와 서방의 블록체인 시장 간 차이에서 기인한다. 서방은 주로 인프라 프로젝트에 집중하는 반면, 아시아는 블록체인 기반 애플리케이션 및 콘텐츠 프로젝트에서 경쟁력을 갖추고 있다. 해시드의 포트폴리오 비율을 보면, 북미 및 유럽의 블록체인 시장은 71%가 인프라 프로젝트인 반면, 아시아는 67%가 애플리케이션 및 콘텐츠 프로젝트다.
이러한 차이는 Web3 산업의 대중화를 이끌어낼 수 있는 킬러 앱(killer app) 개발에 매우 중요하다. 과거 인터넷과 모바일 시장에서도 킬러 앱의 출현이 기술의 폭발적 성장을 이끌었다. 해시드는 아시아가 이러한 트렌드를 이어갈 가능성이 크다고 본다.
둘째, 아시아 시장은 새로운 투자 기회나 대중 소비자 수준의 경험에 매우 민감하다는 점이다. 이는 액시 인피니티(Axie Infinity) 같은 P2E 게임 출시 후 더욱 명확해졌다. 특히 동남아시아는 P2E 게임 열풍의 중심지였으며, 베트남, 필리핀, 인도네시아 등 많은 사람들이 Web3 생태계로 몰려들었다. 인도의 경우 이미 1억 명 이상이 암호화폐 시장에 접촉하고 적극적으로 투자 활동을 하고 있다.
아시아 주요 게임 기업들도 이러한 기회를 빠르게 인식하고, 서방 기업보다 더 적극적으로 P2E 시장에 진입하고 있다. 예를 들어 한국의 위메이드, 넥슨, 넷마블, 네오피스, 컴투스 등은 P2E 게임 시장을 선도하고 있다. 이는 아시아 시장의 유연성을 다시 한번 증명한다. 또한 아시아는 전 세계 암호화폐 거래량의 60% 이상을 차지하며, 암호화폐 보유자 수는 북미의 약 5배에 달한다. 이는 아시아 시장이 새로운 기회를 얼마나 신속하게 포착하는지를 보여준다.
셋째, 아시아는 다양한 기업들이 실험적인 Web3 이니셔티브를 가장 먼저 도입하는 시장이라는 점이다. 한국, 일본, 태국, 싱가포르 등의 글로벌 선도 기업들이 다양한 방식으로 Web3 생태계에 참여하고 있다. 한국의 경우 삼성, SK, LG, 롯데 등 재벌그룹과 넥슨, 넷마블, 크래프톤 등 글로벌 게임 기업들이 Web3 시장에서 강력한 영향력을 행사하고 있다.
아시아 기업들의 Web3 도전과 함께 주목할 점은 그들의 실험적이고 개방적인 태도다. 직접 Web3 사업을 하지 않더라도 필요하다고 판단되면 블록체인 기술을 적극적으로 도입하려는 경향이 있다. 블록체인을 특정 상황에 따라 적용 가능한 구성 요소로 여기는 것이다. 이를 'Web2.5'라고 부르며, Web3와 Web2 사이의 개념이다.
이러한 유연성은 아시아 시장의 특징으로, 다양한 기업들이 Web3 생태계에 쉽게 진입할 수 있도록 한다. 최근 싱가포르 그랩(Grab)이 출시한 Web3 지갑은 이러한 추세의 좋은 예다. 김 대표는 바로 이러한 요소들이 아시아를 서방보다 더 유망한 Web3 채택 시장으로 만들고 있다고 말한다.
해시드가 주목하는 아시아 주요 시장의 기회
해시드는 아시아 시장이 가져올 Web3 대중화에 기대를 갖고 있지만, 동시에 일본, 인도, 태국, 중동 등 각 지역의 고유한 특성과 기회에도 주목하고 있다. 아래는 해시드가 이들 국가에서 포착한 주요 기회의 개요이다.
일본: 정부 정책이 Web3 활성화를 이끄는 콘텐츠 강국
일본은 정부 정책이 Web3 시장을 활성화시킬 것으로 기대되는 시장이다. 많은 일본 대기업들이 Web3 시장에 적극적으로 참여하고 있어 새로운 협업 기회가 증가하고 있다. 해시드 역시 이러한 움직임과 잠재적 투자 기회를 주시하고 있다.
특히 일본은 콘텐츠 분야에서의 역량이 두드러지며, 주요 게임 기업들의 Web3 진출이 눈에 띈다. 소니(Sony), 반다이남코(Bandai Namco), 스퀘어에닉스(Square Enix) 등 다수의 주요 게임사는 이미 Web3 게임 개발 스튜디오를 설립했으며, 오아시스(Oasys), 아스타 네트워크(Astar Network) 등 일본 중심의 블록체인 메인넷 생태계에 적극적으로 참여하고 있다. 또한 SBI홀딩스가 최근 발표한 6.63억 달러 규모의 Web3 펀드도 주목해야 할 요소다.
인도: 글로벌 시장의 두뇌 공장이자 Web3 인프라 프로젝트의 산실
인도는 글로벌 IT 산업의 중심지이자 급성장하는 Web3 시장이다. 김 대표에 따르면, 이 나라는 개발자 관점에서 큰 장점을 가지고 있다. 인도는 미국 다음으로 개발자 수가 많아 약 1320만 명에 달한다. 이는 최근 해시드 에머전트가 주최한 인도 블록체인 위크 해커톤에서 확인할 수 있었다. 일반적인 해커톤이 100~200명의 참가자를 두는 것과 달리, 이번 행사에는 2500명 이상이 참가해 평균의 10배 이상을 기록하며 인도 개발자 커뮤니티의 규모를 입증했다.
또한 김 대표는 인도가 다른 아시아 국가들과 달리 IT 인프라와 시스템 엔지니어링 분야에서 뛰어난 역량을 갖추고 있다는 점을 강조했다. 인도는 폴리곤(Polygon)과 같은 글로벌 Web3 인프라 프로젝트를 성공적으로 출범시키며 많은 인도 개발자들을 Web3 시장으로 끌어들였다. 단순한 개발 기술뿐 아니라 데이터 기반 사고, 계산적 사고, 글로벌 리더십도 주목할 만하다.
인도 창업가들과 대화하면서 김 대표는 그들이 명백한 지표를 넘어서 3차원적이고 다면적인 방식으로 데이터를 분석하고 전달하는 능력에 감명받았다고 말했다. 김 대표에 따르면 인도 최상위 0.1% 인재의 잠재력은 미국 최상위 0.1%보다도 높을 수 있다. 그러나 여전히 인도는 암호화폐 시장의 제도적 기반이 부족하고 사회 인프라가 취약하며 세율이 높은 상태다. 따라서 내수 시장의 발전까지는 시간이 더 필요할 것으로 보인다.
하지만 그럼에도 불구하고 인도는 글로벌 차원에서 매우 유망한 시장이며, 혁신의 강국이 될 가능성이 높다. 이에 대응하여 해시드는 인도 Web3 생태계에 대규모 투자를 진행하며 해시드 에머전트를 설립했다. 또한 많은 인도 인력을 채용했으며, 현재 인도 중심의 포트폴리오를 30개 이상 보유하고 있다.
태국: 정부와 전통 금융이 주도하는 Web3 이니셔티브가 특징인 시장
태국은 해시드가 최근 주목하고 있는 Web3 시장 중 하나다. 태국은 암호화폐에 대해 특별히 열광적이며, 암호화폐를 보유한 시민 비율이 22%로 세계 평균 12%를 크게 상회한다. 또한 정부와 전통 금융 중심의 Web3 이니셔티브가 시작된 나라이며, 최근 친 암호화폐 성향의 인물이 총리로 당선되며 이러한 흐름이 더욱 강화됐다. 실제로 태국 정부는 모든 시민에게 암호화폐를 배포해 기본소득을 제공한다는 계획을 발표하기도 했다. SCBX, KASIKORN은행 등 주요 은행들도 Web3 생태계의 적극적인 참여자다.
이러한 맥락 속에서 해시드는 태국 Web3 시장의 새로운 기회를 모색하고 있다. 특히 김 대표는 단순한 투자에 그치지 않고, 태국 시장의 역동성과 잠재력을 활용해 핵심 생태계 참여자들과 함께 Web3 스타트업을 육성하고 새로운 기회를 창출하고자 한다. 최근에는 태국 금융지주사 SCBX와 협력해 금융 인프라를 Web3로 전환하는 프로젝트에 참여했다.
중동: 주권자산운용펀드(SWF)의 지원을 받는 국가 주도의 Web3 이니셔티브가 특징인 시장
최근 중동은 Web3 시장에서 중요한 변화를 일으키고 있다. 이러한 변화는 주로 아랍에미리트(UAE)와 사우디아라비아에 집중되고 있다. 김 대표에 따르면, 이들 국가는 석유 자원 고갈에 대비해 국가 차원에서 산업 다각화 전략을 적극적으로 추진하고 있다. 그들에게 새로운 산업과 금융 체계로의 전환은 선택이 아닌 필수다. 다른 국가들이 Web3 시장에 조심스럽게 접근하는 것과 달리, 이들 국가는 국가 차원에서 Web3 기술 발전을 빠르게 추진하고 있다.
UAE는 싱가포르가 아시아에서 하는 역할처럼 중동 지역에서 Web3 기업의 전략적 거점으로 부상하고 있다. 이로 인해 많은 글로벌 Web3 기업들이 UAE에 본사를 두고 있다. 한국의 위메이드와 네오피스도 아부다비에 사무소를 설립했다. 두바이는 바이낸스를 포함한 600개 이상의 글로벌 Web3 기업이 입주한 두바이 멀티 커모디티 센터(DMCC)의 암호화센터에 위치해 있다.
특히 아랍에미리트는 국가 차원에서 혁신적인 Web3 가이드라인을 적극적으로 마련하며 세계에서 가장 Web3 친화적인 국가 중 하나가 되기 위해 노력하고 있다. Web3 시장은 규제 불확실성이 큰 고위험 분야이기 때문에 글로벌 허브가 되기 위해서는 안전하고 선도적인 가이드라인을 신속히 제공하는 것이 필수적이다. 또한 UAE의 주권자산운용펀드(SWF)가 강력한 재정적 뒷받침을 하면서 전 세계적으로 이 지역에 대한 투자와 관심이 계속해서 증가하고 있다. 아부다비의 액셀러레이터 및 공동 작업 공간도 전 세계 개발자들을 끌어들이며 기대를 높이고 있다.
다음으로 김 대표는 사우디아라비아를 중동 최대의 소비 시장을 보유한 중요한 시장으로 꼽았다. 과거 폐쇄적인 성향 때문에 이 시장은 주목받지 못했지만, 살만 왕세자가 집권한 이후 개혁과 혁신이 진행되고 있다. 2019년 역사상 처음으로 관광비자를 발급하며 더 개방적인 정책을 시행하고 있다.
이러한 요소들이 해시드가 중동 시장에 주목하는 이유다. 해시드는 해당 지역의 Web3 기회를 확대하기 위해 투자뿐 아니라 Web3 개발자 교육, 창업 지원 프로젝트에도 계속 집중할 계획이라고 밝혔다.
2024년, 수확의 해
CEO 사이먼 김은 2024년 시장이 달라질 것이라고 본다. 특히 비트코인 반감기를 중심으로 한 사이클이 흐려질 것이라고 조심스럽게 언급했다. 비트코인 공급량 감소가 과거만큼 강한 영향을 미치지 않을 것이기 때문이다. 이미 90% 이상의 비트코인이 채굴되었고, 거래량이 수조 달러에 달하며 기관 투자자들도 시장에 적극 진입하고 있기 때문에 가격이 갑작스럽게 급등할 가능성은 낮아 보인다. 오히려 현실 세계의 수요와 대중 채택 증가가 더 중요하다고 말한다.
특히 기관 투자자의 유입이 거대한 유동성을 창출하고 있으며, 기업들의 Web3 시장 진출이 가속화되면서 수요가 폭발적으로 증가하고 있다고 지적했다. 예를 들어 블랙록(BlackRock)이 비트코인 ETF를 신청한 것은 기관이 암호화폐를 주요 투자 자산군으로 인정하고 있음을 보여준다. Web3 소비자 시장에서도 글로벌 기업들의 Web3 지갑 도입이 주목된다. 수억 명의 사용자를 보유한 텔레그램, 페이팔, 그랩 등이 Web3 시장에 진입함에 따라 대규모 사용자 유입이 예상된다.
김 대표가 가장 기대하는 분야는 다음과 같다:
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Web3 게임
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스테이블코인 기반 금융 혁신
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기업 중심 Web3 채택 가속화
Web3 게임에 대해서 김 대표는 특히 높은 기대를 걸고 있다. 게임 시장은 항상 가장 혁신적이고 도전적인 시장 중 하나였으며, Web3 시장의 대중화를 이끌 가능성이 가장 높다. 1980년대 386 컴퓨터에서 오늘날 스마트폰에 이르기까지 게임은 항상 새로운 플랫폼의 선두주자였다. 애플 앱스토어와 구글 플레이스토어에서 게임과 비게임 앱의 수익 분포를 보면, 게임이 훨씬 더 큰 수익 창출 기계임을 알 수 있다. 또한 게임 내 자산과 현실 세계 자산 간 연결이 이제는 자연스러운 일이 되었다는 점도 주목할 만하다. 과거에는 금융과 게임을 결합하는 것이 어려웠지만, 이제 Web3 기술을 통해 콘텐츠와 금융 분야가 융합되어 시너지를 창출할 것으로 기대된다. 예를 들어 P2E 게임 액시 인피니티는 금융 계좌가 없는 사람들이 게임을 통해 수익을 얻고, 여가를 즐기며 기초 자산을 축적하는 방식으로 활용되고 있다.
다음으로, 스테이블코인을 중심으로 한 금융 혁신이 가속화될 것으로 예상된다. 현재까지 명확한 스테이블코인 발행 가이드라인이 없지만, 일본, 홍콩, 싱가포르 등 일부 아시아 국가들은 스테이블코인 발행을 위한 우호적인 환경을 조성하고 있다. 특히 USDT 같은 스테이블코인의 시가총액이 지속적으로 사상 최고치를 경신하고 있다. 디지털 지갑의 보급이 확대됨에 따라 소비자 금융 분야를 근본적으로 변화시킬 것으로 기대된다.
마지막으로 기업 중심의 Web3 채택도 증가할 것으로 보인다. 특히 Web3가 아닌 기업들이 Web3 구성 요소를 활용하는 사례가 늘어날 전망이다. Web3 기업은 고유의 특성상 진입 장벽이 높았지만, 이제는 일반 기업과 스타트업에서도 널리 접근하고 있다. 스테이블코인 기반 결제 컴포넌트와 NFT 멤버십을 발행한 뉴월드(New World)와 롯데그룹 등의 사례가 대표적이다. 이러한 움직임은 블록체인 기술을 경영 도구로 활용하는 풍경을 더욱 가속화할 가능성이 있다.
결론
해시드의 사이먼 김 CEO와의 인터뷰를 통해 아시아 시장의 중요성과 2024년 Web3 시장 전망에 대해 논의했다. 김 대표는 아시아 시장의 잠재력에 대해 기대감을 드러냈지만, 아시아에만 집중하기보다는 서방 시장과의 교류와 협력의 필요성도 강조했다. 서방의 인프라 프로젝트는 궁극적으로 경쟁력 있는 애플리케이션과 콘텐츠를 도입해야 생태계를 활성화할 수 있으며, 반대로 아시아 프로젝트는 견고한 인프라와 경험丰富的 오픈소스 개발자들의 지원이 필요하다. 분명한 것은 아시아가 향후 수년간 Web3의 대중화를 이끌 것이라는 점이다. 이러한 시장 환경 속에서 해시드가 아시아 Web3 시장의 리더로서 동서양을 연결하는 노력을 기울이는 모습은 주목할 만하다.
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