YZi Labsから出資を受けて、USD.AIステーブルコインの新しい活用法を詳しく解説
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YZi Labsから出資を受けて、USD.AIステーブルコインの新しい活用法を詳しく解説
USD.AIはAIハードウェアの担保によって収益を生み出し、計算リソースの資金調達における空白を埋めている。
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8月26日、YZi LabsはAIインフラにハードウェア担保融資を提供するステーブルコインプロトコル「USD.AI」へ戦略的投資を行ったことを発表しました。
Coingeckoのデータによると、現在の世界のステーブルコイン時価総額は2850億ドルを超えています。CircleやKrakenなどの大手企業も次々とステーブルコイン決済チェーン分野に参入しています。
しかし現状、ほとんどのステーブルコインプロジェクトは依然として米ドルや米国債など従来型のモデルに連動しており、全体的な革新性にはやや欠け、「想像力不足」という一般的な評価があります。こうした中で、全く異なるアプローチを持つ挑戦者が新たな姿で市場に登場しています。
最近、DePIN・RWA・AIを独自に融合させたステーブルコインプロジェクト「USD.AI」が市場の熱い議論を呼んでいます。これは単なる米ドル連動ではなく、AIハードウェアの担保によって収益を生み出し、計算リソースの資金調達における空白を埋めるものです。
そして最近、USD.AIは正式にローンチし預入チャネルを開設。人気が急速に高まっています。これはAIとステーブルコインの融合に新たなチャンスをもたらす可能性があります。
プロジェクト背景
Rootdataのデータによると、このプロジェクトは2024年に設立されました。チーム面では、USD.AIの中心的創業者の一人であるDavid Choiは、著名なNFTレンディングプラットフォームMetaStreerの共同創業者兼CEOであり、以前はドイツ銀行投資銀行のアナリストでした。
実際にUSD.AIを注目浴びせることになったのは、目を見張るほどの資金調達実績です。
今月14日、USD.AIはFramework Venturesを主導とする1340万ドルのシリーズA資金調達を完了したと発表しました。
DeFiおよびインフラに特化した投資機関であるFramework Venturesは、UniswapやChainLinkといった有名プロジェクトを支援してきた経歴を持ちます。今回USD.AIの主導的出資に参加したことは、同機関が本プロジェクトの革新的価値を認めていることを示しています。他の出資陣も非常に強力で、著名な暗号VC Dragonfly、Layer2ネットワークの大手Arbitrum、そして先ごろIPO上場を果たした話題の取引所Bullishなどが名を連ねています。
今回の豪華な出資陣は、USD.AIに豊富なリソースを注入しただけでなく、DePINとAIを組み合わせたステーブルコインプロジェクトがトップクラスの資本から高い関心を集めていることを証明し、市場の期待感を大きく高めました。資金調達情報公開後、USD.AIは勢いに乗って19日に正式にローンチし、市場の広範な議論を引き起こしました。
運営原理とコアメカニズム
AI計算需要が高まる中、USD.AIはステーブルコインプロトコルとAIインフラ資金調達を統合し、他プロジェクトが手付かずの問題に取り組んでいます。
中小規模のAI企業は高価なGPUハードウェアを持っていても、従来のチャネルを通じて運転資金を得るのが難しいという課題です。
本プロジェクトの核心目標は、ブロックチェーン上の資本を使ってAI企業のハードウェア購入・運営を支援し、新興AI経済における従来金融の資金調達ギャップを埋めながら、ステーブルコインの低リスク特性を維持することです。
USD.AIは「担保－発行－投資－収益」という閉ループシステムを中心に、今注目のRWAとAIの概念を融合させ、この波のステーブルコイン市場において独自の革新優位性を示しています。
USD.AIの運営原理は、ユーザーがUSDTやUSDCなどのステーブルコインを担保として預け入れ、1:1の比率でUSDaiステーブルコインを発行することから始まります。USDaiは米国債および主要ステーブルコインで裏付けられ、米ドル価格に連動し即時償還可能かつ一定の流動性を持ち、DeFiエコシステム内での取引や流動性提供に適しています。さらにユーザーはUSDaiをステーキングしてsUSDaiトークンを取得し、他のDeFiプロジェクトに参加することで追加収益を得ることができ、「一石二鳥」以上の効果を実現します。
USD.AIはユーザーの預入資金を以下の2種類の資産に投資します。第一に、AI企業への貸出によるGPU等ハードウェア購入資金の提供で、高い金利収益を生みます。現在公式サイトに表示されている年利は6.96%です。第二に、資金が余剰している場合は米国債への投資を行い、安定した基盤収益を提供します。sUSDai保有者はDeFiプロトコルを利用して収益を拡大でき、公式サイトが提示する目標年利は15%～25%です。一方USDai保有者は低リスクで安定した収益を享受できます。
USD.AIのコアメカニズムには、その革新性と安定性を確保するための以下の重要な構成要素があります。
1. 二重トークンシステム：USDaiは低リスクのステーブルコインで、安定性を求めるユーザー向け。sUSDaiは高収益を求める投資家向けで、柔軟性とリスク許容度を兼ね備えています。この設計により、異なるリスク志向のユーザーのニーズに対応しつつ、DeFiエコシステムとの互換性を維持しています。
2. 資産トークン化とCaliberフレームワーク：CALIBERフレームワークを通じ、USD.AIはAIハードウェアなどの物理資産をオンチェーン資産としてトークン化し、法的・技術的手法で資産所有権の透明性と法的拘束力を確保します。オンチェーン保険メカニズムにより、デフォルトリスクをさらに低下させます。
3. QEV償還メカニズム：AIインフラ資産の長期性と低流動性に対応するため、USD.AIはQEVメカニズムを設計しました。市場主導の方式でsUSDaiの償還リクエストを管理し、先着順方式の非効率性を回避しながら、プロトコルの公平性と安定性を確保します。
4. FiLo Curator 拡張メカニズム：このメカニズムにより、プロトコルは大量の新規借り手を導入し、AIインフラ投資ポートフォリオを拡大できます。同時に、構造的保護とリスク調整メカニズムによりユーザー利益を守り、収益源の多様性と持続可能性を確保します。
まとめると、ユーザーがUSD.AIに預け入れた資金は、GPUなどのハードウェア計算能力を必要とするAI企業に貸し付け利息を得るもので、全過程は透明かつ確認可能です。資金が余っている場合は米国債購入により最低限の収益を確保します。
USD.AIの革新的メカニズムは独自の競争優位性をもたらします。従来のステーブルコインプロジェクトと比べ、AIインフラ投資を通じてより高い収益を実現。高リスクのDeFiプロトコルと比べると、リスク分離と保険メカニズムによりシステミックリスクを大幅に低減しています。
USD.AIは、ステーブルコイン市場に新たな活力を注入するだけでなく、AI経済の資金需要に対してスケーラブルな解決策を提供し、ステーブルコインとAIインフラ統合のパイオニアプロジェクトとなる可能性を秘めています。
参加方法
現在、USD.AIプロジェクトはユーザーの預入および他ユーザー招待によるUSD.AI報酬システム「Allo」ポイント獲得を開始しています。
ユーザーはICOおよびエアドロの2つの方法で最終的なトークン報酬を得られます。すべての参加者は3000万ドルの流通量（総FDV3億ドルの10％）というプロジェクト評価で参画します。
公式ツイートによると、USDaiの発行またはステーキングは今後毎日継続的にポイントを生成します。ユーザーは自身の最終的なICO割当またはエアドロ報酬を決定するために、異なる戦略を選択できます。
Alloポイントキャンペーンは、YPO（累計支払済み収益）が2000万ドルに達した時点で終了します。ICO割当を選択するユーザーはKYCが必要ですが、エアドロを選択するユーザーはKYC不要です。
Alloポイント獲得の上級プレイについては、公式ツイート内の紹介動画をご覧ください。
簡単に言うと、プロジェクトのICOに参加したい場合はUSDaiを保有すればよく、エアドロに参加したい場合はUSDaiをステーキングしてsUSDaiを取得する必要があります。
現在USDaiまたはsUSDaiを購入するとqUSDaiが得られます。qUSDaiは預入待ち行列の証明であり、24時間以内にそれぞれ対応するトークンに自動変換されます。
USD.AIの預入総上限は現在1億ドルです。現在すべての購入資金がqUSDai状態にあるため、現在のTVLはテスト期間中に預け入れられた5200万ドルのみ表示されています。
市場の議論
現在市場におけるUSD.AIプロジェクトに対する見方は極端に分かれています。
支持派は、USD.AIが独自の革新を持つステーブルコインプロジェクトであり、現在注目のAI概念と融合しているため、安定収益を確保しつつAIの恩恵も享受できると考えています。複数の参加戦略を提供することで、さまざまなタイプのユーザーが自分に合った方法を見つけられ、ステーブルコインの「安定性」と高リスク高収益の選択肢の両方を兼ね備えていると評価しています。
一方、反対派は、USD.AIが公開している情報から判断するとチームのバックグラウンドが華人中心であり、単に流行のコンセプトを並べただけで、実質的な革新が欠けていると指摘しています。
興味深いことに、USD.AIの中心的創業者David氏は、このFUDツイートに直接返信し、自身は韓国系アメリカ人であり、プロジェクト本部はニューヨークにあると説明。ただし中国語ユーザーの質問にも喜んで答えたいと述べました。
筆者の見解として、USD.AIは確かに人気分野であるステーブルコインに対して異色の回答を提示していますが、市場の支持と承認を得られるかどうかは、ユーザーが「足で投票」して1億ドルのTVL上限まで迅速に満たすかにかかっています。
その成功か失敗かは、「AIインフラ＋ステーブルコイン」という新興ナラティブに対する市場の受容度を測る試金石となるでしょう。
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