マレーシアの暗号資産税制と規制制度を一文で理解する
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マレーシアの暗号資産税制と規制制度を一文で理解する
マレーシア政府は、金融システムの安定性と投資家の安全を確保しつつ、イノベーションへの適度な開放空間を維持するという前提の下で、暗号資産の規制および課税に関して慎重かつ段階的なアプローチを採用している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：FinTax
1. マレーシアの基本的な税制の概要
1.1 マレーシアの税制体系
マレーシアの税は直接税と間接税に分けられる。直接税には所得税、不動産利益税、石油所得税などがあり、間接税には国内消費税（セールス・サービス税）、関税および輸出入税、販売税、サービス税、印紙税などが含まれる。また、マレーシアでは連邦政府と地方政府が分税制を採用しており、連邦政府が国家レベルの税務を管轄し、税政策の策定を行う。これらの政策は内国歳入局（Inland Revenue Board）と王立関税局（Royal Customs Department）によって執行される。内国歳入局は主に所得税や石油税などの直接税を担当し、王立関税局は国内消費税、関税、輸出入税、販売税、サービス税、印紙税などの間接税を担当する。州政府は土地税、鉱産資源税、森林税、ライセンス税、娯楽税、ホテル税、家屋税などを徴収する。
1.2 主な税種
1.2.1 法人所得税
マレーシアに登録された法人のすべての収入は所得税の対象となる。実収資本が250万リンギット未満（250万リンギット含む）のマレーシア国内法人の場合、最初の15万リンギットの収入に対する税率は15%、15万～60万リンギットの部分は17%、それ以上の収入は標準税率24%が適用される。実収資本が250万リンギットを超えるマレーシア国内法人および外国法人については、一律24%の税率が適用される。
1.2.2 個人所得税
居住者はマレーシア国内で得た収入および国外からマレーシアへ送金された収入、非居住者はマレーシア滞在中に得た収入についていずれも所得税を納付する必要がある。マレーシアの個人所得税率は0%～30%であり、5,000リンギットまでは0%、200万リンギットを超える部分は30%の税率が適用される。外国人の税率は一律30%である。
1.2.3 源泉徴収税（Withholding Tax）
源泉徴収税は、支払い側が直接税務当局に代行して控除・納付する。非居住者企業または個人が支払う源泉徴収税の税率は以下の通り：特定所得（動産の使用、技術サービス、工場・機械の設置サービスなど）は10%、利息は15%、請負契約に基づく報酬は請負業者が10%、従業員が3%、コミッション、保証金、仲介料などは10%。マレーシア政府と受取人の所在国との間で締結された二重課税防止条約により、各国の源泉徴収税率は異なる。
1.2.4 不動産利益税（Real Property Gains Tax: RPGT）
不動産利益税は、マレーシアにおいて土地およびその権利、オプション、その他土地に関連する権利の譲渡に対して課税される。不動産会社の株式譲渡による利益も対象となる。税率は、取得後3年以内に売却した場合30%、4年目は20%、5年目は15%、6年目以降は5%となる。
1.2.5 輸出入税
マレーシアでは、大多数の輸入品に輸入税が課され、税率は価格比例税（ad valorem）または数量比例税（specific rate）のいずれかが適用される。マレーシアはASEAN諸国と特別優遇関税を実施しており、工業製品の輸入税率は0～5%の範囲である。日本とは二国間自由貿易協定（FTA）下での輸入税が適用され、中国および韓国とは「中国-ASEAN自由貿易地域」および「韓国-ASEAN自由貿易地域」の枠組みに則った輸入税が適用される。また、オーストラリアとは自由貿易協定を締結しており、協定に基づき、オーストラリアからの輸入品の97%以上の関税を撤廃または削減している。
マレーシアは原油、原木、板材、パーム油など資源性製品の輸出に対しても輸出税を課している。価格比例方式の輸出税率は0～20%の範囲である。
2. マレーシアの暗号資産に関する税制
2.1 暗号資産の法的性質
法的観点から、暗号資産はマレーシアの法定通貨とは認められていない。《2009年中央銀行法》およびマレーシア中央銀行（BNM）が2014年に発表した公式声明によれば、ビットコインなどの暗号資産は法定償還力（legal tender）を持たず、公式な支払い手段として使用できない。事業者はこれを受領する義務を負わず、支払い面での法的保護も受けられない。
しかし、通貨としての地位は否定されているものの、マレーシア証券委員会（SC）は一部の暗号資産（特に資金調達または投資特性を持つもの）を「デジタル資産」と位置づけ、《资本市场与服务法令》（CMSA）における有価証券の監督枠組みに組み入れている。2019年に公布されたデジタル資産関連条例およびその後の『デジタル資産ガイドライン』によれば、投資契約的性格を持ち、第三者運営チームによって管理され、利益獲得の期待があるトークンは「セキュリティ・トークン（Security Token）」と認定され、その発行および取引活動には証券監督当局の承認が必要となる。該当するデジタル資産取引所も「公認市場運営者（Recognized Market Operators）」として登録する必要がある。現在、Luno、Tokenize、SINEGYなどのプラットフォームが合規認可を取得している。
2.2 暗号資産に関する税制
2.2.1 課税の方法
マレーシアでは暗号資産は資本財として扱われておらず、税務当局は暗号資産取引の課税に関して明確なガイダンスをまだ発表していない。ただし、これはすべての暗号資産取引が課税対象外であることを意味しない。
現時点では、個人が保有する暗号資産に対するキャピタルゲイン税（資本利得税）は存在しないが、暗号資産の取引を事業として行っている場合（例えば、暗号資産の売買を行う企業または個人事業主）、その収益は営業収入と見なされ、課税対象となる可能性がある。
申請者が活発に暗号資産取引を行っていたり、「デイトレーダー（Day Trader）」と認められたりする場合は、所得税の納付義務が生じる。以下のいずれかの状況に該当する場合、税務当局は申請者をデイトレーダーと認定する可能性がある：
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大量の暗号資産を保有している
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保有期間が短い
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取引頻度が高い
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市場での魅力を高めるために、暗号資産に対して加工、包装、プロモーションを行ったことがある
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強制的に売却したわけではない（例：緊急の資金需要や資産没収などではない）
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取引の意図が商業目的である
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暗号資産購入のために短期融資を受けている
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その他の関連要因または証拠資料が存在する
マレーシアにはキャピタルゲイン税がないため、税務当局は申請者をデイトレーダーと分類しようとする傾向がある――本人が実際に積極的な取引を行っていなくてもだ。しかし、申請者が長期保有（ホッディング）のみを行い、取引による利益を得る目的でないことを証明できれば、課税されない。
2.2.2 課税計算方法
マレーシアの現行税制では、暗号資産のデイトレードを行う主体のみが納税申告義務を負う。その課税所得の計算は比較的シンプルで、暗号資産の処分価格から取得原価（コストベース）を差し引いた差額を課税対象所得として確定する。
取引対価として暗号資産を受け取った納税義務者は、《所得税法》の規定に基づき、取得時の暗号資産の公正市場価値（fair market value）を課税所得として申告し、所得税を納付しなければならない。
税務当局が納税者の暗号資産取引を《所得税法》第33(1)条に定義される「投機的商業活動」と判断した場合、同条項に基づき、その収入を得るために発生した一切の専属性費用（第39条で明示的に不可控除とされているものを除く）を税前控除できる。この規定は、暗号資産保有に直接関連する利息支出その他のコストにも適用されるため、合法的な費用控除の範囲が広がる。
特に注意すべき点として、現行税法上では資本的保有と営利的取引の課税処理に理論上の区別があるものの、実務上はその境界が非常に曖昧である。例えば、当初は投資目的でビットコインを購入したが、後に債務弁済などの取引に使用した場合、課税性質が再評価され、課税ベースが動的に変更される可能性がある。
3. マレーシアの暗号資産監督体制の構築と整備
マレーシアは、暗号資産業界向けの包括的監督体制の構築に積極的に取り組んでいる。市場の進展と国際的動向を踏まえ、徐々に証券委員会（SC）と中央銀行（BNM）を中核とする二元的監督体制を形成してきた。SCは暗号資産の有価証券的側面を、BNMは支払い、マネーロンダリング防止（AML/CFT）など金融安定性に関わる領域をそれぞれ担当している。
以下に、過去10年間におけるマレーシアの暗号資産監督体制の動向を簡単に整理する：
2014年、BNMは暗号資産を法定通貨と認めず、その利用を監督しないことを宣言。同時に、一般市民に対し暗号資産取引のリスクへの注意喚起を行った。
2018年、BNMは『バーチャル通貨取引所向けのマネーロンダリング防止・テロ資金供与防止（AML/CFT）政策ガイドライン草案』（Anti-Money Laundering and Counter Financing of Terrorism – Policy on Digital Currencies）を発表。暗号資産サービス提供プラットフォームを「報告機関（Reporting Institutions）」に指定し、厳格な顧客確認（KYC）、取引記録の保存、疑わしい取引の報告義務を課した。この措置により、マレーシアは暗号資産を金融監督の対象に正式に含めることとなり、AMLおよび金融透明性の観点から基本的なリスク管理メカニズムを構築した。
2019年、SCは新たな暗号資産規制「Capital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019」を発表。これにより、有価証券的特徴を持つデジタル通貨が初めて《资本市场与服务法令》の監督範囲に含まれた。
2020年、SCはより体系的な『デジタル資産ガイドライン（Guidelines on Digital Assets）』を発表。ICOの申請条件、資金使途、投資者基準、デジタル資産取引所（DAX）のコンプライアンス要件（KYC、投資者保護、技術的保障など）、運営者の情報開示、内部統制、コンプライアンス報告などの具体的基準を詳細に規定した。このガイドラインはこれまでの監督制度の多くの空白を埋め、トークン発行およびプラットフォーム運営に法的根拠と運用指針を提供し、高い執行力を備えた。
2021～2022年、マレーシアの監督当局はプラットフォームのコンプライアンス強化と国際基準との整合に重点を置いた。SCは無許可の暗号資産プラットフォームに対する取り締まりを強化し、繰り返し「投資家警告リスト（Investor Alert List）」を発表し、ユーザーに対し未登録プラットフォームでの取引を避けるよう呼びかけた。同時に、IOSCO、FATFなどの国際監督機関と連携し、DeFi、ステーブルコイン、NFTなどの新興資産形態について研究・評価を進め、即時禁止措置は取らずとも慎重な注視姿勢を維持した。
2024年8月19日、マレーシア証券委員会（SC）は『デジタル資産ガイドライン』を改訂。今回の更新により、デジタル通貨が《资本市场与服务法令》下で有価証券として扱われることが明確化され、ICO、IEOによる資金調達の要件およびデジタル資産の保管サービスに関する運営規範が詳細に規定された。
4. 結論と今後の展望
マレーシア政府は、暗号資産の監督および税制において、金融システムの安定性と投資家の安全を確保しつつ、イノベーションに適度な空間を与える慎重かつ段階的なアプローチを採っている。証券委員会（SC）と中央銀行（BNM）を通じて、徐々に明確な暗号資産監督体制を構築し、有価証券的性質を持つデジタル資産を《资本市场与服务法令》の監督下に置き、暗号資産取引所に対してライセンス取得およびAML/CFT義務の厳格な履行を求めている。また、ICO、IEO、デジタル資産取引活動については『デジタル資産ガイドライン』が具体的な法的根拠と運用基準を提供し、暗号市場のコンプライアンス化を推進している。
税制面では、マレーシアは現時点で暗号資産にキャピタルゲイン税を課していないが、税務当局は活発な取引、暗号資産による報酬、マイニングなど収益性のある行為を行う個人または企業に対し、その収益を所得税の申告対象とすることを明言している。このような「用途志向型」の課税方式は、税収基盤を維持しつつ、長期保有者に対して政策的緩衝を与え、市場の柔軟性と魅力を保っている。
マレーシアにおける暗号資産の受容度が高まるにつれ、Luno、Tokenizeといった合規取引所のユーザー数も継続的に増加しており、市場は着実に拡大している。一方で、監督当局はNFT、ステーブルコイン、DeFiなどの新興形態に注目し始め、地域的な監督協力やCBDC（中央銀行デジタル通貨）の探索プロジェクトにも参加し、将来の政策刷新の土台を築いている。
今後、マレーシアの暗号市場は「コンプライアンス深化、地域連携」の方向へさらに進展すると予想される。国際監督基準（FATF勧告、MiCA枠組みなど）の普及に伴い、マレーシアは越境データ交換、ステーブルコインの準備資産監督、プラットフォーム監査メカニズムの強化を進める可能性がある。また、税務コンプライアンスのデジタル化もトレンドとなり、暗号資産が主流の金融システムに正式に統合される動きが加速するだろう。こうした政策方針のもと、マレーシアはリスクを適切に管理しつつ、暗号経済の成長ポテンシャルを着実に引き出すことが期待される。
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