暗号資産初心者のための取引ガイド：元本を守り、強気相場の後半では追加投資をしないこと
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暗号資産初心者のための取引ガイド：元本を守り、強気相場の後半では追加投資をしないこと
資本を効果的に守ることができれば、利益はいずれやってくる。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：TechFlow
おはようございます。ビットコインが最近、過去最高値を更新したことで、暗号資産の世界に初めて足を踏み入れる人もいるかもしれません。長年にわたりこの分野で経験を積んできた中で、私はいくつかの貴重な教訓を得ました。これらを共有することで、皆さんが取引技術を学ぶ際に遠回りせずに済むように願っています。もし比較的小さな資金（4～5桁のポートフォリオ）で始める場合、適切な市場戦略もご紹介します。
黄金律
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資本を効果的に守ることができれば、利益はいずれ訪れる。
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レバレッジを使わずとも成功は可能である。
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暗号資産に投入する金額を事前に決定し、マーケットサイクルの後半では追加投資をしてはならない。
1. 損失の最小化が成功の鍵
暗号資産市場には、百倍リターンを狙える夢のようなシナリオが多く存在し、これによりFOMO（取り残される恐怖）が頻繁に引き起こされます。こうした利益のスクリーンショットの多くは、10～100倍のレバレッジを使って実現されていますが、その結果として資本が永久的に失われることも珍しくありません。しかし、サバイバー・バイアスのため、成功例だけが目立ち、失敗リスクは見過ごされがちです。
取引プランを検討する際、私は常に自問します。「この取引で、最大いくらまで損失を許容できるか？」この視点から逆算して、適切なポジションサイズを決定しています。ほぼすべての場合において、「許容可能な損失額」こそが私の意思決定の最も重要な要素です。以下はその基準です。
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低確信度 - 最大損失 = 1%
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通常の確信度 - 最大損失 = 2%
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高確信度 - 最大損失 = 5%
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極めて高い確信度 - 最大損失 = 10%
2. レバレッジ
レバレッジは市場参加者にとって最大のリスクの一つであり、黄金律1の延長線上にあります。5倍を超える高レバレッジはまったく必要ありません。なぜなら、私たちの注力点は下振れリスクの削減にあるべきだからです。レバレッジは市場の双方向の変動を拡大します。
レバレッジを使う衝動は、しばしば貪欲から生じます。つまり、現在持っている資本でより多くのリターンを得たいという思いです。これは誤った考え方です。私たちが優先すべきは、リスクが明確でリターンの高い取引を的確に実行することです。たとえば、4時間足でのリバウンドを狙う取引や、過去のサポートラインでのロングは合理的です。なぜなら、ストップロスの位置が明確かつエントリー価格に近く、万が一失敗しても損失が小さく抑えられるからです。
3. 資金の流出、流入ではない
あなたが暗号資産市場に入る唯一の正当なタイミングとは、投資家または投機家として本気で参入する決断をした日です。このルールには例外もありますが、基本的にはこれを守ることで、財務的破綻につながる第二大過ち——価格上昇時に追加投資を行うこと——を回避できます。
ブルマーケットでは、初期段階では比較的小額の投資しかせず、勝ち星もなく、貪欲や狂乱の体験もまだありません。この段階では、総資産の1～5％程度を暗号資産に割くのが一般的です。何度か利益を得て自信がつき、実績が積み重なると、より大胆に投資を増やせると思ってしまうでしょう。しかし、多くの人が気づいていないのは、ブルマーケットでは誰もが賢く見えるということです。
サイクル後半で投資額を大きくすると、当初3％だった暗号資産の保有比率が30％まで膨らみ、最終的にバブル崩壊時に大きな損失を被ることになります。厳格なルールとして「法定通貨の追加投入は一切しない」と定めることで、このような過ちを避けられます。もし資金が尽きて補充が必要だと感じるなら、そもそも投機を始めるべきではなかった可能性があります。
今日から（2024年第4四半期）
もしあなたが暗号資産を始めたばかり、あるいは真剣に学び始めようとしているなら、ここからは私の市場観と戦略を共有します。
全体の枠組み：
暗号資産の世界には、主に2つの参加方法があります。
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中央集権型取引所（CEX）での取引
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オンチェーン取引
それぞれの分野では、成功のための異なる戦略が必要です。両方に精通する必要はありませんが、少なくとも一方では一定のスキルを持つべきです。
中央集権型取引所（CEX）での取引では、短期間で数％のリターンを得るために小規模な取引を繰り返し、きついストップロスを設定して損失を最小限に抑えることが重要です。シンプルで効果的なリスク／リターン比の例を示します。
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エントリー価格：$1.00
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ターゲット価格：$1.25
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ストップロス価格：$0.95
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リスク／リターン比 = $0.25 / 0.05 = 5.0
こうした取引機会を見つけたり、パラメータを決定したりする方法は個人の裁量に委ねられますが、全体戦略としては、ストップロスをきつめに設定し、下振れリスクを守ることが基本です。一度の勝負で一気に儲けようとしなくても、上記のような取引を継続できれば、レバレッジを使わなくても、アカウント全体で3～10倍の成長は十分に可能です。
一方、オンチェーン取引は非常に早い段階で少額を投資し、複数倍のリターンを得ることを目指します。この戦略の肝は、低い評価額によって損失を最小限に抑えることです。良いオンチェーンのリスク／リターン比の例を示します。
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エントリー価格：200万ドルのFDV
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ターゲット価格：2000万ドルのFDV
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ストップロス：なし
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リスク／リターン比 = 10.0
ご覧の通り、早期のオンチェーン投資では明確なストップロスはありませんが、リスク分散によって自分自身を守ることができます。つまり、個々の投資額を大きくせずに、上昇余地を確保することで、投資に見合う価値を持たせます。大口アカウントの場合、オンチェーン投資の目安として供給量の1％を目標にすることを推奨します。FDVが200万ドルであれば、2万ドルの投資が必要です。6桁のアカウントを運用している場合、この程度の投資はリスクを大きく増やすことなく合理的に行えます。また、幸運にもT1取引所に上場が決まった「アルトコイン」を発見できれば、十分なリターンを得られます。これは私が見た限り最も典型的なケースで、単一の投資で7桁の利益を得る人々のやり方です（例：500万ドルのFDVで供給量の1％を購入し、5億ドルのFDVで売却し、500万ドルの利益を得る）。
まとめ
どの投資スタイルを選ぶかは、あなたの性向次第です。小口アカウントの場合、まずはオンチェーン取引から始め、アカウントが成長したら徐々にCEX取引も取り入れていくことをお勧めします。ある程度の規模になると、オンチェーン取引は全体戦略のごく一部になることもありますが、これは通常7桁後半以上のアカウントでの話です。これら二つの領域は全く異なるリスク管理思考を要するため、一方で成功しても他方でも成功するとは限りません（実際、逆にうまくいかないこともあります）。
あなたはもはや市場の最初の参加者ではありませんが、私は今が2021年初頭以来、最も利益を上げやすい時期だと考えています。あなたが直面するのは、過去3年間にPvP市場で生き残ってきた経験豊富なライバルたちですが、あなたには一つの大きな利点があります——過去に縛られない自由なマインドセットです。この強みを活かせば、新しいサイクルでベテランたちを追い抜けるかもしれません。Bok Bok, Pigeon
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