국가처럼 DAO 내에서 경제를 어떻게 건설할 것인가?
글: Llama
번역: TechFlow
이 글은 암호화폐 분야에 인문학 교육 체계를 구축하기 위해 노력하고 있는 학습 중심의 DAO인 'Crypto, Culture, & Society'에서 제가 발표한 내용을 바탕으로 작성되었습니다.
오늘날 더 복잡한 활동들이 현실 세계에서 디지털 세계로 이동하고 있지만, 디지털 환경에 특화된 조정 도구들은 같은 속도로 발전하지 못했습니다. DAO는 결정적인 조정 수단으로 등장하고 있으나 아직 초기 단계에 머물러 있습니다. 최대한의 잠재력을 실현하기 위해 DAO는 민족국가처럼 스스로 번영하는 내부 경제를 구축하고, 이를 통해 자신의 미션을 수행해야 합니다.
이 글에서는 DAO가 어떻게 내부 경제를 구축하고, 고유 토큰과 금고(treasury)를 목표 달성을 위해 활용하며, 경제학, 역사학, 인류학 모델을 효과적으로 적용할 수 있는지를 설명합니다.
I. 경제를 어떻게 건설할 것인가?
왜 일본, 한국, 중국이 성공했는가?
조 스투트웰(Joe Studwell)은 저서 『아시아는 어떻게 작동하는가』에서 일본, 한국, 중국 및 기타 지역의 정부가 성공적인 경제를 건설하기 위해 시행한 경제 모델을 상세히 설명합니다.
이들 국가와 지역의 성공은 서양 대학이나 국제통화기금(IMF), 세계무역기구(WTO) 등 기관들이 강조하는 전통적 경제 이론과 배치됩니다. 무절제한 자유시장은 낙후된 경제에 해로울 수 있으며, 성공한 아시아 경제권은 어떤 부분을 언제 개방할지 계획적으로 접근했습니다.
책에서 언급된 전략들은 다음과 같습니다:
토지개혁: 비효율적인 봉건 지주로부터 토지를 소규모 농가에게 분배함
이민 정책: 특정 기술자들의 이민은 허용하되 외국인의 토지 소유는 제한함
수출입 정책: 수출에 보조금을 제공하고 전략적 중요성을 지닌 수입품에는 관세를 부과함
국내 산업 보호: 국내 농민과 제조업체를 외국 경쟁으로부터 보호함
통화 보호: 통화 가치를 하락시켜 수출 경쟁력을 높임
경제특구 설정: 선전(Shenzhen)처럼 경제 자율성이 높은 지역을 지정함
세제 혜택: 국내 산업에 세금 보조를 제공함
한국과 중국 같은 나라는 막대한 토지와 비교적 교육받지 못한 노동력을 보유했습니다. 시민들을 정보기술이나 금융서비스 분야의 고숙련 업무에 훈련시키는 것은 너무 비쌌습니다. 그 대신 정부는 토지개혁 정책을 채택하여 토지 위에서 일하는 농업 종사자들에게 토지를 분배했습니다.
결과적으로 농민들이 운영하는 소규모 농지는 생산성과 작물 수확량을 높였으며, 이는 가계 소득 증가로 이어졌습니다. 농업의 성공은 다시 지역 제조업 발전을 촉진했습니다. 제조업체들은 국내 소비층이 충분히 부유하지 않아 내수로는 부를 축적할 수 없었기에 미국, 유럽 등 더 부유한 경제권으로 수출하는 데 집중해야 했습니다.
수출을 촉진하는 방법은 경제 전체를 완전히 개방하는 것이 아니라, 전략적 산업에 세제 혜택을 제공하는 경제특구를 선택적으로 설치하는 것이었습니다. 정부는 통화 가치를 선택적으로 재평가하였으며, 특히 중국은 자국 수출품의 글로벌 시장 경쟁력을 높이기 위해 통화 절하로 유명했습니다.
이러한 전략들은 장기적으로는 지속 가능하지 않을 수 있으나, 경제 발전 초기 단계에서는 매우 중요합니다. 경제 건설은 먼저 튼튼한 기반을 다진 후에야 외국 경쟁에 완전히 개방될 수 있습니다.
정부의 성공적 경제 모델을 DAO에 적용하기
그렇다면 우리가 아시아식 경제 건설 모델을 DAO 구성에 적용하면 어떻게 될까요?
FWB(Friends With Benefits)를 예로 들어보겠습니다.
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토지개혁: 광범위한 토큰 배분
동아시아 정부가 봉건 지주로부터 토지를 노동자에게 분배한 것처럼, DAO도 기여한 참여자들에게 토큰을 널리 분배해야 합니다. 이는 토큰의 인플레이션을 초래할 수 있지만, 오래되었고 비활동적인 참가자들의 영향력을 희석시키며 새로운 활동적인 참가자를 유치할 수 있습니다.
FWB는 실제로 여러 작업 그룹(work group)을 만들어 구성원이 DAO에 기여함으로써 토큰을 벌 수 있도록 하고 있습니다.
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이민 정책: 토큰 진입 요건(75 FWB) 및 장학제도
FWB는 75개 이상의 FWB 토큰을 보유하고 FWB 팀의 승인을 받은 사람에게 회원 자격을 제공합니다. 또한 선정된 신청자에게 장학금을 지급하는 프로그램도 운영하고 있습니다.
완전한 개방 정책과 달리, 이 정책은 초기 단계에서 DAO 구성원을 관리합니다.
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통화 보호: 유동성 확보 및 자산 다각화
FWB의 상당 부분 토큰 공급량은 재단(treasury)이 보유하고 있어 유통량이 제한되어 있습니다. 재단은 커뮤니티가 선택적으로 사용합니다.
FWB는 유동성 프로그램을 관리하고 있으며, 주요 유동성 공급자들은 신뢰할 수 있는 FWB 구성원으로, 함부로 FWB 토큰을 매각하지 않습니다.
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경제특구: FWB 도시, FWB 게이트키퍼, FWB 라디오
하위 DAO(sub-DAO)는 느슨하게 정의된 경제특구라 볼 수 있습니다. 이들은 권한을 부여받고 일부 자금을 지원받아 특정 제품이나 서비스를 생산합니다.
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세제 혜택: DAO 재단(treasury)에서 나오는 자금 지원
FWB는 일종의 국가로서, 구성원들이 활동할 수 있도록 공공재를 제공해야 합니다. 정부가 국가에 이익이 되는 산업에 세제 보조를 제공하듯이, FWB도 미션 달성에 기여하는 활동에 재단 자금을 지원합니다.
FWB 재단은 토큰 보유자만 접근 가능한 커뮤니티 또는 콘텐츠 제품(토큰 게이팅), FWB 주간 뉴스를 다루는 에디토리얼, 각 도시별 이벤트 등을 이미 후원했습니다.
토큰과 재단을 탈중앙화된, 프로그래밍 가능한 게임으로 설계하기
DAO는 인터넷 원생 조직이며, 핵심 규칙이 법률보다는 스마트 계약에 의해 관리됩니다.멤버십, 소유권, 핵심 자산, 공동체가 소유한 자산 등의 중요한 사항을 체인 상에서 코드화할 수 있습니다. 한편, 가장자리에서는 공유 은행 계좌 또는 재단, 프로토콜 업그레이드, DAO 헌장 변경과 같은 DAO의 핵심 부분을 관리하는 실제 사람들이 존재합니다.
현재 대부분의 프로토콜 기반 DAO는 고유 토큰의 40~60%를 커뮤니티 재단에 할당한 후, 체인 상 거버넌스를 통해 재분배합니다. 문제는 체인 상 거버넌스가 느리고 비효율적이어서 거의 아무런 토큰도 실제로 분배되지 않는다는 점입니다.
하지만 시간이 지나면서, 고유 토큰을 분배하는 규칙은 DAO 설립 초기에 코드로 미리 설정할 수 있습니다. 이러한 규칙을 설정함으로써 DAO는 건설자, 사용자, 시장 참여자, 이해관계자 모두가 참여하여 고유 토큰을 얻을 수 있는 하나의 게임을 창조하는 것입니다.
비트코인 블록 보상: 투명한 규칙을 가진 게임—경제 활동의 탄생
비트코인은 이러한 아이디어를 실현한 좋은 사례입니다. 비트코인은 마이닝 보상으로 생성되며, 마이닝의 핵심 기능 중 하나는 컴퓨팅 파워를 이용해 새로운 비트코인 거래를 검증하고 기록하는 것입니다. 비트코인 창시자 사토시 나카모토가 설정한 인센티브는 Bitmain 같은 마이닝 회사, 비트코인 채굴을 위한 이탈리아와 코스타리카의 수력발전소, ASIC 채굴기 등 전 생태계와 경제 참여자들을 유도했습니다.
비트코인 모델도 논란이 있긴 하지만, 시장 참여자들이 비트코인을 투명하게 벌 수 있는 방식을 만들었으며 큰 성공을 거두었습니다.
Curve: 개방적이고 공격에 강한 메커니즘이 복잡한 경제 행동을 유도하다
Curve는 고유 토큰을 참여자들에게 보상으로 투명하게 분배하고, 이 토큰에 유용성을 부여하는 매우 명확한 시스템을 갖춘 또 다른 프로토콜 사례입니다. Curve에서는 토큰을 투표 위탁소(voting escrow)에 잠그면, 토큰이 Curve의 귀속 시간표(vesting schedule)에 따라 관리됩니다. 토큰을 잠그면 더 많은 토큰을 적립할 수 있을 뿐 아니라, 보상 분배에 투표하거나 프로토콜에 새로운 게이지(Gauge)를 추가할 수 있습니다.
Curve가 토큰 활용 및 분배를 위해 만든 규칙에 기반해, DAO 내외부에서 다양한 활동이 이루어지는 생태계 전체가 형성되었습니다.
예를 들어, Convex는 Curve 보유자의 거버넌스 권리와 경제적 권리를 분리하기 위해 등장한 프로토콜입니다. Kydo가 말했듯이, Curve Finance 내부의 일부 구성원은 자신들의 CRV 토큰에서 수익을 극대화하고 싶었습니다. 그러나 개인의 투표력으로는 부족했고, 그래서 그들은 힘을 결집해(연합화) Convex Finance에서 요구를 실현하고자 했습니다. 토큰 보유자는 Curve 거버넌스 권한을 Convex에 위임하면서 veCRV의 경제적 이익(거래 수수료, 수익률, CVX 보상 포함)은 유지할 수 있습니다. 또한, Votium을 통해 특정 풀에 대한 보상 투표를 위해 veCRV 보유자를 매수할 수도 있습니다.
DAO 간 연합
기업 간 관계는 엄격한 반면, DAO 간 관계는 유동적이다.B2B 관계는 법적 계약, 독점 소프트웨어, 기업 핵심 관리자와의 비공개 협상을 통해 정의됩니다. D2D 관계는 스마트 계약, 포럼의 거버넌스 게시물, 오픈소스 소프트웨어, DAO 커뮤니티, 토큰 보유자, 핵심 팀과의 공개 협상을 통해 정의됩니다.
D2D 협력은 기업 인수합병보다는 민족국가 간 연합에 더 가깝습니다. 중요한 D2D 토큰 교환은 북대서양조약기구(NATO) 협약처럼, 서로를 보호하고 상대방의 영역을 침범하지 않기 위한 목적도 있습니다. Yearn은 훌륭한 사례인데, Pickle, Rari Capital, Alchemix 등 여러 프로토콜이 공격당했을 때 도움을 줬습니다. 이는 Yearn이 다른 DAO들과의 신뢰를 쌓는 데 기여했습니다.
코드가 오픈소스이며 포크(fork)가 가능한 상태라면, 프로토콜 주변에 커뮤니티와 생태계를 발전시키는 것이 더 낫습니다. 이것은 강압으로 강제할 수 없습니다.
성공적인 협력은 제품 통합, 자원 공유, 공격 발생 시 지원, 두 DAO의 경제 가치 증대를 포함합니다. 협력은 또한 상대방의 거버넌스 참여를 포함할 수 있습니다. 두 커뮤니티가 원하는 동안 협력은 지속됩니다. Sablier를 통해 토큰 교환을 스트리밍으로 구현했다면, 두 DAO는 언제든지 스트림을 취소하거나 토큰을 매각할 수 있습니다.
II. 물물교환과 선물 경제
모든 것을 금융화하기
암호화폐는 오픈소스 프로토콜부터 메모, 개인의 미래 소득에 이르기까지 거의 모든 것을 금융화합니다. 모든 것의 금융화는 Uniswap, Sushiswap 같은 탈중앙화 거래소를 통한 자유로운 교환이 가능하다는 점과 결합되어, 우리는 느슨한 물물교환 경제로 진입하고 있습니다.
어떤 것도 통화로 경쟁할 수 있으며, 어떤 것으로부터라도 자산을 창출하는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌고, 자산 간 교환도 그 어느 때보다 용이해졌습니다.
유동성은 웹3에서 대역폭이 인터넷 시대에 했던 것과 같은 역할을 한다
교환이 보편화될수록(경제적으로 중요해질수록), 유동성도 그만큼 중요해집니다.
흥미로운 비유로는, 대역폭이 인터넷 시대에 제공한 것이 바로 유동성이 블록체인 시대에 제공하는 것이라는 점입니다. 대역폭은 데이터가 네트워크를 통해 흐르는 속도이며, 유동성은 당신의 자산을 다른 것으로 얼마나 쉽게 교환할 수 있는지를 의미합니다. 이 두 가지를 충분히 확보하는 것이 DAO 경제가 번성하는 기초입니다.
DAO 내부의 선물 경제
많은 인류학자들은 18세기 경제학자이자 철학자인 애덤 스미스(Adam Smith)가 크게 기여한 "신용 또는 화폐 기반 경제 이전에 물물교환 경제가 존재했다"는 일반적인 견해에 동의하지 않습니다. 실제로 많은 인류학자들은 초기 경제가 관대함과 호혜적 선물 경제(예: 내가 너에게 필요한 것을 주면, 너는 언젠가 다른 방식으로 나에게 돌려준다)에 기반했다고 봅니다.
이는 DAO 내 상호작용에서도 나타납니다. DAO 내부에서 신뢰가 쌓이면서 구성원들은 DAO의 미션을 추진하기 위해 노력한 대가로 언젠가 보상을 받을 것이라는 믿음이 생깁니다.
그러나 웹3에서 우려되는 점은 모든 상호작용이 거래 중심이 될 가능성입니다. DAO는 이것이 문화의 일부가 되지 않도록 주의해야 합니다. 왜냐하면 이는 구성원의 내재적·사회적 동기를 훼손하기 때문입니다. 가장 좋은 DAO는 다른 DAO와는 더 거래적으로 상호작용하더라도 내부에서는 선물 경제를 운영합니다.
끝없는 재단과 무한한 시간 범위
지속 가능한 자본을 보유하는 것은 가치가 큽니다. 일부 프로젝트는 긴 시간과 무한한 자금원을 필요로 하기 때문입니다. 중국의 사찰과 대학 기부금은 자금이 영구적으로 존재해야 한다는 인식 아래 설립되었습니다.
DAO 재단은 장기적이고 오픈소스인 프로젝트에 자금을 계속 지원해야 합니다.즉, 자금은 가능한 한 지속적으로 공급되어야 한다는 뜻입니다.
하지만 모든 것과 마찬가지로 프로젝트의 목표에 따라 예외도 존재합니다—DAO든 전통 기관이든 말입니다. 예를 들어, 게이츠 재단은 빌과 멜린다가 사망한 후 20년 이내에 모든 자원을 소진할 계획이며, 이를 통해 현재 가장 시급한 문제에 집중하고자 합니다.
DAO 안에서 사회주의자가 자본가를 만나다
DAO는 사회주의와 자본주의라는 서로 다른 이데올로기의 요소를 모두 포함하고 있기 때문에 흥미롭습니다.자유주의자들의 경향—모든 것이 금융화될 수 있고, 화폐는 어떤 중앙 기관에도 통제되어서는 안 된다—와 좌파의 관점—노동자가 더 많은 생산 수단을 소유해야 하며, 단순한 임금劳动者에 머물러서는 안 된다—가 융합된 하이브리드 모델이 나타나고 있습니다. 그래서 웹3는 다양한 정치적 견해를 포함하는 이유이기도 합니다. 사람들은 서로 다른 이유로 끌리며, 양쪽 모두 옳을 수 있기 때문입니다.
많은 면에서 DAO는 기존 구조보다 조정과 소유권 분배에 더 나은 모델을 제공합니다. 성공한 DAO는 자신의 미션을 추진하기 위해 번영하는 내부 경제를 구축할 것입니다.
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