次世代暗号化における初期のチャンスは、AIによるスクリーニング結果に隠されている可能性があります。
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次世代暗号化における初期のチャンスは、AIによるスクリーニング結果に隠されている可能性があります。
次のバブル相場の勝者は、より「愚か」かもしれない――AIによる発見、断片的なトラフィック、そして理不尽な暴騰。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：mo
編集・翻訳：TechFlow
TechFlow解説：次のサイクルで最も大きなリターンを生むプロジェクトは、大多数の人がまったく理解できないものになるかもしれない——名前がひどく、ストーリーが弱く、コミュニティがランダムで、Crypto Twitter（CT）上ではほとんど存在感がないにもかかわらず、急騰するプロジェクトだ。なぜならAIが個人投資家のプロジェクト発見方法を変えており、注目がますます断片化し、プロジェクトが最適化する対象が「人間」ではなく「アルゴリズム」へとシフトしているからだ。つまり、次のサイクルでは単に「最も優れたストーリー」を探すだけではなく、「ストーリーがいかにして発見されるか」を理解することが重要になるのだ。
私は常々、あることを考えている。
次のサイクルでは、大多数の人々がまったく理解できないような「勝ち組」が多数登場するだろう。
これは、暗号資産業界でよくある「わからない」という意味ではない。私が言っているのは、名前がひどく、ストーリーが弱く、コミュニティがランダムで、CT上ではほぼ存在感がないコインでありながら、猛烈に上昇するプロジェクトのことだ。しかも、その上昇は非常に早い段階から始まる可能性がある。
私の基本的な見解は、次のサイクルにおける多くの大規模な相場は、従来のようにタイムラインを追ったり、群衆の動きに従ったりするだけで発見できるものではなくなるということだ。市場は、注目の発見方法、資金の流れ方、そして個人投資家が何を買うかを決める方法を変化させつつある。
これは極めて重要だ。もし私の見解が正しければ、次のサイクルでの成功は単に「最も優れたストーリー」を見つけることだけでは不十分になる。
それよりも、「ストーリーがいかにして発見されるか」を理解することこそが鍵となるのだ。
このプロセスはすでに変化し始めていると私は考えている。
1. 発見メカニズムの変化
過去数サイクルにおいて、暗号資産への注目は主にいくつかの明確なチャネルを通じて流れていた。
CT、Telegram、Discord、KOL、グループチャット、ローカルな意見リーダー、少数の大手アカウント、騒がしいコミュニティ、全員が同時に目にするストーリーなどである。
これらは今も依然として重要であり、消滅するとは思わない。
しかし、次のサイクルでは状況が異なると私は確信している。なぜなら、より多くの個人投資家が、意思決定を支援するためにAIを活用し始めているからだ。人々はAIに対して、「今何が流行っているか」「どのプロジェクトに勢いがあるか」「どのプロジェクトが過小評価されているか」「どのセクターが盛り上がっているか」「どのコインが注目を集めているか」などを尋ねている。
この傾向はさらに拡大していくだろう。
これが日常的になると、ゲームのルールは一変する。プロジェクトはもはや「人間の注目」を競うだけでは不十分になり、「市場をフィルタリングするために人々が使うシステム」に表示されるように競わなければならないのだ。
これはまったく異なるゲームである。
問題はもはや「誰が最も優れたプロモーターを持っているか」ではなく、「人々が市場を簡略化するために使う『機械レベル』で、どのプロジェクトが最も良く見えるか」へと移行するのだ。
これは極めて重要である。
2. 配信メカニズムの変化
また、次のサイクルでは、注目がこれまで以上に断片化すると私は考えている。
CTは引き続き重要だが、少なくとも相対的には、以前ほど支配的とはならないだろう。
要するに、X（旧Twitter）の絶対ユーザー数はまだ増加しているかもしれないが、個人投資家が他のプラットフォームに費やす時間が増えるにつれ、その市場影響力のシェアは縮小している可能性がある。
それはソーシャル取引アプリかもしれない。AI支援型の発見ツールかもしれない。あるいは、人々がCTに一日中浸る代わりに、ローカルなTelegramグループ、WeChatのサークル、アプリベースの取引コミュニティに時間を費やすようになるかもしれない。
FOMO系アプリなどが継続的に成長すれば、こうしたエコシステム内で、タイムライン上で明確に可視化されるよりもずっと早く、個人投資家の資金の流れが形成される可能性がある。
これにより、市場を単なる「ソーシャルな感触」だけで読み解くことが難しくなる。
前回のサイクルでは、多くのトレーダーが「十分にオンラインで、十分にネットワークにアクセスし、正しい人物をフォローしていれば」、注目の流れに近づけると考えていた。
しかし、次のサイクルでは、そんな甘い考えは許されないかもしれない。
あなたは非常にオンラインであっても、実際に急騰しているものを見逃してしまう可能性があるのだ。
3. 「パフォーマンス」の変化
この点は特に興味深いと私は考えている。
もし発見がより断片化し、よりAIに依存するようになり、同一の投機的注目を争う資産が増えれば、市場は異なる性質のものを報いるようになる。
あなたは、前回の成功事例よりも「馬鹿げた」ように感じられるプロジェクトへの取引や投資を、受け入れる覚悟が必要になるかもしれない。
これは市場が壊れているからではない。また、ファンダメンタルズが永遠に重要でなくなるわけでもない。ただ、暗号資産においては、特に相場の初期段階では、注目が価格を最も純粋に駆動する力の一つであるという事実に起因するのだ。
注目は常に、最も賢いものに向かうわけではない。
時にそれは、最も理解しやすく、最も繰り返しやすく、最もミーム化しやすく、あるいは情報フィード、スキャナー、AIの回答に最も簡単に現れるものに向かうのだ。
つまり、次のサイクルで最も高いリターンを生むコインの一部は、とんでもなくばかげて見えるかもしれない。
ひどい名前。ひどいアイデア。ひどいストーリー。そして、莫大なリターン。
これは馬鹿げているように聞こえるかもしれないが、私はこれが真実だと考えている。
AIレイヤーが新しいゲームを創出する
これは、多くの人が過小評価しているポイントだと私は考えている。
もしより多くの個人投資家がAIを活用して機会を探しているならば、プロジェクトチームは最終的にそれを意識して最適化を試みるだろう。
単にCTでのシェアを高めることだけを目指すのではない。KOLの影響力を高めることだけを目指すのではない。チェーン上のホットネスを高めることだけを目指すのではない。
彼らは、AIツールやスキャナーが依拠するデータ層において魅力的に映るように最適化を試み始めるだろう。
それは、より見栄えの良い表面指標、よりクリーンな勢い、より明確な資金の流れ、より優れたインタラクション信号、より見栄えの良い取引量、より見栄えの良い「魅力度」を意味するかもしれない。
はい、ある場合には、これは一般のトレーダーが容易に検知できない「偽の勢い」を意図的に作り出すことを意味するかもしれない。
一般のトレーダーは、表面的な指標を見て、それがそのまま真実であると仮定する。
ここにリスクがある。
遠くから見ると健全に見えるものでも、実際の品質は見た目よりもはるかに低い可能性があるのだ。
だからこそ、私は次のサイクルでは、「本物の魅力」と「機械が読み取りやすい魅力」を区別できるトレーダーが報われるのではないかと考えている。
この二つは、必ずしも一致しないのだ。
なぜ次のサイクルではトレーダーがより優れたツールを必要とするのか
もし私のこの主張が正しければ、次のサイクルでの優位性は単に「正しいアカウントをより早くフォローすること」だけでは得られないだろう。
むしろ、以下の点が鍵になるだろう。
注目が実際にどこへ向かっているかを追跡すること
資金が実際にどこへ流れているかを追跡すること
本物の参加と偽の強さを区別すること
ある相場が、真の需要によって支えられているのか、それとも単に見栄えの良い指標によるものなのかを理解すること
言い換えれば、市場の表面はより欺瞞性を帯びてくるだろう。
もしより多くの発見がAI、ソーシャル取引アプリ、断片化されたコミュニティ、および機械によるフィルタリングされたインターフェースを通じて行われるなら、単なる「意見」だけではもはや十分でなくなる。より優れたシステムが必要になるのだ。
これは、自らのツールを持つことがさらに重要になる領域かもしれない。
ツールが魔法のようにあなたを賢くするわけではないが、次のサイクルでは、タイムライン、直感、KOLの投稿に頼る一般の人々よりも、注目や資金の流れをより正確に測定できるトレーダーが報われる可能性があるからだ。
memeコインは成長を続けるが、限界収益は逓減する
私は、次のサイクルでもmemeコインが引き続き重要であると考えている。
このセクターが消滅するとは思わない。
しかし、上昇余地の形態が変化していると私は考えている。
最もシンプルな表現をすれば：
memeコイン全体の市場規模は拡大する一方で、個別の勝ち組の上昇余地は縮小する。
これが要点だ。
2021年には、注目と流動性を争うmemeコインの数ははるかに少なかった。そのため勝ち組には市場を支配する余地が十分にあった。DOGEやSHIBが異常な時価総額に達したのは、投機的エネルギーがより集中していたからだ。
2024年および2025年になると、memeコインの数は爆発的に増加。供給は大幅に拡大し、新規発行は絶え間なく続く。注目はより広範囲に分散される。それでもPEPEなどの主要なパフォーマーは現れているが、全体としてのパターンはより断片化していると感じられる。
これが今後も続く方向性なのだろう。
次のサイクルでは、2024年および2025年よりもさらに多くのmemeコインが存在するだろう。セクター全体の時価総額は依然として拡大するだろう。巨大な取引は依然として起こるだろう。主要な勝ち組も現れるだろう。
しかし、単一のmemeコインが2021年のDOGEやSHIBのように市場を支配するという期待は、私にはあまり現実的とは思えない。
供給は増え、断片化は進み、ローテーションは加速し、同じ注目を巡る競争は激化する。
これは通常、セクター全体の成長は続くものの、個別の勝ち組が「モンスターレベル」の上昇を実現できるケースは減少することを意味する。
トレーダーにとって何を意味するか
これらすべてを一つの実用的なアドバイスにまとめるとすれば、それは次の通りだ：
次のサイクルでは、「適応力」が「好み」よりも報われるだろう。
市場を自分の望む形に押し込めようとするトレーダーは、苦戦を強いられるだろう。
あなたは、いくつかのことに適応する必要があるかもしれない。
第一に、あなたは「馬鹿げている」と感じるものも取引しなければならないかもしれない。
第二に、明確なCTのコンセンサスへの依存を減らし、ツール、資金の流れ、注目の追跡への依存を高める必要があるかもしれない。
第三に、ある相場が本当に本物なのか、それとも単に表面的にそう見えているだけなのかを判断するスキルを高める必要があるかもしれない。
第四に、最大の勝ち組の多くが、最も洗練されたストーリーから生まれないということを受け入れる必要があるかもしれない。
それらは、一度注目が自己強化のループに入り、個人投資家が最も簡単に殺到できるものから生まれる可能性が高い。
これは道徳的判断ではない。単に、こうした市場が機能する仕組みにすぎないのだ。
この見解が誤っている可能性
私はこれを「必然的」とは考えていない。
この見解が誤っている可能性はいくつかある。
第一に、CTが私の予想よりも強力であり続け、AIによる発見を補完しても、ストーリーの真正な拡散には依然として人間による拡大が不可欠である可能性がある。
第二に、AIツールが最終的には、誰もがすでに目にしている同じ公開情報を反映するに過ぎず、発見層は私が予想するほど大きく変化しない可能性がある。
第三に、より混雑したmeme市場においても、あるコインが文化を十分に捉え、サイクルの明確な主役となることができれば、依然として「スーパー・ウィナー」が出現する可能性がある。
第四に、個人投資家の参加全体が予想より弱い場合、断片化の重要性はそれほど高くならないかもしれない。なぜなら、分散させるべき広範な投機的エネルギーそのものが少ないからだ。
だからといって、これが「必然的」だと言っているわけではない。
ただ、このような状況が現実にあり得る設定として存在しており、市場はその方向へと向かっていると私は考えているのだ。
最後に
私の核心的な主張は極めてシンプルだ：
次のバブル期の表面はよりランダムに感じられるかもしれないが、その裏側はより競争的になるだろう。
AI支援型の発見はさらに重要になるだろう。個人投資家の注目はさらに断片化するだろう。プロジェクトが競う対象は、もはや単なる「人間のマインドシェア」ではなく、「機械が読み取り可能な関連性」へと拡大するだろう。memeコインは依然として繁栄するだろうが、各勝ち組の上昇余地はより希薄化し、集中度は低下するだろう。
もしそうなるなら、次のサイクルでの優位性は、「最も声の大きい意見」を持つことからは得られないだろう。
それは、「注目がどのようにルーティングされるか」「資金が実際にどこへ向かっているか」「ある相場が本物か、単に見栄えが良いだけか」を理解することから得られるのだ。
最も優れた成果を残すトレーダーは、必ずしも「最も優れた意見」を持つ人ではなく、
「注目がいつ実際の資金の流れに転化するか」を追跡するための、最も優れたシステムを持つ人になるだろう。
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