バフェットがAI分野に進出？3987億円で投資したAI企業はどこ？

執筆：Anthony Di Pizio

編集：MetaverseHub

バフェットが最新の株式市場トレンドを積極的に追いかけていないように見えるが、バークシャー・ハサウェイの投資ポートフォリオを見ると、同社が保有する多くの銘柄が人工知能（AI）の恩恵を受けていることがわかる。

1965年以降、バフェットは持株会社バークシャー・ハサウェイを率いてきた。彼は成長が安定し、収益力が高く、強力な経営陣を持つ企業への投資を好み、配当支払いや自社株買いといった株主に優しい取り組みを行っている。

この戦略は実際に功を奏しており、1965年から2023年にかけて、バークシャーのリターンは驚異的な438万4748％に達した。これは年率換算で19.8％の複利成長率であり、同期間のS&P 500指数の年率10.2％のほぼ2倍である。

金額ベースで見ると、1965年にバークシャー・ハサウェイの株式に1,000ドル投資していた場合、その価値は4,300万ドル以上に達する一方、S&P 500指数に同じ金額を投資し配当を再投資していた場合の価値は31万2,333ドルにとどまる。

バフェットは最新の株式トレンドを追い求めるタイプの投資家ではないため、今すぐ人気急上昇中のAI関連銘柄に群がることはしないだろう。

ただし、現在バークシャーが保有している3つの銘柄はAIの発展により大きな利益を得る可能性があり、これらはバークシャーの公開取引証券ポートフォリオ全体の45％以上を占め、合計3987億ドルに上る。

01.Snowflake：バークシャー・ハサウェイ投資ポートフォリオの0.2％

Snowflakeはデータクラウドプラットフォームを開発しており、企業が重要なデータを1つのプラットフォームに統合し、より効果的に分析してデータの最大限の価値を引き出すことを可能にする。

このサービスはマイクロソフトAzureやアルファベット傘下のGoogle Cloudなど、複数のクラウドプロバイダーを利用する大規模で複雑な企業向けに設計されているが、これによりしばしばデータサイロが生じてしまう。

昨年、SnowflakeはCortex AIプラットフォームを発表し、企業が既製の大規模言語モデル（LLM）を自社のデータと組み合わせて生成AIアプリケーションを作成できるようにした。

Cortexには一連のAIツールも搭載されており、たとえば「ドキュメントAI」では請求書や契約書などの非構造化データから価値ある情報を抽出でき、「Snowflake Copilot」という仮想アシスタントは自然言語による指示に対応し、Snowflake全プラットフォーム上で有益なインサイトを提供する。

2025年4月30日終了の第1四半期において、Snowflakeの製品売上高は前年比34％増の7億8,960万ドルとなった。表面的には堅調な伸びだが、直近の四半期では成長ペースが鈍化している。

Snowflakeはマーケティングや研究開発など成長推進策に引き続き巨額の投資を行っているが、新規顧客の獲得スピードは低下しており、既存顧客による支出の拡大も緩やかになっている。

バークシャー・ハサウェイは2020年のデータクラウド専業企業の初公開時（IPO）にSnowflake株を購入しており、当時の株価はおそらく1株あたり約120ドルだったと考えられる。

2021年には株価が392ドルの高値をつけたが、それ以降はこの水準から63％下落し、現在は142ドル前後で推移している。残念ながら、同社の成長鈍化を考慮すると株価は依然として高めに見え、投資家はバークシャーのこの銘柄選定を避けたほうがよいかもしれない。

02.アマゾン：バークシャー・ハサウェイ投資ポートフォリオの0.5％

バークシャーは2019年にアマゾン（AMZN 1.22％）株を購入した。バフェットはこの投資機会に早く気づかなかったことを何度も後悔していると語っている。アマゾンはもともと電子商取引企業として始まり、その後クラウドコンピューティング、ストリーミング、デジタル広告分野へと拡大し、今や人工知能分野にも進出している。

同社のアマゾンウェブサービス（AWS）クラウド部門は独自のデータセンター用チップを設計しており、NVIDIA製チップを採用する他のインフラに比べ、AI開発者が利用する際のコストを最大50％削減できる。

さらに、アマゾンのBedrockプラットフォームは、業界トップクラスのスタートアップが開発したLLMライブラリを提供しているほか、自社開発のLLMシリーズ「Titan」も備えている。

本質的に、AWSは自社のAIアプリケーションを作成しようとする開発者の第一選択肢となることを目指している。ウォール街のさまざまな予測によれば、AIは今後10年間で世界経済に7兆〜200兆ドルの収益をもたらす可能性がある。これはアマゾンにとって史上最大のチャンスになるかもしれない。

バークシャー・ハサウェイはアマゾン株を20億ドル保有しており、企業グループの株式ポートフォリオ全体のわずか0.5％にすぎない。

長期的には、AIによってアマゾンの大幅な成長が促進される可能性がある。したがって、もしバフェットが以前からこのポジションをもっと大きく持っていればよかったと感じていたなら、AIの新時代が幕を開けた今、早期に追加購入しなかったことを後悔するかもしれない。

03.アップル：バークシャー・ハサウェイ投資ポートフォリオの44.5％

アップル（AAPL 2.16％）は、これまでのところバークシャー・ハサウェイ最大の保有銘柄である。この企業グループは2016年から約380億ドルを投じて株式を積み上げており、現在の時価総額は1776億ドルに達している。

同社はiPhone、iPad、Apple Watch、AirPods、Macシリーズなど、世界で最も人気のある電子機器の生産を目指している。

同社は新しい「Apple Intelligence」ソフトウェアを通じてAI分野にも進出しており、これは9月にiOS18とともにリリースされる予定だ。

このソフトウェアはOpenAIと共同開発されており、アップル端末のユーザー体験を変革する。音声アシスタントSiriはChatGPTの機能を取り込み、同様にメモ、メール、iMessageなどの文章作成ツールもChatGPTを活用し、ユーザーが素早くコンテンツを作成できるよう支援する。

世界には22億台以上のアクティブなアップルデバイスが存在しており、アップルはまもなく消費者向けAI技術の最大供給企業となる可能性が高い。

次世代iPhone「iPhone 16」は、AIワークロードを端末上で処理可能な高性能な新チップを搭載すると予想されており、これが顕著なアップグレードサイクルを引き起こす可能性がある。

アップルはバフェットのすべての銘柄選定基準を満たしている。2016年にバークシャーが初めて投資して以来、同社は着実に成長し続け、利益を出し続けており、ティム・クックCEOという確固たる指導者を持ち、配当と自社株買いを通じて株主に多額の資金還元を行ってきた。

事実、アップルは先日1,100億ドル規模の新たな自社株買い計画を発表した。これは米国企業史上最大の買収計画である。