Bitget UEX 日報｜米イランが相互攻撃を一時停止、原油価格が大幅下落；米ハイテク株の重要週、アップル、アマゾン、マイクロソフト、Meta、SK ハイニックスなどが決算発表へ

一、ホットニュース

FRB の動向

油価回落で利上げ圧力緩和、市場は今後の政策経路に注目

• 中東紛争停止後原油が大幅下落し、此前油価急騰で加熱していた利上げ期待は鈍化した。
• 市場はインフレ経路と FRB の次の行動を評価し続けている。 市場影響：エネルギー価格の回落は短期的なインフレ懸念の緩和に寄与し、金利敏感資産を支え、リスク選好は回復傾向。

国際商品市場

米イラン相互攻撃停止、油価大幅回落

• 米国とイランは連続多日相互軍事攻撃を停止し、双方は緩和信号を発し、停火交渉期待を推進。
• ブレント原油と WTI 原油価格は顕著に下落し、此前の地政学リスクプレミアムを緩和。 市場影響：地政学リスクプレミアムが急速に消退し、エネルギー価格回落は直接インフレ懸念を低下させ、リスク資産に利好となり回避需要を抑制。

二、市場レビュー

商品先物 & 外国為替パフォーマンス

• 現物金：約 4,109 ドル/オンス、+1.36%
• 現物銀：約 60.0 ドル/オンス、+2.45%
• WTI 原油：約 85.4 ドル/バレル、-4.42%
• ブレント原油：約 82.68 ドル/バレル、-4.33%
• ドル指数 (DXY)：約 101.7、-0.3%

駆動要因分析：米イラン相互攻撃停止は地政学リスクプレミアムを顕著に低下させ、原油価格の大幅回落が主導要因となった。金と銀は油価下跌とリスク選好回復の中でパフォーマンスが分化し、銀の工業属性がサポートを提供。ドルは比較的安定。機関家は、短期の商品市場は地政学緩和が主導し、エネルギー価格回落はインフレと利上げ期待の緩和に寄与し、資産連動は油価下跌→インフレ懸念降温→リスク資産サポート獲得というポジティブチェーンと見ている。

暗号資産パフォーマンス

• BTC：約 65,195 ドル、+1.11%
• ETH：約 1,974 ドル、+3.65%
• 暗号資産時価総額：約 2.31 兆ドル、+1.7%
• 市場清算状況：24h 総清算約 2.13 億ドル、ショート清算 1.6 億ドル
• Bitget BTC/USDT 清算マップ：現在価格約 65,139 ドル、下方のロング清算圧力はほぼ解放済み，一方 65,700–66,000 ドル付近に大量のショート清算注文が集中，価格がさらに上昇すればショートカバーを誘発しやすく、上昇モメンタムを拡大。63,800–64,200 ドルは此前の主要ロング清算密集区で、较大程度の洗浄が完了；短期市場レバレッジ重心は上方に転換，65,800–67,100 ドル区間のショート清算連鎖反応及突破後の持続性に注目。

駆動要因分析：中東紛争緩和と油価回落がリスク選好を提振し、暗号市場は追随して修復。BTC は重要区間を維持し小幅上昇、ETH の弾力性は相対的に良好。マクロ環境改善と資金面が共同で短期トレンドをサポートし、機関家のコンセンサスは振れ幅修復を指向するが、ETF 資金流変動とレバレッジ清算は市場が依然慎重であることを示し、地政学反复がセンチメントに与える擾乱に警戒が必要。

米国株指数パフォーマンス

先週金曜日引け時点：

• 道琼斯工業株平均：引け約 51,947 ポイント、0.46% 高
• S&P500：引け約 7,412 ポイント、0.05% 高
• ナスダック総合：引け約 24,976 ポイント、0.64% 安、技術セクターは依然圧力

技術大手動向

• NVDA：206.84 ドル、0.92% 安
• AAPL：333.02 ドル、3.53% 高
• MSFT：381.70 ドル、0.03% 高
• GOOGL：319.74 ドル、0.65% 高
• AMZN：232.11 ドル、0.66% 安
• META：595.19 ドル、1.80% 安
• TSLA：313.03 ドル、2.08% 安

パフォーマンス総括と駆動分析：7 大企業のパフォーマンスは顕著に分化。アップルは逆風で大幅高 3.53%、主要なサポート力に；マイクロソフトとグーグルは小幅高。インヴィディア、アマゾン、Meta とテスラは下落を記録し、其中テスラの跌幅は相対的に大きい。此前の AI 資本支出懸念は依然高バリュエーション成長株を圧制するが、地政学緩和と油価回落は一定のサポートを提供し、個別株分化は市場が単純なテーマ取引から企業ファンダメンタルズと資本支出効率への再評価へ転換したことを反映。

セクター異動観察

半導体/メモリセクター 大幅調整（下落リード）

• 代表個別株：マイクロン・テクノロジー (MU) 6.99% 安、インテル (INTC) 7.89% 安、ウエスタンデジタル (WDC) 約 6.9% 安、マーベル (MRVL) 約 7.3% 安。
• 駆動要因：此前の AI 需要期待押し上げ後、顕著な利益確定が発生し、市場の資本支出リターンペースへの懸念が重なり、メモリと半導体サブセクターの弾力性が拡大され、当日の跌幅最大セクターの一つとなった。

光通信/関連技術 顕著な下跌

• 代表個別株：Coherent (COHR) 約 9.8% 安、Lumentum (LITE) 約 8.5% 安。
• 駆動要因：AI 光モジュールと互联テーマの熱気が降温し、資金が高弾力性細分分野から撤退。

ソフトウェアと一部成長株 相対的に底堅くまたは上昇

• 代表個別株：ServiceNow (NOW) 約 7.4% 高、一部ソフトウェアとサービス銘柄はパフォーマンス良好。
• 駆動要因：市場は AI ハードウェア高投入懸念の下、資金は一部ソフトウェアとクラウドサービス関連銘柄へ流向し、分化を呈示。

エネルギーセクター パフォーマンス安定

• 代表個別株：エクソンモービル (XOM) 0.03% 高、シェブロン (CVX) 0.19% 高。
• 駆動要因：金曜日引け時、油価は週末の紛争緩和を完全には反映しておらず、セクターは相対的に堅調；週末原油大跌後、月曜日は圧力を受ける可能性。

三、米国株個別株深層解读

1. インテル (INTC) - Q2 業績が予想を大幅に上回る、AI が CPU 復興を駆動

事件概要：インテル Q2 売上高 161.3 億ドル、前年比 25% 増（15 年来最強成長）、調整後 EPS 0.42 ドル（予想 0.21 ドルを大幅に上回る）。データセンターと AI 事業売上高 62.6 億ドル、前年比 59% 増；顧客計算 13% 増、ファウンドリ事業 31% 増。営業利益率は前年同期のマイナスから約 17% へ大幅改善し、営業キャッシュフローは前年比 240% 超増。会社は Q3 売上高 158-168 億ドル、調整後 EPS 0.38 ドルを指引し、いずれも市場予想を上回る。CEO は AI が前例のない計算需要を駆動しており、2027 年資本支出は 2026 年より顕著に高くなると強調。 市場解釈：機関家は普遍的にこれは真の転換信号であり、AI 需要がサーバー CPU 事業を顕著に復興させ、強力な営業レバレッジをもたらしたと認める。一部アナリスト（Seeking Alpha 觀點など）はファウンドリ事業は依然深刻な赤字で内部需要に高度に依存し、外部顧客進展は限定的であり、現在バリュエーションはファウンドリ損益分岐と持続的高成長仮定を先行して織り込み済みであるため、「保有」评级を与える。ウォール街は同時に 18A 工程進捗、潜在的外部大客户（アップル、マイクロソフト、アマゾンなど）および資本支出大幅引き上げがフリーキャッシュフローに与える影響に注目。 投資示唆：業績と指引は AI が CPU 需要を牽引することを検証し、中線ロジックは改善するが、ファウンドリ外部注文落地と資本支出リターンペースを密接に跟踪し、バリュエーション過剰リスクを回避する必要あり。

2. テスラ (TSLA) - 納車記録更新だが利益は大幅下滑

事件概要：テスラ Q2 売上高は記録的な 282.4 億ドル（前年比 26% 増）、納車量 48.01 万台で新高。しかし調整後 EPS は 0.33 ドルのみ（予想約 0.53 ドルを大幅に下回る）、営業利益は前年比 57% 減の 3.98 億ドル、営業利益率は前年の 4.1% から 1.4% へ急落。フリーキャッシュフローは約 10.9 億ドルのマイナスに転じ、資本支出は前年比 142% 増の 57.9 億ドルへ大幅増し、主に AI、Robotaxi とOptimusに使用。規制クレジット収入は 67% 大幅下滑。エネルギー貯蔵配備は 13.5 GWh に達す。マスクは電話会議で Robotaxi と Optimus 進展を強調し続けるが、市場はスケジュール実現に高度な怀疑を持つ。 市場解釈：機関家は納車强劲は利益とキャッシュフロー悪化の核心問題を掩盖できないと見なし、高額 AI とロボット投入は短期収益性を顕著に圧迫する。アナリストはバリュエーションは極めて高い成長期待を織り込み済みであり、Robotaxi と Optimus 商業化進展が予想に満たない場合、下方リスクは大きいと指摘。一部觀點はエネルギー事業は亮點だと強調するが、全体として資本支出ピーク後のリターン転化を観察する必要がある。 投資示唆：短期変動は依然大きく、後続 Robotaxi 実際運営里程、FSD 購読成長および通年資本支出指引調整に注目し、AI ナラティブが持続可能利益へ転化できるかを検証。

3. グーグル (GOOGL) - クラウド事業爆発と資本支出再引き上げの綱引き

事件概要：Alphabet Q2 売上高約 1198 億ドル（前年比約 24% 増）、Google Cloud 売上高 248 億ドル、前年比 82% 増、営業利益は大幅提升し、クラウド backlog は 5140 億ドルへ上昇。しかし会社は通年資本支出指引を 1950-2050 億ドルへ引き上げ（此前 1800-1900 億ドル）、単季資本支出約 449 億ドル、フリーキャッシュフローは約 59 億ドルのマイナスに転じる。管理層は需要は依然供給を上回ると強調し、自建と賃貸产能を拡大し続ける。 市場解釈：機関家はクラウド事業と AI インフラ需要の强劲を認めるが、持続的大幅資本支出引き上げはリターンサイクルを延長し短期キャッシュフローを圧迫すると懸念。アナリストは検索広告靭性、TPU 販売ペースおよび 2027 年資本支出がさらに攀升するかに重点観察。市場情緒は「成長確認」から「投入効率検証」へ転換。 投資示唆：長期クラウドと AI エコシステム優勢は明確だが、短期は資本支出と収入転化マッチ度を追跡し、backlog が実際収入へ転化する速度に注目。

4. AMD - Cerebras と提携し AI 推論分化を推進

事件概要：AMD は Cerebras Systems と提携を発表し、Helios ラックレベルシステムと Cerebras ウエハースレベルチップを結合し、超低遅延推論向け联合方案を推出し、今年遅く Cerebras Cloud を通じて推出予定。AMD チップはプロンプト処理と大コンテキストウィンドウに侧重し、Cerebras は高帯域トークン生成に侧重し、ワット当たり性能更高を実現可能と主張。此前 AMD はAnthropicに最高 2 ギガワット計算能力を供給し最大 50 億ドル投資すると発表済み。 市場解釈：機関家はこれは AI ワークロード「拆分」（disaggregation）趨勢を体现し、AMD が推論市場でインヴィディアと差異化競争を形成するのに寄与すると見なす。アナリストは合作落地スケジュール、実際性能比較および持続的注文へ転化できるかに注目。多サプライヤー格局は AMD 中長期に有利。 投資示唆：AI 計算能力多元化配置の重要銘柄として、製品商業化進捗と顧客拓展状況に注目。

5. エヌビディア (NVDA) - 15 億ドルの前払金で米国先進パッケージングをサポート

事件概要：エヌビディアは Amkor Technology と多年期戦略合作を締結し、15 億ドルの前払金を提供し、Amkor が米国（特にアリゾナ州）で先進半導体パッケージングとテスト产能を扩充するのをサポートし、次世代 AI と加速計算プラットフォーム向けパッケージング技術を共同開発。合作は高密度互連と異種統合をカバー。 市場解釈：機関家はこれはエヌビディアの先進パッケージリング環節のサプライチェーン制御と米国本土产能布局を強化し、AI インフラ持続的拡張と地政学サプライチェーン安全需要に合致すると見なす。アナリストは产能落地時間（Amkor プロジェクトは 2028 年量産予定）および全体 AI ハードウェアコストとデリバリーペースへの影響に注目。 投資示唆：長期は AI 計算能力龍頭のサプライチェーン靭性に利好、パッケージング产能釋放と毛利率への潜在サポートに注目。

四、市場&プロジェクト動向

1、イラン軍報道官モハンマド・アクラミニヤは官営メディアに対し、米国が過去 2 晩同国へ攻撃を行わなかったため、報復攻撃を停止し、イランの行動は現在停止していると表明。

Emkay Global のマドヴィ・アローラ氏は、ブレント原油の反騰はもはやホルムズ海峡の既知リスクと最新紅海封鎖のみによって駆動されていないと指摘。現在、可見のホルムズ海峡航运はほぼゼロまで低下し、全球在庫も枯渇し、新たな供給中断が緊張局势を加剧している。さらに、数ヶ月のウクライナドローン襲撃後、ロシア燃料輸出は依然制約を受け；カザフスタンは里海パイプラインコンソーシアム輸出ターミナル停止後、生産削減を開始。供給端は多重 tightening に直面。

2、Twitter 共同創設者ジャック・ドーシーが公開展示した GitHub Trending ページ情報によると、Block傘下オープンソース協業プラットフォーム Buzz、permissionlesstech の分散型 Bluetooth チャットアプリ BitChat 及 citrolabs の AI ブラウザ ego-lite が本日全球人気リストレートトップ 3 入り。

3、データ：SUI、EIGEN、FF 等トークンは今週大型ロック解除を迎え、其中 SUI ロック解除価値は近 1000 万ドル

4、Fortune 紙によると、米国トランプ政権は商務部、国防部、エネルギー部及米国国際開発金融公司等少なくとも 4 つの機構を通じ、Intel、MP Materials、Vulcan Elements、xLight 及多家量子計算公司累計約 267 億ドルの株式または類株式ツールに投資し、其中米国商務部を通じ Intel 約 9.9% の受動的株式を保有し、時価総額は約 89 億ドルから約 420 億ドルへ上昇。

5、エヌビディア (NVDA.O) はOpenAIに約 2500 億ドルの財務保証を提供する交渉中、庞大なデータセンタープロジェクトをサポート—これは米国人工知能ブームの中で規模最も宏大な金融取引の一つとなる。

6、韓国最大貿易会社浦項国際（POSCO International）は LG グループ傘下技術会社 LG CNS と合作し、Injectiveネットワークを利用し実商業請求書をトークン化。

五、本日市場カレンダー

マクロデータ展望

PAnews 消息、エネルギー価格急騰、米国新関税発動および AI 資本支出急増の三重衝撃を受け、全球投資家のインフレパニックは再点火。今週米国株ナスダック総合が下落をリードし、技術株は全週マクロとファンダメンタルズの二重打撃を受けた。フィラデルフィア半導体指数は金曜日 5% 暴落し、メモリチップが首魁。投資家は FRB 来週政策会議之前も慎重態度を維持し、许多人はこれが強気的サプライズをもたらす可能性があると見なす。以下は新しい週で市場が重点注目する要点（いずれも UTC+8 時区）：

• 火曜日 20:15、米国 7 月 11 日週ADP雇用者数週度変動；
• 木曜日 02:00、FRB FOMC 金利決議公布；
• 木曜日 02:30、FRB 議長ウォルシュ货币政策記者会見召开；
• 木曜日 17:00、ユーロ圏第二季度 GDP 年率初値、ユーロ圏 6 月失業率、ユーロ圏 7 月工業景気指数、ユーロ圏 7 月経済景気指数；
• 木曜日 19:00、英銀金利決議、議事録と货币政策報告公布；
• 木曜日 19:30、英銀総裁ベイリー货币政策記者会見召开；
• 木曜日 20:30、米国初請失業金人数、米国 6 月核心 PCE 物価指数年率/月率、米国 6 月個人支出月率、米国第二季度実質 GDP 年化季率初値/実質個人消費支出季率初値/核心 PCE 物価指数年化季率初値；
• 金曜日 17:00、ユーロ圏 7 月 CPI 年率/月率初値；
• 金曜日 21:45、米国 7 月シカゴ PMI；
• 金曜日 22:00、米国 7 月ミシガン大学消費者信頼感指数終値、米国 7 月一年期インフレ率期待終値

今週技術株決算が密集来袭、アップル (AAPL.O)、Meta Platforms(META.O)、アマゾン (AMZN.O)、マイクロソフト (MSFT.O)、クアルコム (QCOM.O)、SK ハイニックス等個別株は今週相次いで決算を発表予定。

機関家觀點：

投資銀行アナリストは、米イラン相互攻撃停止は地政学リスクプレミアムを顕著に低下させ、原油価格大幅回落はインフレと利上げ期待緩和に寄与し、短期リスク資産情緒を提振すると見なす。米国株金曜日分化引けは技術セクターが依然此前 AI 支出懸念に圧制されることを示すが、マクロ環境改善は修復空間を提供。暗号市場はリスク選好回復に追随。全体戦略建議はエネルギー価格回落後のインフレ経路と地政学交渉進展に注目し、柔軟配置を維持。

免責事項：上記内容は AI 検索により整理され、人工は検証のみを行い发布し、いかなる投資助言ともなりません。文中データは不可避免に偏差が存在します，市場即時データを基準としてください。