비탈릭: 이더리움 앱 생태계에서 흥미로운 다섯 가지 애플리케이션
저자: Vitalik Buterin
번역: 천웨이원, ChainCatcher
매트 황(Matthew Huang), 산티 시리(Santi Siri), 티나 젠(Tina Zhen)의 피드백과 의견에 특별히 감사드립니다.
10년 전, 5년 전, 심지어 2년 전만 해도 저는 이더리움과 블록체인이 세상에 어떤 영향을 줄 수 있을지에 대해 매우 추상적인 관점을 가지고 있었습니다. "이 기술은 C++처럼 범용 기술이다"라고 말하곤 했습니다. 물론 탈중앙화, 개방성, 검열 저항성 등의 특정 속성을 가지고 있지만, 어떤 구체적인 애플리케이션이 가장 큰 의미를 가질지는 아직 판단하기 어려웠습니다.
하지만 오늘날의 세계는 그때와 다릅니다. 이제 거의 모든 아이디어가 완전히 미탐색된 상태는 아닙니다. 만약 어떤 것이 크게 성공한다면, 그것은 이미 블로그, 포럼, 회의에서 여러 번 논의된 버전일 가능성이 큽니다. 또한 우리는 이 분야의 기본적인 한계점들을 점점 더 명확하게 인식하게 되었습니다. 많은 DAO들이 참여자들에게 인기를 얻고 있지만, 불편함과 비용 장벽에 직면해 있으며 실제로는 성과가 부진한 경우가 많습니다. 산업 공급망 애플리케이션들은 제대로 실현되지 않았고, 블록체인 기반의 탈중앙화 아마존도 존재하지 않습니다. 그러나 우리는 일부 핵심 애플리케이션이 지속적으로 채택되고 있으며, 사람들이 진정으로 필요로 하는 니즈를 충족시키고 있다는 것을 보고 있습니다. 바로 이러한 애플리케이션들이 우리가 주목해야 할 대상입니다.
따라서 제 관점이 바뀌었습니다. 저는 더 이상 발견되지 않은 잠재력에 관심을 두기보다는, 이미 입증되었으며 점점 더 강력해지고 있는 몇 가지 구체적인 애플리케이션들에 집중하고 있습니다. 그것들은 무엇이며, 어떤 애플리케이션에는 더 이상 낙관적이지 않을까요? 이것이 본문의 내용입니다.
1. 금융: 첫 번째이자 가장 중요한 응용
지난해 12월, 저는 처음으로 아르헨티나를 방문했습니다. 크리스마스 당일이었기에 대부분의 상점들이 문을 닫았고, 저는 카페를 찾다가 다섯 곳이나 문을 닫은 곳을 지나쳐야 했습니다. 마침내 운영 중인 카페 하나를 찾아 들어갔습니다. 주인이 저를 알아보고 즉시 Binance 계정에 있는 ETH 및 기타 암호화 자산을 보여주었습니다. 우리는 차와 간식을 주문한 후, ETH로 결제할 수 있는지 물었습니다. 카페 주인은 흔쾌히 승낙하며 Binance 입금 주소의 QR 코드를 보여줬고, 저는 Status 지갑을 통해 약 20달러 상당의 ETH를 보내 결제를 완료했습니다.
물론 이것이 해당 국가에서 암호화폐의 가장 중요한 활용 사례는 아닙니다. 많은 사람들은 이를 저축, 국제 송금, 대규모 중요 거래 등에 사용하고 있습니다. 하지만 제가 무작위로 선택한 카페가 암호화폐를 받아들였다는 사실 자체가 암호화폐 채택의 광범위함을 보여줍니다. 미국 같은 부유한 국가에서는 금융 거래가 매우 쉬우며, 8%의 인플레이션조차 극단적이라고 여겨집니다. 반면 아르헨티나를 포함한 세계의 많은 국가들은 글로벌 금융 시스템과의 연결이 제한적이며, 매일 극심한 인플레이션을 경험합니다. 바로 지금, 암호화폐는 생명줄과 같습니다.
Binance 외에도 현지 거래소들이 점점 늘어나며 공항을 포함한 곳곳에서 광고를 볼 수 있다.
제 커피 거래의 문제점은 실제 실용성이 부족했다는 것입니다. 당시 수수료는 거래 가치의 약 1/3에 달했고, 거래 확인까지 몇 분이 걸렸습니다. 당시 Status는 EIP-1559 거래를 지원하지 않아 신뢰성과 속도가 떨어졌습니다. 만약 다른 많은 아르헨티나 암호화폐 이용자들과 마찬가지로 Binance 지갑을 가지고 있었다면, 송금은 무료이며 즉시 처리됐을 것입니다.
그러나 일 년 후 상황은 크게 달라졌습니다. 머지(Merge) 이후 트랜잭션이 포함되는 속도가 눈에 띄게 빨라졌고, 블록체인도 더욱 안정화되어 적은 수의 확인만으로도 안전한 거래를 인정할 수 있게 되었습니다. Optimistic 및 ZK 롤업(Rollup)과 같은 확장 기술이 빠르게 발전하고 있습니다. '계정 추상화(Account Abstraction)' 덕분에 '소셜 복구 및 멀티시그 지갑'이 더욱 실용적으로 변모하고 있습니다. 기술 발전은 수년이 걸리는 추세지만, 이미 진전이 이루어졌습니다. 동시에 또 다른 중요한 '촉진 요인'이 나타났습니다. FTX 붕괴 사건은 라틴 아메리카 사람들에게도, 가장 신뢰할 수 있는 것처럼 보이는 중심화된 서비스조차 결국 신뢰를 저버릴 수 있음을 상기시켜 주었습니다.
부유한 국가에서의 암호화폐
부유한 국가에서는 극심한 인플레이션 하에서 생존하거나 기본적인 금융 활동을 수행하는 극단적인 용례가 일반적으로 적용되지 않습니다. 그러나 암호화폐는 여전히 중요한 가치를 지닙니다. 저는 이를 기부(다양한 국가의 상당히 정상적인 단체에 기부)에 사용하고 있으며, 전통 은행 업무보다 훨씬 편리하다는 것을 직접 경험했습니다. 또한 지불 활동 참여가 금지될 가능성이 있는 산업 및 활동에도 가치가 있습니다. 이러한 산업에는 대부분의 국가 법률 하에서 완전히 합법적인 산업들이 포함됩니다.
개인용 화폐로서의 암호화폐는 더욱 중요하고 광범위한 철학적 용례이기도 합니다. 많은 정부들이 '현금 없는 사회(cashless society)'로의 전환을 기회 삼아, 100년 전에는 상상할 수도 없었던 수준의 금융 감시를 도입하고 있습니다. 암호화폐는 현재 개발 중인 유일한 기술로서 디지털화와 현금의 익명성을 실제로 결합할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 암호화폐는 결코 완벽하지 않습니다. 모든 기술적 문제, 사용자 경험, 계정 보안 문제가 해결되더라도, 암호화폐의 변동성은 여전히 현실이며, 이는 저축 및 상업 활동에 어려움을 초래합니다. 따라서 우리는 스테이블코인을 갖게 됩니다.
스테이블코인
스테이블코인의 가치는 이더리움 커뮤니티 내에서 오랫동안 논의되어 왔습니다. 2014년 한 블로그 글을 인용하면 다음과 같습니다.
"지난 11개월 동안 비트코인 보유자들은 약 67%의 재산을 잃었으며, 가격이 일주일 만에 25% 이상 오르내리는 경우도 많았다. 이런 우려 속에서 사람들은 점점 더 간단한 질문에 관심을 갖게 되었다. 우리는 두 세계의 장점을 모두 가질 수 있을까? 암호화 결제 네트워크가 제공하는 완전한 탈중앙화를 유지하면서도, 극심한 등락 없이 더 높은 수준의 가격 안정성을 가질 수 있을까?"
사실, 오늘날 실용적인 암호화폐 사용자들 사이에서 스테이블코인은 매우 인기가 있습니다. 그러나 암호화폐의 핵심 원칙과 정반대되는 점은, 현재 가장 성공한 스테이블코인들이 중심화되어 있다는 것입니다. 주로 USDC, USDT, BUSD가 그러합니다.
CoinGecko 데이터 기준 최상위 암호화폐 시가총액 (2022-11-30). 상위 6위 중 3개는 중심화된 스테이블코인
체인 상에서 발행되는 스테이블코인은 여러 가지 편리한 특성을 지닙니다. 누구나 사용할 수 있으며, 가장 규모가 크고 투명성이 낮은 형태의 검열에 저항할 수 있습니다(발행기관이 주소를 블랙리스트에 올려 동결할 수 있지만, 이 블랙리스트는 투명하며 각 주소 동결에는 명시적인 트랜잭션 수수료가 발생합니다). 또한 체인 상 인프라(계정, DEX 등)와 잘 연동됩니다. 그러나 현재의 상태가 얼마나 오래 지속될지는 불확실하므로, 다른 대안들을 계속 연구할 필요가 있습니다.
저는 스테이블코인 설계 공간을 기본적으로 세 가지 범주로 나눌 수 있다고 생각합니다: 중심화된 스테이블코인, 현실 세계 자산(RWA) 지원을 받는 DAO 거버넌스 기반 스테이블코인, 그리고 암호화 자산을 담보로 하는 거버넌스 최소화된 스테이블코인.
사용자 관점에서 보면, 이 세 가지 유형의 토큰은 효율성과 탄력성 사이에서 균형을 이루고 있습니다. USDC는 장기간 효과적이었지만, 장기적으로는 미국의 거시경제 및 정치적 안정성, 미국의 규제 환경이 계속해서 모든 사람에게 USDC를 제공하는 것을 지지할지 여부, 그리고 발행기관의 신뢰성에 따라 그 지속적인 안정성이 좌우됩니다.
반면 RAI는 이러한 위험 모두를 견딜 수 있지만, 마이너스 금리를 가지고 있습니다. 제가 이 글을 쓰는 시점에 -6.7%입니다. 시스템이 안정적으로 작동하도록 하기 위해(RAI가 LUNA처럼 쉽게 붕괴되지 않도록 하기 위해), 각 RAI 보유자는 ETH를 담보로 제공하는 마이너스 RAI 보유자("대출자" 또는 "CDP 보유자")와 짝을 이루어야 합니다. 더 많은 사람들이 아비트리지를 위해 마이너스 RAI를 보유하고, 정상적인 USDC 또는 이자가 붙는 은행 계좌 예금으로 균형을 맞춘다면 이 금리는 개선될 수 있지만, RAI의 금리는 항상 정상적으로 운영되는 은행 시스템의 금리보다 낮을 것입니다. 또한 마이너스 금리는 장기적으로 계속 존재하며, 이로 인한 잠재적인 사용자 경험 문제들도 지속될 것입니다.
RAI 모델은 궁극적으로 lunarpurk(lunarpunk)이라 불리는 더 비관적인 실험가들에게 이상적입니다. 이 모델은 비암호화 금융 시스템과의 모든 연결을 피함으로써 공격받기 어렵게 만듭니다. 마이너스 금리는 달러의 편리한 대체 수단이 되기 어렵게 만들지만, 모든 연결을 끊는 것을 받아들여야 합니다. 거버넌스가 최소화된 스테이블코인은 통화 자산이 아닌 일부 자산(예: 세계 평균 CPI 지수)을 추적하고, 추상적인 "최선의 노력 안정 가격"을 대표한다고 선전할 수 있습니다. 이는 또한 고유한 규제 리스크를 낮춥니다. 왜냐하면 이러한 자산은 "디지털 달러"(또는 다른 통화)를 제공하려 하지 않기 때문입니다.
DAO가 관리하고 RWA로 지원되는 스테이블코인이 잘 작동한다면, 현실 세계의 암호화폐 사용자들의 요구를 충족시킬 수 있는 안정성, 검열 저항성, 규모, 경제적 실용성을 결합할 수 있는 좋은 선택지가 될 수 있습니다. 그러나 이를 위해서는 발행자의 안정성을 보장하기 위한 실세계의 법적 작업과, 건강하고 탄력성 중심의 DAO 거버넌스가 필요합니다.
어떤 경우든, 어떤 형태의 스테이블코인이 잘 작동하더라도 다양한 금융 및 저축 애플리케이션에 도움이 되며, 오늘날 수백만 명의 사람들에게 실질적인 효용을 제공하고 있습니다.
2. DeFi: 간단한 방식 유지하기
탈중앙화 금융(DeFi)은 화려하게 시작되었지만, 제한된 발전을 거친 후 과잉 자본화된 괴물로 변모하였고, 지속 불가능한 수익 농사(yield farming)에 의존하다가, 초기 단계부터 다시 안정적인 중간 매체로 발전하여 보안을 강화하고 특히 가치 있는 애플리케이션에 다시 집중하고 있습니다. 탈중앙화 스테이블코인은 지금도 그리고 앞으로도 가장 중요한 DeFi 제품이지만, 주목해야 할 다른 제품들도 있습니다.
- 예측 시장(Prediction Markets): 2015년 Augur 출시 이후로 이러한 시장은 탈중앙화 금융의 소수파이지만 안정적인 기둥 역할을 해왔습니다. 그 이후 채택률은 조용히 증가해 왔습니다. 2020년 미국 대선에서 예측 시장은 그 가치와 한계를 보여주었으며, 올해 2022년에는 Polymarket과 같은 암호화 예측 시장과 Metaculus와 같은 게임 펀딩 시장이 점점 더 널리 사용되고 있습니다. 예측 시장은 인식 도구로서 가치가 있으며, 암호화폐를 사용하면 이러한 시장을 더 신뢰할 수 있고 전 세계적으로 더 쉽게 채택할 수 있습니다. 저는 예측 시장이 수십억 달러 규모의 폭발적 성장을 일으키기보다는, 시간이 지남에 따라 꾸준히 성장하며 점점 더 유용해질 것으로 예상합니다.
- 기타 합성 자산: 스테이블코인의 배후 공식은 원칙적으로 주요 주가 지수 및 부동산과 같은 기타 현실 세계 자산으로 복제될 수 있습니다. 후자는 공간적 이질성과 복잡성이라는 제약 때문에 실질적인 결과를 내는 데 더 오랜 시간이 걸리겠지만, 여전히 가치가 있을 수 있습니다. 핵심 문제는 누군가 중심화와 효율성 사이의 균형을 맞춰 사용자가 합리적인 수익률로 이러한 자산에 접근할 수 있도록 할 수 있는지 여부입니다.
- 다른 자산 간 효율적 거래를 위한 연결층(Glue Layer): 체인 상에는 ETH, 중심화 또는 탈중앙화 스테이블코인, 더 발전된 합성 자산 등 사용자가 원하는 자산들이 존재합니다. 이러한 자산 간에 쉽게 거래할 수 있도록 돕는 연결층은 매우 가치 있습니다. 일부 사용자는 USDC를 보유하고 거래 수수료를 USDC로 지불하길 원할 수 있습니다. 다른 사용자는 어떤 자산을 보유하고 있으면서도 즉시 다른 자산으로 전환하여 타인에게 지불할 수 있기를 원할 수 있습니다. 또 다른 성장 가능성은 한 자산을 담보로 하여 다른 자산을 대출하는 것입니다. 이러한 프로젝트는 레버리지를 매우 제한적으로 유지할 경우(예: 2배 이하) 가장 성공 가능성이 높습니다.
3. 신원 생태계: ENS, SIWE, PoH, POAP, SBT
'신원(ID)'은 많은 의미를 내포하는 복잡한 개념입니다. 예를 들어:
- 기본 인증(Authentication): ETH 주소나 공개 키와 같은 특정 식별자를 가진 에이전트가 행동 A(예: 트랜잭션 전송 또는 웹사이트 로그인)를 승인했다는 것을 간단히 증명하는 것. 에이전트가 누구인지 설명하려는 시도는 하지 않습니다.
- 증명(Attestation): 다른 에이전트가 한 에이전트에 대해 주장하는 것을 증명하는 것 ("밥(Bob)이 앨리스(Alice)를 알고 있다고 증명", "캐나다 정부가 찰리(Charlie)가 시민임을 증명").
- 이름(Name): 특정 사람이 읽을 수 있는 이름이 특정 에이전트를 가리키는 것으로 합의를 형성하는 것.
- 인간 증명(PoH, Proof of Humanity): 한 에이전트가 인간임을 증명하고, 각 인간이 인간 증명 시스템을 통해 하나의 신원만 획득할 수 있도록 보장하는 것(이것은 종종 증명과 함께 이루어지므로 완전히 독립된 범주는 아니지만, 매우 중요한 특수 사례임).
오랫동안 저는 블록체인 신원에는 긍정적이었지만, 블록체인 신원 플랫폼에는 회의적이었습니다. 위에서 언급한 용례들은 많은 블록체인 사용 사례에서 실제로 중요하며, 블록체인은 기관에 종속되지 않는 특성과 상호 운용성(interoperability)의 이점 때문에 신원 응용에 가치가 있습니다. 그러나 이러한 모든 작업을 처음부터 하나의 중심화된 플랫폼으로 구현하려는 시도는 실패할 수밖에 없습니다. 오히려 하나씩 진행하고, 현재 많은 프로젝트들이 각각 가치 있는 구체적인 작업에 집중하며 시간이 지남에 따라 점점 더 많은 상호 운용성을 추가하는 것이 더 효과적입니다.
그리고 이것이 실제로 일어난 일입니다. Ethereum으로 로그인하기(Sign In With Ethereum, SIWE) 표준은 오늘날 구글이나 페이스북 계정으로 웹사이트에 로그인할 수 있는 것처럼 사용자가(전통적인) 웹사이트에 로그인할 수 있게 해줍니다. 이것은 실제로 유용합니다. 구글이나 페이스북이 귀하의 개인 정보에 접근하거나 귀하의 계정을 접속 차단하거나 잠글 수 없기 때문에, 사이트와의 상호작용이 가능해집니다. 소셜 복구와 같은 기술은 사용자가 비밀번호를 잊었을 때 계정을 복구하는 데 도움이 되며, 현재 중심화된 기업이 제공하는 서비스보다 훨씬 더 낫습니다. 오늘날 SIWE는 Blockscan chat, 엔드투엔드 암호화 이메일 및 메모 서비스 Skiff, 다양한 블록체인 기반 대체 소셜미디어 프로젝트 등 많은 애플리케이션에서 지원되고 있습니다.
ENS는 사용자에게 사용자 이름을 제공합니다. 예를 들어, 저는 vitalik.eth를 가지고 있습니다. 인간 증명 및 기타 개인 신원 증명 시스템은 사용자가 독특한 인간임을 증명할 수 있게 해주며, 에어드랍, 거버넌스 등의 응용에서 유용합니다. POAP("참석 증명 프로토콜")은 증명을 나타내는 토큰을 발행하기 위한 일반 프로토콜입니다. 교육 과정을 수료했습니까? 행사에 참석했습니까? 특정 인물을 만난 적이 있습니까? POAP는 개인 신원 증명 프로토콜의 일부가 될 수도 있고, 누군가가 특정 커뮤니티의 구성원인지 여부를 판단하는 데 사용될 수도 있습니다(거버넌스나 에어드랍에 유용함).
제 ENS 이름이 새겨진 NFC 카드와 당신이 받은 POAP만으로도 제가 당신을 만났음을 증명할 수 있다. 제 POAP를 받기 위해 사람들이 계속 저를 찾아오는 것을 더 부추기고 싶지는 않지만, 이 아이디어는 다른 사람들에게 흥미롭고 유용해 보인다.
이러한 애플리케이션 각각은 유용합니다. 그러나 그것들을 진정으로 강력하게 만드는 것은 서로 얼마나 잘 맞물리는가입니다. 제가 Blockscan chat에 로그인할 때, 저는 이더리움을 통해 로그인합니다. 이는 제 이름 vitalik.eth(제 ENS 이름)이 저와 채팅하는 모든 사람에게 즉시 보인다는 것을 의미합니다. 미래에는 스팸을 방지하기 위해 Blockscan chat이 체인 상 활동이나 POAP를 확인하여 계정을 인증할 수 있습니다. 가장 기본적인 인증은 계정이 적어도 한 번 이상 체인 상에서 거래를 보냈거나 입금을 받았는지 확인하는 것입니다(이것은 수수료를 지불해야 하므로). 더 높은 수준의 인증은 특정 토큰 잔액, 특정 POAP 소유권, 인간 증명, Gitcoin Passport와 같은 메타 집계기 등을 확인할 수 있습니다.
이러한 다양한 서비스들의 네트워크 효과가 결합되어, 사용자와 애플리케이션에게 매우 강력한 선택지를 제공하는 생태계를 만들어냅니다. Farcaster와 같은 이더리움 기반 트위터 대체품은 POAP 및 기타 체인 상 활동 증명을 사용하여 기존 KYC 없이도 인증 기능을 만들 수 있으며, 익명 사용자의 참여를 허용할 수 있습니다. 이러한 플랫폼은 특정 커뮤니티 구성원에게만 열려 있는 방을 만들거나, 믹스 방식을 사용하여 구성원만 발언할 수 있고 누구나 청취할 수 있도록 할 수 있습니다. 이는 트위터의 여론조사가 특정 커뮤니티로 제한될 수 있는 것과 같습니다.
동등하게 중요한 것은 사람들의 생계를 돕는 더 단순한 애플리케이션들이 있습니다. 신원 인증을 통해 사람들이 임대, 취업 또는 대출을 받기 위해 자신이 신뢰할 만하다는 것을 증명하기가 더 쉬워질 수 있습니다.
이 생태계가 미래에 직면한 가장 큰 도전 과제는 프라이버시입니다. 현재 막대한 정보가 체인 상에 저장되고 있으며, 결국 문제가 될 수 있습니다. 아마도 많은 사람들에게 직접적인 위험이 아니더라도, 체인 상·하 정보를 결합하고 ZK-SNARK를 대량으로 사용하는 것이 문제를 해결할 수 있지만, 이 역시 노력이 필요합니다. Sismo와 HeyAnon과 같은 프로젝트는 초기 시도입니다. 확장성도 롤업과 가능한 검증을 통해 해결할 수 있는 도전 과제입니다. 프라이버시 문제는 더욱 해결하기 어렵고, 각 애플리케이션은 별도로 집중적으로 해결해야 합니다.
4. DAO
DAO는 암호화 공간에 들어온 많은 사람들의 희망과 꿈을 대표하는 강력한 용어입니다—더욱 민주적이고, 탄력적이며, 효율적인 거버넌스 형태를 구축하는 것. 또한 매우 광범위한 용어이며, 그 의미는 시간이 지남에 따라 크게 변화했습니다. 일반적으로 DAO란 특정 자산이나 프로세스에 대한 소유권 또는 통제권 구조를 나타내는 스마트 계약을 말합니다. 그러나 이러한 구조는 저수준 멀티시그 지갑부터 Optimism Collective에 구상된 것과 같은 고도로 복잡한 다중실 거버넌스 메커니즘에 이르기까지 무엇이든 될 수 있습니다. 이러한 구조들 중 일부는 효과적이지만, 일부는 그렇지 않거나, 적어도 달성하고자 하는 목표와 매우 부적합합니다.
답변해야 할 두 가지 질문이 있습니다:
1. 어떤 거버넌스 구조가 어떤 용례에 대해 의미 있는가?
2. 이러한 구조를 DAO로 구현하는 것이 의미 있는가, 아니면 일반적인 회사 및 법적 계약을 통해 구현하는 것이 더 나은가?
특히 미묘한 문제는 '탈중앙화(decentralized)'라는 단어가 때때로 두 가지 의미로 사용된다는 것입니다. 만약 거버넌스 구조의 결정이 다수의 참여자가 필요하다면, 그것은 탈중앙화된 것이며; 만약 거버넌스 구조의 구현이 블록체인과 같은 탈중앙화 구조 위에 이루어지고 특정 단일 민족 국가의 법적 체계에 의존하지 않는다면, 그것 역시 탈중앙화된 것입니다.
탈중앙화가 탄력성을 촉진한다
즉, 탈중앙화된 거버넌스 구조는 내부 공격자로부터 방어할 수 있으며, 탈중앙화된 구현은 외부의 강력한 공격자("검열 저항성")로부터 방어할 수 있습니다.
예를 들면:
The Pirate Bay와 Sci-Hub는 검열 저항성을 가지면서도 탈중앙화가 필요하지 않은 중요한 사례 연구입니다. Sci-Hub는 주로 한 사람에 의해 운영되며, 인프라의 일부가 검열당하면 관리자는 그것을 다른 곳으로 옮기기만 하면 됩니다. 수년 동안 Sci-Hub의 URL은 여러 번 변경되었습니다. The Pirate Bay는 혼합체입니다. BitTorrent에 의존하는데, BitTorrent는 탈중앙화되어 있지만, The Pirate Bay 자체는 그 위에 있는 중심화된 편의 계층입니다.
이 두 사례와 블록체인 프로젝트의 차이점은 사용자를 플랫폼 자체로부터 보호하지 않는다는 것입니다. 만약 Sci-Hub나 The Pirate Bay가 사용자에게 피해를 주고자 한다면, 할 수 있는 최악의 일은 잘못된 결과를 제공하거나 플랫폼을 종료하는 것이며, 이 두 가지 모두 약간의 불편함만 초래합니다. 그런 다음 사용자들은 자연스럽게 다른 대안으로 이동하게 되며, 그 대안들은 반드시 등장하게 됩니다. 사용자의 IP 주소를 공개할 수도 있지만, 그렇게 하더라도 사용자에게 주는 총 피해는 모든 사용자의 자금을 훔치는 것보다 훨씬 적습니다.
그러나 스테이블코인은 다릅니다. 스테이블코인은 안정적이고 신뢰할 수 있는 중립적인 글로벌 상업 인프라를 만들려고 하며, 이는 외부적으로 단일 중심화된 행위자에 의존하지 않고 내부 공격자로부터 자신을 보호해야 합니다. 만약 스테이블코인의 거버넌스가 제대로 설계되지 않았다면, 거버넌스 공격으로 인해 사용자들이 수십억 달러를 잃을 수 있습니다.
이 글을 작성하는 시점에서 MakerDAO는 78억 달러의 담보를 보유하고 있으며, 이는 MKR 토큰 시가총액의 17배 이상입니다. 따라서 거버넌스가 MKR 보유자에 의해 결정되고 어떠한 보호 조치도 없다면, 누군가 MKR의 절반을 사들여 가격 오라클을 조작함으로써 담보의 상당 부분을 훔칠 수 있습니다. 실제로 이는 더 작은 스테이블코인에서 실제로 발생했습니다! MKR에서는 아직 일어나지 않았습니다. 주로 MKR 보유가 여전히 상당히 집중되어 있으며, 대부분의 MKR이 프로젝트를 믿는 소수 그룹에 의해 보유되고 있기 때문에 판매를 꺼리기 때문입니다. 이는 스테이블코인 채택 초기에는 적용 가능한 패턴이지만, 장기적으로는 지속 가능한 모델이 아닙니다. 따라서 탈중앙화 스테이블코인이 장기적으로 작동하려면 이러한 결함을 제거하기 위해 탈중앙화 거버넌스에서 혁신이 필요합니다.
두 가지 가능한 방향은 다음과 같습니다:
1. 비금융화된 거버넌스, 혹은 이원주의적 혼합 형태. 이 경우 결정은 토큰 보유자뿐만 아니라 다른 유형의 사용자(Lido의 이원주의 제안처럼 Optimism Citizens' HouseStETH 보유자 등)에 의해 통과되어야 합니다.
2. 의도적인 마찰(intentional friction): 특정 유형의 결정이 충분히 긴 지연 후에만 효력을 발생하도록 하여, 사용자가 나쁜 결과를 미리 보고 시스템을 떠날 수 있도록 합니다.
탄력성을 효과적으로 최적화하는 거버넌스를 설계할 때는 고려해야 할 미묘한 요소들이 많습니다. 시스템의 탄력성이 극한 상황에서만 활성화되는 경로에 의존한다면, 시스템은 이러한 경로가 제대로 작동하는지 확인하기 위해 가끔 의도적으로 테스트하는 것을 원할 수도 있습니다—이세 신궁(Ise Shrine)의 20년마다 한 번씩 재건하는 것처럼 말입니다. 이 방면에서 탈중앙화된 탄력성은 여전히 더 깊은 사고와 발전이 필요합니다.
탈중앙화가 효율성을 촉진한다
효율성을 위한 탈중앙화는 다른 사고 흐름입니다: 이러한 거버넌스 구조는 다양한 규모의 다양한 의견을 포함할 수 있기 때문에 가치가 있으며, 구현은 때때로 전통적인 법적 시스템 방법보다 더 효율적이고 비용이 저렴하기 때문에 가치가 있습니다.
이는 다른 스타일의 탈중앙화를 의미합니다. 탄력성을 위한 탈중앙화 거버넌스는 사전 설정된 목표와의 일치를 보장하고 의도적으로 행동을 어렵게 만들기 위해 다수의 의사결정자를 강조합니다. 효율성을 위한 탈중앙화 거버넌스는 빠르게 행동할 수 있는 능력을 유지하며 필요한 경우 조정할 수 있지만, 조직이 경직된 관료제가 되는 것을 피하기 위해 의사결정 권한을 최상위에서 제거하려고 시도합니다.
우크라이나 DAO의 '포드(pod)' 기반 거버넌스. 자율성을 극대화함으로써 효율성을 높이는 방식.
탄력성을 위한 탈중앙화 구현과 효율성을 위한 탈중앙화 구현은 한 가지 측면에서 유사합니다: 둘 다 자산을 스마트 계약에 넣는 것을 포함합니다. 그러나 효율성을 위한 탈중앙화 구현은 훨씬 단순합니다: 일반적으로 기본적인 멀티시그 지갑만 있으면 충분합니다.
주목할 점은, "효율성을 위한 탈중앙화"는 동일한 부유한 국가 내 대규모 프로젝트에서는 설득력이 없습니다. 그러나 매우 소규모 프로젝트, 고도로 국제화된 프로젝트, 비효율적인 기관과 법치가 약한 국가의 지배를 받는 프로젝트에서는 더 설득력이 있습니다. 많은 "효율성을 위한 탈중앙화" 애플리케이션은 안정적인 대국의 중앙은행 체인에서도 수행될 수 있습니다. 저는 탈중앙화 방식과 중심화 방식 중 어느 쪽이 더 낫다고 확신하지 못하며, 어느 쪽이 우선 실행 가능한 의존 경로가 되느냐에 따라 지배적인 방식이 결정될 것이라고 생각합니다.
탈중앙화가 상호 운용성을 촉진한다
이것은 다소 지루한 탈중앙화 이유지만, 여전히 중요합니다: 체인 상 항목들 간의 상호작용은 체인 외부 시스템과의 상호작용보다 더 쉽고 안전합니다. 왜냐하면 후자는 불가피하게(공격될 수 있는) 브리지 계층을 필요로 하기 때문입니다.
직접 민주주의 방식으로 운영되는 대규모 조직이 준비금으로 10,000개의 ETH를 보유하고 있다면, 이는 탈중앙화된 거버넌스 의사결정 과정이지만, 탈중앙화된 구현은 아닙니다. 실제로는 몇몇 개인이 키를 관리하게 되며, 이 저장 시스템은 공격받을 수 있습니다.
거버넌스 관점에서 보면: 만약 한 시스템이 빠르게 변화할 수 없는 다른 DAO에 서비스를 제공한다면, 이 시스템 자체도 빠르게 변화할 수 없어야 하며, "경직성 불일치(rigidity mismatch)"를 피해야 합니다. 즉, 시스템의 종속 관계가 파손되었을 때, 그 시스템의 경직성이 적응을 불가능하게 만드는 상황을 피해야 합니다.
이 세 가지 "탈중앙화 이론"은 다음 그래프로 요약할 수 있습니다:
탈중앙화 및 새로운 거버넌스 메커니즘
지난 수십 년간 우리는 거버넌스 메커니즘의 새로운 시도들을 보아왔습니다:
- 2차 투표(Quadratic Voting)
- 퓨처링(Futarchy)
- 유동 민주주의(Fluid Democracy)
- Pol.is와 같은 탈중앙화된 대화 도구
이러한 아이디어들은 DAO 이야기의 중요한 부분이며, 탄력성과 효율성 모두에 가치가 있습니다. 2차 투표의 사례는 더 강력한 제안과 더 인기 있지만 덜 강력한 제안(또는 부유한 행위자) 사이에서 정확한 균형을 맞추는 수학적 논증에 의존합니다. 그러나 이를 사용해본 사람들은 그것이 탄력성도 향상시킨다는 것을 발견했습니다. 일부 새로운 아이디어, 예를 들어 쌍별 매칭(pairwise matching)은 수학적 모델의 가정이 깨질 경우, 수학적으로 증명 가능한 최적성을 의도적으로 희생하여 탄력성을 얻는 것입니다.
사례 연구: Gitcoin Grants
우리는 흥미로운 경계 사례를 통해 탈중앙화의 다양한 스타일을 분석할 수 있습니다. Gitcoin Grants는 체인 상 DAO가 되어야 할까요, 아니면 중심화된 조직에 머물러야 할까요?
Gitcoin Grants가 DAO가 되어야 할 몇 가지 가능한 논거는 다음과 같습니다:
- 대부분의 사용자와 후원자가 이더리움 사용자이기 때문에 암호화폐를 보유하고 처리합니다.
- 안전한 4차 펀딩(quartic funding)은 체인 상에서 가장 잘 작동하므로, 투표 결과가 시스템에 직접 반영되면 보안 리스크가 줄어듭니다.
- 전 세계 커뮤니티와打交道하며, 단일 국가 중심이 아닌 신뢰할 수 있는 중립성을 혜택을 받습니다.
- 5년 후에도 여전히 존재할 것이라는 사용자 신뢰를 얻을 수 있어, 공공재 후원자들이 지금 프로젝트에 투자하고 미래에 보상을 받을 수 있기를 기대할 수 있습니다.
이 논거들은 탄력성을 위한 탈중앙화, 인프라 상호 운용성을 위한 탈중앙화를 지지합니다. 비록 개별 4차 펀딩 라운드는 "효율성을 위한 탈중앙화" 학파(깃코인 그랜츠의 이론은 공공재 후원에 더 효율적인 방식이라는 점)에 더 부합합니다.
만약 탄력성과 상호 운용성 논거가 적용되지 않는다면, Gitcoin Grants를 일반 기업으로 운영하는 것이 더 나을 수 있습니다. 그러나 실제로 적용되므로 Gitcoin Grants는 DAO라고 할 수 있습니다.
이 논거가 적용되는 다른 사례들이 많이 있습니다. 사람들이 일상생활에서 점점 더 의존하게 되는 DAO들, 그리고 다른 DAO에 서비스를 제공하는 "메타버스 DAO":
- Proofofhumanity(2차 펀딩 설계안)
- Kleros(탈중앙화 경제 분쟁 중재 프로토콜)
- Chainlink(오라클 프로토콜 LINK)
- 스테이블코인
- 블록체인 2층 프로토콜 거버넌스
저는 이러한 시스템들에 대해 충분히 알지 못해, 그것들이 모두 탄력성을 위한 탈중앙화에 충분히 최적화되었는지 입증할 수는 없지만, 그래야 한다고 생각합니다.
잘 작동하지 않는 것은 주요 기능이 탄력성과 충돌하는 DAO들이며, "효율성을 위한 탈중앙화"를 위한 충분한 사례가 없습니다. 미국 사용자와 주로 상호작용하는 대기업이 한 예입니다. DAO를 만들 때 먼저 프로젝트를 DAO로 구조화할 가치가 있는지, 그리고 그 목적이 탄력성인지 효율성인지 먼저 결정해야 합니다. 전자라면 거버넌스 설계에 깊이 고민해야 하고, 후자라면 4차 펀딩 등의 메커니즘을 통해 거버넌스를 혁신하거나 멀티시그 지갑을 사용해야 합니다.
5. 하이브리드 애플리케이션
완전히 체인 상에 있지 않지만, 블록체인과 다른 시스템의 장점을 동시에 활용하여 신뢰 모델을 개선하는 애플리케이션이 많이 있습니다.
투표가 좋은 예입니다. 검열 저항성, 감사 가능성, 높은 수준의 프라이버시 보장이 모두 필요하며, MACI와 같은 시스템은 블록체인, ZK-SNARK, 제한된 중심화(또는 M-of-N) 계층을 효과적으로 결합하여 이러한 모든 보장의 확장성과 강제성을 실현합니다. 투표는 블록체인에 게시되므로, 사용자는 투표 시스템에 독립적인 방법으로 자신의 투표가 포함되었는지 확인할 수 있습니다. 그러나 투표는 개인정보를 보호하기 위해 암호화되며, 최종 결과가 투표의 정확한 계산임을 보장하기 위해 ZK-SNARK 기반
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