仮想通貨投資家、メムコインファンドの刑事犯罪リスクに注意
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仮想通貨投資家、メムコインファンドの刑事犯罪リスクに注意
何事にも迷ったらMEMEコインを炒める？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：劉紅林、饒煒彤、上海マンクン法律事務所
すべてはMEMEコインで解決？
近年、ブロックチェーン業界はピークから低迷へと移行しており、かつて市場を牽引したDeFiやNFTといった注目テーマも、時間の経過とともにその光沢を失いつつある。画期的な新技術や実用的なユースケースがまだ浮上していない中、業界には新たな物語が欠け、東西間でのマーケット連携も不調な状況下、市場の関心は新たな投機対象へと向かっている――それが「MEMEコイン」である。
MEMEコインとは、インターネット文化やソーシャルメディア上の流行要素に基づいて作られた暗号資産であり、一般的に話題性のあるトピック、ネットミーム（笑い梗）、ポップカルチャーと密接に関連している。これは伝統的な技術主導型の暗号資産とは一線を画すものだ。Dogecoin（ドージコイン）、Shiba Inu（シバ犬コイン）、PepeCoin（ペペコイン）などがその代表例である。Dogecoinは2013年にビットコインへの風刺として誕生したが、コミュニティの積極的な推進やイーロン・マスクなどの著名人の支援もあり、当初のジョークプロジェクトが市場における重要な存在へと変貌を遂げた。Shiba Inuは「Dogecoinキラー」として、イーサリアムブロックチェーン上に構築され、ネットコミュニティやSNSでの活発な議論を通じて瞬く間に大規模なユーザーベースを獲得した。一方、PepeCoinはインターネット文化に登場するカエルのキャラクター「ペペ」をモチーフとしている。市場でのパフォーマンスはDogecoinやShiba Inuに及ばないものの、暗号資産市場における投機的効果は依然として無視できない。
MEMEコインの価格変動は、通常のファンダメンタル分析に基づくものではなく、むしろ市場の感情、コミュニティの動き、ソーシャルメディアの拡散によって左右される。Twitter、Reddit、TikTokなどのSNSプラットフォームがMEMEコインの主な拡散拠点となっており、有影響力なユーザーまたはコミュニティによるプロモーションにより、短期間で広範な注目を集める。参加者はコンテンツ制作、情報共有、さらにはクラウドファンディングを通じて、コインの成長を後押しする。多くのMEMEコインが初期価格が低く、投資のハードルも比較的低いことから、多数の一般投資家の参加を引き寄せている。
多くの投資家、特に若年層にとって、MEMEコインは短期間で富を得るチャンスを象徴している。従来の金融市場と比べて、MEMEコインへの投資は参入が容易で操作もシンプル。そこにSNSによる拡散効果が加わると、「FOMO（取り残される恐怖）」心理を誘発しやすくなる。さらに、MEMEコインは娯楽性や社交性を持つため、単なる投資手段というより、「面白い」交流ツールとしても捉えられており、裏付けとなる堅固な技術基盤や経済的価値がなくても支持される。
しかし、社会的注目や潜在的な富の追求に飛びつく一方で、投資家はそこに潜む法的リスクを冷静に認識しなければならない。一度、法の境界線を越えれば、重大な結果を招く可能性がある。
MEMEコイン発行者の誤解
MEMEコインを発行する個人やチームの多くは、伝統的な金融市場における市場操作や詐欺行為に関与しなければ、違法行為には当たらないと思い込んでいる。しかし、MEMEコインは仮想資産として現実の金融システムと密接に結びついている。法律根拠や監督当局の許可を得ずに公開資金調達や取引を行い、収益を誇張するような行為は、すでに法的レッドラインに触れることになる。
例えば、ある開発チームがSNS上で自らのMEMEコインプロジェクトを大々的に宣伝し、「近々主要取引所に上場する」「投資家は数倍のリターンを得られる」と公言したとする。しかし、約束が果たせず、資金の行方が不明になった場合、チームメンバーは集資詐欺罪で起訴される可能性がある。また、ある個人が自身で作ったMEMEコインをSNSで広め、「このコインは大幅に価値が上がる」と宣伝。何の法的許可もないまま多数の投資家を惹きつけ購入させたが、プロジェクトが失敗し巨額の損失が出た場合、これも集資詐欺罪に問われる可能性があり、関与金額が大きいと7年以上の懲役刑や無期懲役、財産没収の処罰を受ける恐れもある。
暗号資産ファンドを名乗る違法資金調達
暗号資産業界では、「暗号資産ファンド」と称して一般向けに資金調達を行う個人や組織が増えている。こうしたMEMEコイン関連の暗号ファンドは、参加门槛が極めて低く、数万円程度で参加可能であることが多い。また、短期間で高リターンを得られると謳い、例えば「1週間で利益が倍増」といった極めて魅力的な宣伝文句を使う。参加者の不安を払拭するため、「短期間ならいつでも退出可能」と強調し、あたかも「リスクゼロ」の投資であるかのような印象を与える。特筆すべきは、こうした暗号ファンドの宣伝・販売活動がオフラインで行われることが多く、各種セミナーやサロンなどを通じて行われるため、一定の隠蔽性を持っている点だ。
このような資金調達行為は、明確なコンプライアンス体制がない場合、容易に違法な資金集め（違法集資）と見なされる危険性が高い。
中国法における刑事リスク
こうした非正規な暗号ファンドの資金調達および投資行為では、資金の実際の流れが監視されておらず、ファンド運営者が資金を着服して姿を消すことも容易である。これが集資詐欺罪または公衆預金違法吸収罪に該当すると判断された場合、関係者は重大な刑事責任を問われる。
まず「公衆預金違法吸収罪」について。これは、関係当局の法定許可を得ず、あるいは合法的な事業形態を装って、ネット、メディア、説明会、チラシ、モバイルメッセージなどを利用して一般大衆（不特定多数）に対して資金を募集し、一定期間内に元本返済や利子支払いを約束する行為を指す。『中華人民共和国刑法』および関連司法解釈によれば、仮想通貨を対象とした資金調達も違法集資に含まれる。例えば、あるMEMEコインファンドの運営者が、ライセンスを持たないまま一般大衆に資金を募った場合、プロジェクトが失敗し投資家の資金が回収不能となったとき、この行為は公衆預金違法吸収罪に問われる可能性がある。関与金額が大きい場合、主謀者は3年以上10年以下の懲役刑に加え、罰金または財産没収の処分を受ける。
次に「集資詐欺罪」。集資詐欺罪は、公衆預金違法吸収罪と比べ、初めから実現不可能または実現するつもりのない高リターンを約束している点が特徴である。ある暗号ファンドチームが、虚偽の投資案件やリターン率を宣伝し、ファンドの実態を隠蔽したうえで、最終的に資金を持って逃亡した場合、被害投資家が甚大な損失を被れば、この行為は集資詐欺罪に問われる。金額が巨額または他の重大な情状がある場合、7年以上の懲役または無期懲役に加え、罰金または財産没収の処罰が科される。
最後に「マネーロンダリング（資金洗浄）リスク」について。暗号資産は匿名性と国境を越えた流動性を持つため、マネーロンダリングの道具になりやすい。しかし、多くのMEMEコインファンド運営者は、AML（マネーロンダリング防止）やKYT（Know Your Transaction）といった専門的なリスク管理に無関心であり、投資家資産の審査や適切な管理が欠如している。リスク意識の希薄さゆえ、こうしたファンドは知らぬ間にマネーロンダリングの窓口となりやすく、一旦その活動が摘発されれば、関係者は巨額の罰金や不正資金の回収に加え、マネーロンダリング罪の刑事責任を問われ、最高10年の懲役刑を受ける可能性がある。
暗号資産投資家への実用リスクアドバイス
一般投資家として、MEMEコインや関連暗号ファンドへの参加には高い警戒心を持ち、関連法令を遵守し、高リターンへの欲望から法的・経済的リスクの両方に巻き込まれないよう注意すべきである。以下に参考となるアドバイスを示す：
1. 盲目的なトレンド追随を避ける： MEMEコインへの投資を検討する前に、そのコインの背景、開発チーム、コミュニティ状況、市場パフォーマンスを十分に理解し、単に市場の熱狂やSNSの宣伝だけを理由に追随しないようにする。
2. 法令の理解： 中国国内において、いかなる形の公開資金調達も関係当局の承認と監督が必要であり、これを満たさない場合は違法集資犯罪に問われる可能性がある。投資家は関連法令を理解し、違法行為に巻き込まれないよう注意すべきである。また、中国本土でのあらゆる仮想通貨投資行為は法的に認められていないことを認識すべきだ。つまり、あなたと暗号ファンド運営者との契約は中国法上無効である。将来的に紛争が生じても、中国国内で法的救済を求めることは極めて困難である。
3. 投資リスクに注意： 高リターンは常に高リスクを伴う。特に市場環境が不透明な状況下では尚更である。自分の経済状況に応じて投資し、大口資金をハイリスクプロジェクトに投入しないようにする。ブロックチェーン上のMEMEコイン投資については、専用のウォレットを作成して操作することを推奨する。不適切なコントラクト許可やフィッシング詐欺に遭わないためだ。
4.専門家の助言を求める： 大規模な投資を検討する際は、専門の法律顧問に相談し、投資対象や契約内容がコンプライアンス要件を満たしているか確認することを勧める。
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