価格と評判の両面で逆風の中成長を遂げるAsterの突破口とは？Aster 2026年のコア戦略
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価格と評判の両面で逆風の中成長を遂げるAsterの突破口とは？Aster 2026年のコア戦略
Asterは、チェーン上の取引エコシステムを再構築することで、チェーン上金融の道において真に安定した持続可能な発展を実現しています。
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序論
市場は全体的に暗い雰囲気だが、ごく少数のプロジェクトだけが好調を維持している。Asterはその一例である。
CoinGeckoが11月19日に発表したデータによると、$ASTERは過去24時間で7.7%以上、過去7日間で18.4%、過去14日間で32.1%上昇した。
今年最も成功したTGEプロジェクトの一つとして、AsterのTGE期間中に2800%を超える価格上昇を記録した後、市場はますますAsterの今後の動向に注目している。
というのも、多くのプロジェクトがTGEをピークに下落するパターンを見てきた中で、TGE後に持続的なユーザー、取引量、収益を維持できるかどうかが、真に市場とコミュニティの試練に耐えうるかの鍵となるからだ。
また、2025年はPerp DEXが爆発的に成長する年とされており、Hyperliquid、Lighter、EdgeXといった同分野の競合製品がひしめく中、Asterの突破口を見出す戦いはさらに注目される。
では、Asterの核心的な競争戦略とは何だろうか？
優良アセットへの早期参加機会を提供するRocket Launchの導入から、プライバシー重視のLayer 1の構築、そしてステーキング／リバウンド／バーン／手数料割引など一連の設計を通じて$ASTERトークンに価値を与えるまで――2025年11月10日、Aster創設者Leonard氏はコミュニティとの直接対話形式のAMAイベントにおいて明確な答えを示した：
市場が求めるのは、もう一つ退屈なPerp DEXではなく、安全性、信頼性、プライバシー、効率性、コスト、流動性、収益機会の発見と獲得といった要件が統合された「真の取引の自由」である。
Asterは、こうした理念に基づき、オンチェーン取引エコシステムの再構築を通じて、オンチェーン金融の道において真に安定した成長を実現しようとしている。
Asterの将来を明らかにするAMA――創業者は何を語ったのか？
約1時間にわたるこのAMAの内容を要約すると、以下の要点が浮かび上がる：
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プライバシー重視のLayer 1の構築：チームは全力で開発を進めており、2026年初までに内部テストを完了し、技術的にテストネットの準備を整えることを目指している。
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$ASTERトークンへの継続的価値付加：これまでAsterは、手数料割引、エアドロップ、VIPランクなどの具体的なユースケースを導入し、リバウンド・バーン計画を通じてトークン価値を強化してきた。今後Layer 1の起動に伴い、$ASTERは検証者ノード、ステーキング、ガバナンスなど、より多様なシーンでの活用が可能になる。
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取引対象の拡充：暗号資産のサポートを継続的に拡大するだけでなく、金、株式、コモディティなども将来的に取り扱う予定。
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流動性インセンティブの最適化：マーケットメーカーを継続的に誘致・報酬する仕組みを整備。主要通貨ペアのプロフェッショナルなMMに加え、ロングテール市場の流動性提供に特化するMMに対しても支援を行う。
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Degen領域への挑戦：Rocket Launchを展開・運営し、ユーザーが早期価値を獲得できる環境を提供。
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グローバル協業ネットワークの構築：取引エコシステムの版図を拡大し、より豊かな体験を提供。
それぞれの施策は一見独立しているように見えるが、すべてが相互に作用し合い、トレーダー、機関、保有者、マーケットメーカーなど、取引エコシステムのすべての関係者にとって魅力的な環境を形成していく。
TGE後のさらなる飛躍：Asterの次の段階
TGEの大成功はまるで流量の津波のように、Asterに大量のユーザー、取引量、コミュニティの議論をもたらした。
しかしTGEが無事終了した今、どうやってユーザーを長期的に引き留めるか――この点について、プラットフォームとしてのAsterには独自の秘策がある。
Aster創設者Leonard氏のビジョンでは、これは「収益源の横方向拡大」と「体験の縦方向深化」という二本柱の戦略である。
ユーザーを引き留めるためにはまず、快適な取引体験を提供しなければならない。つまり、一連のUX改善が不可欠であり、Asterはトレーダー専用に構築され、CEX並みのスムーズさとDEXの信頼性を兼ね備えた取引エコシステムを目指している。特にプロトレーダーや機関投資家にとって、Asterには以下のような強みがある：
第一に、分散型アーキテクチャにより、Asterは迅速な新規上場と柔軟な取引対象の拡張が可能である。許可不要のオープンな体制を維持しており、暗号資産に加えて米国株、金なども取引可能。今後さらに米国株やコモディティの種類を拡大し、さまざまなトレーダーに豊富なオンチェーン取引選択肢を提供する。
第二に、Asterは細緻な流動性管理を継続的に推進している。マーケットメーカー奨励制度により、流動性が薄い市場を補完するLPを報酬対象とする。主流通貨の深さが大きく改善されている一方で、今後はロングテールアセットに重点を置き、小規模通貨のMMに対してより高いリベート報酬を提供することで、市場の深さと成約品質を高め、ユーザーがどの資産を取引してもスムーズでスリッページの少ない体験を享受できるようにする。
プライバシー機能は、Asterが他のPerp DEXと差別化される大きな強みである。多くのユーザー、特に機関トレーダーは、自分の取引戦略やポジションがオンチェーンで完全に公開されることを望まない。AsterのHidden Orders（隠し注文）や非公開委託システムなどの機能は、こうしたニーズにしっかり応えるものであり、機関資金の流入を促進する。
さらに、1001倍という極限レバレッジや手数料優位性などの特徴は、大規模機関やハイレバレッジトレーダーにとって、コスト面での規模メリットをもたらす。
取引体験だけでなく、トレーダーがもっと重視するのは「利益を得ること」であり、ここにAsterの核心理念「Trade & Earn」が合致する。
安定収益はAsterの重点モジュールであり、このモジュールを通じて、特に機関レベルのユーザーに対して資金利用率の向上を目指す。複合的な借入・永続・収益プールメカニズムを駆使し、リスクをコントロールしつつ資本リターン率を高める。今後さらにDeFiパートナーを拡大し、新たな収益シナリオを生み出していく予定である。
USDFはAsterの安定収益モジュールの中核であり、取引担保、流動性資産、受動的収益源という三つの役割を果たす。デルタニュートラル型のステーブルコインとして、USDFは主に低リスクのDeFiプロトコルに基礎資産を投入することで収益を生み出す。
TGE以降、Asterはユーザー向けに多様なインセンティブ措置も展開している。Stage 3およびStage 4の活動を継続的に実施するほか、総賞金1000万ドルのDouble Harvest取引コンテストを開始。実際の取引を報酬対象とすることでユーザーを惹きつけ、プラットフォームエコシステムの成長を推進している。
TGE後に見逃せないもう一つの動きは、Rocket Launchの立ち上げである。これはAsterの「流動性支援」価値を体現する重要なプラットフォームとして、有望プロジェクトに十分な流動性と長期的価値を持つローンチ環境を提供する。プロジェクト側はプラットフォーム上で賞金プールを設定し、より広範なユーザー層にリーチでき、ユーザーにとってはDegen文化に触れ、早期機会を掴む入口となる。サービス開始以来すでに5つのプロジェクトが上場し、累計報酬額は300万ドル以上に達している。
TGE以降、Asterの一連の成長戦略は、具体的なデータによってその有効性が実証されている：
Aster公式データによれば、ユーザー数はすでに460万人を超えている。Duneのデータによると、24時間のポジション保有額は23.29億ドル、週間取引高は256億ドルを超え、Perp DEX市場シェアは20%以上である。
市場の低迷によりいくつかの指標は低下しているものの、依然としてAsterがPerp DEX分野で確固たる地位を築き、トップクラスの存在となったことを強く示している。
「収益の横方向拡大」と「体験の縦方向深化」という二本柱の戦略を堅持しつつ、Layer 1戦略の着実な推進により、Asterの取引エコシステムにはさらに広がりのある可能性が生まれている。
Aster Layer 1：Perp DEXから取引インフラへ――ストーリーの進化
Aster創設者Leonard氏のAMAの中で、最も注目を集めたのがAster Layer 1の発表だった。
Layer 1の構築とはインフラ建設そのものであり、Aster Layer 1は取引のために再設計されたブロックチェーンの構築を目指している。
なぜ新たにチェーンを構築するのか？その根本には、Asterが掲げる使命――オンチェーンで真に分散型でありながら、CEX並みの体験を実現する取引環境の構築――がある。
一方で、Asterは取引エコシステムが分散型基盤の上に構築されなければならないと考えている。ブロックチェーンがもたらす検証可能性とセルフホスティング機能は、エコシステム全体に強固な信頼基盤を築くことができるからだ。
他方、取引エコシステムにおいては、注文簿のマッチングが中心となる。そのためAsterには、CEXに近いマッチング性能を提供できるインフラが必要となる。しかし既存のパブリックチェーンでは、マッチング処理の多くがスマートコントラクトまたはチェーン外システムで行われており、ブロックチェーン自体は単なるデータ記録装置に過ぎず、多くの制約がある。
さらに、マッチング性能のみに焦点を当てるなら、現在のどのチェーンも集中型マッチングエンジンとデータベースに勝てないとAster創設者Leonard氏は考えている。そのためCEX並みの体験を追求する一方で、Aster Layer 1は差別化の鍵をさらに探らなければならない。その答えこそが「プライバシー」である。
多くの場合、トレーダーは自分の取引戦略が完全にオンチェーンで透明化されることを望まない。それにより追撃や悪用のリスクが生じるため、戦略のプライバシーがますます重要になっている。有名トレーダーJames Wynn氏がHyperliquidで狙撃された事例はこれを端的に示しており、Zcashの人気上昇も需要の存在を裏付けている。オンチェーンでのプライバシー選択肢を提供することは、現時点での市場の空白を埋めるだけでなく、より多くのユーザーと戦略がオンチェーンで動作するための鍵でもある。
以上の理由から、Aster Layer 1はすでに輪郭を見せつつある：
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取引専用設計：Aster Layer 1は、注文簿のロジックをブロックチェーンの内核に直接組み込み、注文、マッチング、取消、撤去など一連の取引プロセスをコンセンサス層および実行層に記述する。これにより、チェーン全体のリソース配分とパフォーマンス最適化が取引を中心に進められ、CEX並みの取引体験を実現する。
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プライバシーとセキュリティの徹底強化：プライバシーは常にAsterの差別化ポイントであり、Aster Layer 1の設計でもこの特性が継承され、取引戦略とユーザーのプライバシーが保護される。
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検証可能性とセルフホスティング：中央集権型取引のブラックボックス問題を打破し、参加者が取引ルールを制定・検証できる。
こうしたAster Layer 1によるインフラの整備は、エコシステム内の各モジュールを強力につなぎ合わせ、Aster取引エコシステムに一連の連鎖反応をもたらす。
第一に、取引体験の基盤的最適化が実現される。
第二に、「検証可能＋セルフホスティング＋プライバシー」の三位一体が実現されれば、機関採用の扉が開かれ、Asterが「取引インフラ」として進化する。DeFiプロジェクトだけでなく、証券会社、取引所、銀行、決済企業といった従来の金融機関も、Asterの上に「CEX並みのスムーズさとDEXの信頼性を兼ね備えた」成功モデルを直接構築できるようになる。
Asterはマッチングエンジン＋流動性＋リスク管理を提供し、提携プロジェクトはブランド＋製品＋現地運営を担う。
今後Asterはアジアを起点に英語圏市場へとさらに拡大し、グローバルパートナーネットワークを拡充することで、取引エコシステムの急速な成長を目指す。
同時に、Layer 1のリリースとステーキング機能の導入に伴い、Aster取引エコシステムの価値循環は$ASTERトークンを通じて完全に閉じたループを形成する。
すべての価値が $ASTER に集約される
エコシステムの核心的価値キャリアとして、Asterは$ASTERに継続的に具体的なユースケースを追加し、保有者に価値を与え続けており、現在すでに実装されているのは以下の通り：
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ガバナンス：トークン保有者は、プロトコルの発展に関する投票ができる。流動性供給元の統合、手数料構造、資金管理などが対象。
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手数料割引：$ASTERで取引手数料を支払うことで割引を受けられる。
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VIPランク：取引量および$ASTER保有量などを基準に、多段階のVIPランク制度を設け、上位ランクのユーザーはさらなる手数料割引、優先的な流動性アクセス、より高いレバレッジ上限などの特典を享受できる。
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トークンエアドロップ：$ASTERを保有またはステーキングすることで、Aster Spectraにおける乗数が上昇し、将来のエアドロップを優先的に獲得できる。
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イベント参加：例えば、一定数量の$ASTERを保有していることが、Rocket Launchへの参加条件となる場合がある。
また、Asterはいくつかのレンディングプロトコルとも協業交渉を進め、$ASTERトークンの利用シーンをさらに拡大している。
さらに、Asterはトークン価値を維持するため、リバウンドとバーンの仕組みも導入している：
以前、AsterはS3期間中の取引手数料の70%～80%を$ASTERのリバウンドに使用すると発表。また、S2およびS3のリバウンド資金のうち50%はバーンされ、残り50%はロックされたエアドロップアドレスに戻され、トークン供給量を削減し、長期的な価値を強化するとした。
現在までのすべての操作は順調に実行されており、透明性を持って公開されているため、コミュニティの信頼が高まっている。
こうした一連の措置により、$ASTERの投機的性格は大幅に弱まり、保有者は長期的なエコシステム共同創造者へと変化している。また、「より活発な取引 → プラットフォームの収益増 → より多くのリバウンド・バーン → 保有者へのさらなる価値還元」という好循環が生まれ、持続可能な正のフィードバックループが形成されている。
そしてLayer 1の正式リリース後、$ASTERとAster取引エコシステム全体の価値結びつきはさらに強固になる：
第一に、バリデーターノードとステーキング機能は、Aster Layer 1メインネットと同時にリリースされる予定。Layer 1はほぼゼロGasの設計のため、バリデーターのインセンティブは二つの資金源で支えられる。一つはプロトコル層のエコシステムインセンティブ分配、もう一つは取引手数料の分配である。Asterはすでに持続的な正のキャッシュフローを実現しており、安定的かつ持続可能なインセンティブメカニズムを支えることができ、取引行為自体がネットワークセキュリティの維持に貢献する特別な意味を持つようになる。
第二に、リバウンドロジックはスマートコントラクトに直接記述され、自動実行される。これにより、リバウンドの数量、価格、アドレスがすべて公開され検証可能となり、先行取引や情報非対称の回避が可能になる。同時に十分なアルゴリズム的柔軟性を保持し、異なる段階で異なるリバウンドパラメータを採用できる。
さらに、Aster Layer 1の導入に伴い、$ASTERのガバナンスシナリオもさらに拡大される。ステーキング参加者は、チェーン上でのガバナンス投票やエコシステムパラメータの決定に参加し、トークンがエコシステム内でより中枢的なガバナンス機能を果たすようになる。
おわりに
Perp DEX製品の開発から、取引インフラの再構築へ――Asterはオンチェーン取引の基盤OSにかかるストーリーを進化させている。アプリ層からインフラ層への飛躍は、Asterが無数の取引シナリオが育つ土壌となるエコシステムの構築を目指していることを意味している。
世界中のDeFi、証券会社、取引所、金融機関がAsterのインフラを活用して、短時間で独自のデリバティブ取引プラットフォームを構築できるようになれば、$ASTERトークンはこの巨大なエコシステムの価値キャリアとして、エコシステムの版図拡大とともにその潜在力も高まっていく。
また、このストーリー進化の背景には、Asterが鮮明な「バイナン系」のラベルを持っていることも指摘しておきたい。YZi LabsがAsterの背後支援者であるだけでなく、2024年11月2日夜にはCZ自身が個人資金で209万枚のAsterトークンを購入したと発表。これはCZによるAsterの強力な支持表明であり、業界の影響力者が実際に行動でAsterの未来に賭けていることを示している。
取引性能の競争から取引プライバシーの実現へ――Asterは誕生当初からPerp DEXにおける差別化戦略を選び、実績によってPerp DEX市場で迅速にシェアを獲得した。今、新たなPerp DEX競争の時代が幕を開けようとしているが、Asterは再び「TGEフェーズのような爆発的成長」を遂げるだろうか？
Aster Layer 1が最早2025年末にも登場する可能性がある中、オンチェーン取引の未来に、私たちは常に期待を持ち続けよう。
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