API3新チェーン、注目されないOEVをターゲット

2024.01.30

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API3新チェーン、注目されないOEVをターゲット

API3のLayer2は、OEVの価値を専門にキャプチャし、それをDAppに還元して利益を得られるようにする。

2024.01.30 - 11:15:28

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API3のLayer2は、OEVの価値を専門にキャプチャし、それをDAppに還元して利益を得られるようにする。

執筆：日月小楚

1）API3は革新的なファーストパーティオラクルであり、昨日、OEV向けのzkレイヤー2をリリースしたことを発表した。OEVはMEVのサブセットであり、オラクルに関連する価値抽出（Extractable Value）を指す。オラクルがDappに最新価格を提供する際、一部の資産では清算や裁定取引の機会が生じる。API3のレイヤー2はこのOEVの価値を専門的にキャッチし、その利益をDappに還元することで収益を得られるようにする。

2）これは主に、API3がファーストパーティオラクルであることに起因している。つまり、API3のオラクルデータは第三者による集約・中継を必要とせず、データソース自体（第一当事者）が直接提供する。これはコアコンポーネントであるAirnodeによって実現されており、APIプロバイダーが自身のオラクルノードを簡単に運営でき、仲介者なしにデータソース（dAPIs）を、サービスに興味を持つ任意のdAppへ直接公開できるようになる。

3）API3の流通量は1億枚で、うち6554万枚がステーキングされている。取引所内の保有量は1386万枚。チェーン上の調査によると、直近7日間で入金の純増が最も多かったのはバイナンスのウォレットで、合計76万枚の流入があった。流出が最も大きかったのはステーキングアドレスで、合計56万枚流出している。しかし、これは総ステーキング量に比べれば1％未満である。つまり、ここ数日の急騰にもかかわらず、大きな売り圧力は発生していないと言える。

注：API3最近の上昇率は100%に達している。投資判断は自己責任で行ってください。

1 API3 概要

API3は、ブロックチェーンオラクル分野の革新を目指すプロジェクトである。その主な目的は、既存のサードパーティオラクルが抱える問題を、ファーストパーティオラクル（First-party Oracles）を通じて解決することにある。API3はAirnode技術により、オラクルノードをAPI提供者が自らのインフラにホストさせることを可能にする。つまり、オラクルデータは仲介者による集約・中継を必要とせず、第一当事者から直接提供される。この方法により、データ転送のプライバシー性、コスト効率、ソースの透明性などが向上するとともに、クロスチェーンブリッジの中継も不要となり、頻発するハッキング事故を防止できる。

プロジェクトの主な特徴と注目点

ファーストパーティオラクル：API3はAirnodeを通じ、API提供者が直接オラクルノードをホストすることで、データの透明性と信頼性を高める。
プライバシー保護：API提供者が自らオラクルを操作するため、第三者はAPIの元データ処理を観察できない。これにより、プライバシー保護が大幅に強化される。
コスト効率：中間プロセスが削減され、データ提供のコストが低下し、システム全体の効率が向上する。
ソースの透明性：オンチェーンで確認可能なデータソースにより、データの透明性と信頼性が確保される。

2 Airnode

AirnodeはAPI3プロジェクトの核心コンポーネントであり、API提供者が簡単に独自のオラクルノードを運営できるようにするもので、仲介者を介さず、データソース（dAPIs）を対象とするサービスに関心を持つあらゆるブロックチェーン上のdAppへ直接公開できる。Airnodeの設計理念は、API提供者にほぼゼロメンテナンスの展開能力を提供することにある。APIとブロックチェーンの接続を簡素化することで、スマートコントラクトエンジニアが必要なデータに容易にアクセスでき、意味のあるユースケースの実現を促進する。

AirnodeはWeb APIの軽量ラッパーとして設計されており、オーバーヘッドやトークン支払いの摩擦なく、スマートコントラクトプラットフォームと通信できる。また、「設定して忘れる（set-and-forget）」原則に基づき、特別な操作知識を必要とせず、恒久的な停止や運用介入に対する耐性も高い。オンデマンド課金型のサービスとして構築されており、ノード運営者は使用量に応じてのみ料金を支払うため、API提供者が無料でオラクルを運営する可能性を提供する。

3 dAPI

dAPIs（Decentralized APIs）はAPI3プロジェクトの鍵となる構成要素であり、API提供者が自ら所有・運営するファーストパーティオラクルによって提供されるオンチェーンデータソースである。これらのデータソースは、ファーストパーティオラクルによって署名されたデータを用いて常に更新され、dAppの所有者はリアルタイムで任意のdAPIのオンチェーン値を読み取ることができる。dAPIsは1つまたは複数のビーコン（beacon）で構成され、ファーストパーティオラクル由来であることから、ファーストパーティデータソースとも呼ばれる。dAPIsの本質は、スマートコントラクトをファーストパーティデータソースに接続し、より高い安全性、コスト効率、拡張性を提供することにある。

dAPIsはデータの所有者、つまりAPI提供者自らがメンテナンスおよびサポートを行うため、他のオラクルソリューションが依存するサードパーティ仲介者の排除が可能となる。運用は効率的かつ柔軟で、オンデマンド課金型のサービス基盤のため、API提供者は初期段階では無料でオラクルを運営でき、収益が発生してから支払いを開始する仕組みとなっている。また、標準化されたユーザーフレンドリーなインターフェースを持ち、技術的実装を抽象化することを目的としている。

4 OEV Network

Oracle Extractable Value（OEV）はMEVのサブセットであり、オラクルサービスに関連する価値抽出を指す。DeFiアプリケーションでは、オラクルが提供するデータはしばしば資産価格の決定や清算の実行など重要な機能に利用される。オラクルがスマートコントラクトに提供するデータを更新するとき、この更新はDeFi市場の状態に影響を与え、裁定取引や清算の機会を生み出す可能性がある。オラクルの更新時に、特定の参加者がこうした機会を利用して、流動性提供者などの市場参加者から価値を抽出しようとする場合がある。Flashbotsの統計によると、MEVによって獲得される収益は年間数億ドルにのぼる。

OEV NetworkはPolygon CDKでカスタマイズされたzk rollupネットワークであり、API3データソースを使用するすべてのdAppにおけるOEVを捕捉するために設計されている。OEV Networkは専用の注文フローオークションプラットフォームであり、特定のdAppの特定データソースの更新権を、最高入札者に販売する。落札者はデータソースの更新を実行する際に手数料を支払い、これにより分散型アプリケーションは即座にネイティブチェーン上で収益を受け取ることができる。これは通常のデータソースの付随機能として動作するため、API3データソースを利用するdAppはOEV Networkを簡単に有効化して収益を得ることが可能になる。

5 トークノミクス

API3の総供給量は1.27億枚、流通供給量は1.02億枚、時価総額は3億ドル。

チェーン上のデータによると、最大保有者はAPI3のステーキングプールである。

保有アドレス1：API3ステーキングアドレス
保有アドレス2：財務基金（国庫）
保有アドレス3：バイナンスのコールドウォレット
保有アドレス4：2022年12月に移動、以降未動
保有アドレス5：バイナンスウォレット
保有アドレス6：Coinbaseウォレット
保有アドレス7：OKウォレット
保有アドレス8：Coinbaseウォレット
保有アドレス9：Upbitウォレット
保有アドレス10：バイナンスウォレット

チェーン上のデータによると、6554万枚のAPI3がステーキングプールにあり、取引所内には約1386万枚が存在する。両者を合わせると7900万枚。これらを除けば、市場に出回っている枚数はそれほど多くない。

ここ2日間で価格が激しく変動したため、Scopeで過去7日間のアドレス変動を確認した。流入が最も大きかったのはバイナンスの入金アドレスで、純流入76万枚。次に流入が大きかったのはCoinbaseのウォレットで、62.7万枚の流入があった。流出が最も大きかったのはステーキングアドレスで、合計56万枚流出している。

しかし全体的には、流入・流出はあるものの、その規模は依然として小さい。特にステーキングウォレットからの56万枚の流出は、6554万枚という総ステーキング量に比べて1％未満である。つまり、ここ数日の急騰にもかかわらず、大きな売り圧力は発生していないと言える。

詳細については以下をご参照ください。