패드캐스트 노트｜Standard Crypto 파트너와의 대화: 지금은 사상 최고의 베어마켓 사이클이다

2023.08.22

패드캐스트 노트｜Standard Crypto 파트너와의 대화: 지금은 사상 최고의 베어마켓 사이클이다

Alok은 다음 사이클이 새로운 애플리케이션에 의해 주도될 수 있다고 생각하며, 이는 우리가 더 이상 이전처럼 인프라의 제약을 받지 않기 때문이라고 말했다.

2023.08.22 - 10:58:18

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

정리 및 번역: TechFlow

The Block의 이번 프로그램에서는 Standard Crypto 공동 창립자인 Alok Vasudev를 인터뷰했다. 이 대담에서 Alok는 약세장의 변화와 추세, 시장 변동의 원인에 대해 논의했다. 그는 각각의 암호화폐 사이클마다 새로운 블록체인 애플리케이션이 등장해 강세장을 주도한다고 보았다. 또한 암호화 게임의 가능성과 경제 위기, AI와 ZK(제로지식), 블록체인의 융합 등에 대해서도 이야기를 나누었다.

이번 팟캐스트 요지를 5분 만에 읽고, 40분의 시간을 아껴보세요.

다음은 본 대담의 주요 내용을 TechFlow가 청취 및 정리하여 도출한 핵심 포인트입니다:

진행자: Frank Chaparro, The Block

게스트: Alok Vasudev, Standard Crypto 공동 창립자

원제목: 《암호화폐 역사상 최고의 약세장(Crypto's 'Best Bear Market Of All-Time')》

패드캐스트: 《The Block》

영상 링크: 링크

강세장과 약세장의 진화 및 애플리케이션 레이어의 폭발

Alok은 약세장의 변화와 추세에 대해 설명했다. 그는 약세장에서는 거래 속도는 느려지지만 거래의 질은 오히려 향상된다고 말했다. 현재 시장 참여자들은 더 진지하며, 단순히 암호화폐가 멋지다는 소문이나 흥미 위주의 열풍으로 들어오지 않는다. 현재는 두 번째 혹은 세 번째로 암호화 세계에 들어오는 창업자들이 많으며, 이들은 더 풍부한 경험과 깊은 이해를 갖추고 있다고 평가했다.
Frank와 Alok은 시장 변화의 원인에 대해 논의했다. Alok은 블랙록(BlackRock)의 CEO 래리 핑크(Larry Fink)가 비트코인과 암호화폐에 대한 입장을 바꾼 것이 중요한 시장 전환점일 수 있다고 지적했다. 또한 지난해 11월과 12월 암호화 자산은 과소평가되었을 가능성이 있으며, 암호화 기술과 블록체인이 역사적으로 올바른 방향성을 가지고 있기 때문에, 기술 발전에 따라 자산 가치가 균형 가격을 반영해야 한다고 언급했다.
암호화 시장의 트렌드에 대해 Alok은 매 사이클마다 새로운 블록체인 애플리케이션이 등장해 강세장을 주도한다고 분석했다. 예를 들어 2013년 강세장은 비트코인이 주도했고, 2017년은 토큰과 ICO가, 2021년은 DeFi 프로토콜과 NFT가 중심이 되었다. 그는 다음 사이클 역시 새로운 애플리케이션에 의해 촉발될 것이라고 전망하며, 이제 우리는 이전처럼 인프라의 제약을 받지 않는 상황이라고 말했다.
그들은 애플리케이션 레이어의 폭발을 가로막는 가장 큰 장애물에 대해 논의했다. Alok은 소비자용 앱이 활성화되기 위해선 우선 사용자가 지갑을 가져야 한다고 강조했다. 지갑 사용 난이도는 점차 줄어들어 웹 브라우저 사용 수준만큼 간편해져야 하며, 이를 통해 더 많은 사람들이 암호화폐 생태계에 쉽게 접근할 수 있어야 한다고 설명했다.
Alok은 "소규모 네트워크 효과(Small Network Effect)"라는 개념을 언급했다. 이는 새로운 제품이나 서비스의 사용자가 늘어날수록 해당 제품이나 서비스의 가치도 증가하는 현상을 의미한다. 네트워크 효과는 사용자 수와 제품 가치가 비례한다는 일반적인 경제 현상이다.
Alok은 현재 충분한 사용자가 존재해 새로운 제품 내에서 소규모 네트워크 효과를 형성할 수 있는 시점에 도달했다고 봤다. 즉, 암호화 지갑이나 앱 같은 새로운 제품의 사용자가 늘어날수록 그 가치도 함께 상승하게 되며, 이는 더 나은 사용자 경험, 더 많은 기능 제공, 높은 보안성 등으로 나타날 수 있다고 설명했다.
Alok은 성공적인 소셜 네트워크는 초기에 대규모 유명 인사를 유치하기보다는, 자체적으로 유명 인물을 만들어내는 플랫폼이어야 한다고 주장했다. 즉, 외부 유명인을 데려와 그들의 팬층을 끌어들이는 모델보다, 플랫폼 안에서 자연스럽게 스타를 양성하는 것이 더 효과적이라는 것이다.
Alok은 소셜 네트워크의 큰 기회는 내일의 ‘Status Game’을 찾아내는 데 있다고 보았다. 여기에는 NFT와 기타 암호화 기능이 포함될 수 있다. 암호화 중심의 소셜 네트워크는 여전히 니치하지만 모든 조건을 갖춘 매력적인 영역이며, 많은 암호화 종사자들이 역사의 올바른 편에 서 있다고 생각한다고 덧붙였다.

암호화 게임의 잠재력과 경제 위기 관리

Alok과 Frank는 게임에 관한 논의로 전환했다. Alok은 흥미로운 투자 전략으로, 이전 사이클에서 주목받았지만 완전한 성공을 이루지 못한 프로젝트들을 재검토하는 것을 언급했다. 이러한 프로젝트는 좋은 투자 기회가 될 수 있다는 것이다. 그는 크립토키티(Cryptokitties)와 액시 인피니티(Axie Infinity)를 사례로 들었다. 두 게임 모두 어느 정도 성공을 거두었으나 한계도 있었다. 그러나 이들 프로젝트는 암호화 게임의 거대한 잠재력을 보여줬다고 평가했다.
그들은 게임 내 경제 위기와 이를 관리하는 방법에 대해 논의했다. Alok은 게임 내 경제 위기가 토큰 가격 하락, 시장 변동성 등의 요인으로 발생할 수 있다고 보았다. 이러한 위기를 해결하려면 게임 개발자가 게임의 매력을 유지하기 위한 다양한 조치를 취해야 한다고 강조했다. 그는 금융화(Financialization)가 효과적인 해법이 될 수 있으며, 이는 플레이어 유치와 추가 인센티브 제공에 도움이 된다고 설명했다.
Alok은 암호화 게임의 금융화가 토큰 보상, 토큰 이코노미, DeFi 프로토콜 등을 통해 실현될 수 있다고 말했다. 이러한 금융화 수단은 플레이어 유입을 촉진하고 추가적인 인센티브를 제공함으로써, 토큰 가격 하락 압박 속에서도 게임의 매력을 유지하는 데 기여할 수 있다고 봤다.
Alok은 액시 인피니티(Axie Infinity)가 많은 게임 개발자들에게 중요한 전환점이 되었으며, 이 사건을 계기로 더 많은 이들이 암호화 분야에 깊이 관심을 갖게 되었다고 평가했다. 그는 액시 인피니티의 성공 사례가 토큰 가격이 하락하는 상황에서도 게임 자체의 매력은 유지될 수 있음을 보여줬다고 말했다. 이는 금융화가 플레이어 유치와 인센티브 제공에 효과적이기 때문이라고 설명했다.

AI, ZK와 블록체인의 융합

Alok은 그들의 투자 철학을 소개하며, 특정 투자 이론보다는 잠재력을 가진 창업자를 찾는 데 집중한다고 밝혔다. 그들은 성공적인 투자의 핵심이 특정 이론을 따르는 것이 아니라 유망한 창업자를 발굴하는 데 있다고 생각한다.
그들은 인공지능(AI)과 암호화 분야의 교차점에 대해 논의했다. Alok은 두 분야 사이에 깊은 연관성이 있다고 봤다. AI와 암호화 모두 기술 중심 분야이며, 빠르게 발전하고 있으며 거대한 잠재력을 지녔다. 또한 두 분야 모두 새로운 비즈니스 모델과 활용 사례를 탐색 중이며, 사회와 경제 전반에 심오한 영향을 미칠 수 있다고 평가했다.
AI와 암호화는 모두 방대한 데이터와 컴퓨팅 파워를 필요로 한다. 암호화 분야는 AI에게 안전하고 투명하며 탈중앙화된 데이터 교환 및 컴퓨팅 플랫폼을 제공할 수 있다. 동시에 AI는 암호화 분야에 보다 스마트하고 효율적인 거래 및 스마트 계약 실행을 제공할 수 있다.
Alok은 AI가 암호화 시장의 동향과 리스크를 더 잘 예측하도록 돕고, 암호화 기술은 AI에게 보다 안전하고 효율적인 결제 및 거래 플랫폼을 제공할 수 있다고 언급했다.
블록체인과 암호화 기술의 발전에 따라 게임 내 NPC도 자신의 은행 계좌와 자산을 가질 수 있게 될 것이라고 Alok은 전망했다. 이는 게임 개발자와 이용자 모두에게 더 많은 혁신과 상호작용 기회를 제공할 것으로 보인다.
예를 들어 NPC는 플레이어와 거래하거나 투자 등의 금융 활동을 할 수 있다. 이러한 상황은 게임을 더욱 흥미롭고 현실감 있게 만들며, 플레이어는 NPC와 더 복잡한 상호작용을 통해 사실적인 게임 세계를 경험할 수 있다. 동시에 게임 개발자는 NPC를 통한 광고, 판촉 등의 새로운 비즈니스 기회도 창출할 수 있다.
Alok Vasudev는 기술 발전이 암호화 시장에 미치는 영향, 특히 제로지식 증명(ZK) 기술의 진전에 대해 논의했다. 그는 제로지식 증명이 한 당사자가 다른 당사자에게 어떤 진술이 참임을 추가 정보 없이 증명할 수 있도록 한다고 설명했다. 이 기술은 암호화 분야에서 거래 프라이버시 보호, 스마트 계약 검증 등 다양한 용도로 활용되고 있다.
Alok은 ZK 기술이 시장 신뢰도를 강화할 것이라고 봤다. ZK 기술을 활용하면 거래 당사자 간에 추가 정보 공개 없이도 거래의 정확성을 검증할 수 있으므로, 시장의 투명성과 신뢰성이 높아질 것이다. 또한 ZK는 시장 효율성도 제고할 수 있다. 거래가 더 빠르고 안전하게 처리되어 유동성과 거래 속도가 향상될 것이다.
마지막으로 ZK 기술은 시장의 적용 범위 확대에도 기여할 수 있다. ZK를 통해 사용자의 프라이버시와 보안 요구를 더 잘 충족시킬 수 있으며, 이는 더 많은 사용자가 시장에 참여하도록 유도하고 시장의 활용 영역을 넓히는 데 도움이 될 것이다.

시장 사이클이 기술 개발과 DeFi에 미치는 영향

Alok은 시장 사이클이 기술 연구개발에 중요한 추진력을 제공한다고 봤다. 그는 강세장 동안 암호화폐 가격 상승으로 시장 참여자의 자산 가치가 증가하면서, 연구개발에 더 많은 자금이 투입될 수 있다고 설명했다. 이러한 추가 자금은 신기술 개발, 기존 기술 최적화, 기술 활용 확대 등에 기여할 수 있다.
Alok은 현재 암호화 시장의 진전이 과거를 훨씬 넘어섰으며, 기본적인 시장 구조가 더 건강해졌다고 지적했다. 현재의 암호화 시장은 더 많은 참여자, 더 다양한 애플리케이션, 더 많은 기술 혁신, 더 높은 규제 준수 수준 등을 갖추고 있다고 평가했다.
Alok은 특히 DeFi 프로토콜을 언급하며, 이들이 가장 이상적인 벤처 투자 대상이라고 평가했다. 그는 DeFi 프로토콜이 다음과 같은 장점을 지닌다고 설명했다:
- 낮은 자본 요구: DeFi 프로토콜은 전통적인 중앙집중형 인프라가 필요 없기 때문에 막대한 자본 투입 없이도 운영 가능하다. 이는 벤처 투자자에게 매력적인 요소다.
- 강력한 방어력: DeFi 프로토콜은 탈중앙화 구조로 인해 공격이나 조작에 저항력이 강하며, 시장 내에서 더 안정적이고 안전하다.
- 높은 운영 레버리지: DeFi 프로토콜은 운영 비용이 거의 없고, 사용자가 거래 수수료를 부담하기 때문에 매우 높은 운영 레버리지를 가진다. 이는 효율적인 운영과 높은 수익률을 가능하게 한다.
Alok은 DeFi 프로토콜의 수익 구조가 기존 소프트웨어 회사와 다르다고 지적했다. 소프트웨어 회사는 높은 운영 비용을 감당해야 하지만, DeFi는 운영비가 거의 없고 사용자들이 거래 수수료를 부담한다. 이는 DeFi가 훨씬 효율적으로 운영되며 더 높은 수익을 창출할 수 있음을 의미한다. Alok은 DeFi 프로토콜이 역대 최고의 비즈니스 모델이라고 평가했다.
또한 Alok은 비트코인의 부활을 기대하고 있다고 밝혔다. 그는 비트코인이 현재 부흥기를 맞고 있을 수 있다고 보았다. 비트코인은 과거 활기찬 에코시스템으로서 많은 개발자와 기술 애호가를 끌어모았지만, 시간이 지나면서 그 활력이 줄어들었다. 그러나 지금 다시 그런 활력이 되살아나고 있으며, 새롭게 암호화 세계에 들어오는 사람들은 아직 비트코인의 잠재력을 충분히 인식하지 못하고 있을 수 있다고 말했다.