7月のパブリックチェーン業界レポート：市場の変動の中、Solanaが目覚ましい活躍、Layer2競争が激化
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7月のパブリックチェーン業界レポート：市場の変動の中、Solanaが目覚ましい活躍、Layer2競争が激化
2024年7月、現物対応のイーサリアムETPの導入、市場の変動性、およびレイヤー2の競争的な成長が注目を集めた。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Stella L
7月、暗号資産市場は活発な動きを見せ、変動幅も大きかった。これはグローバル金融市場全体のトレンドを反映している。米国での現物イーサリアムETP（上場投資商品）の上場や、米国の元大統領トランプ氏によるビットコインへの高評価など、暗号資産業界の強靭性と大きな成長可能性が浮き彫りになった。市場状況は複雑かつ変化に富み、ビットコイン価格は徐々に安定傾向にある一方で、ソラナ（Solana）は最も目立った通貨の一つとなった。一方、イーサリアムはETP上場後に一定程度の下落圧力を受ける結果となった。こうした変動の中、レイヤー1（L1）ブロックチェーンの時価総額は小幅ながら増加し、これはビットコインやソラナといった主要プロジェクトの牽引によるものだ。また、レイヤー2（L2）分野の競争が激化する中、次々と登場する革新的プロジェクトや新興勢力が業界の競争構造を再形成しつつある。
本レポートのデータはFootprint Analyticsのパブリックチェーン研究ページに基づいている。このページでは、パブリックチェーン分野を理解する上で最も重要な統計データや指標をリアルタイムで更新する使いやすいダッシュボードを提供している。
暗号市場概要
7月には、金融市場全体のボラティリティが高まった。前半戦まで好調だった大型テック株やAI関連銘柄のパフォーマンスは鈍化した。一方、暗号資産業界では重要な進展があり、現物イーサリアム取引所取引製品（ETP）の導入や、米共和党の大統領候補である元大統領トランプ氏によるビットコインへの積極的な支持などが挙げられる。
7月の価格推移は分化した。月末にはドイツ政府によるビットコイン売却の影響が薄れ（7月13日終了）、Mt Goxのユーザーに対する返済分配も市場への影響は限定的だったため、ビットコインは月内を通じて変動しながらも、小幅な上昇で7月を終えた。ビットコイン以外では、ソラナのパフォーマンスが特に目立ち、月間上昇率は25％に達した。対照的に、米国市場での現物イーサリアムETPの上場後、イーサリアム価格は下落した。これらのETP導入前には価格を支える効果があったものの、その後の売り圧力により価格は下落した。
パブリックチェーン概要
7月末時点で、パブリックチェーン暗号資産の時価総額は6月比1.2％増加し、1.98兆ドルに達した。市場をリードするのはビットコイン、イーサリアム、BNBチェーン、ソラナであり、それぞれの市場シェアは64.8％、19.7％、4.3％、4.1％である。ビットコインのシェアは絶対値で1.5％増加し、ソラナは0.6％増加した一方、イーサリアムは1.5％低下した。
出典：2024年7月 パブリックチェーントークン時価総額シェア
7月、暗号資産市場は顕著な変動を経験した。ビットコインは月初の62,923ドルから始まり、月末は64,938ドルで取引を終え、3.2％の上昇となった。7月5日には月内安値の56,608ドルを付けた一方、7月27日には月内高値の68,806ドルに到達した。イーサリアムは3,438ドルで始まり、月末は3,243ドルとなり、5.7％の下落となった。7月7日には月内安値の2,939ドルを記録し、7月21日には月内高値の3,542ドルを記録した。
出典：ビットコインおよびイーサ価格推移
ソラナのトークン価格は18.2％上昇し、時価総額は18.9％増加した。ミームコインの熱狂は続き、チェーン上のアクティビティも活発だった。例えば、Doge Memecoinの所有者が10歳の保護犬Neiroを引き取ったことを発表した後、いくつかのNeiroトークンが急騰した。
Kaspaも引き続き強気のパフォーマンスを維持し、トークンKASの価格は14.5％上昇、時価総額は15.7％増加した。KASは7月に0.2ドルを超える新たな過去最高値を記録した。Block Directed Acyclic Graph（blockDAG）技術への注目も高まっており、特に先月、ビットコインマイナーのMarathon Digital（MARA）が採掘事業の多角化・拡張の一環としてKaspaへ進出すると発表したことで注目が集まっている。
出典：2024年7月末 パブリックチェーントークン価格および時価総額
トータルバリュー・ロックス（TVL）に関しては、7月末時点でパブリックチェーン全体のTVLは765億ドルに達し、6月とほぼ横ばいだった。イーサリアム、TRON、BNBチェーンがTVL面で引き続きトップを維持している。
TONはトークン時価総額ベースで第5位のチェーンとなったが、DeFi分野ではまだ成長余地が大きく、TVLはパブリックチェーン中9位の7.7億ドルである。去中心化取引所STON.fiとDeDustのTVLが全体の60％以上を占めている。
CoreブロックチェーンのTVLは、月間で122.5％増加した。これは「デュアルステーキング」モデルの導入によるもので、Core内で長期間ビットコインをステーキングするユーザーに対して、COREも同時にステーキングすることでBTCのステーキング報酬を増やす仕組みとなっている。
出典：2024年7月末 パブリックチェーンTVL
変動が大きく価格パフォーマンスが分かれた月の中で、ポリゴン上にある分散型予測市場Polymarketが頭角を現した。Polymarketはユーザーが自身の予測に基づいてポートフォリオを構築し、正しく予測できた場合にリターンを得られる仕組みを持つ。ブロックチェーン技術を活用することで、現在の重大な出来事や政治、公衆衛生問題など幅広いテーマに関する取引の透明性、安全性、改ざん防止を実現している。米国大統領選挙の存在がPolymarketにさらなる注目を集め、7月のTVLは倍増した。
2024年7月 主要Layer 1パブリックチェーンの動向
BNBチェーン
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7月18日、BNBチェーン公式が2024年第3四半期に「Become a Champion Builder」ハッカソンを開催することを発表。賞金総額は50万ドル以上となる。
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BNBチェーンの2回目のSunsetフォークが完了した。
Solana
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Solanaは、Solana ActionsおよびBlinks Toolsの開発者向けに40万ドルの助成プログラムを開始。
NEAR
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グレイスケールが正式に「Grayscale Decentralized AI Fund LLC」の設立を発表。同ファンドにおいてNEARが最大の保有資産となっている。
Sui
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SuiがSuiインデックスフレームワークのリリースを発表。これによりSuiチェーン上のデータにカスタマイズ可能な形でアクセス可能になる。
Polygon
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Polygonが新たなZK証明システム「Plonky3」をオープンソースツールキットとしてリリース。これは「Plonky2」よりも汎用性が高いとされる。
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Move言語開発企業Movement LabsがPolygonのAggLayerに参加。
Ronin
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Sky Mavisが2024年前半の振り返りを発表。過去6か月間にRoninウォレットのダウンロード数は300万件を超え、RONの1日あたりのアクティブアドレス数は過去最高の150万件に急上昇した。
TON
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TONブロックチェーンがPolygonの技術を基に新しいLayer 2ネットワークをリリースする予定。
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TON財団とAnimoca Brands傘下のMocaverseが提携し、2,000万ドル規模のエコシステム育成プログラムを発表。
Core
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CoreがAnimoca Brandsが同チェーン上に検証ノードを立ち上げ、Coreのセキュリティと非中央集権化を支援することを発表。
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Core財団がビットコインステーキング報酬を向上させる「デュアルステーキング」モデルを発表。
Layer 2
7月、米国市場における現物イーサリアムETPsの上場後にイーサ価格が調整されたことを受け、イーサリアムLayer 2も小幅な変動を経験した。Arbitrum One、Optimism、BaseがTVLの市場シェアでリードし、それぞれ59.8％、20.2％、8.27％を占めたが、いずれも月間成長率は5％未満だった。
エアドロップ終了後のチェーン上アクティビティ低下を受け、BlastのTVLは14.3％減少、zkSync EraのTVLも11.5％低下した。
ScrollのTVLは13.2％増加。これは「Scroll Canvas」と呼ばれるプラットフォームの活性化によるもので、これはScrollエコシステム内の成果、ステータス、チェーン上証明書を収集・表示するサービスである。ユーザーはエコシステム内のさまざまなプロジェクトとインタラクトすることで、「バッジ」としての成果を得ることができる。
出典：2024年7月 イーサリアムLayer 2概要 - Rollups（ブリッジ関連指標）
一方、レイヤー2やサイドチェーンなどのビットコインスケーリングソリューションも7月に成長を続けたが、TVL総額は6月のピークを下回った。Merlin、Bitlayer、RootstockがTVLで最大のシェアを占め、それぞれ44.0％、19.6％、10.3％となった。
Solv Protocolは7月末時点でビットコインエコシステム最大のDeFiプロトコルとなり、TVLは5.7億ドル、ビットコインスケーリングソリューション全体のTVLの32.3％を占めた。
出典：ビットコインエコシステム パブリックチェーンTVL
Layer 2分野の競争はますます激しさを増している。TONブロックチェーンエコシステム向けにLayer 2ソリューションを開発しようとする新プロジェクト「TON Applications Chain（TAC）」が注目されている。これはTONブロックチェーンに特化した投資家The Open Platformが支援しており、TACはPolygonのChain Development Kit（CDK）を活用する予定だ。
一方、初のMove EVM Layer2ブロックチェーン「Movement」が7月30日に公共テストネットParthenonを正式にローンチした。MovementのMOVEDROPプロジェクトにより、コミュニティがテストネットからメインネット移行のプロセスに参加できるようになっている。
2024年7月 主要Layer 2パブリックチェーンの動向
Arbitrum
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Arbitrumコミュニティが「任意のブロックチェーン上で新しいOrbitチェーンを展開可能にする」提案の投票を開始。イーサリアム以外のネットワークでもOrbitチェーンを展開できるようにする計画である。
Optimism
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OptimismがRetro Funding 4の結果を発表。207プロジェクトに対し1,000万枚のOPを報酬として付与する予定。ZoraとLayer 3がそれぞれ50万枚のOPを獲得した。
Starknet
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Starknetのデリバティブ取引プロトコルZKXの創業者Eduard氏が、ZKXの運営終了を発表。
Base
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米国の政治家がBaseチェーン上で暗号資産による寄付を受け取れるようになった。
Merlin Chain
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Merlin ChainがOrdzaarおよびOrdinSwapと協力し、「Fourth Major Ordinal」ホワイトリスト活動を開始。
Rootstock
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Rootstockが8月1日に初のエコシステムサミットを開催することを発表。
ブロックチェーンゲーム
7月、主要ブロックチェーンネットワーク上で合計1,588のゲームがアクティブだった。BNBチェーン、Polygon、イーサリアムが市場をリードし、それぞれ21.7％、19.0％、15.1％のシェアを占めた。
Ronin、opBNB、Saakuru VerseがDAU（日次アクティブユーザー）でリードし、月間平均DAUはそれぞれ110万人、47.96万人、35.45万人だった。7月末時点でのDAUシェアはそれぞれ32.6％、18.7％、3.4％であった。
出典：各パブリックチェーンのブロックチェーンゲーム 日次アクティブユーザー数
RoninのDAUシェアは7月1日の18.6％から7月31日には32.6％まで大幅に伸びた。これはPixelsのデータ復旧に加え、新ゲームLumiterraおよびFight Leagueのリリースが貢献した。さらに、Ronin上のゲームはユーザーのリテンション（継続利用）において優れたパフォーマンスを示しており、毎週の新規ユーザーリテンションランキングによく登場している。例えば、7月最終週には上位10位中に5つのゲームがランクインした。
opBNBのDAUシェアは7月に13.1％から18.7％まで上昇。これはゲームMEET48およびSERAPH: In The Darknessの人気が高まったことが主因である。特にダークファンタジーARPGのSERAPH: In The Darknessは7月中旬のリリース以降、opBNB上で大きな注目を集めた。
Oasys Layer 2のSaakuru Verseは6月末の最終10日間でDAUが大幅に増加したが、7月は成長ペースが鈍化し、DAUシェアは月初の14.1％から月末には3.4％に低下した。それでも、全チェーン中で依然として平均DAUは第3位を維持している。Saakuruの特徴的な代理モデルでは、チェーンオペレーター（AAG）がトランザクションコストを負担するため、ユーザーと開発者はガス代なしで相互にやり取りでき、参入障壁が大幅に低減されている。
BaseのDAUは1か月で8.2Kから222.5Kまで急増し、平均DAUは101.6Kとなった。この成長は主にゲーム「BLOCKLORDS Dynasty」の成功によるものだ。
ブロックチェーンゲーム業界のより詳しいトレンドについては、『2024年7月 ブロックチェーンゲームレポート：市場変動とデータ分化がもたらす課題と機会』を参照されたい。
資金調達状況
7月、パブリックチェーン業界では9件の資金調達が記録され、総額は5.7億ドルとなった。これは6月比20.1％の減少である。うち2件は調達額が非公開であり、Layer 1からの新規資金調達の発表はなかった。
2024年7月 パブリックチェーン資金調達イベント（出典：crypto-fundraising.info）
Pudgy Penguinsの親会社Iglooが、Peter Thiel氏のFounders Fund主導のラウンドで1,100万ドルを調達した。Iglooは新たにCube Labsを設立し、Matter LabsのZK StackおよびEigenLayerのEigenDAを基盤とするコンシューマー向けLayer 2ブロックチェーン「Abstract」の開発を行う。この新しいブロックチェーンは、分散型アプリの開発をより簡単で安価かつ安全にすることを目指している。
レイヤー2ソリューションの数が増加する中、それらを支えるインフラストラクチャーは有望なビジネス分野となっている。7月には、イーサリアムRollup展開プラットフォームのCalderaやWeb3 AIインフラ開発企業Network3が新たな資金調達を実施した。
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