한 편의 글로 이해하는 옵티미즘 생태계에서 잊혀진 보석들
작성: Degen Sensei
번역: TechFlow
Arbitrum에 집중한 이후 이제 Optimism 생태계에서 일어나는 일들에 대한 개요를 살펴볼 때다. 여전히 나는 Arbitrum을 좋아하지만, 한 현자가 말했듯이 "너의 포지션과 사랑에 빠지지 마라"라고 했으니 시야를 넓히는 것은 결코 해롭지 않다.
현재 Velodrome 프로토콜은 Optimism의 거물이 되었으며, Synthetix와 Perpetual도 급부상하고 있다. 그러나 이러한 주요 프로토콜 외에도 많은 숨겨진 보석들이 존재하여 일반적인 암호화폐 사용자들은 Optimism에서 실제로 어떤 일이 벌어지고 있는지 잘 알지 못한다. 따라서 지금 구축되고 있으며 주목할 가치가 있는 프로토콜들을 더 깊이 탐구해보자.
Thales
Thales는 분산형 베팅 마켓이다. 즉, 특정 자산 가격 움직임에 대해 결과를 예측하는 베팅을 할 수 있으며, 이는 옵션 계약과 유사하다.
그러나 행사가에 도달하면 옵션 판매자는 소액의 경제적 수익을 얻을 수 있지만, 베팅 마켓은 제로섬 게임이며 모든 담보는 공유 풀에 들어가며, 해당 방향으로 정확한 베팅을 한 승자에게 배분된다.
Thales는 이러한 개념을 체인 상으로 가져왔으며 오라클을 통해 모든 자산에 대한 마켓을 생성한다.
Teahouse Finance
Teahouse Finance는 다양한 수익률 전략을 제공하는 자산 관리 프로토콜이다.
GMX의 GLP 위에서 수익률 전략을 제공하는 프로토콜들과 유사하게 구성되어 있으며, 최근에는 영속 계약(perpetual protocol) 위에서 집중된 유동성을 활용하는 보관 전략(vault strategy)을 출시했다.
보관소에 접근하려면 일반적으로 Teahouse Hightable NFT를 소지해 화이트리스트에 등재되어야 하지만, 최근 출시된 영속 계약 보관소는 대중에게 공개되었다.
보관소 진입 시 고려해야 할 요소로는 진입 시 0.1%의 플랫폼 수수료와 출금 시 0.2%의 플랫폼 수수료가 있다.
Teahouse의 관리 수수료는 연 1.7%이며, 얻은 수익에 대해 10%의 성과 수수료를 부과한다.
Overtime Markets
Overtime Markets는 체인 상 스포츠 베팅 플랫폼으로, 스포츠 AMM을 사용해 다수의 스포츠 리그에 대한 베팅을 촉진하며, AMM은 필요 시 유동성을 제공해 베팅의 마켓 메이커 역할을 한다.
이 프로토콜은 축구(풋볼), 미식축구, 농구, 야구, 하키, 종합격투기(MMA), 레이싱 등 다양한 스포츠 리그에 마켓을 제공한다. 각 스포츠 내에서도 여러 리그가 포함되어 있어 다양한 선택지를 제공한다. 경기가 종료되면 즉시 지급이 보장된다.
스스로의 베팅 실력을 신뢰하지 못한다면, 플랫폼에서는 보관소를 활용해 특정 전략을 자동 실행할 수 있다. 전반적으로 Overtime은 거대한 스포츠 베팅 시장을 블록체인 상으로 끌어오기 위해 최선을 다하고 있다.
Sonne Finance
Sonne Finance는 Optimism 상의 무허가 대출 프로토콜이다. 이 플랫폼은 wETH, USDC, USDT, DAI, OP, sUSD, wBTC, SNX 등을 위한 머니마켓을 제공한다.
Sonne은 Velodrome를 토큰 전략에 활용하는데, 단순히 SONNE 토큰으로 유동성 제공자를 보상하지 않는다. 대신 SONNE 토큰으로 VELO 보유자들에게 뇌물을 주어 SONNE/USDC 페어에 투표하게 유도하며, SONNE 토큰을 스테이킹한 사용자에게는 VELO 보상을 제공한다.
이 프로토콜은 차입자의 이자 중 일부를 수수료로 가져가 수익을 창출하며, 이 비율은 '보유 계수(reserve factor)'에 의해 결정된다. 적절한 리스크 관리를 위해 USDC 같은 고유동성 자산의 담보 비율은 SNX 같은 토큰보다 높게 설정된다.
Lyra Finance
Lyra는 Optimism 상의 분산형 옵션 거래소다. 이 프로토콜은 옵션 가격 산정에 Black-Scholes 모델을 사용하지만, 서로 다른 행사가마다 은닉 변동성이 다르다는 점을 고려해 변동성도 반영한다.
Lyra의 AMM은 초기 3일의 쿨다운 기간 후 언제든지 입출금이 가능하도록 허용한다. 또한 거래가 은닉 변동성 기반 마켓 메이킹에 의해 이루어지도록 항상 델타 중립(Delta-neutral) 상태를 유지하는 것을 목표로 한다.
이 프로토콜은 또 다른 영속 거래소에 통합 가능한 옵션 AMM인 Newport 업그레이드 버전도 출시했다. 이는 담보 관리 기능을 갖추고 있으며, 공매도 헤지를 할 때 일부 담보를 현금으로 보유한다. Lyra는 이를 GMX와 통합할 계획이라고 발표했다.
Kwenta
Kwenta는 합성된 실제 세계 자산 거래가 가능한 분산형 파생상품 플랫폼이다. 유로, 달러, 인도 루피 등 합성 통화 거래를 원하는 사람이라면 관심을 가질 만하다. 과거에는 금, 은 등 귀금속 선물 거래도 가능했지만, 현재는 해당 마켓이 일시 중단된 상태다.
이 프로토콜은 Chainlink 오라클과 Synthetix 가격 오라클을 사용해 신뢰할 수 있는 가격 정보를 지속적으로 업데이트한다.
사용자의 선호에 따라 Kwenta는 크로스 마진 및 격리 마켓(cross-margin and isolated markets)을 제공한다(즉, 담보를 모든 마켓에서 공유하거나, 각 마켓마다 별도로 입출금해야 하는 구조).
Optimism은 인센티브 과제를 어떻게 처리할 것인가?
Optimism은 OP 토큰으로 사용자와 개발자에게 보상을 제공함으로써 성장을 유도한다.
지난주 과제 완료 이후 체인 상 트랜잭션을 수행한 주소 수와 새로 배포된 컨트랙트 수가 급격히 감소한 것으로 보아, 이는 생태계의 문제점으로 볼 수 있다.
직접적인 경쟁자인 Arbitrum이 토큰 인센티브 없이도 잘 성장하고 있음을 고려할 때, Optimism 생태계를 이끄는 팀이 어떻게 대응할지 매우 흥미롭다.
Optimism은 반드시 행동에 나서야 한다. 그렇지 않으면 사용자 수가 줄어들 때 생태계 내 프로토콜들이 가장 먼저 피해를 입을 것이다.
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