Reflexer: 앵커링되지 않은 스테이블코인 RAI, 어떻게 웹3 화폐 체계를 뒤바꿀 것인가?

2023.09.15

Reflexer: 앵커링되지 않은 스테이블코인 RAI, 어떻게 웹3 화폐 체계를 뒤바꿀 것인가?

Reflexer의 비전은 Web3를 위한 새로운 통화 체계를 창조하는 것으로, 사용자들이 기존의 법정통화나 이에 연동된 스테이블코인이 아닌 자신이 원하는 통화를 자유롭게 선택할 수 있도록 하는 것이다.

2023.09.15 - 04:08:15

Reflexer

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Reflexer는 누구나 ETH를 사용해 RAI를 발행할 수 있는 안정적이고 탈중앙화된 머니 플랫폼입니다. RAI는 외부 요소에 영향을 받지 않는 앵커링되지 않은 스테이블코인으로, 탈중앙화되고 변동성이 낮으며 스스로 조절되는 통화가 되는 것을 목표로 합니다. Reflexer의 비전은 기존 법정통화나 이에 연동된 스테이블코인이 아닌, 사용자가 자유롭게 원하는 통화를 선택할 수 있는 새로운 웹3 시대의 통화 체계를 창출하는 것입니다.

핵심 기술

Reflexer의 핵심 기술은 MakerDAO의 스마트 계약 시스템을 기반으로 하지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 우선, Reflexer는 거버넌스 토큰도 없고 투표 메커니즘도 없어 더욱 탈중앙화되고 검열에 강합니다.
둘째, "PID 컨트롤러"라 불리는 알고리즘을 사용하여 RAI와 ETH 간의 부채 비율(즉, 담보 비율)을 동적으로 조정함으로써 RAI 가격이 합리적인 범위 내에서 유지되도록 합니다.
셋째, 고정된 안정 수수료(즉, RAI 발행 시 지불하는 이자)가 존재하지 않으며, 시장 상황과 PID 컨트롤러의 출력값에 따라 수수료가 조정됩니다.

Reflexer의 핵심 기술은 현재 암호화폐 분야에서 가장 진보되고 혁신적인 스테이블코인 솔루션 중 하나이며, 이를 활용한 대표적인 프로젝트가 바로 RAI입니다.

팀 및 파트너사

Reflexer 팀은 개발자, 디자이너, 연구원, 커뮤니티 매니저 등 경험이 풍부하고 역량 있는 인재들로 구성되어 있으며, 모두 암호화폐 시장 및 웹3 관련 업무 경험을 보유하고 있고 MakerDAO, Synthetix, Aave, Balancer 등의 유명 프로젝트에 참여한 바 있습니다. 또한 Coinbase, Chainlink, Gnosis, Aave, Uniswap 등 주요 파트너들과 전략적 관계를 구축하고 있습니다.

커뮤니티 참여도

Reflexer는 활발하고 충성도 높은 커뮤니티를 보유하고 있으며, 다양한 채널과 플랫폼을 통해 프로젝트의 개발 및 홍보에 적극 참여하고 있습니다. 트위터 팔로워 수는 2만 명 이상이며, SNS를 통한 다양한 우수한 마케팅 활동을 꾸준히 진행하고 있습니다. 예를 들어 RAIversary(RAI 출시 1주년 기념), RAIflect(RAI 사용 사례 공유), RAInbow(RAI 관련 아트 작품 전시) 등이 있습니다.

보안성 및 감사

Reflexer는 프로젝트 보안을 매우 중요하게 여기며 여러 차례 외부 보안 감사를 실시했습니다. Trail of Bits, Quantstamp, OpenZeppelin, G0 Group 등 유명 보안 감사 회사에 스마트 계약 및 알고리즘에 대한 포괄적이고 심층적인 점검과 테스트를 의뢰하였습니다.

또한 Reflexer Bug Bounty Program이라는 보상 프로그램을 운영하며, 보안 연구원과 해커들이 프로젝트 내 잠재적 취약점이나 결함을 발견하고 신고하도록 장려하고 있습니다. 다중 서명 지갑, 비상 정지 메커니즘, 코드 공개 등의 커뮤니티 제안을 도입해 투명성과 신뢰성을 높이고 있습니다.

지속 가능성 및 비즈니스 모델

Reflexer의 비즈니스 모델과 수익 가능성은 안정적이고 탈중앙화된 머니 플랫폼을 제공함으로써 사용자가 RAI를 통해 대출, 거래, 저축, 결제 등 다양한 금융 활동을 할 수 있도록 하는 데 있습니다. Reflexer의 비즈니스 모델은 기대할 만한 가치가 있는데, 사용자에게 독특하고 의미 있는 통화 선택지를 제공함과 동시에 프로젝트 자체에도 안정적이고 예측 가능한 수익원을 창출하기 때문입니다.

안정 수수료: Reflexer는 안정 수수료를 통해 수익을 창출합니다. 이 수수료는 사용자가 RAI를 발행할 때 지불하는 이자이며, 시장 상황과 PID 컨트롤러의 출력값에 따라 동적으로 조정됩니다.
FLX 토큰: Reflexer는 FLX 토큰을 발행하여 사용자가 프로젝트 거버넌스와 리스크 관리에 참여하도록 유인합니다. FLX는 공급량이 한정된 토큰으로, 부채 한도, 최소 담보 비율, PID 컨트롤러 계수 등 프로젝트의 주요 파라미터 결정에 투표하는 데 사용됩니다.

경쟁 우위

Reflexer는 스테이블코인 분야에서 명확한 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 다른 스테이블코인과 비교했을 때 RAI는 다음과 같은 고유 특징을 갖추고 있습니다:

RAI는 어떠한 법정통화나 자산에도 연동되지 않으며, 가격은 오직 시장의 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 이로 인해 RAI는 더욱 탈중앙화되고 자율적입니다.
RAI는 ETH만을 담보 자산으로 허용하므로 더 단순하고 투명하며, 다수의 담보 자산이 가져오는 복잡성과 리스크를 줄일 수 있습니다.
RAI는 PID 컨트롤러라는 선진 알고리즘을 사용해 RAI와 ETH 간의 부채 비율과 안정 수수료를 동적으로 조정하므로, 더욱 유연하고 자가 조절 능력이 뛰어납니다.
RAI는 거버넌스 토큰도 없고 투표 메커니즘도 없어 검열과 조작에 더욱 강합니다.

MakerDAO(DAI 제공), Synthetix(sUSD 제공), Terra(UST 제공), Frax(FRAX 제공) 등 동종 경쟁 프로젝트들과 비교했을 때, Reflexer의 장점은 더욱 탈중앙화되고, 변동성이 낮으며, 스스로 조절되는 스테이블코인 RAI를 제공한다는 점에 있습니다.

자본 현황

Reflexer는 성장 과정에서 몇몇 저명한 투자사들의 투자와 지원을 받았습니다. 2020년 9월에는 Paradigm이 리드하고 Coinbase Ventures, IDEA Fund Partners, Framework Ventures 등이 참여한 시드 라운드 투자를 완료했습니다. 이후 2021년 3월 A 라운드, 2021년 9월 B 라운드 펀딩에서는 Pantera Capital, Nascent Ventures, Robot Ventures, Polychain Capital, Alameda Research, Three Arrows Capital 등 암호화폐 분야의 주요 투자 기관들로부터 추가 투자를 유치했습니다. 이러한 투자사는 모두 암호화폐 업계를 선도하는 기관들로서, Reflexer에 자금뿐만 아니라 리소스, 네트워크, 전문 지식을 지원하고 있습니다.

리스크 평가

혁신적인 스테이블코인 프로젝트인 Reflexer 역시 몇 가지 핵심 리스크에 직면해 있습니다. 주요 리스크는 다음과 같습니다:

기술적 리스크: Reflexer의 스마트 계약 및 알고리즘은 여러 차례 감사와 테스트를 거쳤지만 여전히 알려지지 않은 버그나 오류가 존재할 가능성이 있어 시스템이 공격당하거나 중단될 수 있습니다.
법적 리스크: RAI는 앵커링되지 않은 스테이블코인으로서 일부 국가 또는 지역의 법률 및 규제에 의해 제한되거나 금지될 수 있으며, 이는 RAI의 유통과 사용에 영향을 미칠 수 있습니다.
시장 리스크: RAI는 낮은 변동성을 유지하려는 목표를 가지고 있지만 여전히 시장의 수요와 공급에 영향을 받아 가격이 변동할 수 있습니다. 또한 다른 스테이블코인 프로젝트들과의 경쟁 및 도전에 직면해 시장 점유율이나 사용자를 잃을 수도 있습니다.
커뮤니티 리스크: Reflexer 커뮤니티는 활발하고 충성도가 높지만, 지속해서 더 많은 사용자와 개발자를 유치하고 유지해야 하며, 프로젝트의 발전과 혁신을 위해 노력해야 합니다. 또한 커뮤니티는 좋은 소통과 협력을 유지하여 발생할 수 있는 의견 차이나 논쟁을 해결해야 합니다.