Velodrome V2: DeFi에서 가장 자본 효율적인 유동성 허브 되기
작성: Velodrome
번역: TechFlow
TLDR
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Velodrome은 DeFi에서 가장 자본 효율적인 유동성 허브로서의 입지를 강화하고, 집중형 유동성 풀(clAMM)과 자동 투표 관리(Relay)의 기반을 마련하기 위해 V2 버전을 출시했습니다.
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Velodrome V2는 새로운 기록을 달성하여 세 번째 주기 동안 역대 최고의 주간 수수료를 생성했으며, 그 속도는 V1보다 약 6배 빠릅니다.
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Velodrome의 clAMM 도입은 거래 실행을 개선하고 슬리피지를 줄이며, veVELO 보유자의 수수료 보상 증가, 파트너 프로토콜에 대한 저비용 유동성 제공, LP 풀의 다양성 확보 등 다양한 이점을 가져옵니다.
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Velodrome의 거버넌스 시스템은 veVELO 보유자에게 발행량에 대한 통제권을 부여합니다. Relay는 자동 투표를 통해 보유자의 사용자 경험과 시스템 효율성을 더욱 향상시키고, 거버넌스 기반을 강화합니다.
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Velodrome은 L2 이더리움 상에서 선도적인 고효율, 사용자 중심 플랫폼을 구축함으로써 Optimism 생태계와 Superchain 비전을 강화하는 데 전념하고 있습니다.
소개
V2의 출시는 Velodrome의 가속 성장 시대를 본격적으로 열었습니다. 전면적인 프로토콜 재설계로서 V2는 맞춤형 수수료, 집중 유동성 풀(clAMM), 자동 투표 관리(Relay)와 같은 강력한 기능의 기반을 마련합니다. 이러한 강화된 기능들은 Velodrome이 DeFi 내에서 가장 자본 효율적인 유동성 허브로서의 입지를 공고히 하고, 점점 더 많은 토큰 및 프로토콜을 지원하며 Optimism Superchain의 확장을 추진할 것입니다. veVELO 보유자에게 지급되는 눈에 띄게 증가한 보상과 Nightride UI를 통한 원활한 사용자 경험을 통해 이미 V2의 영향력을 확인할 수 있습니다.
디지털 제품에 활력을 불어넣다
최근 암호화 산업이 여러 어려움에 직면해 있지만, 디지털 상품과 탈중앙화 애플리케이션의 잠재력은 여전히 엄청납니다. DeFi 분야는 끊임없이 진화하며, 다양한 서비스 생태계를 형성하고 있으며, 2층(L2) 네트워크에서는 저비용·고속 거래가 가능하고, 사용자 인터페이스 또한 점점 더 직관적으로 발전하고 있습니다. 온라인 경제가 확대됨에 따라 암호화폐와 탈중앙화된 투명 금융 서비스의 활용 사례는 기하급수적으로 증가할 것입니다.
Velodrome은 점점 더 다양해지는 디지털 상품에 유동성을 유치하는 과정을 단순화하는 것을 목표로 하며, 사용자 친화적인 인터페이스와 유연한 인센티브 메커니즘을 제공하여 각 팀이 인센티브에 대한 통제력을 유지할 수 있도록 합니다.
Velodrome은 각 주기에 대해 veVELO 투표를 받은 비율에 따라 VELO를 유동성 풀에 배분합니다. 프로젝트는 어떤 토큰 형태로든 인센티브를 예치함으로써 해당 풀에 대한 투표를 유도할 수 있습니다. 파트너 프로토콜은 계속 성장하는 Velodrome 커뮤니티에 접근할 수 있으며, 그들의 토큰 보유자들은 안정적이고 사용자 친화적인 유동성 제공 기회를 찾을 수 있습니다.
V2의 배분량은 총 공급량의 약 1.5%입니다. V1과 비교하면 4년 동안 20% 증가한 것으로, clAMM 출시 및 Superchain 진입 이전에 새로운 성장 물결을 촉진하기 위한 목적입니다.
이러한 확장성 덕분에 Velodrome은 점점 더 많은 프로젝트에 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다. 유동성 스테이킹 프로토콜, 스테이블코인, 대출, 수익 어그리게이터, 게임, 심지어 다른 탈중앙화 거래소까지도 이 피드백 루프를 활용하여 120개 이상의 다양한 거래쌍에 유동성을 조달하고, veVELO 보유자들에게 보상을 축적하고 있습니다.
자본 효율성으로 규모 확장하기
집중 유동성 풀(clAMM)의 도입은 Velodrome 경제 엔진의 또 한 번의 중대한 도약이 될 것입니다. VELO 배분을 거래쌍의 활성 가격 범위 내 유동성 공급자(LP) 포지션에 집중함으로써, clAMM은 거래 실행을 크게 개선하고, 동일한 총 잠금 가치(TVL)에서도 더 많은 거래량을 포착할 수 있게 하며, 프로토콜이 유동성을 정밀하게 유도할 수 있는 강력한 도구를 제공합니다. 이러한 자본 효율성 향상은 피드백 루프의 모든 구성 요소에 혜택을 줄 것입니다.
파트너 프로토콜
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강화된 유동성과 낮은 슬리피지: Velodrome은 보상을 더 밀집된 가격 범위 내에 집중시켜, 유동성 공급자(LP)들이 활성 포지션을 유지하도록 유도함으로써 거래 실행을 지원할 것입니다. 이를 통해 프로토콜은 낮은 슬리피지 거래를 제공하고, 더 많은 유동성 풀에 인센티브를 부여할 수 있습니다.
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자체 유지 가능한 유동성 풀: 낮은 슬리피지는 더 많은 거래량과 수수료를 유치합니다. 수수료를 창출하는 유동성 풀은 자체적으로 유지 가능해져, 파트너 프로토콜이 추가 인센티브를 제공할 필요성이 줄어듭니다. 이는 유동성 풀의 효율성을 높일 뿐 아니라 파트너 프로토콜의 운영 비용을 낮추고, 전반적인 지속 가능성을 강화합니다.
유동성 공급자
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지속적인 보상: 시간 기반 마이닝 방식은 유동성 공급자에게 더 안정적인 보상을 제공합니다. 다른 clAMM 구현체들과 달리, Velodrome은 시장 조건에 의존하지 않고 유동성 공급자가 설정한 가격 범위 내에서 유동성을 제공하는 것만으로도 지속적으로 보상을 받을 수 있도록 합니다.
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유연한 보상 누적: 시장 변동성이 클 경우, 유동성 공급자는 언스테이킹을 선택하고 자신의 유동성에서 발생한 거래 수수료를 누적할 수 있습니다. 이 방법은 변동성 장세에서도 유동성 풀이 유동성을 유지하도록 하며, 높은 위험을 감수한 공급자에게 적절한 보상을 제공합니다. 수수료는 매 거래마다 누적되므로, 유동성 공급자는 단기 수익을 극대화할 수 있습니다. 더 높은 활동 기준은 veVELO 보유자와 유동성 공급자 모두를 적절히 보상할 것입니다.
veVELO 보유자
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증가된 수수료 보상: clAMM 유동성 풀은 거래 실행을 개선함으로써 거래량을 크게 늘릴 것입니다. 시장 상황에 따라 조정 가능한 다이나믹 수수료와 결합되면, clAMM은 veVELO 보유자들의 보상을 크게 증가시켜, 그들이 가장 생산적인 유동성 풀에 투표하도록 유도합니다.
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성장하는 보상 흐름: 프로토콜의 유틸리티 증가는 더 많은 프로젝트를 유치하는 데 도움이 되며, 이는 보유자들에게 더 높은 인센티브를 가져옵니다. Velodrome을 사용하는 프로젝트가 많아질수록 보유자 보상의 다양성이 증가하고, veVELO 잠금의 매력도 상승합니다.
기반 강화
Velodrome의 veVELO 거버넌스 시스템은 DeFi에서 가장 혁신적이고 종합적인 시스템일 수 있습니다. 14,000명 이상의 참여자를 보유한 veVELO 보유자들은 프로토콜 발행량의 100%를 통제하며, 프로토콜 수수료와 투표 인센티브의 100%를 받음으로써 완벽하게 일치하는 인센티브 구조를 확립하고 있습니다.
V2를 통해 Velodrome은 Relay를 통해 사용자 경험을 개선하고, 거버넌스 프로세스를 강화하며, veVELO 보유자들에게 프로토콜 메커니즘에 대한 더 큰 통제권을 부여할 것입니다. Relay는 자동화된 veVELO 관리자로서, veVELO 보유자가 자신의 NFT를 위임하여 최적의 투표를 할 수 있도록 합니다. 사용자는 투표 권한을 자동으로 분배하거나 특정 유동성 풀에서 활발히 투표하면서 보상을 누적할 수 있습니다.
Velodrome은 또한 Optimism 거버넌스에 적극적으로 참여하고, Optimism 재단과 함께 생태계를 구축하는 데 헌신하고 있습니다. 현재 Velodrome은 OP 토큰 에어드랍을 쉽게 관리할 수 있는 새로운 토큰 표준인 govNFT 개발을 제안하고 있습니다. 향후 프로젝트들은 govNFT를 활용해 OP 보조금을 분배함으로써, 수혜자들이 전체 생태계와 인센티브가 일치하도록 보장할 수 있습니다. 또한 veVELO과 마찬가지로, govNFT는 궁극적으로 OP 보유자에게 투표권을 추가하는 등의 새로운 거버넌스 기능을 실현할 수 있습니다.
Velodrome V2는 프로토콜의 회복력과 고효율, 사용자 중심 플랫폼을 장기적으로 구축하려는 노력을 보여주는 또 하나의 사례이며, L2로 프로젝트를 유치하고 Superchain 상에서 유동성의 궁극적인 시장이 되기를 원하고 있습니다.
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