Bitget研究所：FRBは年内に利下げを3回行うという見通しを維持、暗号資産市場が全面的に反発

2024.03.21

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Bitget研究所：FRBは年内に利下げを3回行うという見通しを維持、暗号資産市場が全面的に反発

過去24時間で、市場には新たな人気銘柄や話題が多数登場しており、それらは次の富を築くチャンスである可能性が高い。

2024.03.21 - 09:29:02

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過去24時間で、市場には新たな人気銘柄や話題が多数登場しており、それらは次の富を築くチャンスである可能性が高い。

執筆：Bitget 研究院

概要

過去24時間、FRBが発表したフェデラルファンド金利の見通し（ドットプロット）では、2024年に3回の利下げを維持すると示され、市場がFRBによる利上げの可能性に対する懸念が払拭された。これは一般的に好材料と解釈され、暗号資産市場は強含みで反発した。

富裕層化効果が強いセクター：レイヤー1（L1）ブロックチェーン、RWA（現実世界資産）分野；
ユーザーの検索急上昇トークンおよび話題：Polyhedra Network、BaseTools、RWA分野、Bearchain；
潜在的なエアドロップ機会： GRVT、BWB；

データ集計時間：2024年3月21日 4:00（UTC+0）

一、市場環境

本日早朝、FRBが2024年のFOMC会議を開催。今回公表された金利見通し（ドットプロット）によると、大多数のFRBメンバーが2024年に3回の利下げを維持すると考えている。この情報は一般的にハト派的サインと受け止められ、その後暗号資産市場は大幅に反発。BTCは最高で約8.3%、ETHは最高で約9.8%上昇した。

BTC ETFに関して、本日の統計データによると、依然として純流出状態が続いており、流出額は約2.6億ドル。これで3営業日連続の純流出となった。現在のBTC価格は最高値73,000ドルから最大で約17.7%下落後に回復している。今回のFRBによるハト派的な発表後、BTCは反発。今後の展開において、BTC ETFが純流出から純流入へと転じ、継続的に資金流入を維持できれば、半減期前に新たな上昇トレンドが開始する可能性がある。

二、富をもたらすセクター

1）セクターの動き：レイヤー1（BTC、ETH、SOL）

主な理由：本日早朝、FRBが2024年に3回の利下げを行うと予想すると発表。市場の一部の懸念が解消され、短期的に資金面での圧力が緩和された。BTC、ETH、SOLは暗号資産業界最大の3つのレイヤー1ブロックチェーンであり、伝統的金融が暗号資産業界に浸透するにつれ、その価格動向はマクロ経済政策の影響を受けやすくなっている。今回のFRBのハト派的シグナルにより、大口資金が集中してこれらのL1に流入し反発したが、相場が本格的に反転するかどうかは今後の要因次第である。

上昇状況：BTCは24時間で約8.2%上昇、ETHは約11.5%、SOLは約13.2%上昇。

今後の相場に影響を与える要因：

BTC ETFの資金流入状況：現在BTC ETFは3営業日連続で純流出が続いており、BTC価格も最高値73,000ドルから最大で約17.7%下落後に回復している。本日FRBの決定が確定した後、BTC ETFの資金流入状況が改善し、持続的に流入が続けば、BTCは半減期前に相場反転を果たし、新高値を目指す強気のトレンドに入る可能性がある。
ETH ETFの承認可否：5月にETH ETFが承認されるかどうかが、ETHの今後の価格動向に最も大きな影響を与える要因となる。市場はSECがETHを証券とみなすかといった関連ニュースを中心に注目が集まり、こうした情報を背景にETHの価格変動が拡大する可能性がある。投資家は常に情報面の動向に注意を払い、リスク許容範囲を適切に管理すべきである。
Solanaエコシステムの持続性：Solanaエコシステムの活況が直接的にSOLへの需要を押し上げ、価格上昇を促進した。しかし、急激な富の物語の後には、急速な利益確定売りも伴う。SOL価格の今後の動向は、今回のエコシステムの活性化によって得られた資金をどれだけSolana内に留められるかにかかっている。投資家はSolana全体のTVL（総ロック価値）の変化や、革新的アプリケーションの継続的登場に注目すべきである。

2）セクターの動き：RWA（現実世界資産）リーダー（ONDO、CFG）

主な理由：ベライダーが最近、米国証券取引委員会（SEC）に提出した書類の中で、米国資産トークン化企業Securitizeと協力し、「ベライダードル・インスティテューショナル・デジタル流動性基金」（BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund）を立ち上げることを提案した。これは、ベライダー初の資産トークン化ファンドが間もなく始動することを意味し、RWA分野への本格参入を示している。

上昇状況：ONDOは24時間で約46%上昇。

今後の相場に影響を与える要因：

OndoとベライダーのRWA製品に関する継続的なアップデート：Ondo Financeは、ベライダー傘下の短期米国債ETF「iShares Short Treasury Bond ETF」（ナスダックコード：SHV）をトークン化し、「OUSG」（米国国債）という商品を生み出した。これがOndo FinanceのTVLの主要な貢献要因となっており、現在OUSGの価格は105.47ドル、年率利回りは5.17%。今後、OndoとベライダーのRWA分野におけるさらなる提携情報や新製品発表に注目することで、ONDOトークンにプラスの影響が及ぶ可能性がある。
情報面の影響：Ondoの公式サイトでは、流動性、カストディ、その他のキーエリアのパートナーとして、モルガン・スタンレー、ベライダー、Ankura Trust、Clear Street、NAV Consultingといった伝統的金融の大手企業がリストアップされている。ベライダーのニュースを受けてONDOが率先して上昇しており、今後も伝統的金融機関の動向に注目すべきである。両者の関連性は非常に高い。

3）今後注目すべきセクター：クロスチェーンプロトコル（AXL、RUNE）

主な理由：現在、暗号資産業界は各ブロックチェーン間の流動性が分散しているという共通の課題に直面している。暗号資産が徐々に主流に近づく中、流動性孤島の問題解決が業界の焦点となっている。AxelarやTHORChain（RUNE）は、クロスチェーン流動性ソリューションを提供する優れたプロジェクトであり、現在のニーズに応えて市場と資金の支持を得ている。

具体的な銘柄リスト：

AXL：Axelarは「ユニバーサルリレーチェーン」のような存在で、自ら構築したL1チェーン上で情報を検証・転送する。現在、Axelarはクロスチェーン送金サービス「Satellite」をデモとして公開しており、複数のEVMチェーン間での資産移動を可能にしている。最近のAXLは強烈に反発しており、コストを惜しまずポジションを積む資金の存在が伺える。投資家は注目を続け、押し目での買い増しを検討できる。
RUNE：THORChainはクロスチェーン流動性を促進し、DeFi領域における中央集権取引所や第三者への依存を低減する。ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産間でクロスチェーン交換と収益創出を可能にする。その特殊性から、投資家はRUNEをレバレッジをかけたBTCまたはETHのように扱い、ポートフォリオに適切に組み入れることが可能である。

三、ユーザーの検索急上昇

1）人気Dapp

Polyhedra Network（ZK）：Web3インフラプロジェクトであり、相互運用性プロトコルとして、ユーザーがNFTやトークン資産をクロスチェーンで移動できるように支援する。著名な投資機関、Foresight Ventures、Binance Labs、OKX Venturesなどが出資しており、良好な資金調達背景を持つ。すでにBitget LaunchPoolに上場しており、BGBおよびUSDTをステーキングすることで、APR60％を超えるリターンを得られる。

2）Twitter

BaseTools（BASE）：Telegram botを開発するプロジェクトで、Coinbaseが開発したLayer2ネットワーク「Base」上に展開されている。Baseチェーンは最近、Memeコインのデプロイ数や富の創出効果が急上昇しており、資金がBaseエコシステムに流入し始めている兆しが見える。今後、Baseチェーンからは1〜2つの有名なMemeコインが誕生し、主要取引所に上場する可能性が高い。BaseToolはTG Botとしてまず第一波のトラフィックを獲得しており、ここ最近の注目度が高い。

3）Google検索 & 地域

世界的に見ると：

（1）FOMC会議（イベント）

昨日、FRBの利上げ見送り会議が行われ、会後のパウエル議長の「ハト派的」発言により、暗号資産市場、株式市場、債券市場、商品市場が全面高となり、「ドル安＝すべて高」という景気の良さが広がった。会議の主なポイントは以下の通り：1. 5.25%〜5.5%の金利レンジを維持、利上げサイクルの頂点；2. 今年中に3回の利下げの可能性；3. 準備預金残高の減少防止のため、QT（量的引き締め）を早期に縮小する意向。

全体として、利上げ見送り会議はリスク資産にとって好材料であり、暗号資産市場は強烈な反発を見せ、BTCやETHなどの主要資産は10%以上上昇した。マクロ政策が暗号資産価格を支え、ブルマーケットの期待は変わっていない。

地域別の検索急上昇を見ると：

（1）アジア地域は人気セクターに対して熱意が高い、例：RWA分野

アジア地域の検索急上昇は、現在のホットプロジェクトに対して高い関心を示している。昨日、RWA分野が爆発的に注目され、ONDOがこのセクターを牽引して上昇。全体的にこの分野の人気が高く、特にアジアユーザーが注目している。その他のアジアで検索急上昇しているRWA関連プロジェクトにはMKR、MPL、CFGがあり、今後も注視すべきである。

（2）特定のプロジェクトが複数の異なる国の検索急上昇に登場

Bearchain（Dapp）はアメリカ、カナダなど複数の国の検索急上昇に登場。同プロジェクトは今年、6900万ドル相当のエアドロップを実施すると発表しており、評価額は15億ドル。出資機関にはOKX、Polychainなど主要機関が含まれる。まだトークンは発行されておらず、事前インタラクションを通じてエアドロップのチャンスを獲得できる。