どうやって仮想通貨業界のゴミ時間（低迷期）を乗り切るか？

2024.07.05

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どうやって仮想通貨業界のゴミ時間（低迷期）を乗り切るか？

歴史にはゴミ時間があるが、個人にはない。

2024.07.05 - 04:42:05

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歴史にはゴミ時間があるが、個人にはない。

執筆：TechFlow

最近、ある記事が話題になっている。「歴史のゴミ時間はどうやって過ごすべきか」というタイトルだ。

「歴史のゴミ時間」とは何か？

簡単に言えば、ある時期の歴史が経済の法則に反しており、個人では状況を変えることができず、全体の趨勢が失敗に決まっているように見える瞬間のことだ。

たとえば、日本は1990年代のバブル崩壊以降、30年にわたり経済が停滞し、若者にはチャンスがなく、国も個人も成長の天井にぶつかった。

また、アメリカの1970年から1982年までの長期停滞期では、高インフレ率、高失業率、低成長が同時に発生した。

さらに、ソ連の1979年から1989年、そして現在まで続くロシアも同様だ。

時代の一粒の塵が個人の頭上に落ちれば、それはひとつの山となる。

大趨勢の前では、個人は常に無力である。ウォーレン・バフェットが「株式の神」と呼ばれるのは、彼がアメリカに生まれ、米国株に投資したからだ。中国の中産階級や富裕層が台頭できたのは、過去40年の中国改革開放という追い風に乗ったからだ。一部の人々がアルトコイン／MEMEコインに投資して数十倍以上のリターンを得られたのは、ビットコインの上昇が市場のムードを高め、新たな資金を呼び込んだからだ……。

しかし、もし市場全体または国家全体が逆風の中にあれば、個人がどれほど努力しても意味がない。

投資市場において、「ゴミ時間」は特に生き生きと描かれている。

ビットコインを例にとると、大部分の価格上昇は少数の数ヶ月間に集中しており、その数ヶ月の上昇もまた、ほんの数日間に集中している。

ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズのトム・リー氏も最近、「ビットコインの年間リターンの大部分は、毎年わずか10日間で実現する。“1年で最も好調な10日間”を除けば、ビットコインのリターンは実質マイナスになる」と述べている。

すべての待機は、まさにこの10日余りの期間のためにある。

それでは、投資市場における「ゴミ時間」の中で、個人はどう対応すべきだろうか？

この点について、A株投資家はきっと豊かな経験を持っているだろう。

第一の方法は、「寝る」こと。

これはバブル経済崩壊後の多くの日本人が選んだ道であり、時代という巨大な山の下では、個人の努力はあまりに微力である。抗えないなら、せめて横になって楽しむ。現実を変えられないなら、自分自身を変えるしかない。

仮想通貨コミュニティの仲間たちの言葉を使えば、「外に出て雨に打たれ、元の生活に戻ろう。K線に縛られず、アウトドアで春を満喫し、魅力的な異性とデートし、友人と語らい合おう……」ということだ。

実際、BinanceやOKXなどの取引所も日々のように「Touch Grass（草でも触ってこい、ネットの同温層から抜け出して、現実世界を見よう）」と呼びかけている。

こうした時期こそ、頻繁な取引を避け、ビットコインなどのコア資産をドルコスト平均法で積み立て、USDTなどの現金を活用して継続的に運用することが、人生の幸運と言えるだろう。

第二の方法は、「逃げる」こと。

例えば、1990年代の日本では、多くの企業が海外進出を果たし、海外で「第二の日本」を築いた。また、中国で金を掘るために移住する人も多かった。つまり、ゴミ時間ではない市場で新たなチャンスを探すのである。

投資も同じだ。A株が「ゴミ時間」にあるとき、多くのA株投資家は米国株や暗号資産市場へとシフトした。

2024年、暗号市場自体が「ゴミ時間」にある中、投資家は注目と流動性を米国株に向け始めた。

これは推測ではなく、現実の姿だ。今年、米国株は暗号市場から大量の流動性を吸収しており、数十億ドル規模の暗号資産富豪たちがNVIDIAやテスラなどに大胆に投資し、大きな成果を上げている。これもまた別の現実を示している：今年の暗号市場全体の富の拡大効果は、米国株に遠く及ばない。

第三の方法は、「競争する」こと。

ケーキの大きさが変わらないなら、より多くのケーキを得るには他人の分を奪うしかない。それが「競争」であり、他人に対して厳しく、自分自身に対しても厳しい覚悟が必要だ。

暗号市場での「競争」は、典型的にはチェーン上のPvP（プレイヤー対プレイヤー）とエアドロップ漁り（“Looting”）だ。

小規模投資家にとっては、チェーン上にこそより大きなチャンスがある。なぜなら、取引所では相手はマーケットメーカー、取引所、プロジェクトチームだが、トークン構造が比較的明確なチェーン上では、誰もが早期参加によって主導的立場になり、コミュニティメンバーを説得して流動性を引き出すことが可能だからだ。

しかし、チェーン上での競争が激しさを増すにつれて、各「土狗（ドッグコイン）」の寿命はますます短くなり、1週間から1日、さらには1時間にまで縮んでいる。これはさらに残酷な戦いであり、MEVロボットや専門のRugプル（詐欺プロジェクト）チームの存在を考えればなおさらだ。

仲間たちがオンラインで即時販売。本気で競争できるなら、来い！

最後に筆者は強調したい。歴史にはゴミ時間があっても、個人にはない。

『世界経済千年史』のデータによれば、西ヨーロッパの一人当たりGDPは紀元後最初の千年間ほとんど成長しなかった。1000年から1500年になってようやく上向いた兆しが見え、18世紀以降に急上昇した。中国の一人当たりGDPは最初の千年間で西ヨーロッパよりやや高かったが、やはり千年間停滞した。2番目の千年の最初の900年も同様で、ここ約100年ほどでようやく追い上げてきた。

より高い視点から歴史を振り返れば、人類は何千年にもわたって「歴史のゴミ時間」にいたと言える。生産力は向上せず、資産は増えず、個人や世代の努力はまるで「無駄」だったかのように、長きにわたる冬のような時代だった。

歴史的大チャンスは、往々にして一、二世代だけに与えられるものだが、それでも人はそれぞれの日々を生きていかなければならない。よく生きることだ。

おそらく我々はビットコイン投資の最良のタイミングをすでに逃してしまったのかもしれない。変えられない現実の中で、それでもビットコインはまだそれほど悪くなく、最も費用対効果の高い選択肢なのかもしれない。

最後に、南宋の張元幹の詩がとてもふさわしい。

白い雲は蒼狗（そうく）のごとく浮かび、

千載の功名もただ塵の一握。

悲歌を奏でつつ酒を進めよ、

惜しむべきは春の残り香。

風光はまるで中原の日々のようで、

同じ志を持つ者こそ我が輩なり。

雨後の花びら、その数を知るべしや、

酔いしれてこそ自由の身を得ん。