2023年、暗号資産関連投資商品に約23億米ドルの資金が流入し、ビットコインが依然として「トップフロー」
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2023年、暗号資産関連投資商品に約23億米ドルの資金が流入し、ビットコインが依然として「トップフロー」
昨年、ビットコインファンドは19億ドルの資金流入で主導的な地位を占め、総流入額23億ドルの87％を占めた。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Mary Liu、比推 BitpushNews
アセットマネジメント会社CoinSharesの最新レポートによると、2023年のデジタル資産投資商品への資金流入額は約23億ドルに達した。これは2017年以来、純資金流入額が3番目に高い年となった。2021年は107億ドル、2020年は66億ドルの流入があり、2023年の総流入額は2022年の2.7倍である。
暗号資産ファンドの総運用資産（AUM）は510億ドルに達し、2022年3月以来の最高水準となった。
ビットコインファンドが支配的
昨年、ビットコインファンドは19億ドルの資金流入を記録し、23億ドルの総流入の87％を占めた。CoinSharesは、この比率は過去最高であり、以前の最高値80％は2020年に記録されたと指摘している。
レポートは、現物BTC ETFに関する期待感がビットコイン価格の急騰を後押ししたと述べている。9月25日週から年末までの間、暗号資産業界には継続的に資金が流入しており、この期間中に資金流出が見られたのはたった1週間だけだった。
国別ではアメリカが最も多くの資金流入を受け、7.92億ドルを記録した。しかし、これはGrayscaleやArk Investなど米国の機関が管理する378億ドルの暗号資産のわずか2％に過ぎない。
一方、ドイツ、カナダ、スイスからの資金流入はそれぞれ6.63億ドル、5.43億ドル、4.34億ドルであった。
このトレンドにより、暗号資産関連株式への資金流入も4.58億ドルに達し、運用資産は前年比で109％増加した。特にビットコイン採掘関連銘柄のパフォーマンスが目立った。Bernsteinのアナリストは昨年12月、「ビットコインマイナーは依然として高ベータのビットコイン株式である」と述べている。
ソラナ（Solana）も大きな恩恵を受けた。2023年、SOL関連の投資商品には1.67億ドルの資金流入があり、SOL価格は同年中に約941％上昇し、約9.6ドルから101ドルまで跳ね上がった。
一方、CoinSharesはイーサリアム（Ethereum）が「依然遅れを取っている」と指摘する。資金流入はわずか7800万ドルにとどまり、時価総額2位の暗号資産としては不十分な結果だ。CoinSharesのアナリストは、「Solanaは、長年にわたってイーサリアムに不満を持つ投資家たちの恩恵を受けている」と述べている。
発行元別の観点では、ProShares傘下の製品が際立ったパフォーマンスを見せた。同社は6.4億ドルの純資金流入で他のすべての競合を上回った。メリーランド州に本拠を置くProSharesは2021年10月、米国初のビットコイン先物ETFを立ち上げた。ProShares ビットコイン戦略ETF（BITO）は2023年に5.06億ドルの純資金流入を記録し、現在約17億ドルの資産を保有している。
現物ETFの潜在的な影響
投資家は現物ビットコインETFの承認を待っている。ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリストは、継続的な会議や申請の修正を踏まえると、現物ビットコインETFが1月10日までに承認される可能性は90％と見ている。
Bloomberg Intelligenceのアナリスト、エリック・バルチュナス氏は昨年11月、Bloomberg TVで「現物ETFが開始されれば、既存の先物ETFは圧力を受けたり、資金流出が生じる可能性がある。なぜなら投資家は現物型商品を好むだろうからだ。しかし、それまではその期待感によって支えられている」と語った。
ProSharesのグローバル投資戦略担当者シモン・ハイマン氏は、現物ビットコイン市場自体に未だ欠陥があると指摘する。取引所間の価格差やプラットフォームリスクなどが問題だ。
ハイマン氏はブルームバーグのインタビューで、ビットコインは取引所ごとに価格が異なり、変動も大きいと述べた。一方、暗号資産先物は毎日、複数の価格データに基づいて決済されていると説明した。
また、彼は現金による創設・償還メカニズムが実際にどう機能するのかについて疑問を呈している。このプロセスでは、ブローカー・ディーラーが発行体と現金（基礎資産ではなく）を交換し、その後発行体がビットコインの売買を担うことになる。通常のETFは実物交付方式であり、ブローカー・ディーラーが資産そのものを発行体に提供してETFシェアを受け取る。
彼はビットコイン先物市場について、「これは成熟し、流動性が高く、規制された市場だ。一方、現物市場はまだ少し『奇妙』なままだ。FTXやバイナンスなどに関するニュース報道を思い起こさせる」と語った。ProSharesは昨年、米国初のイーサリアム先物ETFを複数立ち上げた企業の一つでもあるが、そのイーサリアム先物契約を保有する3つのファンドの総資産は約2000万ドルにとどまっている。
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