Hotcoin Research：ゴールドが新高値を付けた後押し戻し、BTCが重要な移動平均線を下抜き、市場のロジックが分断しつつある
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Hotcoin Research：ゴールドが新高値を付けた後押し戻し、BTCが重要な移動平均線を下抜き、市場のロジックが分断しつつある
現在の市場は、極めてセンシティブかつテクニカル面とマクロ面が複雑に絡み合う重要な局面にあります。したがって、いかなる予測も、確実な進路ではなく、重要なポイントにおける確率的検証として捉えるべきです。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察暗号資産市場のパフォーマンス
現在、暗号資産の時価総額は2.8兆ドルであり、BTCのシェアは59.2％（1.65兆ドル）です。ステーブルコインの時価総額は305.8億ドルで、直近7日間で0.99％減少しました。そのうちUSDTのシェアは60.59％です。
CoinMarketCapトップ200にランクインするプロジェクトの多くは下落し、少数が上昇しています。具体的には：BTCの7日間変動率は－7.44％、ETHは－10.91％、SOLは－8.68％、HYPEは＋29.78％、SENTは＋40.03％です。
今週、米国におけるビットコイン現物ETFの純流出額は14.87億ドル、イーサリアム現物ETFの純流出額は3.275億ドルでした。
市場予測（2月2日～2月8日）：
現在のRSI指数は35.17（弱気圏）、恐怖・貪欲指数は21（恐怖圏）、アルトコイン・シーズン指数は41（中立圏：先週よりやや高め）です。
今週、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定発表を控え、金・銀価格およびBTCが急騰しましたが、その後急速に下落しました。現在の市場は、テクニカル面とマクロ面が複雑に絡み合う極めてセンシティブな重要な局面にあります。したがって、あらゆる予測は「確実なトレンド」ではなく、「重要ポイントにおける確率的検証」として捉えるべきです。投資家の方々は、以下の点を慎重に観察されることをお勧めします：
- テクニカル面の生死線：BTCの50週移動平均線
これは現在最も注目されているテクニカル指標です。BTC価格がこの移動平均線の上に継続的に（例：2～3週間）終値を記録できれば、短期的な弱気相場を転換させる可能性があります。逆に、継続的に回復できない場合、調整圧力が強まるでしょう。
- 資金面の風見鶏：米国ビットコイン現物ETFの資金流入・流出
これは機関投資家の心理を読み取る窓口です。先週は機関資金の流出により市場が圧迫されましたが、来週以降に純流入が持続すれば、市場にとって重要な支えとなるでしょう。
- マクロ環境：FRBの政策期待
先週のFRB会合後、利下げのタイミングに関する市場の期待が変化しており、これはすべてのリスク資産に継続的に影響を与えています。金利に関するいかなる発言や経済指標も、市場のボラティリティを引き起こす可能性があります。
今を知る
今週の主要イベントを振り返る
- 1月26日、米海軍「リンカーン」空母打撃群が中東に到着。現物金価格が史上初の5,000ドル／オンスを突破；
- 1月26日、韓国メディア『ソウル経済日報』によると、韓国暗号資産取引所Coinoneの筆頭株主兼取締役会議長であるCha Myung-hoon氏が、自社保有株式の一部売却を検討中とのことです。同氏は個人所有会社The One Group（3.430％）および個人保有分（19.14％）を通じて、合計53.44％の株式を保有しています。Coinone関係者によれば、海外取引所および国内金融機関との戦略的提携や出資に関する協議が進行中ですが、具体的な形態は未定です；
- 1月30日、地政学的緊張がさらに高まり、米軍が中東に追加の艦艇を派遣；
- 1月30日、米国上院農業委員会にて「暗号資産市場構造法案（CLARITY法案）」が可決されました。ただし、民主党と共和党の間では意見の隔たりがさらに拡大しています；
- 1月29日、Founders FundおよびGalaxy Venturesが支援するビットコインZK-Rollupプロジェクト「Citrea」がメインネットへ正式ローンチ。BTCを担保とするDeFiレンディング、構造化商品、およびネイティブなドルステーブルコイン「ctUSD」を提供し、「遊休ビットコイン」を完全なDeFiおよび決済エコシステムへ導入することを目指しています；
- 1月30日、バイナンス（Binance）は、従来の10億ドル規模のステーブルコイン準備金を段階的にビットコインへ転換すると発表。完了予定は30日以内。市場変動により時価総額が8億ドルを下回った場合は、BTCを追加購入して10億ドルに回復させます；
- 金価格暴騰の裏に隠れた「黒幕」：「暗号資産界の印刷機」と呼ばれるTether社が、すでに140トンの金を保有；
- 1月29日、米証券取引委員会（SEC）のPaul Atkins委員長がCNBCのインタビューで、「今こそ暗号資産を401(k)退職年金口座への組み入れを認めるべき時だ」と発言。この発言は、暗号資産が主流金融システムへさらに浸透していく可能性に対する市場の関心を高めました；
- 1月30日、ドナルド・トランプ氏がTruth Social上で、経験豊富な経済学者かつ元FRB理事のケビン・ウォッシュ氏をFRB議長に指名すると発表しました。
マクロ経済
- 1月28日22時45分（現地時間）、カナダ銀行は政策金利を2.25％で据え置くと発表；
- 1月29日3時00分（現地時間）、FRBは政策金利を3.75％で据え置くと発表；
- 1月29日、米国1月24日週の新規失業保険申請件数は20.9万人（市場予想：20.5万人）。前週値は20万人から21万人へ上方修正されました；
- 1月30日、CMEの「FRBウォッチ」によると、FRBが3月に25ベーシスポイント（bps）の利下げを行う確率は15.3％、金利据え置きの確率は84.7％です。4月までに累積25bpsの利下げ確率は29.7％、据え置き確率は67.2％、累積50bpsの利下げ確率は3.2％です。6月までに累積25bpsの利下げ確率は48.3％、据え置き確率は33.7％、累積50bpsの利下げ確率は16.4％です。
ETF
1月26日～1月30日の期間において、米国ビットコイン現物ETFの純流出額は14.87億ドルでした。1月30日時点でのGBTC（グレイスケール）の累計流出額は256.58億ドル、残高は133.66億ドルです。IBIT（ブラックロック）の残高は650.95億ドルです。米国ビットコイン現物ETFの総時価総額は1116.91億ドルです。
米国イーサリアム現物ETFの純流出額は3.275億ドルです。
未来を予見する
業界カンファレンス
- Consensus Hong Kong 2026が2月11日～12日に中国・香港で開催；
- ETHDenver 2026が2月17日～21日に米国・デンバーで開催；
- EthCC 9（イーサリアム・コミュニティ・カンファレンス）が2026年3月30日～4月2日にフランス・カンヌで開催されます。EthCCは、欧州最大規模かつ歴史最長の年次イーサリアムイベントの一つで、技術革新とコミュニティ育成に焦点を当てています。
プロジェクト進捗
- Asterは2026年2月2日～3月29日の期間に、第6段階のエアドロップ「Convergence」を開始。配布量は総供給量の0.8％（約6,400万枚のASTER）；
- ブロックチェーンゲームエンジン「MagicBlock」が2月5日にBLOCKトークンのプレセールを開始；
- BerachainはBラウンド資金調達において、Brevan Howard傘下のNova Digitalファンドに対し特別な返金権条項を付与しました。同ファンドはTGE（トークン・ジェネシス・イベント）後1年以内に全額返金を請求できる権利を取得しており、その期限は2026年2月6日です。暗号資産専門弁護士によると、この条項は最恵国待遇条項および米SECの詐欺防止規定に抵触する可能性があります。
重要イベント
- 香港証券及期貨事務監察委員会（SFC）は、仮想資産ライセンス事業者に対し、2月2日までに新たな疑わしい取引報告（STR）システムへ移行することを義務付けました。これにより、自動化・分析能力が向上し、疑わしい取引報告の分析精度および財務情報の提供効率が強化されます；
- 2月4日21時15分（米国時間）、米国1月ADP雇用統計（万人）が公表；
- 2月5日20時（英国時間）、英中央銀行（BOE）の政策金利決定が公表；
- 2月5日21時15分（ユーロ圏時間）、欧州中央銀行（ECB）の預金金利が公表；
- 2月5日21時30分（米国時間）、米国1月31日週の新規失業保険申請件数（万人）が公表；
- 2月6日21時30分（米国時間）、米国1月失業率が公表されます。
トークンのアンロック
- Ethena（ENA）は2月2日に4,063万枚のトークンをアンロック。時価総額約619万ドルで、流通供給量の0.55％に相当；
- XDC Network（XDC）は2月5日に8.4億枚のトークンをアンロック。時価総額約3,061万ドルで、流通供給量の5％に相当；
- Hyperliquid（HYPE）は2月6日に992万枚のトークンをアンロック。時価総額約3.08億ドルで、流通供給量の2.79％に相当；
- Bouncebit（BB）は2月7日に2,977万枚のトークンをアンロック。時価総額約131万ドルで、流通供給量の2.97％に相当。
当社について
Hotcoin Researchは、Hotcoin取引所の核心的な投資研究機関として、専門的な分析を皆様の実践的武器へと変換することを使命としています。当社は『週刊インサイト』および『ディープレポート』を通じて市場の動向を解説し、独自のコーナー『ホットコイン厳選（AI＋専門家による二重審査）』で将来性のある資産を厳選し、試行錯誤のコストを削減いたします。毎週、当社のアナリストがライブ配信を通じて皆様と直接対話しながら、ホットトピックを解説し、将来のトレンドを予測します。私たちは、温かみのある伴走と専門的なガイドラインが、より多くの投資家が周期を乗り越え、Web3の価値あるチャンスをつかむための鍵になると信じています。
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