暗号資産の世界では、最も難しい取引は取引をしないことだ

2025.02.14

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暗号資産の世界では、最も難しい取引は取引をしないことだ

取引の鍵は大きなチャンスにあり、毎日取引を行うことを目指すことではない。

2025.02.14 - 02:13:11

交易

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取引の鍵は大きなチャンスにあり、毎日取引を行うことを目指すことではない。

著者：Delta

翻訳：TechFlow

フルタイムのトレーダーであろうと、仕事の合間に兼業でトレードする人であれ、誰もが苛立たしい日々を経験するだろう。画面の前に座り、価格の動きに目を凝らし、一日中取引シグナルを待つ。自分の時間軸に応じてX分足のチャートを見つめ、まるでカタツムリのようにゆっくりと進むロウソク足に、イライラしながら見入る。それは映画に登場するニワトコのような存在が喜びを吸い取っていくかのごとく、あなたの忍耐力や気力を少しずつ奪ってゆく。しかし4時間が経過しても、画面上には依然として何の取引シグナルも現れない。

あなたは一時的に席を離れ、タバコを吸ったり、隣のパン屋で昼食を買ったり、トイレに行きついでにシャワーを浴びることにする。だが戻ってきたとき、ちょうど完璧な取引シグナルがチャートに現れていたことに気づく――すべてのルールを満たす教科書的なシグナルだったが、すでに手遅れだ。

再び椅子に座り直して画面を凝視し続けるが、さらに4時間が過ぎても、ただ疲労と退屈を誘うだけの価格変動しか見られない。このとき、あなたは一日を無駄にしたと思い始め、「今日は何も成さず、時間をまったく浪費した」と自責するようになる。脳内では疑問が湧く。「取引はあなたの仕事だよね？でも今日は何も取引していない。それって本当に仕事と言えるのか？」

こうした成果のない一日を終わらせたくないと考え、さまざまなアルトコインをチェックし始め、「まあなんとかなるだろう」という程度の取引機会を探してしまう。そして最終的に適当に選んだアルトコインにエントリーし、1000ドルを失ってしまう。

怒りに震えたあなたは、ついにキーボードを叩き壊してしまう。

このような日は、退屈や挫折感から非合理的な判断をしてしまうことで、トレーダーにとって最悪の体験の一つになり得る。多くの人が待ち続けていることに飽きたり、「仕事をしていない」と感じたりすることで、計画もなく優位性もないまま無謀な取引を始める。明確な優位性と計画を持たない取引は、ほぼ確実に損失を生む。たとえ優位性のある取引戦略を持っていても、データはそれが長期にわたり厳密に実行された場合にのみ徐々に利益をもたらすことを示している。つまり必要なのは、常に計画通りに取引を実行し、口座残高を時間とともにゆっくりと増やしていくことだ。

しかし、一部の人々は我慢できずにレバレッジを上げ、短期間で利益を得ようと試みる。その結果、大きな損失を出し、本来有効だった取引戦略まで台無しにしてしまい、結局取り返しのつかない結果となる。

「最も難しい取引は、取引しないことだ。」

実際、取引の大半は忍耐強く待つゲームであり、市場が適切な機会を提供したときにのみ、決然と取引を実行すべきである。

多くのトレーダーが言うように――「私のキャリアの2％は取引の実行に、98％は忍耐強い待機に費やされている。」

もしすでに損失よりも利益を得る可能性が高いという明確な優位システムを持っているのなら、なぜそれを信じて辛抱強く待とうとしないのか？

大多数のトレーダーにとって理想的な損益（PNL）曲線は次のようになるはずだ：

緩やかで安定した成長を続けながら、時折大きな上昇が見られる。これは稀な市場のチャンスにおいて、自信を持って大きなポジションを取り成功した取引を表している。

取引は長期的なゲームである。毎日取引の機会があるわけではないし、毎日利益が出るわけでもない。あなたの最優先目標は、大きな機会が訪れたときにそれを掴めるよう、できる限り長く市場に居続けることだ。

mgnrがツイッターで述べたように：

「取引の鍵は、毎日取引することではなく、大きなチャンスを捉えることにある。」

もちろん、ショートトレーダーの場合、これらのアドバイスはあまり当てはまらないかもしれない。

それでも以下の点から学ぶことはできる：あなたのポートフォリオの大部分の成長は、集中して高確信度で行った重要な取引から生まれる可能性が高い。そうした機会が再び訪れるまで、集中力と厳しい規律によって資本を着実に積み上げていくことがあなたの任務なのだ。

退屈だと感じるなら、以下の方法で自分を充実させることができる：

私が近日公開予定の「トレードログ101」の中で述べたように、トレードログを記録する主な目的は、以下の3つの重要な取引に関する質問に答えるためだ：

どうすれば利益が出た取引でもっと稼げるか？
どうすれば損失が出た取引での損失を最小限に抑えられるか？
どうすればもっと利益が出る取引機会を見つけられるか？

——TOM DANTE

もし自分が持つ優位システムをさらに最適化しようと努力し続けるなら、例えばより多くの取引トリガーや新たな取引の優位性を探求することで、自分自身のためにより多くの「仕事」や取引機会を創出し、忙しく過ごすことができる。既存の取引システムを変えたくないのなら、趣味を持つのもよい。ビデオゲームをプレイしたり、ランニングをしたり、ツイッターで意見を発信したり、Discordで友人と雑談したり、ポーカーを楽しんだりするなど、退屈から脱する方法はいくらでもある。

個人的には、『Runescape』やPS5のゲームを楽しむのが好きだ。

では、この問題をどう解決すればよいのか？

残念ながら、取引における退屈に対処する完璧な解決策はなく、「決定的な秘訣」というものも存在しない。

私にとって最も効果的だったのは、どんなことがあっても、どれほど退屈であっても、あくまでシステマチックな取引ルールに合致するとき、あるいは本当にタイミングが成熟したと感じたときだけ行動し、決して退屈だからといって無謀な注文を出さないという自分への約束を守ることだ。

決して退屈だから、あるいは「ちょっと試してみよう」という理由だけで取引してはならない。それは完全なギャンブルに他ならない。私たちが取引に参加するのは運任せの賭けをするためではなく、期待値がプラスの取引を行うためである。プラスの期待値とは、長期的にはその取引が安定した利益をもたらすということを意味する。もし単にギャンブルがしたいだけなら、ブラックジャックをやったほうがましだ。

自制心を学べ。自分の感情が制御不能になっていることに気づいたら、市場からすぐに距離を置き、愚かな判断を下さないよう努めよ。

忍耐力を欠いて損失を出すトレーダーは数多く存在する。そんな統計の一員にならないようにしよう。