HMX: 암호화폐, 외환, 주식 및 상품의 영구 DEX를 지원
작성: Viktor Defi
번역: TechFlow
초기에 Perp DEX(탈중앙화 영속 거래소)에 진입하는 것은 마치 치트키를 사용하는 것과 같습니다. 초기에 $GMS, $GNS, $LVL 및 $DYDX에 진입한 사용자들이 막대한 수익을 얻은 사례를 되돌아볼 수 있죠. 본 기사에서는 암호화 분석가 Viktor Defi가 또 다른 잠재력이 큰 신생 영속 거래소를 소개합니다.
최근 CEX에 대한 규제 압박으로 인해 DEX의 거래량이 444% 급증했습니다. SEC가 계속해서 중앙화 거래소들을 추적함에 따라, 사용자들은 거래를 위해 DEX와 Perp DEX로 전환할 것입니다. 이는 혁신적인 Perp DEX들이 향후 몇 개월 동안 금광이 될 수 있음을 의미합니다.
자, 이제 다음 세대 탈중앙화 영속 거래소인 HMX를 소개하겠습니다.
HMX는 이전에는 Perp88이라는 이름으로 알려져 있었으며, Arbitrum에서 독특한 크로스 마진 및 다중 자산 담보 지원을 제공함으로써 파생상품 시장의 발전을 선도하려는 목표를 가지고 있습니다.
사용자는 다음을 거래할 수 있습니다:
• 최대 100배 레버리지의 암호화폐,
• 최대 50배 레버리지의 주식 및 상품,
• 최대 1,000배 레버리지의 외환(FX).
꽤 멋져 보이시나요? 하지만 가장 좋은 부분은 아직 말하지 않았습니다.
HMX는 경쟁 제품 대비 두 가지 핵심 차별화 요소를 보유하고 있습니다.
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레버리지 마켓메이킹(HLP Vault);
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크로스 마진 다중 담보 관리.
1. 레버리지 마켓메이킹(HLP Vault)
이름에서 알 수 있듯이, HLP Vault는 거래자에게 유동성을 제공하는 풀입니다. 다른 풀 기반 DEX와 마찬가지로 예치자들은 프로토콜 수수료의 65%를 $USDC 형태로 받게 되며, 추가 보상도 포함됩니다.
HLP Vault는 GMX의 GLP 토큰 위에 구축되었습니다. 즉, 예치자들은 두 가지 방식으로 수익을 얻게 됩니다. 100%의 GMX 수익과 더불어 추가적인 HMX 수익도 함께 말이죠. 또한 거래자들도 깊은 유동성에 접근할 수 있게 됩니다.
HMX의 작동 원리는 다음과 같습니다:
HMX는 스테이킹된 GLP 유동성을 다시 활용하여 HMX 거래자들에게 거래 서비스를 제공하며, 수수료와 USDC와의 역방향 거래를 통해 손익을 발생시킵니다. 궁극적으로 거래자들과 GMX 수익에서 발생한 수수료는 esHMX 발행 보상 등을 포함해 사용자들에게 분배됩니다.
2. 크로스 마진 다중 담보 관리
HMX는 풀 기반 탈중앙화 영속 거래소 중 유일하게 크로스 마진 관리를 제공한다는 점에서 주목받고 있습니다. 이를 통해 사용자는 여러 포지션 간에 증거금 잔액을 공유할 수 있으며, 자본 효율성이 향상됩니다.
다른 한편으로, 다중 자산 담보 지원은 다양한 자산을 담보로 사용할 수 있게 해줍니다. 이는 사용자가 거래 전 특정 자산으로 보유 자산을 변환할 필요가 없으며, 언제든지 다양한 전략을 실행할 수 있다는 점에서 매력적입니다!
이 플랫폼은 Pyth의 크로스체인 데이터 소스를 활용하여 크로스 마진 및 다중 담보 기능을 효율적으로 구현했으며, 동시에 가스 소비를 최대 10배까지 줄였습니다.
계정 추상화(Account Abstraction)
HMX는 계정 추상화(AA) 서사를 자연스럽게 수용하여 원클릭 거래를 가능하게 합니다.
이 기능 덕분에 사용자는 항상 메타마스크(MM)에서 트랜잭션을 승인할 필요가 없습니다. 4자리 비밀번호만 입력하면 쉽게 거래를 실행할 수 있습니다.
LP 보호
HMX는 거래자와 예치자(LP)를 보호하기 위한 여러 시스템과 전략을 채택하고 있습니다.
대부분의 조치는 LP와 거래자의 유동성 손실을 방지하고, 기술적 결함이나 오류로부터 플랫폼을 보호하는 것을 목표로 하고 있습니다.
수수료
수수료 측면에서 HMX는 시장에서 가장 낮은 거래 수수료를 제공한다고 주장합니다. 첨부된 차트에 따르면 GMX와 Gains Network보다 훨씬 낮은 수준입니다.
토큰 이코노믹스
$HMX는 HMX 영속 거래소의 거버넌스 토큰으로, 총 공급량은 1,000만 개입니다. 이 중 40%는 커뮤니티 인센티브, 15%는 팀, 6.4%는 프라이빗 세일 등에 할당됩니다.
HMX 토큰 외에도 플랫폼은 $esHMX, $HLP, $DP, $TLC 등 다양한 유틸리티 토큰을 보유하고 있습니다. 이러한 모든 토큰은 사용자에게 다양한 수준의 실용성과 더 높은 수익을 제공합니다.
종합적으로 볼 때, HMX는 차세대 탈중앙화 영속 거래소로서 많은 혁신 기능과 장점을 갖추고 있습니다. 레버리지 마켓메이킹과 크로스 마진 다중 담보 기능, 그리고 Pyth와의 협력을 통해 효율적인 거래 경험을 실현했습니다.
계정 추상화, LP 보호, 낮은 거래 수수료는 플랫폼의 매력을 더욱 높여줍니다. 또한 HMX 토큰과 기타 유틸리티 토큰은 사용자에게 추가적인 수익과 인센티브 기회를 제공합니다.
탈중앙화 거래소에 대한 수요가 지속적으로 증가하는 가운데, HMX는 앞으로 업계를 선도하는 중요한 존재가 될 가능성이 큽니다.
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Viktor DeFi
