GenesysGo: 조용하지만 중요한 솔라나 생태계 인프라 서비스 제공업체
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GenesysGo: 조용하지만 중요한 솔라나 생태계 인프라 서비스 제공업체
Shadow RPC, Shadow Cloud, Shadow Drive에 대한 계산 제공으로 얻는 수입이 Shadow Operator 운영 비용을 초과하는 한, 우리는 Shadow Operator에 대한 수요가 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰원문 제목: 『GenesysGo: 당신이 알지 못하는 Solana의 핵심 인프라 제공업체』
저자: Allen Zhao, Mustafa Yilham, Henry Ang & Jermaine Wong, Bixin Ventures
원문 번역: Evan Gu, Wayne Zhang, Bixin Ventures
서론
GenesysGo는 솔라나 네트워크 상의 블록체인 인프라 제공업체입니다.
주요 사업은 다음과 같은 세 가지입니다:
Shadow Operators, RPC(Remote Procedure Call) 계층
Shadow Drive, 탈중앙화 데이터 저장 계층
Shadow Cloud, 탈중앙화 클라우드 컴퓨팅 플랫폼
본 리서치에서는 먼저 GenesysGo의 각 사업 부문을 소개하고, 이후 토큰 이코노미를 자세히 설명하며 $SHDW 토큰의 적정 가치를 분석하겠습니다.
Shadow Operators
원격 프로시저 호출(RPC) 노드는 트래픽 컨트롤러 역할을 하며, Dapp과 해당 블록체인 간의 원활한 통신을 가능하게 합니다. 솔라나의 RPC 노드는 검증노드와 동일한 트래픽을 처리하며, 서비스 데이터 조회에 필요한 추가 트래픽도 제공합니다. 그러나 이러한 RPC 노드들은 종종 과부하 상태가 되어 사용자 경험을 저하시키며, 특히 무료 RPC를 사용하는 Dapp에서 그 문제가 두드러집니다.
더불어 Infura와 Alchemy가 Tornado Cash 스마트계약의 데이터 접근을 제한했다는 보고가 있었기 때문에, 완전히 탈중앙화된 RPC 계층에 대한 수요는 그 어느 때보다 절실해졌습니다. 하지만 현재 시장에는 Pocket Network와 Ankr이라는 두 개의 완전 탈중앙화 RPC 제공자 외에는 모두 어느 정도 중심화된 운영 구조를 가지고 있습니다(여기에 GenesysGo도 포함됩니다).
탈중앙화된 RPC 노드 그룹의 중요성에도 불구하고, 현재로서는 별도의 노드를 운영하는 것에 대한 경제적 인센티브가 부족합니다. 이러한 어려움이 바로 Shadow Operators가 등장할 수 있는 기회입니다.
GenesysGo는 RPC 서비스 요금을 USDC로 직접 사용자에게 지급할 수 있도록 스마트 계약을 개발했습니다. 과거에는 Shadow Operator들이 $SHDW 토큰을 받았지만, 이제는 법정통화로 운영 비용을 산정할 수 있어 $SHDW 토큰의 가격 변동성 영향에서 벗어날 수 있게 되었습니다.
GenesysGo는 세 가지 유형의 RPC 서비스를 제공합니다: 무료 서비스 한 가지와 월간 구독 서비스 두 가지이며, 유료 구독 서비스의 가격은 각각 325달러와 795달러입니다. 이 수익은 전액 Shadow Operators에게 지급됩니다. Shadow Operator는 서비스 제공 시 10,000개의 $SHDW 토큰을 담보로 예치해야 하며, 다운타임 발생 시 패널티를 받을 수 있고(예치된 토큰이 몰수됨), USDC 보상을 받기 위해서는 다시 예치를 완료해야 합니다.
현재 Shadow Operator는 초기부터 GenesysGo 팀과 함께한 27명으로 구성되어 있으며, 이 규모는 사용자 트래픽을 통해 자체적으로 자립할 수 있을 때까지 유지될 예정입니다. 향후 Shadow Operator에 대한 수요와 경제성이 더욱 입증된다면 더 많은 참여자가 RPC 네트워크에 합류하게 될 것이며, 이는 프로젝트의 추가적인 탈중앙화를 촉진할 것입니다.
높은 처리량과 신뢰성, 탈중앙화된 저장소에 대한 수요
The Shadow Drive
솔라나 상의 데이터는 세 가지 방식으로 저장됩니다:
검증노드 및 RPC: 약 일주일 치 장부 기록을 저장
구글 BigTable 저장소
Arweave 및 Filecoin과 같은 제3자 저장소
Arweave와 Filecoin은 가장 일반적으로 사용되는 제3자 저장 솔루션이지만, 솔라나와 호환되지 않습니다. 두 플랫폼 모두 각자의 토큰으로 저장 비용을 지불해야 하며 SPL 네이티브가 아니고, 또한 두 체인의 처리량이 솔라나를 따라잡지 못해 여러 번의 거래 실패가 발생합니다.
이러한 문제들로 인해 개발자들은 이를 체인에 통합하는 것이 매우 복잡하다는 것을 깨닫게 됩니다.
Google BigTable은 광범위한 글로벌 인프라를 기반으로 안정적인 대안을 제공할 수 있지만, 사용자는 Google에 저장된 데이터가 검열에 저항한다는 신뢰 가정을 받아들여야 하며, 탈중앙화된 저장소 대비 서비스 비용도 더 높습니다.
그렇다면 Shadow Drive란 무엇이며, 왜 탈중앙화된 데이터 저장 솔루션으로 여겨져야 할까요?
Shadow Drive는 오픈소스 소프트웨어인 Ceph의 저장 프로그램을 수정한 버전으로, 다음과 같은 장점을 가집니다:
오픈소스: 179개 이상의 저장소, 10,000건 이상의 포크, 수만 명의 커뮤니티가 지원함
탄력성과 적응성: 데이터 손실을 초래할 수 있는 단일 고장 지점이 없으며, 스마트 계약과 통합하여 데이터를 악의적인 공격으로부터 보호 가능
고성능: 클러스터가 매우 빠르게 작동하여 다음 블록 생성 전에 완성된 블록을 즉시 수집, 저장 및 제공 가능
확장성: 역사상 최대 규모의 클러스터가 100억 개의 고유 객체를 성공적으로 저장한 사례가 있어, 현재 솔라나의 빠른 블록 생성 속도(작성 당시 1.46억 블록)에 적합
효율적인 매핑 알고리즘 CRUSH: 단일 바이트 수준에서 데이터 위치를 분산시킬 수 있음
또한 GenesysGo 팀은 이를 직접 증명(PoH) 메커니즘에 통합하여 체인 상 이벤트를 전달하고, 솔라나 검증노드 네트워크가 저장된 데이터의 지속성과 무결성을 확인할 수 있도록 합니다.
게다가 Shadow Drive는 데이터 저장, 업로드, 서비스 제공을 위한 단일 플랫폼입니다.
반면 Arweave는 Bundlr을 활용해 업로드 속도를 높이지만, 이는 사용자 경험의 복잡성을 추가로 증가시킵니다.
Shadow Drive 아키텍처에 대한 자세한 설명은 여기를 클릭하세요.
전반적으로 Shadow Drive는 비용 효율성과 접근 용이성을 갖추고 있으며, 솔라나의 처리 속도와 신뢰성에 특화되어 원활한 사용자 경험을 제공합니다.
탈중앙화된 클라우드 컴퓨팅 환경
The Shadow Cloud
Shadow Cloud는 GenesysGo가 최근 출시한 서비스로, 아마존이나 마이크로소프트와 같은 기존 중심화된 클라우드 서비스 제공업체보다 낮은 가격으로 탈중앙화된 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공합니다.
GenesysGo 팀은 대규모 데이터 구조를 처리하기 위한 L1 분산 원장 기술로 유도 비순환 그래프(DAGGER)를 개발하여 Shadow Cloud를 기술적으로 지원합니다.
Shadow Cloud 테스트넷은 솔라나 Breakpoint 회의 중에 시작되어 개발자들이 체험할 수 있습니다. 아직 공개 정보는 많지 않으며, 더 많은 정보는 회의 기간 중 공유될 예정입니다.
토큰 이코노미
GenesysGo는 2021년 11월 3일 NFT 판매를 진행하였으며, SOL 가격이 약 220달러일 때 2.5SOL에 10,000개의 NFT를 판매했습니다.
이후 2022년 1월 3일 IDO를 시작하여 5,200만 달러를 조달했으며, TGE 당시 $SHDW 가격은 약 1.73달러였습니다.
토큰 이해관계자에 대한 상세 정보:
토큰 공급 관련 주요 사항:
10월 31일 기준, 발행된 1.3억 개 NFT 중 약 8,250만 개가 여전히 NFT 스테이킹 계약에 묶여 있습니다. 이는 전체 공급량의 48.5%에 해당합니다.
NFT 해제의 첫 번째 언락은 2023년 1월에 완료될 예정입니다.
전략적 준비금 하에 있는 700만 개 토큰은 Serum 및 Orca 풀 내에서 시장 조성(market making)을 위해 Alameda에 대여되었습니다. 대출 기간은 3년이며, 미공개 가격에 따라 여러 차례 배치 구매 옵션이 포함되어 있으며, 모든 가격은 IDO 가격인 1.70달러보다 훨씬 높습니다.
$SHDW에 대한 수요는 다음과 같은 두 가지에서 발생합니다:
Shadow Drive에서 데이터 저장을 위한 저장 수수료 토큰으로 사용
Shadow Operator 노드의 담보물로 사용
Shadow Drive
Metaplex의 데이터에 따르면, 지난 1년 동안 1,500만 개의 NFT가 민팅되었습니다. 각 이미지가 평균 약 50MB라고 가정하면, 이는 750,000GB의 탈중앙화 저장 공간이 필요합니다. 저장 공간이 불변이라고 가정할 경우 연간 최소 187,500개의 SHDW 토큰 수요가 예상되며, 저장 공간이 가변적이라면 750,000GB만큼 SHDW가 저장 임대로 묶이게 되므로 이 경우가 상한선이 됩니다.
또 다른 강력한 사용 사례는 연간 4PB(400만 GB)의 속도로 증가하는 솔라나의 역사적 상태 저장입니다. 불변 저장을 가정할 경우 연간 약 1,000,000개의 SHDW 토큰이 스테이킹될 것으로 예상되며, 가변 저장을 가정할 경우 연간 4,000,000개의 SHDW 토큰이 스테이킹될 것이며, 이는 수요의 상한선이 됩니다.
이 두 가지 주요 사용 사례를 종합하면, 연간 1,187,500~4,750,000개의 SHDW 토큰이 잠재적으로 수요될 수 있습니다.
즉, 연간 SHDW 전체 공급량의 0.69%~2.80%가 Shadow Drive의 저장 수수료로 수요될 수 있습니다.
Shadow Cloud + RPC
GenesysGo에 따르면 현재 총 27명의 Shadow Operator가 존재합니다. Operator는 SHDW 보상 및 수수료 분배 자격을 얻기 위해 최소 1,000개의 SHDW를 스테이킹해야 하므로, 유통량에서 270,000개의 SHDW가 제거된 것으로 추정할 수 있습니다.
팀은 또한 RPC 네트워크와 Shadow Cloud를 지원할 수 있는 "수천 명"의 Shadow Operator로 구성된 네트워크를 구상하고 있습니다.
만약 1,000명의 Operator가 있다고 가정하면, 이는 1,000만 개의 SHDW가 담보로 묶이는 것을 의미하며, 전체 공급량의 5.88% 감소 효과를 가져옵니다.
결론
전반적으로, 토큰 이코노미 모델은 실용성(Utility)에 의해 주도될 것입니다.
다음 두 유형의 사용자가 토큰에 대한 수요를 형성합니다:
(a) Shadow Drive를 통해 저장 솔루션을 찾는 사용자
(b) 수입을 얻기 위해 컴퓨팅 자원을 제공하고자 하는 Shadow Operator
상기 (a) 관점에서 분석하면, Shadow Drive가 기존 클라우드 저장소와 유사한 수준의 저장 경험을 낮은 비용으로 제공한다면, 사업 개발 및 교육 활동을 통해 더 많은 사용자를 유치할 수 있습니다. 사용자가 늘어날수록 저장 수요 및 토큰 수요도 증가할 것입니다.
상기 (b) 관점에서 분석하면, Shadow RPC, Shadow Cloud, Shadow Drive에 컴퓨팅 자원을 제공함으로써 얻는 수입이 Shadow Operator 운영 비용을 초과하는 한, Shadow Operator 수요가 증가할 것으로 예상할 수 있습니다. 이는 ASIC을 구입해 채굴하는 것과 유사한 과정으로, 담보로 묶인 SHDW 수량이 늘어나게 됩니다.
공급 측면에서는 2023년 2분기 이후 공급이 안정화될 것으로 예상됩니다.
NFT 잔여 물량의 추가 해제 외에는 추가 토큰 공급이 없습니다. 이후 전체 공급량은 완전히 안정화되며, 앞서 언급한 실용성에 의해 결정될 것입니다.
앞으로 우리는 팀의 주요 전환점과 특히 Shadow Cloud의 발전 및 SHDW 생태계에 미치는 영향을 계속 주목할 것입니다.
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