Fluidity: DEX에서 거래하는 동시에 프로토콜의 실질 수익을 얻는, 두 마리 토끼를 잡다
작성: FarmerTuHao
번역: TechFlow
당신이 가장 좋아하는 dApp에 스테이킹하여 RealYield를 얻는 것과 DEX에서 롱/숏 포지션을 열어 수익을 얻는 것 중 어느 쪽을 선택해야 할지 고민된 적이 있나요?
하지만 이제 두 가지 이익을 동시에 누릴 수 있는 프로토콜—Fluidity money가 등장했습니다. 더 이상 선택할 필요가 없습니다.
Fluidity는 암호화 자산을 사용함으로써 실제 수익을 생성하는 프로토콜입니다. 이러한 행동에는 다음이 포함되며 이에 국한되지 않습니다:
- DEX에서 자산 교환
- NFT 구매
- 다른 사용자에게 자산 전송
- 다른 사용자로부터 자산 수령
그렇다면 Fluidity가 어떻게 이런 일을 가능하게 하는지 좀 더 깊이 살펴보겠습니다.
먼저 사용자는 원본 자산을 Fluidity에 예치하여 ƒ자산(예: $ƒUSDC, $ƒBTC)을 발행해야 합니다. 체인 상의 거래에서 수익을 얻기 위해서는 USDC, BTC 등의 원본 자산 대신 ƒ자산을 사용해야 합니다.
사용자가 &fnol;자산 거래를 통해 얻는 수익은 복권과 유사하게 무작위로 결정됩니다. 수익 배분은 송신자가 80%, 수신자가 20%를 받습니다.
이러한 수익은 Fluidity가 예치된 자산을 Compound, Solend와 같은 대출 프로토콜이나 기타 수익 창출 전략에 투입함으로써 발생합니다.
사용자에게 지급되는 수익의 빈도와 금액은 전송 보상 함수(Transfer Reward Function, TRF)에 의해 결정되며, 이 공식은 다음과 같은 변수를 활용합니다:
- 총 예치 가치(TVL)
- 예치 자산에서 발생하는 수익률(APY)
- 연간 거래 횟수의 이동 평균(ATX)
- 가스비 또는 거래 수수료(g)
- 보상 등급(m)
예를 들어, 하루에 8만 건의 ƒ자산 거래가 발생하고, 평균 가스비가 3달러이며, 보상 등급이 6단계이고, 지급할 금액이 5천만 달러라고 가정합시다.
- 거래의 절반 이상이 0.6~1.7달러의 보상을 받음
- 650건의 거래 중 1건은 180달러를 받음
- 일 년에 네 번, 사용자가 180만 달러를 받을 수 있음
잠깐, 그러면 악의적인 사용자들이 가능한 많은 보상을 얻기 위해 쓰레기 거래를 남발하려고 하지 않을까요!
Fluidity는 Optimistic Solution을 사용하여 남용자들이 실제로 거래에서 벌 수 있는 금액보다 더 많은 돈을 잃도록 보장합니다. 이 방식은 각 사용자의 기대값을 계산하고 이를 TRF에 반영하는 방식으로 작동합니다.
결론적으로 TRF는 자산을 단순히 HODL하는 것이 아니라 사용하도록 유도함으로써 생태계 내 유익한 활동을 촉진합니다. Fluidity의 도움을 받을 수 있는 사례로는 다음이 있습니다:
- 블록체인 자체
- DEX
이더리움, 아발란체, SeiNetwork와 같은 블록체인에서는 사용자가 ƒ자산을 소비함으로써 보상을 받게 되고, 이는 체인 상 거래 증가 → 더 많은 가스비 지불 → 블록체인 수익 증가로 이어집니다.
VortexProtocol 및 Astroport와 같은 DEX에서는 사용자가 ƒ자산 교환 또는 미결 주문을 통해 보상을 받게 되고, 이는 거래량 증가 → 프로토콜 수익 증가 → 유동성 제공자 및 거버넌스 스테이커들의 수익 증가로 이어집니다.
위 개념을 활용하면 다른 프로토콜들도 자신의 거버넌스 토큰을 충성도 높은 사용자들에게 공평하게 분배하거나 신규 사용자를 유치하기 위해 TRF를 활용할 수 있는 기회가 생깁니다:
- 충성도 높은 프로토콜 사용자
- 신규 사용자 유치
이후 Fluidity는 관심 있는 프로토콜에 이러한 유틸리티 마이닝 서비스를 제공하고 소정의 수수료를 부과할 수 있으며, 이는 Fluidity의 주요 수익원 중 하나가 됩니다. 이 서비스 외에도 Fluidity의 다른 수익원으로는 다음이 있습니다:
- 지급금 일부를 수수료로 취득
- FLUID 거버넌스 토큰 홀더에게 제공되는 뇌물
누적된 수수료는 다음 두 가지 용도로 사용됩니다:
- 약 50%는 FLUID 거버넌스 토큰의 매수 및 소각에 사용
- 약 50%는 비상 자금으로 적립
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