2025年暗号資産投資ガイド：新しい年にどのようにアセットを配分すればリターンを最大化できるか？

2025.01.16

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2025年暗号資産投資ガイド：新しい年にどのようにアセットを配分すればリターンを最大化できるか？

自分に合った投資方法を見つけるお手伝いをします。

2025.01.16 - 01:50:46

投资

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

自分に合った投資方法を見つけるお手伝いをします。

著者：Edgy - The DeFi Edge

翻訳：TechFlow

今回のサイクルの目標は人生を変えるリターンを得ることだ。

もしあなたがこのサイクルで人生を変えるような収益を実現したいなら、ポートフォリオを正しく構築する必要がある。しかし、今回は私たちの予想とは異なる展開になっている。ETH価格はほぼ3200ドル前後で安定しており、過去のようにすべてのアルトコインが一斉に上昇する「アルトシーズン」はまだ訪れていない。

さらに意外なのは、数週間ごとに新しい投資トレンドが市場に登場していることだ。もし昨年10月からGoatやZerebro（AI分野の先駆者）をホールドし続けていたなら、今のところ市場平均以下のパフォーマンスかもしれない。

だからこそ、市場の変化に適応することが極めて重要なのだ。

新年はポートフォリオを見直し、調整する絶好の機会だ。ここでは、私がどのように投資戦略を設計しているかを共有したい。あなたの参考になれば幸いだ。私にとって有効なのは、投資をいくつかの「資金のバケツ(bucket)」に分ける方法だ。これによりリスク管理がしやすくなり、それぞれの目的も明確になる。

ただし、私は具体的な資金配分比率は提示しない。誰もが異なる目標とリスク許容度を持っているからだ。例えば、小規模な投資家はリスクを取りたがる傾向にあるが、大規模な投資家はより慎重な戦略を選ぶだろう。

ここで共有するのはあくまで戦略の枠組みであり、自分に合ったアプローチを見つけるためのものだ。

第一のバケツ：長期的貯蓄

例：Bitcoin、Ethereum、Solana

目的：長期保有によって富を築き、法定通貨の価値下落に対するヘッジとする。この部分の資金は、十分な期間を通じて着実に利益を上げられるようにするためのものだ。市場がどう動こうと、これらのトークンは複数のサイクルにわたって保有されるコア資産であり、各サイクルでこの投資バケツはさらに大きくなっていく。

私はこの資金を「触ってはいけない」貯蓄として扱っている。各サイクルで新たな資金がこのバケツに流入するが、決して流出させることはない。得られたすべての利益も最終的にこのバケツに戻す。

ボラティリティの高い相場ではFOMO（取り残されたいなさ）を感じるかもしれない。「あの新興トークンは10倍になる可能性があるのに、余剰資金がない…」そう思った瞬間、このバケツの中身を使おうと考えるだろう：

「ビットコインを少し売って、その新規プロジェクトに突っ込もう。10倍になったら、またビットコインを買い戻せばいい！」

しかし、このような計画はほとんどうまくいかない。仮に本当に10倍になっても、自分が天才だと勘違いしてさらにリスクを取り続け、最後にはすべてを市場に返してしまうことになる。

この資金の主な役割は防御である。どんなことがあっても、私はゼロからやり直す必要はない。将来、ビットコインの価値が100万ドルに達するかもしれない。そんなときに、一時的な投機のためにビットコインを売却し、結局ゼロになってしまうガラクタコインを追いかけて後悔したくはないはずだ。

過去、私はこのバケツ内でビットコインとイーサリアムを同額で保有していた。だがその後、戦略を変更し、現在はビットコインに重点を置いている。理由は単純だ：ビットコインは「デジタルゴールド」として代替不可能な存在である一方、イーサリアムは毎回のサイクルでさまざまな競争にさらされている。他のスマートコントラクトプラットフォームとの競争だけでなく、自らのスケーラビリティ課題や複雑なエコシステムの整理も求められているのだ。

ほとんどの貯蓄資金はコールドウォレットに保管しているが、約30%はDeFiでのリターン獲得や将来のエアドロップ機会のために活用している。たとえば、@SolvProtocol を通じてBTCにリターンをつけつつ、エアドロップも狙っている。また、ETHは@0xMantle上で$mETHとして流動性マイニングを行っている。

成功の指標：各マーケットサイクル終了時に、このバケツの成長規模によって自分の投資成績を測定している。明確な目標は、ビットコインを積み重ね、未来に備えることだ。

第二のバケツ：サイクル信念銘柄

例：Virtuals、Hyperliquid、Solana、Sui、Pendle など

目的：あなたが真に信頼できる資産を選択すること。多くの人が損失を出すのは、頻繁な取引や過度なローテーションが原因だ。この部分のポートフォリオは長期保有を前提としており、こうした問題を回避するためのものだ。

これらの資産は、価格が25％下落しても信念を揺るがさないような選択肢だ。通常、各サイクルで最も注目されるナラティブの中心にある資産となる。

サイクル初期から配置を始め、全体を通して保有し、価格上昇に応じて段階的に利確していく。熊市に入る前に完全にポジションを手放し、次の熊市で再び参入のタイミングを待つ。

もちろん、戦略の見直しは当然のことだ。当初、ai16zをこのサイクルの長期保有対象の一つとしていたが、最近はそれを清算した。長期間保有する予定だったにもかかわらずだ。理由はシンプル：創業者の予測不能な行動に対処したくないからだ。

重要なのは、強い信念を持つ一方で、変化に柔軟に対応することだ。

第三のバケツ：短期トレード

目的：短期トレードは高リターンを得る主要な手段だが、同時に大きなボラティリティも伴う。市場で最もホットな分野に集中することが、成功の鍵となる。

現時点では、すべてのアルトコインが同時に上昇する「全面的アルトシーズン」は来ないと考えている。理由は、市場に存在するトークンの種類が多すぎて、流動性が分散しているためだ。これは「アルトコイン分散化（altcoin dispersion）」と呼ばれる現象だ。

そのため、市場で最も勢いのある分野を選ぶことが極めて重要になる。今サイクルでは、すでにmemecoinsやA.I. agentsが強力なパフォーマンスを見せている。

私の運用方法は以下の通りだ：

1〜2つの最も強力な分野を特定する；
それらの分野で最も可能性のあるプロジェクトを探す；
利益はBTCまたはステーブルコインに移動し、リターンを確定する。

どうやってホットな分野を見つけるか？正直なところ、経験豊富な投資家は市場の「空気感」からトレンドを察知できることが多い。とはいえ、現在はトレンドを定量的に把握できるツールも存在する。

たとえば、@_kaitoai は有料ツールだが、@_dexuai は無料かつ非常に効果的だ。

データを見ると、A.I. agentsは2024年11月11日から顕著なパフォーマンスを発揮している。トレンドの始まりの瞬間に参加する必要はない。市場のシグナルが明確になった時点で毅然と行動すればよい。

「これらのA.I. agentsなんて、ただのChatGPTのラッピングにすぎないだろう」と疑問を呈する人もいるかもしれない。

そうかもしれないし、そうでないかもしれない。

だが、市場が私にリターンを与えてくれるのであれば、私はそのチャンスを掴む。SNSで反対するために時間を浪費するつもりはない。

産業の進展を理解することは、波乗りのようなものだ。私は常に大きな波を探し、次のチャンスを掴む準備をしている。

たとえば、私はA.I. agentsがDeFiを根本から変えると強く信じている。なぜなら、DeFiの学習曲線はあまりに急で、ユーザーエクスペリエンス（UX/UI）も非常に使いづらいからだ。

ここ数ヶ月、私はMODEネットワークへの投資を選んだ。彼らはこの分野で独自の優位性を持っている。DeFAI（DeFiとAIの融合）が注目されるずっと前から、すでに深く取り組んでいたのだ。

しかし、私の投資ロジックは特定のプロトコルへの忠誠ではなく、トレンドへの追随だ。私の目標は、それぞれの分野で最も速く走る「馬」を見つけることにある。

@DanieleSesta が @HeyAnonai を立ち上げたとき、私はそれがより速い「馬」だと判断し、即座にポートフォリオを調整した。

なぜそうしたのか？前の市場サイクルで、彼が2つのプロトコルを10億ドルの時価総額まで押し上げたのを目の当たりにしたからだ。彼にはプロトコルの価値を推進する非凡な能力があり、妥協を許さない競争心という、注目に値する強さを持っている。

（補足しておくが、MODEネットワークに対して否定的な意図はない。彼らの開発スピードは既に大多数のDeFAIプロジェクトをリードしており、今後さらに良い結果を出す可能性もある。しかし、理論だけではなく実体験を共有することで、この記事に深みを持たせたかったのだ。）

暗号資産の世界で儲けるカギは、「何が上がると思うか」ではなく、「他の人々が何が上がると思うと思うか」を読むことだ。これは「ケインズの美人投票」理論の本質であり、市場の集団的期待こそが価格を決定づける。

以下のチャートからわかるように、DeFAIは徐々に市場の注目を集め始めている。よって、このナラティブにはまだ大きな潜在力があり、引き続き注目・掘り下げていく価値があると信じている。

短期トレードにおいて、私は通常以下のポイントに注目している：

新興分野への継続的な関心。私は常に新しいカテゴリーに興味を持っており、それがAIエージェントに注目する理由でもある。現在、AIの新しいユースケースが次々と生まれており、その価値を正確に評価することは困難ですらある。たとえば、AIエージェントとメタバースの統合、あるいはシステムの脆弱性を自動検出するAIツールなどだ。

2025年1月15日時点で、DeFAI（DeFiとAIの融合）はまったく新しい領域だ。今後数ヶ月以内にさらなる大きな機会が現れれば、戦略を即座に調整し、その波に乗ることを考えている。
迅速なイテレーションの重要性。暗号資産の世界では、ユーザーの注目は極めて短命であり、「金魚の記憶」とも言われる。そのため、チームのアップデート速度が極めて重要だ。迅速に改善を重ねる能力こそが、プロトコルが市場の注目を維持し続ける鍵となる。
信念を貫くか、トレンドに乗るか？簡単に言えば、トレードには2つのスタイルがある：

  1つ目は信念に基づくトレード。深い調査を通じて早期に参入し、特定プロジェクトに対する自信を築く。その後、他の投資家たちが徐々にその価値に気づくのを待つ戦略だ。これが私のGAMEプロジェクトでのアプローチだ。私は早い段階で購入し、数週間忍耐強く保有し続け、価格が急騰するのを待った。

  ただし、この方法にもリスクはある。価格が長期間横ばいになると、「自分は先見の明がある天才なのか、それとも状況を誤った愚か者なのか」と疑い始めるだろう。

  2つ目はトレンドへの追随。あるプロジェクトが突然急騰し始めたときに、すぐに流れに乗って参加する方法だ。これもまた有効な戦略であり、どちらにもメリットがある。重要なのは、自分に合うスタイルを見つけることだ。この過程で、取引日誌をつけることは非常に役立つ。長期間のデータ蓄積により、自分の取引パターンを分析し、どのような状況で成功しやすいかを明らかにできる。

最後に、あなた自身が投資において最も得意な分野を理解する必要がある。私は「底辺の塹壕」に潜って、時価総額100万ドル未満のプロジェクトを掘り起こす作業は好きではない。それは私には向かない。

私の経験上、最も成功した戦略は、時価総額500万〜2500万ドルのプロトコルを見つけ、それを1億ドル以上に成長させるまで保有するというものだ。これが私の手法だが、誰もが異なる強みを持つ。おそらくあなたは、よりハイリスク・ハイリターンな「Degen（投機的）」投資に適しているかもしれない。

トレードにおいて、私は以下の原則に従っている：

早期に損切りを行う。
リターンが約3倍になった時点で利確する。
あるプロジェクトが特に優れたパフォーマンスを示した場合、その投入を増やす。

第四のバケツ：ステーブルコイン

ステーブルコインはポートフォリオにおいて重要な役割を果たしており、主に以下の用途がある：

ボラティリティの低減：ステーブルコインはポートフォリオの安定性を高める。すべてをハイリスクなトークンに投資すれば、1日で資産が40％下落するような事態も耐え難くなる。ステーブルコインがあれば、市場の変動の中でも冷静さを保ち、ゲームに留まり続けられる。
底値買いのための「弾薬」：過去のブルマーケットを振り返ると、相場は常に上下を繰り返してきた。ステーブルコインを所持していれば、こうした調整局面をチャンスとして捉えられる。
リターンの獲得：現在、ステーブルコインの年間利回り（APY）は約15〜20％程度。少しずつでも積み重なれば、無視できない収入になる。個人的には@0xfluidをリターン獲得ツールとしておすすめする。

私はステーブルコインを2種類に分ける：

永久的リターン：市場から引き出したステーブルコインで、暗号資産市場から完全に退出する予定の資金。これをリターン農業に使うこともできるし、直接法定通貨に交換してもよい。これにより、1サイクルで得た利益をすべて巻き戻してしまうことを防げる。
一時的リターン：特定資産から利益を得た後に一時的に預けている資金で、次の投資機会を探すまでの間の保管場所。管理を容易にするために、異なるステーブルコインで区別するとよい。たとえば、永久的リターンはUSDC、一時的リターンはUSDTとする。あるいは、すべての永久的リターンをFluidに移してしまうのも手だ。

分散が鍵：前回のサイクルでは、あるステーブルコインが突然問題を起こす様子を誰もが目撃した。そのため、USDC、USDT、sUSD、あるいはリアルアセット担保型のステーブルコインなど、異なるタイプのステーブルコインを分散保有することが重要だ。また、それらを異なるリターンプラットフォームに分散することで、リスクをさらに軽減できる。

その他のアドバイス

「すべての卵を一つのバスケットに入れよ。だが、そのバスケットをしっかり見張れ。」この言葉にはさまざまな解釈がある。私はすべての資金を一つのプロトコルに集中しているわけではないが、現在はAIエージェントという分野に集中して注力している。

また、「安く買え」と言いながら25以上のプロトコルに投資している人の話を聞くと、つい笑ってしまう。何かに対して真の信念を持つべきだ。そうでなければ、どれか一つが当たったとしても、全体の資産に対して影響は微々たるものに終わる。

私は5〜7つのコインを保有するのが最適な戦略だと考える。あるコインを保有する際は全力でコミットする：そのDiscordやTelegramグループに積極的に参加し、プロトコルや創業者、チームの最新情報を追い、関連するポッドキャストもすべて聴く。

15を超えるコインを保有すれば、それぞれを深く研究するのは不可能だ。それはおそらく、自分の投資に対して自信がない証拠でもある。

市場のトレンドを無視してはならない。私の最大の成功の多くは、価格が急騰し始めた時点で即座に参入したことによるものだ。勝者はさらに勝ち続ける。では、自分が単なる「受け皿（bagholder）」になっていないかをどう判断すべきか？実は簡単だ。

自分が購入した理由がFOMO（恐怖による投資）やKOL（意見リーダー）の推薦によるものか、それとも独自の調査と信念に基づくものかを問うべきだ。そのプロトコルには、市場の注目を維持し続ける十分な進展や催化剂があるのか？

市場のローテーションは非常に速い。今日では、先行者利益（ファーストムーバー・アドバンテージ）は過去ほど強力ではない。たとえば、GOATやZerebroは当初市場をリードしていたが、最終的にはその地位を失った。あるプロトコルが先行していても、「粘着性」のある優位性かどうかを評価する必要がある。その城壁（モート）は十分に堅固か？

たとえばAIXBTは確かに先行者利益を持っているが、市場浸透率やユーザーの認知度において他のAlphaロボットを大きく引き離している。彼らの技術の大部分が内部開発である点も高く評価しており、競合がその成果をコピーして市場を奪うのは難しい。

熊市向けにポートフォリオを設計せよ。投資目標を明確にし、「逆算」によってそれを実現する。たとえば、30％をビットコイン（BTC）、70％をステーブルコイン（Stablecoins）とする戦略もあり得る。いずれにせよ、相場が上昇する中で段階的に利益を確定していく必要がある。
ポートフォリオを再検討せよ。あなたのポートフォリオには、感情的な理由で保有している「記念コイン（Moonbags）」や不要なトークンが含まれているかもしれない。ゼロからポートフォリオを構築するとしたら、どんな形になるだろうかと自問してみよう。

覚えておいてほしい。ある資産を保有し続けるという行為は、毎日それを再び購入しているのと同じことだ。