西のプロトコル、東の製造：DePINとその背後にある産業チェーンへようこそ
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西のプロトコル、東の製造：DePINとその背後にある産業チェーンへようこそ
西洋のプロトコルも、その背後には東洋の製造技術が関わっているかもしれない。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察Memeの熱狂が一時的に落ち着いた今、Solanaエコシステム内のDePINプロジェクトは静かに成長を続けている。
しかし、これらのプロジェクトを詳しく観察すると、あなたが気づいていないかもしれない現象があることに気付く：
中枢プロトコルや主要プロジェクトの多くは欧米チームが主導しているものの、その発展、特にハードウェア生産とノード配置の面ではアジアとの深い依存関係が形成されているのだ。
西洋のプロトコルも、裏では東洋の製造業に支えられている可能性がある。
DePINという分野全体として、どの程度アジアのサプライチェーンに依存しており、またアジア市場からどれほど離れられないのか？
この疑問を持ち、深潮 TechFlowはDePINプロジェクトの創設者3名と対話を実施した。参加者は以下の通りである：
StarPower共同創業者Laser；
Jambo共同創業者James；
CUDIS共同創業者Edison；
今回の対話では、サプライチェーン、アジア市場、需要について議論したほか、DePINとMeme、トランプ政権の政策との関連性についても話し合った。以下はその内容をまとめたテキスト版であり、ポッドキャスト音声版も同時公開中である：
小宇宙リンク：
https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/67c31eccb0167b8db9d306b6
Spotifyリンク：
https://open.spotify.com/episode/3wRdDh1k2GcxHJnYPJq9gG?si=3WcJz90GRJq5LsP3AsJ07g
背景とプロジェクト紹介
深潮 TechFlow：まず自己紹介と、現在のプロジェクトの進捗状況をお願いします。
Laser：
こんにちは、私はStarPowerの共同創業者の一人です。2015年にブロックチェーン業界に入り、万向グループやHashKeyで勤務し、肖風氏のアシスタントをしていました。2021年に独立して起業しました。現実世界に実際に意味のあることをやりたいと考えていたため、当初から明確にDePINという方向性を選択しました。
StarPowerは現在、Alliance DAO、Framework、Solana Venturesなどから2回の資金調達を完了しています。Pump.FunやMoonShotと同じ期のAlliance DAOプログラムの卒業生でもあります。おそらくSolana Venturesが投資した唯一のEnergy DePINプロジェクトでもあるでしょう。
James：
こんにちは、私はJamboの共同創業者です。中国出身ですが、アフリカで育ちました。
Jamboは2021年に設立され、当時はラテンアメリカ、アフリカ、東南アジアなどの地域における金融課題の解決を目指していました。これらの地域のユーザーはPC時代をスキップしてモバイルインターネット時代に直接移行したため、我々はモバイル端末を中心に製品・サービスを開発することに決めました。Jamboの最初の製品はWeb3スマートフォンで、価格は99ドル。昨年だけで80万台以上を販売し、100カ国以上に展開しています。
Edison：
こんにちは、私はCUDISの共同創業者です。
CUDISは2023年に設立されました。投資家として活動していた頃の私の問いかけから始まりました。「ブロックチェーン技術によって資産を真に所有できるなら、健康データも同様に個人が管理できるようにならないだろうか？」という考えです。
私たちは健康データはユーザー自身のものであるべきだと考えています。第三者がそれを利用したい場合は、ユーザーに報酬を支払うべきです。このような理念に基づき、第1世代および第2世代のCUDISスマートリングをリリースしました。また、Draper Associatesが主導する初回資金調達で500万ドルを調達しています。
供給側：西洋プロトコル、東洋製造
深潮TechFlow：市場におけるDePINプロトコルは基本的に西洋が主導していますが、その背後にあるハードウェア製造やサプライチェーンについてはあまり語られていません。
中国をはじめとするアジアは、スマートデバイス製造においてリードしています。アジア出身のチームとして、皆さんはアジアのサプライチェーンに大きく依存していると考えますか？具体的な生産プロセスと販売モデルについて教えてください。
Laser：
StarPowerの核心目標は、グローバルなエネルギー機器の相互接続プラットフォームを構築することです。そのため、特定の製品が誰によって作られたかよりも、プロトコル側としてさまざまなエネルギー機器メーカーと統合することに注力しています。現在、中国は新エネルギー市場において約80％の生産能力と市場シェアを占めており、これが私たちの強みとなっています。私たちは直接的な製造には関与せず、プロトコル層での統合と協働に集中しています。
ここ3ヶ月間、私たちは家庭用および産業商業用の蓄電池の互換性拡大に重点を置いてきました。こうした取り組みを通じて、オーストラリアやヨーロッパ市場への進出に成功しています。これらのバッテリー購入者には追加のトークンインセンティブを提供しており、本質的には蓄電池や太陽光発電に真にニーズを持つユーザーを惹きつけ、彼らの主要なニーズを満たすと同時に追加の報酬を得られるようにしています。また、産業商業用のソリューションも開発中で、最近では杭州のDeepseek园区と協力し、工場向けの蓄電ソリューションを提供しています。
注目に値するのは、トランプ氏と副大統領のヴァンス氏が最近言及したように、「AIの発展にはエネルギーインフラの整備が不可欠」という点です。中国でも欧米でも、エネルギーは極めて重要な基盤であり、まずインフラを整備しなければ、AIの発展も支援できないと考えています。
James：
CoinMarketCapのDePINプロジェクトを見ると興味深い現象が見られます。ランキング上位10〜20位のDePINプロジェクトのうち、約90％以上のチームや創設者が西方諸国出身です。しかし、その一方で、これらプロジェクトのサプライチェーンはほぼすべてアジアに依存しています。
Jamboの運営モデルは多くのDePINプロジェクトとは異なります。多くのハードウェア系DePINプロジェクトは、6か月から1年もの長期予約販売で資金を集め、その後に製造委託を行い、最後に出荷するという流れです。一方、我々は数十万、あるいは数百万台単位での大量生産を可能にしています。これは中国チームの利点を最大限に活かしているからです。深圳と東莞で3つの優れたサプライチェーンパートナーを見つけ、ハードウェアの高効率な生産と部品の安定供給を確保しています。中国にサプライチェーンを持たないチームは、おそらく仲介業者などを通じて問題を解決しているのでしょう。
ただし全体として見れば、DePINの本質は物理的インフラネットワークの分散化にあります。物理的インフラがなければ、DePINプロジェクトとは言えません。現在、Helium、Hive Mapper、Akash Networkなど、大部分のDePINプロジェクトはアメリカに集中しており、他地域では類似サービスを提供できるプレイヤーはほとんどいません。しかし、アジアのチームが台頭し始め、DePIN分野における第二波のグローバル勢力になりつつあります。また、アジアのサプライチェーンの強みにより、これらのプロジェクトのハードウェア生産・納品能力が保証されており、これは非常に重要なポイントです。
深潮 TechFlow：Jamboのスマホに関して、SIMカードやWi-Fi機器といった関連要素についてどう考えますか？
James：
非常に良い質問ですね。正直なところ、スマートフォンでも指輪でも他のデバイスでも、「ハードウェアによるマーケットイン（go-to-market）戦略」は非常に非伝統的です。通常、VCはソフトウェアプロジェクトへの投資を好みます。投資の観点から見れば、ソフトウェアの方がスケーラビリティが高く、あらゆる投資指標において理にかなっています。
しかし、私はハードウェアこそが規模拡大における大きな「ミゾ（MOS: Margin of Safety）」であり、成功の鍵でもあると考えます。なぜなら、ネットワーク効果が生まれることでハードウェアの価値が増幅されるからです。ハードウェアの本質的価値は、それがユーザーにもたらす価値にあります。例えば、ユーザーがどれだけ稼げるか、どれだけ志を同じくするコミュニティメンバーを見つけられるか。これが最も重要です。Jamboの例で言えば――これは二つ目の質問への答えにもなりますが――今年最大の目標は、TGE（トークン生成イベント）で発表した「衛星を宇宙に打ち上げる」計画です。これを実現することで、世界中のユーザーがシームレスに接続できるようになります。暗号資産分野における最大のボトルネックの一つはアクセシビリティとユーザーエクスペリエンスですが、ハードウェアの強みはまさにこれらの課題を直接解決できることにあります。
自社のハードウェアがあれば、すべてのユーザーデータを自社システム内に集約でき、そこからさらに多くの付加価値サービスを提供できます。中国のWeChatが、当初はインスタントメッセージングツールから始まり、次第にエコシステム全体へと拡大したのと同じです。中国とアメリカを比較すると、中国ではWeChatを使って信用融資を受けられます。一方アメリカでは、銀行や新興FinTech企業が資金提供を行います。しかし、KYC体制が整っていないアフリカ、ラテンアメリカ、東南アジアなどの地域では、電話番号自体がユーザーの信用体系と身元認証の役割を果たします。私たちにとって、Jamboスマートフォンは多くのユーザーにとって初めての信用基盤（credit base）となる可能性があります。ハードウェアを通じてデータを収集し、より広範な金融エコシステムへの接続を支援できるのです。これは非常に大きな強みです。
したがって、ハードウェアの形態はスマートフォンである必要はありません。他のデバイスでも構いません。私たちがスマートフォンを選んだのは、市場戦略上の優位性があったからです。また、SIMカードに関しては、今年末までにSIMカードに依存しない接続方法を実現する予定です。その際には、すべてのデバイスが当社の衛星を通じてネットワークに直接接続できるようになります。
深潮TechFlow：ありがとうございます。次にウェアラブルデバイスについてお聞きします。ウェアラブルに関するご意見や経験を共有いただけますか？
Edison：
James氏の意見に賛成です。ハードウェアは「ミゾ」であり、ソフトウェアは一点突破の機能はすぐに実装できるものの、持続は難しいものです。
例えば、主流企業がユーザーが健康データを自主管理できるようになった場合、健康データの提供を停止するかもしれません。そのようなとき、ハードウェアの存在意義が際立ちます。ハードウェアの普及は段階的なものかもしれませんが、市場が爆発的な成長を迎える際には指数関数的な伸びが見込まれます。同時に、サプライチェーンの管理能力が試されます。
確かにDePINという概念は西洋で提唱されたものですが、HeliumやHiveMapperのようなプロジェクトでさえ、東洋のハードウェアメーカーとサプライチェーンの協力を求めています。
私たちの事例で言えば、当初はアジア太平洋地域に向けて特別なプロモーションを行っていませんでしたが、製品リリース後に日本、韓国などからの購入者が急増しました。徐々に明らかになったのは、暗号業界における最大の購買力が実はアジアにあり、プロジェクトの成長とともに世界各地から注目とトラフィックが集まることです。DePIN分野は一定程度、東西をつなぐ架け橋の役割を果たしています。以前は東西融合の注目を集めるための円滑なチャネルがありませんでしたが、この分野の登場がその空白を埋めています。
深潮 TechFlow：皆さんの発言からは共通点が見えてきます。つまり、アジア、特に中国がDePIN分野の生産・供給側で極めて重要な役割を担っているということです。StarPowerのStarplugは約109ドル、CUDISのスマートリングは349ドル、Jamboのスマートフォンは99ドルです。皆さんの製品はアジアのサプライチェーンのおかげで、大幅なコスト削減が実現されていますか？製品のコスト構成や利益率についても教えてください。
Laser：
アジアで生産することは、世界的に見てもコスト面で最も有利な選択肢です。
現在、StarPowerのハードウェアコストは50％未満です。去年、Jamboのスマートフォンが99ドルという価格で販売されていると聞いたときは非常に驚きました。これは彼らのサプライチェーンとコスト管理能力の強さの表れです。
一方、私たちの状況は少し異なります。TGE以前は主にWeb3ユーザーをターゲットにしており、初期ハードウェア製品の設計や価格設定において、より高い金融的リターンを重視しました。ハードウェアの機能に加えて、高いマイニングインセンティブも提供しています。
プロジェクトの発展に伴い、私たちの位置づけも変化しています。プロトコルレイヤーとして、ハードウェア生産への直接関与を徐々に弱め、プロトコル開発とエコシステム拡大に注力していく予定です。今後、StarPowerブランドのハードウェアを新たに発売することはなくなります。
将来のハードウェアはBYDや沃泰などのメーカーが製造するバッテリー装置になるかもしれませんが、それらはStarPowerのプロトコルをサポートするものです。これはHeliumのエコシステムモデルに近い考え方です。
第三者メーカーとの協力を通じて、ハードウェアコストをさらに下げるとともに、プロトコルの適用範囲を広げていきたいと考えています。
James：
コストは常に重要な要素です。実際、Jamboはハードウェア販売では利益を出していません。現時点では損益分岐点を目指す戦略を取っており、ユーザー拡大を最優先にしています。だからこそ、第一世代のスマートフォンを99ドルで、性能が3倍になった第二世代でも99ドルの価格を維持できたのです。
他の企業と比較してみましょう。SolanaのSaga Phoneの場合、第一世代は約1,000ドルでしたが、中国のサプライチェーンに切り替えた第二世代では500ドルに下がりました。このことから、多くの西洋企業が反復改善の中で、アジアのサプライチェーンがコスト圧縮に与える重要性に徐々に気づき始めていることがわかります。
しかし注意すべきは、アジアのサプライチェーンは単純な「即席利用（Plug-and-play）」ではないということです。サプライヤーとの協力は、オンライン会議を数回行うだけでは成立しません。
真の協力関係を築くには、工場に足を運び、サプライチェーンの責任者と直接対面して交渉する必要があります。特に多くのアジアのサプライチェーン担当者はWeb2やWeb3の概念に精通しておらず、むしろ「Web0」思考と言えるでしょう。
そのため、コミュニケーションや交渉には多大な時間と労力が必要です。Jamboの場合、初期に3社のサプライチェーンメーカーに投資してもらい、逆に当社も彼らに投資して信頼関係を築くことは、非常に複雑な交渉プロセスでした。これはゼロから構築する必要がある非標準的なモデルです。
総じて、こうした文化的差異が西洋企業がアジアのサプライチェーンを活用するスピードを遅らせている要因の一つかもしれません。しかし、アジアのサプライチェーンがコストと効率面で持つ優位性は明らかです。
Edison：
CUDISの349ドルという価格設定は、慎重に検討された結果です。
会社は当初、完全に自己資金でスタートしており、私も個人的に多額の資金を投入しました。したがって、仮に資金調達ができなくても事業が継続可能なことを保証する必要がありました。言い換えれば、ビジネスモデル自体が利益を出し、収益を生み出すことができなければ、ユーザーは将来的な製品やサービスに期待を持てません。
中国のサプライチェーンはコスト面だけでなく、同等の価格帯でより高品質な製品を提供できるという強みもあります。
ハードウェア開発は一朝一夕にはできません。今日のハードウェア業界は5〜10年前とは大きく異なります。かつては
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