연준의 금리 결정을 앞두고 비트코인이 금리 인하 신호를 기다리며 박스권 등락세
글: Mary Liu, 비추 BitpushNews
화요일 미국의 인플레이션 데이터가 예상에 부합하면서 암호화폐 가격에는 긍정적인 신호로 작용할 수 있었지만, 연준(Fed)이 올해 마지막 금리 결정을 발표하기 전날인 어제, 비트코인과 이더리움은 여전히 소폭 하락했다. 비트코인은 약 41,000달러 근처에서 움직였고, 이더리움은 2,200달러 미만으로 거래됐다.
알트코인 시장에서는 솔라나(Solana)가 이달 초 사흘간 22% 이상 상승한 후 화요일 상승세가 다소 진정됐다. 솔라나 기반 유동성 스테이킹 프로토콜 Jito가 지난주 거버넌스 토큰을 에어드랍하면서 주목받았으며, JTO는 최초 발행가 1.20달러에서 지난주 261% 급등한 뒤, 화요일에는 약 2.92달러 선으로 하락했다.
이익 실현
글래스노드(Glassnode) 데이터에 따르면, 암호화폐 보유자들이 거래소로 20억 달러 상당의 비트코인을 송금했으며, 이는 테라(Terra) 붕괴 이후 하루 기준으로 가장 큰 규모다. 거래소로 자산을 보내는 것은 트레이더들이 매도를 준비하고 있음을 시사한다.
크립토슬레이트(CryptoSlate) 분석가 제임스 스트라텐(James Straten)은 광범위한 매도세가 트레이더들의 이익 실현 심리를 반영한다고 지적했다.
코인셰어즈(CoinShares)의 연구 책임자 제임스 버터필(Butterfill)은 가격 움직임이 "보다 기술적인 조정"에 가깝다며, 시장 전반의 심리 변화와는 거리가 있다고 판단했다.
버터필은 "12월 들어 가격이 크게 상승했고, 상대강도지수(RSI)가 계속해서 70 이상을 유지한 점을 고려하면 이번 조정은 놀랄 만한 일이 아니다"라고 설명했다. RSI는 단기 시장 모멘텀을 측정하는 지표로, 70 이상이면 과매수 상태, 30 이하이면 과매도 상태로 간주된다.
레버리지 조정
암호화 시장의 조정 국면은 레버리지 조정 때문일 수도 있다. 뉴스레터 'Crypto is Macro Now'의 저자 노엘 아치슨(Noelle Acheson)은 이를 두고 "아마도 고통스럽겠지만 일반적으로는 좋은 신호"라고 평가했다.
지난주 암호화 선물 시장은 경고 신호를 보냈는데, 이는 레버리지를 통한 투기가 다소 지나쳤음을 나타낸다. 즉, 거래자들이 차입 자금을 더 많이 활용해 투기를 하고 있다는 의미다.
아치슨은 "이것을 파악할 수 있는 방법 중 하나가 융자금리(funding rate)인데, 이는 거래자들이 암호화 영구선물계약에서 롱 또는 숏 포지션을 유지하기 위해 지불하는 비용이다"라고 말했다.
그녀는 "비트코인 융자금리는 토요일 기준으로 2021년 11월 이후 최고 수준까지 치솟았다"며 "같은 달 비트코인 가격이 약 69,000달러의 사상 최고치를 기록했고, 융자금리 급등은 과도한 레버리지 롱 포지션의 청산을 유발하며 암호화 시장에서 흔히 발생하는 현상이었다"고 덧붙였다.
노엘 아치슨은 "일반적으로 이러한 불균형이 해소되면 가격은 이전 추세로 되돌아가는 경우가 많다. 이런 하락은 과도한 레버리지 정리라는 관점에서 건강한 현상으로 볼 수 있다. 실제로 현재 비트코인 융자금리는 다시 더 정상적인 수준으로 돌아왔으며, 비트코인과 다른 암호화폐들의 상승 동력은 여전히 강하다"고 분석했다.
긍정적인 거시경제 전망
노동부 발표에 따르면, 미국 11월 인플레이션률은 예상과 일치했다. 전체 인플레이션률은 전년 대비 3.1%, 전월 대비 0.1% 상승했다. 미국 물가가 여전히 오르고 있지만 그 속도는 둔화되고 있으며, 연준의 인플레이션 억제를 위한 금리 인상도 막바지에 다다른 것으로 보인다. 물가 안정화는 내년 중앙은행의 금리 인하 가능성을 열어줄 수 있다.
파생상품 시장은 2024년에 최소 두 차례 금리 인하가 있을 것으로 예측하고 있다. 골드만삭스는 첫 번째 금리 인하가 내년 3분기에 이루어질 것이라고 전망했다.
CME의 FedWatch 도구에 따르면, 3월 24일 금리 인하 가능성은 40%다.
금리 인하는 위험자산이 낮은 금리 환경에서 일반적으로 더 좋은 성과를 내기 때문에, 비트코인 및 암호화폐 가격 추가 상승을 뒷받침할 수 있다.
시장 관계자들은 수요일 제롬 파월 연준 의장의 연설을 주시하며 향후 정책 방향에 대한 실마리를 찾고 있다. 만약 연준 의장이 비둘기파적인 발언을 한다면, 금리 인하 기대감이 커져 시장을 견인할 수 있다.
트레이더들은 연준이 금리를 동결할 것으로 예상하며, 2024년 중반까지 금리를 4.876%로 조정할 전망을 업데이트할 것으로 보고 있다. 전문가들은 모든 것이 계획대로 진행된다면 위험자산 가격 상승을 유도할 수 있다고 분석했다.
큐빅애널리틱스(Cubic Analytics)의 창립자 케일럽 프란젠(Caleb Franzen)은 X(트위터)를 통해 "물가 안정화가 본격화되고 있으며, 2023년 11월 CPI 최신 데이터는 이러한 추세가 여전히 유효함을 입증하고 있다"고 밝혔다.
비트핀екс(Bitfinex)의 분석팀은 이메일 보고서를 통해 "금리 인상 중단은 시장에 대해 낙관적인 신호로 받아들여질 가능성이 크다. 과거에도 연준이 금리를 동결한 후 암호화폐 시장은 긍정적인 움직임을 보인 바 있다"고 말했다.
세븐스 리포트 리서치(Sevens Report Research)의 창립자 톰 에세이(Tom Essaye)는 "연준 의장 제롬 파월이 기자회견에서 지나치게 매파적인 태도를 보이지 않는 한, 이번 결과는 시장의 소폭 상승을 자극할 수 있으며 연말까지 상승세를 이어가는 데 중요한 계기가 될 수 있다. 명확히 말하자면, 새로운 내용은 없겠지만 매파적인 예상 외의 결과를 배제함으로써 연말 시장에 상승 모멘텀을 제공할 수 있다"고 언급했다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
比推 BitpushNews
