TechFlow: Safe 분석, 탈중앙화 금고의 보안과 투명성 선도
서론
탈중앙화 자율 조직(DAO)이 발전함에 따라 이들에게 부여되는 역할과 기대는 점점 더 많아지고 있다. 이러한 급속한 성장 속에서 자산 관리는 매우 중요한 과제가 되었다. DAO가 계속 확장됨에 따라 FT와 NFT를 포함한 자산 처리는 효율적인 지갑 솔루션을 필요로 한다.
가장 우선시해야 할 문제는 자산 보안이다. DAO 구조의 복잡성으로 인해 기술적 측면과 내부 설계 측면 모두에서 취약점이 발생할 수 있다. 보안 외에도 자산 관리의 확장성도 중요하다. 다양한 생태계 애플리케이션과의 원활한 통합 여부는 자산 관리 패러다임의 실행 가능성을 결정하며, 이는 곧 DAO 조직 기능의 실현 정도에 직접적인 영향을 미친다.
이러한 요소들을 고려할 때 다중 서명(Multisig) 메커니즘은 DAO 내 체인상 자산 관리의 주요 수단으로 자리 잡았다. 본고는 현재 DAO 금고 관리를 위한 핵심 도구인 Safe(구 Gnosis Safe)를 깊이 있게 탐구하며, 현재 DAO 금고의 현황을 조사한다.
Safe 개요
스마트 계약 계정
현재 이더리움은 두 가지 유형의 계정(지갑이라고도 함)을 지원한다:
● 외부 계정 (EOA): 개인 키로 제어되는 계정으로, 현재 대부분의 지갑이 이 범주에 속한다. 예를 들어 MetaMask 등;
● 스마트 계약 계정: 개인 키가 아닌 스마트 계약 코드를 통해 접근하고 제어되는 계정으로, 거의 무한한 확장 기능을 제공하는 모델이다.
외부 vs 계약 계정
일반적으로 대부분의 체인상 사용자는 EOA 사용에 익숙하지만, 개인 키가 유출될 경우 자금이 도난당할 위험이 있다. 2023년 7월 기준, 이더리움의 월간 활성 EOA 사용자는 500만 명에 달했으나, 스마트 계약 계정은 겨우 1만 명에 불과해 무려 500배의 차이를 보였다.
또한 다수의 구성원이 참여하는 조직(예: DAO) 내 암호화 자산 관리에는 EOA가 최선의 선택이 아니다. 모든 구성원이 독립적으로 자금에 접근할 수 있도록 하면 권한 집중화가 초래되며 단일 장애 지점(Single Point of Failure)이 발생한다. 누군가 실수로 혹은 고의로 개인 키를 노출할 경우, 자금은 돌이킬 수 없게 사라질 수 있다.
그러나 스마트 계약 계정은 코드를 통해 자금을 관리하며, 누구에게 어떤 조건 하에 접근 권한을 부여할지를 결정한다. 스마트 계약의 다기능성 덕분에, 사용자가 개인 키에 의존하는 것을 넘어 스마트 지갑은 유리한 새로운 기능을 제공하며 전통 금융 서비스 앱(TradFi)과 유사한 사용자 경험을 제공한다. 다양한 스마트 지갑들이 제공하는 기능 중 일부는 다음과 같다:
● 다중 서명: 하나의 거래가 두 명 이상의 사용자에 의해 승인되어 보안성을 강화한다. 또한 오프라인에서 다중 서명 거래를 승인할 수 있어 시간을 절약할 수 있다;
● 금액 제한: 거래 금액 한도를 설정하여 비싼 사용자 실수를 줄이고 공격자가 한 번의 거래로 지갑을 비우는 것을 방지할 수 있다;
● 화이트리스트: 사용자는 특정 주소로만 송금하도록 지정할 수 있어 피싱 사건을 예방하는 데 도움이 된다;
● 거래 묶기: 편의를 위해 여러 Dapp 상호작용을 하나의 "묶음" 거래 안에서 실행할 수 있다;
● 비상 동결: 기기가 분실 또는 도난당한 경우 계정을 잠글 수 있어 자금의 안전을 보장한다;
● 계정 복구: 소셜 복구 등을 포함한 다양한 계정 복구 옵션은 개인 키 및 시드 문구를 잃어버리는 큰 위험을 해소하는 데 도움이 된다;
다중 서명
이러한 기능들 중 가장 쉽게 구현되고 DAO의 절박한 요구를 충족시키는 것은 바로 다중 서명이다. 다중 서명 지갑은 DAO가 개인 창립자의 개인 키를 보유하는 것이 아니라 하나의 지갑 상에서 "공동 소유권"을 생성할 수 있도록 하여 보안에 또 다른 방어층을 제공한다.
다중 서명 프로세스
다중 서명은 여러 하위 계정이 주 계정의 자금 관리에 공동으로 참여하는 것을 의미한다. 어떤 거래를 실행하기 전에도 다중 서명 지갑을 감독하는 모든 하위 계정으로부터 합의를 얻어야 한다. 이러한 하위 계정들은 공동으로 지갑의 소유자들이다.
스마트 계약 내에서 미리 정의된 일정 수 이상의 소유자가 거래를 검증해야만 거래가 승인된다. 이러한 다중 서명 지갑은 관리자나 자산 처리자 같은 단일 노드가 공용 자금 관리 과정에서 악의적인 행위를 하는 것을 효과적으로 차단한다. 또한 지갑 개인 키 관리 부주의로 인한 자산 손실 위험도 줄일 수 있다.
Safe
2018년, Gnosis는 오픈소스 체인상 다중 서명 지갑 솔루션인 Gnosis Safe를 출시했다. 이 솔루션은 2022년 분할 및 재편을 거쳐 Safe라는 이름으로 새롭게 태어났다. Safe는 다수가 공동으로 자금을 관리하는 방식을 구현하며, 이는 DAO의 철학과 일치한다. DAO에서는 일반적으로 의사결정이 구성원들의 투표를 통해 이루어진 후 핵심 서명 팀이 이를 실행한다. BitDAO와 같은 유명한 DAO들은 이미 Safe를 중요한 재무 관리 도구로 채택하고 있다.
다음 표는 Safe와 기타 암호화폐 지갑 간의 비교 개요를 제공한다.
Safe vs 기타 솔루션
데이터 분석
5년간의 진화를 거쳐 Safe는 이더리움에서 다른 레이어1 및 레이어2 솔루션으로 확장되었으며, 다수의 주요 EVM 호환 스마트 계약 플랫폼을 포괄하게 되었다. 이러한 확장의 누적 결과로 430만 개 이상의 Safe 계정이 생성되었으며, 총 1680만 건의 거래를 기록했다. 주목할 점은 각 주소가 평균 4건의 거래를 수행했다는 것이다.
Safe 데이터 현황
이러한 주소들은 총 500억 달러에 달하는 엄청난 가치의 자산을 보유하고 있다. 만약 Safe가 중심화 거래소(CEX)라면, 이러한 놀라운 자산 규모는 OKX를 넘어서며 바이낸스에 이어 세계 두 번째로 큰 거래소가 될 것이다. 반면 미국 은행으로 간주한다면, Safe는 미국 내 48번째로 큰 은행이 되어 4799개 이상의 은행을 앞서게 된다.
총 자산 순위
멀티체인
다양한 블록체인 상의 자산 분포를 보면, 이더리움이 전체 가치의 약 60%를 차지하고 있으며, 그 다음으로 Optimism, Polygon, Avalanche가 각각 시가총액의 약 10%씩을 차지하고 있다. 대부분의 자금은 ETH, BNB 등의 네이티브 토큰보다는 ERC-20 토큰에 집중되어 있다.
Safe 주소 가치 - 멀티체인
다양한 체인 상의 Safe 주소를 집중적으로 살펴보면, 85%에 달하는 주소가 Polygon과 Optimism에서 유입된 것으로 나타났다. 2020년 여름(디파이 여름) 이후로 신규 Safe 주소의 유입은 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 특히 Polygon은 2022년 말부터 폭발적인 증가세를 기록했으며, Optimism 역시 2023년 6월에 유사한 급증을 경험했다.
이러한 급증의 일부 원인은 Worldcoin의 출시와 채택 때문일 수 있다. Worldcoin 앱의 베타 버전은 Polygon에서 시작되었지만, 2023년 6월에는 기존 사용자들을 Optimism으로 마이그레이션하도록 유도했다. Worldcoin이 Safe를 선택한 이유는 Web2 수준의 친숙한 인터페이스 덕분으로, 이는 암호화폐 채택을 단순화하고 암호화폐에 처음 접하는 사용자들에게 적합하다. 이러한 전략적 움직임은 암호화폐 분야의 접근성과 사용 용이성을 높였다.
월별 신규 Safe 생성 - 멀티체인
월간 활성 주소는 신규 주소와 유사한 변동 패턴을 보이며, 2022년 말 이후 Polygon에서 폭발적인 성장을 보이며 지배적인 위치를 차지했다. Polygon을 제외하면, 다른 체인 상의 활성 주소는 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2022년 말 이후로 약 3만 명 수준에서 유지되고 있으며, 특히 이더리움과 Arbitrum이 두드러졌다.
월별 활성 Safe - 멀티체인
거래 수는 신규 주소와 활성 주소의 흐름을 따르고 있다. 2022년 이전까지는 Gnosis 체인이 거래량에서 선두를 달렸다. 그러나 2022년 들어 이더리움과 Polygon의 거래량이 급증했으며, 2022년 8월 이후 저렴한 거래 수수료 덕분에 Safe의 거래는 주로 Polygon, Gnosis, Optimism으로 이동했다.
월별 Safe 거래 - 멀티체인
Safe 주소가 포함된 거래 비중은 지속적으로 증가하고 있다. 현재 이더리움, Polygon, Optimism, Arbitrum에서 이루어지는 모든 거래의 약 0.6%가 Safe 주소에 기인한다.
거래 수와 비교해볼 때, 이더리움의 거래량에서의 우위는 해당 플랫폼에 자산이 집중되어 있기 때문이다. 주목할 점은 거래량의 정점이 거래 수와 활성 주소의 추세와 다르다는 것이다. 거래량의 정점은 2021년 11월에 도달한 후 점차 감소했다. 그러나 앞서 언급했듯이, 거래 수와 활성 주소는 계속 증가하고 있다. 이러한 차이는 정점 이후 대폭 하락한 토큰 가격의 영향을 받았기 때문이다. 이 추세는 토큰 가격 하락기 동안에도 Safe 사용자들이 여전히 적극적으로 거래 활동에 참여하고 있음을 보여준다.
Safe 사용 거래 비중 및 거래량 - 멀티체인
이더리움
이더리움은 주요 스마트 계약 플랫폼 중에서도 지배적인 위치를 차지하며, 주류 DAO 금고 활동을 포함한 중요한 거래 및 자금 활동을 수용하고 있다. 이러한 맥락에서 우리는 Safe가 이더리움 생태계에서 수행하는 역할에 주목한다. 이더리움 상의 Safe 주소는 약 300억 달러의 자산(컨트랙트 기반 자산, NFT 제외)을 보관하고 있으며, 여기에는 34억 달러의 ETH와 263억 달러에 달하는 막대한 ERC-20 토큰이 포함된다. 이 숫자는 모든 체인 상의 Safe 주소가 보유한 총 자산의 절반 이상을 차지한다.
Safe 주소 가치 [이더리움]
이 거대한 자산은 약 16.2만 개의 주소에 분산되어 있으며, 누적 거래 횟수는 150만 회에 달한다. 주소 당 평균 거래 횟수는 10회이다. 지난 달의 신규 주소와 활성 주소는 각각 약 1만 개였다.
Safe 개요 [이더리움]
2020년 디파이 여름 이후로 이더리움 상의 신규 Safe 주소는 꾸준히 증가하는 추세를 보였다. 신규 주소의 정점은 2022년 7월로, 약 1.2만 개에 달했으나, 암호화 시장의 어려운 변동기를 거치며 감소세를 보였다. 그러나 2023년 6월부터 다시 급증세를 보이고 있다. 어려운 외부 환경 속에서도 Safe의 독특한 제품 매력은 여전히 신규 사용자를 끌어들이고 있다.
매월 유입되는 신규 주소 외에도 활성 주소 수도 꾸준히 증가하고 있다. 활성 주소는 2022년 9월 최고조에 달하며 약 1.5만 개를 기록했다. 신규 주소 수는 감소했지만, 활성 주소 수는 이후로 약 1만 개 수준에서 안정적으로 유지되고 있어 Safe 사용자의 높은 충성도를 보여준다.
월별 활성 및 신규 Safe [이더리움]
거래 수와 활성 주소의 추세는 유사하며, 2020년 여름 이후 꾸준히 증가하다가 2022년 9월 정점을 찍으며 6만 건 이상의 수준을 유지했다. 반면 거래량의 정점은 2021년 11월에 도달했다.
월별 Safe 거래 및 거래량 [이더리움]
Polygon
Safe 주소 및 거래 수가 가장 많은 블록체인인 Polygon은 더욱 자세한 분석이 필요하다. Polygon 상의 Safe 주소는 63억 달러 이상의 자산(NFT 제외)을 보유하고 있으며, 대부분이 ERC-20 토큰이다. 이 자산들은 모든 체인 상 Safe 주소 자산의 12% 이상을 차지하며, 이더리움과 Optimism에 이어 세 번째로 큰 규모를 자랑한다.
Safe 내 자산 [Polygon]
이 토큰들은 약 240만 개의 Polygon 주소에 분산되어 있으며, 총 740만 건의 거래를 기록했다. 주소 당 평균 거래 수는 3건으로, 이더리움의 10건보다 적다. 대부분의 주소(87%)는 1~5건의 거래만 수행했다. 지난 달에는 약 17만 개의 신규 주소가 추가되었으며, 활성 주소는 47.5만 개를 넘어섰고, 이는 이더리움 대비 10배 이상 증가한 수치다.
Safe 개요 [Polygon]
이더리움과 달리, Polygon 상의 신규 Safe 주소 성장은 안정적이지 않다. 2022년 10월부터 갑작스럽게 급증하기 시작해 월평균 20만 개의 주소가 증가하는 추세가 지금까지 이어지고 있다. 이 성장은 크게 Worldcoin의 영향으로 볼 수 있다. 동시에 활성 주소 수도 꾸준히 증가해 지난 달 약 47만 명에 달했다.
월별 활성 및 신규 Safe [Polygon]
월간 거래량과 활성 주소 수는 동기화된 추세를 보이며, 2022년 10월부터 갑작스럽게 폭발적인 성장을 기록했다. 반면 거래량의 정점은 2022년 초에 도달한 후 약 2억 달러 수준에서 유지되고 있다.
월별 Safe 거래 수 및 거래량 [Polygon]
DAO
활동
본 연구는 ThePass가 제공하는 데이터를 활용하여 이더리움에서 Safe를 이용해 금고를 관리하는 주요 DAO들을 분석 샘플로 삼았다. 주목할 점은 대부분의 주류 DAO 금고가 실제로 이더리움에 위치해 있지만, 모든 DAO가 Safe를 사용하는 것은 아니라는 점이다. Safe를 사용하는 DAO라고 해도 다른 주소를 보유할 수 있으며, 그것이 반드시 Safe일 필요는 없다. 그러나 보안 측면에서 우리는 DAO 분야에서 다중 서명 지갑이 금고 관리의 표준이 될 가능성이 매우 높다고 판단한다.
ThePass는 대부분의 DAO를 커버하며, 오직 이더리움 네트워크 상에만 약 3,400개의 DAO가 존재하며, 이들의 통합 금고는 약 160억 달러에 달한다. 이 중 700개 이상의 DAO가 Safe를 사용하며, 총 800개 이상의 Safe 주소를 보유하고 있다. 일부 DAO는 유연성과 보안성을 높이기 위해 여러 주소를 사용하기도 한다.
이러한 다중 서명 지갑의 서명자 임계값은 주로 1~3 사이에 집중되어 있으며, 87.5%의 지갑이 이 범주에 속한다. 그러나 DAO 금고의 다중 서명에서 서명자가 너무 적다면, 이는 집중화 리스크와 단일 장애 지점의 위험을 시사할 수 있다.
Safe 사용 DAO 개요 [이더리움]
2020년 초부터 Safe를 채택한 신규 DAO 주소는 매월 꾸준히 증가해왔다. 이 추세는 2021년 하반기에 정점을 찍었으며, 2022년 4월부터 점차 둔화되기 시작했다. 신규 Safe 주소의 성장은 활성 주소의 누적 증가와 함께 나타나며, 이 주소들이 생성된 후에도 지속적인 참여가 이루어지고 있음을 보여준다.
Safe 사용 DAO 활동 [이더리움]
금고
단 800개 이상의 DAO Safe 주소에 불과하지만, 여기에는 약 70억 달러의 자산(NFT 제외)이 저장되어 있다. 이는 이더리움 상 모든 Safe 주소의 자금의 약 7분의 1에 달하는 거대한 규모이다. 이 자금 풀에는 62.65억 달러의 ERC-20 토큰과 6.77억 달러의 ETH가 포함되어 있다.
Safe 사용 DAO 금고 [이더리움]
DAO 금고를 규모별로 정렬하면, 상위권은 Infra 및 DeFi 프로젝트가 주도하고 있음을 알 수 있다. DAO 금고 자산 분포를 보면, 100만 달러 미만의 자금을 보유한 DAO가 전체 조사 대상 DAO의 70% 이상을 차지한다. 주목할 만한 예로 BitDAO는 21.7억 달러라는 막대한 자금을 보유하며, 조사 대상 DAO 금고 총 자산의 30% 이상을 차지해 뚜렷한 헤비 유저 효과를 보여준다.
다양한 유형의 DAO는 각각의 다양화된 목표를 달성하기 위해 서로 다른 규모의 자금을 필요로 한다. 4위를 차지한 Crypto Relief는 코로나 위기 기간 동안 지원을 제공하기 위해 커뮤니티가 운영하는 기금이다. BitDAO처럼 레이어2 솔루션을 구축하려는 야심찬 프로젝트와 비교해 Frax Finance나 Synthetix와 같은 DeFi 프로토콜은 상대적으로 작은 자금으로 운영된다.
Safe 사용 DAO 금고 순위 [이더리움]
Safe 사용 DAO 금고 분석 [이더리움]
바이빗으로부터 안정적인 수익을 얻는 BitDAO를 제외하면, 대부분의 DAO는 ETH 보유량보다 ERC-20 자산을 더 많이 보유하고 있다. 이는 대부분의 DAO 금고가 자체 거버넌스 토큰으로 구성되어 있음을 시사한다. 그러나 이러한 토큰의 과도한 집중은 건강하지 못한 재무 상태의 위험을 초래할 수 있다.
이러한 금고 내 자산은 DAO 수와 누적 금액 모두 2021년 초 이후 급속히 성장했다. 2021년 초 몇 달간 가장 영향력 있는 DAO는 1inch로, 약 100억 달러의 중요한 자금을 관리하고 있었다. 2021년 10월에는 YGG와 BitDAO와 같은 유명한 DAO들이 DAO 금고 자산의 급격한 성장에 크게 기여했으나, 2022년 초부터 점차 감소했다.
현재 거의 모든 DAO의 자산은 정점 대비 크게 축소되었으며, 2022년 초의 약 400억 달러에서 거의 5분의 4가 줄어들었다. 이 하락은 주로 자체 거버넌스 토큰 가격 하락 때문이며, 많은 네이티브 토큰을 보유하고 있다는 것은 가격 변동이 금고 가치에 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미한다. 낮은 리스크로 금고를 구성하지 못하면 변동성이 발생할 때 포트폴리오 가치가 급격히 요동칠 수 있다.
Safe 사용 DAO 금고 역사적 변화 [이더리움]
결론
DAO는 전통적인 상향식 비즈니스 모델을 깨뜨리고 더욱 커뮤니티 중심의 운영 방식으로 전환하고 있다. 하지만 이 분야는 여전히 젊으며, 규제가 부족하고 고유한 요구를 충족시킬 수 있는 도구도 거의 없다. 금고 관리 측면에서는 거의 지침이 없다. DAO 금고는 점점 더 표준화되고 투명해져야 하며, 이를 통해 DAO 참가자들이 목표를 더 잘 달성하고 안전을 유지할 수 있도록 도와야 한다.
Safe는 약 600억 달러에 달하는 자산을 안전하게 저장하는 보안성 있고 확장 가능한 자산 관리 플랫폼이다. Safe는 DAO 금고의 표준으로 나아가고 있다. 도구는 이미 준비되어 있으며, 이제 필요한 것은 DAO 참가자들의 혁신적인 목소리이다. 우리는 거버넌스 토큰에 대한 과도한 의존이 가져오는 결함을 이미 목격했으며, 앞으로 아직 갈 길이 멀다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@thepass_to![440 만 달러로 [] 투표 [] 해 2000 만 달러를 이체하다, BonkDAO 역사상 가장 아이러니한 DAO 거버넌스 공격 직면](https://upload.techflowpost.com/upload/images/20260708/20260708055548908771.jpeg?x-oss-process=image/resize,p_50/quality,q_80)
