データで振り返る「暗号資産関連銘柄の大物トレーダー」川沐の取引操作
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データで振り返る「暗号資産関連銘柄の大物トレーダー」川沐の取引操作
慧根がなければ、追随する術を持ち、逃げる術を持つべきだ。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Wenser、Odaily 星球日報
2025年に入り、暗号資産市場で依然として活動しているKOLは2種類に絞られている。一つは、相場の変動の中で先物取引を通じて利益を得たり損失を被ったりするタイプ。もう一つは、トレンドが頻繁に変わる市場環境に応じて柔軟に方向性を調整し、流行っているものに次々と乗り換えるタイプだ。暗号資産KOLの川沐（@xiaomucrypto）は、かつて500U実戦チャレンジなどの活動を通じて自身の先物取引能力を証明した後、ここ数カ月では次々と暗号関連株式の取引を行い、再び多くの市場注目を集めた。
一部では「ファンを流動性の出口として利用している」という批判もあるが、彼が公開している暗号関連株式の取引記録を見ると、エントリーおよびエグジットのタイミングには一定の参考価値がある。本稿ではOdaily 星球日報が、川沐がここ数カ月で言及・取引したCircle（CRCL）、国泰君安国際、SBETという3つの投資対象について事例分析を行い、読者の参考とする。
川沐のSBET取引リプレイ：参入拒否から利確まで
5月27日、Sharplink GamingがETH準備金構築のため資金調達・増資を行うとの発表を受け、SBETは一時100ドルを超える上昇を見せた。敏腕トレーダーである川沐も直ちにこの銘柄に注目し、その後、大きく波乱に満ちた取引の旅に出ることとなる。
四度の参戦：売却・踏み上げを繰り返し100万ドル以上の利益獲得
5月28日、川沐は「このsbetは買えない。6910万株の新株発行があり、29日には時価総額が300万ドルから30億ドル以上へ跳ね上がる…多くの人が騙されている」と投稿。Sharplink Gamingが株式増資によって時価総額を膨らませようとしている点に警戒感を示したが、すぐに考えを変え、「ETH版Strategy」など暗号関連株への積極的な参入を決意した。
6月11日夜10時頃、Sharplinkが4.25億ドルの資金調達を完了し、ETH購入を開始すると、SBET株価は徐々に安定を見せ始めた。川沐も迷わずその日に1万株を約39.5ドルの平均価格で購入。なお、27.3ドルの平均価格でdfdvを2万株、19.1ドルの平均価格でqubtを2万株購入。また、113ドルの平均価格でCRCLを1万5千株売却したことも特筆される。
川沐本人が公開した購入記録
それからわずか1時間半後、彼は一部ポジションを迅速に利確。44.5ドルの平均価格で9,000株を売却し、単独取引で45,540ドルの利益を得た。
川沐の売却記録
6月13日、SBETは出来後に60%以上下落。川沐は怒りを露わにし、「仮想通貨プロジェクトの運営陣にはまともな人間がほとんどいない。純粋な仮想通貨プロジェクトほど危険極まりない。sbetは出来後に60%も下落した。こんなクズがxxのETHマイクロ戦略をやるのか？ETH共同創設者とか名乗って、仮想通貨機関を次々と引き入れているが、みんなクソ野郎だ」と投稿した。
6月17日、あるブロガーのコメント欄で、SBETはPrimitive Capital創設者のDovey（万卉）が関わっている可能性があるとして、「もう手を出せない」と発言した。
しかし、SharplinkがETHの継続的購入を続け、ついには上場企業の中で最大のETH保有量に躍り出ると、市場は再び反応を見せた――
7月9日、SBETの価格は約15.35ドルまで回復し、24時間で21%以上上昇。川沐は「以前は偏見を持っていたが、今日になって面白い可能性に気づいた。BTCよりもETHのマイクロ戦略の方が資金調達に有利かもしれない。ステーキングで得たETHで利息を支払えるため、より高い金利でも融資を受けられ、継続的な資金調達でも利息支払いの心配がない。sbetには非常に大きな潜在力がある。以前の偏見は誤りだった」と投稿。その後、15.3ドルの平均価格で再びSBETに参入。さらに17.1ドルの平均価格で4万株を追加購入した。
7月10日、「18.6ドルの平均価格で5万株を売却し、残り10万株。残りは握り続けるつもり。もしSBETが下落すれば、また5万株買い戻す」と宣言。7月11日には「ETHが3,000ドルを突破すれば、sbetは一気に28ドルまで上昇する可能性が高い」とSBETへの期待を再確認した。
7月11日午後1時ごろのツイートによると、川沐は当時約15.4万株のSBETを保有し、含み益は約23.2万ドル。その夜、彼は「21.5ドルの平均価格でSBETを全売却」と投稿。15.4万株を基準に計算すると、この一取引で約46.5万ドルの利益を得たことになる。
川沐 7月11日の保有状況
川沐 2度目のSBET全売却スクリーンショット
しかし、価格の持続的上昇により、彼は踏み上げを痛感。7月14日、23.8ドルの平均価格で再び10万株を購入。7月15日、この取引の含み益は約10万ドルとなり、最終的に25.75ドルの平均価格で3度目の全売却を行い、約19.5万ドルの利益を得た。
だがすぐさま「後悔の瞬間」が訪れる――7月16日、彼は再び約28.3ドルで13万株のSBETを購入。直後、SBETは7月17日寄り前には一時44ドル近くまで上昇。彼は「狂暴」とツイートしながら、おそらくSBETからBTCSへのポジション移行を開始した。
もちろん、Sharplink Gamingがさらなる50億ドルの資金調達でETHを追加購入する計画を発表したことで、SBETは依然市場の注目銘柄の一つである。川沐が最近投稿したSBETに関する見解は7月20日のツイートで、「sbetの最も保守的な予測では、50億ドルの増資後、時価総額とETH保有量が1:1になる（株価は約13ドル）。これより良いシナリオなら1.5倍、つまり19.4ドル。楽観的に2倍とすれば25ドルまで下落。その後、ETHの継続的購入により再びフライホイール効果で上昇する」と述べた。
このように、公開情報のみをもとに保守的に推定しても、川沐はSBET単体で80万～100万ドル以上の利益を得たと考えられる。
川沐の国泰君安国際取引リプレイ：400万株購入、2日間で300万香港ドルの利益
6月24日、国泰君安国際がバーチャル資産取引サービス提供のためのライセンスアップグレードを承認された。翌日、川沐は即座に参入し、教科書的な「天井売り」操作を披露した。このケースでは、彼が「市場感情取引法則」を正確に捉えていたことは確か。再現性や普遍性には乏しいものの、一つの取引事例として研究価値がある。
迅速な香港株取引：所要時間わずか2日
6月25日、川沐は2回に分けて国泰君安国際（01788.HK）を合計400万株、平均2.45香港ドルで購入した。
川沐の投稿スクリーンショット
市場感情の高まりを受け、国泰君安国際（01788.HK）の株価は上昇を続け、川沐は3香港ドルで300万株を売却し、100万株を残した。本人によれば、この一取引で約250万香港ドルの利益を得たという。
川沐 売却記録スクリーンショット
ちなみに、6月25日には、仮想通貨関連証券ロジックに基づき、Robinhood（HOOD）を84.4ドルで4万株購入。その晩は株価が82.1ドルまで下落し、小幅な損失を出したが、後にRobinhoodが米国株のトークン化取引機能を導入したことで株価は100ドルを超えて過去最高値を更新。ただ、その時点で川沐がまだ保有していたかどうかは不明である。
最終的に、本人の投稿によると、国泰君安国際単体での利益は約300万香港ドルとなった。
川沐のCRCL取引リプレイ：6回の取引で100万ドル以上獲得
6月初め、「ステーブルコイン初の上場企業」として話題となったCircle（CRCL）は、わずか十数日で30ドル前後から近300ドルまで暴騰した。この過程で、川沐は大胆かつ緻密な操作で米国株市場を駆け抜け、数百万ドルの利益を得た。
第1回取引：約80万ドルの利益
6月6日、川沐は涙ながらに高値づかみし、平均98ドルで3万株のCRCLを購入。翌7日未明、119ドルで2万7千株を売却し、約70万ドルの利益を得た。
川沐 売却記録スクリーンショット
わずか2時間後、彼は再び113.6ドルの平均価格で2万株を買い戻し、6月9日に118ドルの平均価格で1.8万株を売却。単独取引で約8万ドルの利益を得た。残り約1万株を保有。当日、CRCLは約30%上昇し、株価は約128ドルまで急騰した。
第2回取引：3万株のCRCLで16万ドル以上利益
6月9日、川沐は再び111ドルの平均価格で3万株のCRCLを購入。
6月10日午前、118ドルの平均価格で1万4千株を売却。午後、CRCL株価が119ドルを突破すると、118ドルでさらに1万株を売却し、約6千株を残した。
川沐 第2回売却取引スクリーンショット
この第2回取引で、川沐は累計で約16.8万ドルの利益を得た。
第3回取引：約35万ドルの利益
6月10日夜9時、川沐は再び108ドルの平均価格で3万株のCRCLを購入。6月11日、113ドルで1万5千株を減株（前述の通り）、単独で約7.5万ドルの利益。
6月11日、彼は「まだ2万5千株のCRCLを保有。現在の株価118ドルで計算すると、累計含み益は約40.5万ドル」と投稿した。
川沐 含み益スクリーンショット
6月16日、彼のCRCL保有株数は再び3万株に増加し、平均取得価格は約133.5ドルに上昇。その時点での含み益は約20.8万ドルだった。
川沐 含み益スクリーンショット
当日、142ドルの平均価格で2万株を売却し、利益は約17万ドル。残り1万株は143.5ドルの平均価格で売却し、約10万ドルの利益を得た。
第4回取引：約9万ドルの利益
6月18日、川沐は再び投稿し、CRCLのボラティリティが低下しており、保有株数を4万株から1.8万株に削減したと説明。その時点でCRCL株価は約140ドルから172ドル近くまで上昇しており、彼のポジションの含み益は約7万ドル。同日、173ドルの平均価格で1.8万株を全て売却し、利益は約9万ドルと推定された。
川沐 売却スクリーンショット
第5回取引：キャシー・ウッドの売却影響で約1.5万ドルの損失
6月25日、川沐は再び226.5ドルの平均価格で1万5千株のCRCLを購入。しかし、キャシー・ウッド（木頭姐）が1億ドル相当のCircle株を売却したとのニュースを受け、225.5ドルで全株を売却した。
本来は市場の反発を狙ったが、「大物の売り」の影響で含み損を切り上げざるを得ず、まさに我々と同じ苦境に立たされた。
川沐 全売却ツイートスクリーンショット
第6回取引：再び約27万ドルの利益
7月15日、約20日ぶりに川沐が再登場。202ドルの平均価格で1万5千株のCRCLを再購入した。
購入スクリーンショット
翌日、CRCLは直ちに191ドル前後まで急落。川沐は再び「埋められた」と嘆いた。
しかし、すぐにCRCLは209ドルまで回復し、彼も一命を取り留めた。その後、価格はさらに10%以上上昇し、約218ドルまで到達。
最終的に、川沐は残り5千株を220ドルで再度全売却。この取引で累計約27万ドルの利益を得た。
以上、6回の取引を通じて、CRCL単体で川沐の総利益は約165万ドルに達した。
結論：才能がなければ、追随し、逃げる術を知れ
全体として、川沐は暗号関連株式の売買ポイントを比較的正確に捉えており、一定の株式投資知識を持つ者にとっては参考になる指標となりうる。「才能がなければ、追随せよ」ということわざ通りだ。
ただし、このようなトレーダー型KOLの情報共有には2つの問題がある。第一に、情報伝播速度や市場感情の遅れの影響から、彼らが建玉後に情報を公開すると、ファンが「受け皿」となりやすい。特に流動性が低い銘柄では慎重な参加が求められる。第二に、彼ら自身もしばしば「追随勢」の一員であり、キャシー・ウッドや著名機関といった情報源の末端に位置するため、高値買い・安値売りになりがち。自らの情報判断力と投資眼を強化し、盲目的に信じるのは避けるべきだ。
何よりも、多くの場合、投資とは「速く逃げる」ゲームなのである。
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