懐に入れることが最善、暗号資産のブルマーケットで正しく利食いする方法とは？
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懐に入れることが最善、暗号資産のブルマーケットで正しく利食いする方法とは？
何も永遠に上昇し続けるものはない。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：THE DEFI INVESTOR
翻訳：TechFlow
前回のブルマーケットで多くの人が大きな利益を得ましたが、本当に重要なのはどれだけ儲けたかではなく、
避けられないベアマーケットが到来したときに、その利益のうちどれだけを守り抜けるかです。
前回のサイクルで成功した多くの人々も、貪欲さや将来の潜在的リターンを逃すかもしれないという恐怖、あるいは不十分な退出戦略のために最終的にすべての利益を失っています。
この点を踏まえ、今回は私がブルマーケットでの利益を最大化するために採用している暗号資産の利確戦略を紹介します。
利確戦略
あなたの利確戦略は以下の2つの要素に基づいて調整すべきです。
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投資期間
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テクニカル分析に基づくトレーダーか、ファンダメンタルズに基づく投資家か
私の大部分の資金は長期投資に割り当てられており、時折、ファンダメンタルズとボラティリティに基づいて短期取引を行うこともあります。
そこで本稿では、主に長期ポジションおよび短期的なナラティブ投資に対する私の利確戦略について焦点を当てます。
ただし、始める前に一つアドバイスがあります。
長期でも短期でも、永遠に売らない忠実なコミュニティメンバーにならないようにしましょう。なぜなら、何もかもが永遠に上昇し続けるわけではないからです。
多くの人が利益確定に躊躇する理由は、プロジェクトのコミュニティの一員になったことで客観性を失っているからです。
厳然たる事実は、暗号資産の95%は最終的に消滅するということです。あなたが利確しなければ、誰かが必ず利益を確定してきます。
短期ポジション
私は、大きな注目を集めることが予想される暗号ナラティブに基づいて短期ポジションを構築しています。
予測を行う際には多くの要因を考慮しますが、特に重視するのは以下の3つです。
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ソーシャルメディアの過熱ぶり——現在、Crypto Twitter上でどのプロジェクトが話題になっているか？
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今後発生する可能性のあるキャタリスト（新製品のリリース、マルチチェーン展開など）
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スマートマネーが最近購入したトークン
これらのポジションについては、ファンダメンタルズおよびテクニカル面の要素に基づいて利確を行います。
まず、ナラティブ取引を行う上で最も重要になるのは、「90%の騒ぎは最終的に『ニュース売り（sell the news）』イベントになる」ということです。
ビットコインETF承認後のBTC価格の動きを見てみましょう。
現在、ビットコインETFには巨額の資金流入が見られますが、短期的には承認自体が大きな「ニュース売り」イベントとなったのです。
これはおそらく、Crypto Twitterにおけるこの出来事への過剰な期待によって、市場が事前に価格に織り込んでしまっていたためと考えられます。
そのため、私は近い将来のキャタリストをきっかけに短期保有を計画しているトークンに対して、そのキャタリストが発生する直前までに一部またはすべてのポジションを利確します。
次に、前述のように、短期ポジションの利確にはテクニカルなトリガーも活用しています。
私はテクニカル分析の専門家ではありませんが、価格が過去のレジスタンスレベルを突破しようとする際に心理的な意味があると信じています。
たとえば、以下はFXS価格のローソク足チャートです。
上の図で青線でマークしたのは、このトークンが過去に何度も突破を試みた価格水準です。
暗号資産のポジションを段階的に利確する方法の一つは、そのトークンの主要なレジスタンスゾーンをすべて特定し、価格が次のレジスタンスに達するごとに一部を売却することです。
TradingViewを使えば簡単にでき、現在保有しているトークンを含むウォッチリストを作成できます。
もう一つの例を見てみましょう。
私が以前から何度か言及してきたPENDLEというトークンは、最近、過去の最高値を更新しました。
この上昇の背景には、Eigenlayerの流動性再ステーキングトークン向けに新しい収益取引プールを開設したことで、PendleのTVLが急増したことがあります。
このように価格発見フェーズに入り、連続で新高値を更新しているようなトークンに対しては、前述のテクニカルトリガーによる利確は適していません。
しかし、ここで使える戦略があります。それは「逆ドルコスト平均法」です。
逆ドルコスト平均法は、定期的に一定金額を投資から引き出す手法で、通常のドルコスト平均法とは逆のものです。
例えば、毎週ポジションの20％を売却するという方法です。
完璧な戦略ではありませんが、これによりある程度の利益を確保しつつ、残りのポジションがさらに上昇するチャンスを残すことができます。
長期ポジション
ここでいう長期投資とは、未来5年間ずっと保有したいという意味ではなく、ブルマーケットの後半まで保有するつもりのポジションのことです。
私は暗号市場は今後も周期的になると信じています。そのため、ブルマーケット中にポジションを売らず、ベアマーケット中に安くなった価格で買い戻すというのは理にかなっていません。
長期ポジションの利確は、主にファンダメンタルズのトリガーに基づき、そのブルマーケットサイクルの頂点が近づいたと判断した時点で行います。
それまでは、長期投資のポジションをホールドし続けます。
下の図には、前回のブルマーケットで現れたいくつかの暗号市場の天井シグナルをまとめました。
その他にも優れた天井シグナルとして次のものがあります。
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Crypto Twitterで高級品などの豪華なアイテムを頻繁に目にすること
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ファンダメンタルズに関係なく、あらゆるジャンクコインが急騰すること
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「暗号」関連語のGoogle検索ボリュームが急増し、過去最高を記録すること
こうした現象が起こり始めたら、市場はブルマーケットの終盤に入ったと仮定でき、ほとんどのポジションを売却する時期だと言えるでしょう。
このような天井シグナルが現れた際には、逆ドルコスト平均法を使って段階的に売却していく予定です。
次に、これは奇妙に聞こえるかもしれませんが、実際にビットコインの過去3回のブルマーケットのピークを正確に予測したテクニカル指標があります。
その指標は「Pi Cycle」と呼ばれ、TradingViewで確認できます。
Pi Cycleの天井シグナルは、2つの日次移動平均線を組み合わせることで生成されます。
これらの移動平均線の一方が他方を交差すると、Pi Cycleはそのブルマーケットサイクルにおけるビットコインの歴史的最高値が到来したことを示唆します（上図参照）。
過去のデータによれば、Pi Cycleはこれまででビットコインに対して最も正確な指標の一つです。
なぜこの指標がこれほど正確なのかは謎ですが、個人的には次回Pi Cycleが売りサインを出した時点で、長期ポジションの利確を行う予定です。
誰も金融市場の先の展開を正確に知ることはできませんが、歴史データを分析することで、成功の確率を高めることは可能です。
今日はここまでです。私はまだこのブルマーケットのピークには遠いと思っています。しかし、今のうちから自分の利確戦略を立てておくのが賢明です。
市場が極度に過熱した段階になってからでは、すでに出口戦略を持っていないと、自分を説得して利益を確定するのは非常に難しくなります。
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