DeFiの舞台裏の勝者を明らかにする：波頭に立つ「科学者たち」
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DeFiの舞台裏の勝者を明らかにする：波頭に立つ「科学者たち」
「暗号通貨界の大物の時代は終わった。今はみんな『科学者』と呼ぶのが流行だ。」
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察「仮想通貨業界の大物の時代は終わった。今はみんな『サイエンティスト』と呼ぶのが流行だ。」ある投資家が語った。
DeFiの熱狂は、数百億ドル規模の資金を惹きつけるだけでなく、新たな職業――「サイエンティスト」を生み出した。
この職業は、伝統的な意味での尊敬される科学者とは異なる。彼らは神秘的で、一部の人々はその成功を称賛する一方、他の人々はDeFiエコシステムを破壊すると非難する。
「サイエンティスト」という言葉は中国語圏の仮想通貨コミュニティ由来のものであり、海外では一般的にHacker（高度なコンピュータ技術を持つ専門家）と呼ばれている。
DeFi、すなわち分散型金融の世界は、誰もが公平に参加できると謳っているが、知識のハードルと資金規模が、このユートピア的世界を分断しつつある。
彼らはDeFiの波の最前線に立つ存在だ。技術こそが彼らの金掘りの武器であり、知力と先手を駆使して、次々と金脈を切り開いていく。
サイエンティストとは何か？
「DeFiの盛り上がりに三大取引所は焦っており、完全に動揺している。」ある取引所関係者が述べた。過去1か月間、三大取引所は数十のDeFiトークンを急いで上場した。
DeFiは2020年にブロックチェーン業界で最大の変化をもたらしたとされ、連続するDeFiブームによって、仮想通貨業界の構図が静かに変化している。
中国語圏の仮想通貨コミュニティでは、「古参の草食動物（＝投資初心者）」と「新参の草食動物」の議論が起きている。古参は新参に大きく水をあけられているのである。また、CEX（中央集権型取引所）がDEX（分散型取引所）に取って代わられるという声もある――8月30日、Uniswapの24時間取引高が初めてCoinbase Proを上回った。
DeFiが注目を集める以前、従来の仮想通貨業界のロジックは、取引所がピラミッドの頂点に立ち、Token Fundがプロジェクト側を刈り取り、プロジェクト側と取引所が一般投資家（＝草食動物）を刈り取るというものだった。
しかし、DeFiの爆発的人気に伴い、状況は様変わりした。
「プロジェクト側がプライベートセールで資金を調達し、プライベートセールがパブリックセールを刈り取り、パブリックセールがUniswapの投資家を刈り取り、Uniswapの投資家が虎符や抹茶の投資家を刈り取り、虎符や抹茶の投資家が三大取引所の古参投資家を刈り取る――これが現在の仮想通貨業界の実態だ。」ある投資家はこう指摘する。
DeFiプロジェクトは上場料も不要なら、資本の後ろ盾も不要、場合によってはプライベートセールさえ不要で、まるで隙のない堅固な壁のようだ。
では、いったい誰がプロジェクト側を刈り取ることができるのか？
ここに、「サイエンティスト」と呼ばれる人々が浮上してきた。
仮想通貨業界の「サイエンティスト」は、現実世界で尊敬される科学者とは異なり、DeFiブームによって登場した新しい職業的存在である。彼らについて、いくつかの解釈がある。
一つの見方は、「サイエンティスト」とは、さまざまな手段を駆使してDeFiアプリのルールの隙間を突き、投機や裁定取引を通じて巨額の利益を得る人々のことだ。
別の見方では、「DappやDeFiの恩恵を巧みに受け取る（＝羊毛を刈る）人」と定義する。（仮想通貨ブロガー「スーパー・ビットコイン」）
さらに別の見方として、「偶然仮想通貨業界に入り込み、技術力を活かして次元違いの収入を得るプログラマー」（風火輪コミュニティ）という説もある。
しかし海外の仮想通貨コミュニティには「サイエンティスト」という言葉はなく、より一般的なのは「Hacker」である。つまり「サイエンティスト」という用語は中国語圏独自の造語なのである。
「サイエンティスト」の定義については合意がないが、共通するのは、技術力を使ってDeFiの恩恵を受ける人々だということだ。
彼らは控えめに行動するが、無視できない存在である。評価は分かれ、一部はルールの抜け穴を利用する投機家だと批判するが、他方では「自分の能力で稼いでいる」と肯定的に見る者もいる。もっとも多いのは、「自分もサイエンティストになりたい」と願う人々であり、DeFiの世界で自由に動き回れる王者を目指しているのだ。
「認知レベルが高くなければ、刈り取られることになる。今回の相場で最も儲けているのは『サイエンティスト』だ。コストゼロ、リスクゼロ。本当にプログラミング言語を学ぶべきだ。今からPythonを学んでも間に合うだろうか？」ある投資家が羨望を込めて語った。
サイエンティストの好景気
「今回の相場は、サイエンティストのための好景気だ。」ある投資家が深潮TechFlowのコミュニティで語った。
「サイエンティストにとっては常に好景気だよ。」DeFi Labsの創設者デーデイが返信した。
DeFiアプリはブロックチェーン上のスマートコントラクトコードによって構築されており、一般ユーザーが参加するには、スマートコントラクトの特性や仕組みについてある程度の理解が求められる。
しかし、一般ユーザーはDeFi利用中に頻繁にトラブルを起こす。DeFiプロトコルSushiSwapが稼働開始3日目、DeFiのルールを理解していないユーザーが40万USDTを誤送金した。このユーザーは古典的仮想通貨界の大物「王団長ブロックチェーン」ではないかと疑われている。
YAMを例に挙げると、YAMの第2弾マイニングプール開放直後、ログインページにバグがあり、大多数のマイナーはアクセスできず、ごく少数のコードに精通した「サイエンティスト」だけが初期報酬を獲得できた。
一般的に、サイエンティストには3種類の手法がある。
1. UniswapなどのDEXで新規トークンや新しいDeFiプロジェクトのパブリックセールが開始された際、テストネットに参加して「最初のブロックを確保」し、低コストで新規トークンを取得。正式上場後に高値で小口投資家に売却する。
2. Aaveのフラッシュローンを利用する方法。これはプログラミングスキルを必要とし、主に開発者向けのサービスで、担保不要である。今年2月、あるサイエンティストがDeFi貸出プロトコルbZxを利用して一取引で数十万ドルの含み益を得た。
3. プロジェクトチームに参加し、「正社員」となる方法。例えばYFIIには70人以上のサイエンティストがいるとされ、コントラクト開発、フロントエンド開発、戦略開発などを担当している。
DeFiの世界には法的規制もなければ、道徳的秩序もない。「お金がテーブルの上にある。能力のある者が自分で取ればいい。」あるサイエンティストが深潮TechFlowに語った。
サイエンティストはプロジェクトを破綻させたり、「殺す」こともできる。7月20日、EOS上で初の流動性マイニングプロジェクトDeFis Network（DFS）がリリースされ、多くの「サイエンティスト」が集まった。
これらのサイエンティストは空のトークンを作成し、片方向でのマイニングを行った。手数料を支払うだけでDFSをマイニングでき、事実上ゼロコストで報酬を得られた。DFS上場後、サイエンティストたちはコストを顧みず大量に売り浴びせ、価格は暴落し、97％も下落した。
その後、プロジェクト側は脆弱性に対応してルールを修正したが、もはやDeFisはサイエンティストたちのための「羊毛マシン」と化しており、結局、取引マイニングを一時停止せざるを得なくなった。メカニズム設計の問題により、DFSは3日間で事実上消滅した。
スケーラブルブロックチェーンネットワークSKALE（SKL）は、米東部時間8月17日午後12時にパブリックセールを開始する予定だったが、サイトに膨大なアクセスが集中したため延期を余儀なくされた。
「Skaleはサイエンティストに潰された。」ある投資家が理由を説明した。
プロジェクトを「殺す」ことに対して、サイエンティストに心理的負担はない。ルールの脆弱性こそが彼らの金鉱なのである。
「深夜までDiscordやTwitterを監視して最初の報酬をゲットするのは当然じゃないか？仮想通貨の情報をチェックしない一般投資家に利益を取らせる方がおかしいだろう？それが合理的なのか？」あるYFIのサイエンティストが語った。
ある読者が深潮TechFlowに伝えたところによると、あるサイエンティストがYFIで8000万元（約13億円）を稼いだという。このようなサイエンティストの一夜にして大金持ちになる話は、今のDeFi業界では珍しくない。
サイエンティストたちはDeFiの世界を睥睨しているが、失敗することもある。
8月20日夜、多くのサイエンティストがJustSwap上の「AMPLの模倣プロジェクト」DZIに騙された。
DZIチームはテスト中に流動性を注入しなかったため、サイエンティストたちのTRXが取引ペアに流入し、DZI価格が数億倍に跳ね上がった。あるサイエンティストは32万TRXを投入してわずか0.0004個のDZIしか得られなかった。DZIの初期価格は1ドルだったため、上場と同時に価格は数万倍下落したことになる。
「これだけは、唯一サイエンティストが損をしたプロジェクトかもしれない。」コミュニティ内で誰かが皮肉った。
サイエンティスト：時代の波乗り
DeFiにおけるサイエンティストは、インターネットにおけるテクニカルな「羊毛党（ヤオウダン）」に例えることができる。
モバイルインターネット時代の補助金争奪戦において、プロの羊毛党が誕生した。一つの電話番号は一度だけ登録し、一度だけ優遇を受けられるはずだったが、これらのプロの羊毛党はSIMカードの養成、アカウント作成、SMS認証コードの代行受信など、一連の産業チェーンを築いた。
2018年12月、スターバックスが「App新規登録特典」キャンペーンを開始した際、羊毛党は偽アカウントを多数登録し、キャンペーンの割引券を不正に取得。これによりスターバックスは緊急でキャンペーンを中止。推定では、わずか1日半の間に千万元以上の損失が出た。
ICOプロジェクトが全盛だった2018年、各プロジェクトはエアドロップ（無料配布）でユーザーを惹きつけたが、これも羊毛党が横行する舞台となった。ある噂では、400のメールアドレスを使いONTのエアドロップを狙い、数十万元の利益を得た人物もいたという。
モバイルインターネットの補助金争奪戦もICOも終焉を迎えたが、今なお盛んなDeFiにも、彼らの姿は欠かせない。
2020年6月、Compoundが開始した「流動性マイニング」は、流動性提供者への補助金支給に相当し、インターネット企業の補助戦略と似ている。その後の「流動性マイニング」ブームは、数百億ドル規模の資金を惹きつけた――最近では、イーサリアム上DeFiの総ロックアップ金額が110億ドルを超えた。
このDeFiの波に乗って儲けたのは、主にサイエンティストと大口投資家だ。技術と資金が彼らの参入障壁となっている。一般投資家は利益の分配にさえ難儀し、技術を理解しないがために通貨を失ったり損をしたりして、「頑固な古参の草食動物」として嘲笑されることも多い。
仮想通貨ブロガー「スーパー・ビットコイン」はこう語る。「新参の草食動物なんて言っても、今回のDeFiブームで実際に儲けたのはすべて古参の草食動物だ。最先端の富のパスワードを素早く掴むサイエンティストも、あるいは『撸撸派』の資本家も同様だ。
一流のサイエンティストはルールを創造する。YFIの創設者アンドレ・クロネ（Andre Cronje）、YFIIの提唱者高金（ガオジン）のように、DeFiの波を牽引する存在だ。二流のサイエンティストはルールを利用し、さまざまなファームを渡り歩き、「掘って、売って、引き上げる」ことで利益を得、CEXのユーザーが「受け皿」となるのを笑いながら見ている……DeFiがこれから繁栄しようが一過性の流行に終わろうが、彼らは常に勝者となる。
ジェームズ・カースは著書『有限と無限のゲーム』の中でこう述べた。「世の中には二種類のゲームしかない。『有限のゲーム』と『無限のゲーム』だ。有限のゲームの目的は勝利することだが、無限のゲームの目的はゲームを永遠に続けることだ。」
無論、DeFiの今後の結末がどうであろうと、サイエンティストたちの無限のゲームは続いていくだろう。彼らは時代の波頭に立ち、業界の興亡を見届ける存在となる。
*TechFlowでは投資家の皆様に高値追いかねのリスクに注意喚起いたします。本稿の内容は投資勧誘を目的としたものではありません。
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